Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65







Скачать 227.02 Kb.
НазваниеПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65
Дата публикации18.06.2013
Размер227.02 Kb.
ТипПрограмма
100-bal.ru > Финансы > Программа

Государственный Университет –


ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ


ПРОГРАММА

ИТОГОВОГО МЕЖДИСЦИПЛИНАРНОГО ЭКЗАМЕНА

ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 080105.65


«ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

специализация «Финансовый менеджмент»

для студентов Института профессиональной переподготовки специалистов

Одобрено на заседании кафедры

экономики и финансов фирмы

Зав. кафедрой

__________________ И.В. Ивашковская
«____» _______________2008 г.

Москва, 2008 г.

Введение


  1. Основная тематика, включаемая

в итоговый междисциплинарный экзамен.
Итоговый междисциплинарный экзамен по специальности «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент» - включает 2 блока дисциплин:

  • блок общепрофессиональных и специальных дисциплин по специальности – финансовый менеджмент; фондовый рынок и операции с ценными бумагами; налоги и налогообложение; финансовый учет и анализ;

  • блок дисциплин специализаций:

оценка бизнеса, финансовый лизинг.
2. Требования к специалисту.
Специалист должен знать:

  • теоретические основы и закономерности функционирования экономики и финансовых рынков;

  • принципы принятия финансовых решений.

Специалист должен уметь:

  • выявлять проблемы экономического плана при анализе хозяйственных ситуаций, предлагать способы их решения и оценивать ожидаемые результаты;

  • использовать специальные методы обработки финансовой отчетности предприятий и финансовых институтов;

  • анализировать балансы хозяйственных субъектов;

  • разрабатывать и обосновывать варианты принятия финансовых решений;

  • оценивать эффективность инвестиционных проектов.

Специалист должен владеть:

  • специальной терминологией и лексикой по специальности;

  • навыками самостоятельного овладения новыми знаниями.

3. Форма проведения итогового междисциплинарного экзамена.
Итоговый экзамен осуществляется в форме устного опроса по экзаменационному билету, включающему три вопроса, два из которых представляют собой комплексные задания по профессионально-ориентированным междисциплинарным проблемам, третий – по дисциплинам специализаций.
4. Критерии оценки.
При проведении итогового междисциплинарного экзамена по специальности «Финансы и кредит» устанавливаются следующие критерии оценки знаний выпускников.

Оценка «отлично»- глубокие исчерпывающие знания всего программного материала, понимание сущности и взаимосвязи рассматриваемых процессов и явлений, твердое знание положений смежных дисциплин: логически последовательные, содержательные, полные, правильные и конкретные ответы на все вопросы экзаменационного билета и дополнительные вопросы членов экзаменационной комиссии при грамотном чтении и четком изображении схем и графиков; использование в необходимой мере в ответах на вопросы материалов всей рекомендованной литературы.

Оценка «хорошо» - твердые и достаточно полные знания всего программного материала, правильное понимание сущности и взаимосвязи рассматриваемых процессов и явлений, последовательные, правильные, конкретные ответы на поставленные вопросы при свободном устранении замечаний по отдельным вопросам; грамотное чтение и четкое изображение схем и графиков.

Оценка «удовлетворительно» - твердое знание и понимание основных вопросов программы, правильные и конкретные, без грубых ошибок ответы на поставленные вопросы при устранении неточностей и несущественных ошибок в освещении отдельных положений при наводящих вопросах экзаменатора; наличие ошибок в чтении и изображении схем и графиков; при ответах на вопросы основная рекомендованная литература использована недостаточно.

Оценка «неудовлетворительно» - неправильный ответ хотя бы на один из основных вопросов, непонимание сущности излагаемых вопросов; неуверенные неточные ответы на дополнительные вопросы.

5. Содержание программы.
Дисциплины по специальности «Финансы и кредит»

Специализация «Финансовый менеджмент»


  1. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ


Стоимостная финансовая модель анализа компании, сопоставление с учетными (бухгалтерскими) принципами. Многогранность показателя стоимость: фундаментальная, инвестиционная стоимость, акционерная стоимость, капитализация, стейкхолдерская стоимость. Обоснование рыночной стоимости как интегрированной оценки эффекта для собственников капитала компании. Текущие показатели эффективности, увязанные со стоимостью (EVA, CFROI). Метод DCF расчета справедливой рыночной стоимости компании, его ограничения. Концепция VBM в современном управлении и ее составные элементы.

Функции финансовых служб и финансового управляющего (CFO). Факторы создания стоимости (value drivers). Элементы внедрения управления стоимостью (работа с отчетностью и постановка учета, мотивация, коммуникации, принципы принятия долгосрочных и краткосрочных решений). Увязка систем вознаграждения менеджеров с финансовыми результатами деятельности компании. Агентские отношения и агентские конфликты в финансовом менеджменте.

Сопоставление риска и доходности в финансовом менеджменте. Требуемая доходность по элементам капитала. Классификация рисков. Портфельный подход к обоснованию требуемой доходности. Оценка риска отдельного актива и риска портфеля. САРМ и многофакторные модели обоснования требуемой доходности. Методы задания меры систематического риска - коэффициента бета. Расчет бета по компаниям-аналогам (метод «восходящего бета», формула Хамады). Введение параметров САРМ на развивающихся рынках. Специфика альтернативных подходов к заданию требуемой доходности по капиталу. Особенности оценки затрат по заемному капиталу компании. Понятие кредитного рейтинга, увязка кредитного рейтинга и процентных ставок займов. Средневзвешенные затраты на капитал: специфика расчета.

Модели оценки финансовых активов и бизнеса. Оценка обыкновенных акций, привилегированных акций и облигаций. Модель Гордона, двух- и трехфазовые модели. Денежные потоки по компании, денежные потоки на собственный капитал (FCFE). Прогнозирование денежных потоков. Методы задания темпов роста компании. Понятие устойчивого темпа роста. Оценка бизнеса методом дисконтированного денежного потока (DCF), методом капитализации прибыли.

Инвестиционная деятельность компании. Инвестиционные проекты компании и инвестиционная программа. Инвестиционная деятельность в системе VBM. Инвестиционный бюджет. Оценка инвестиционных проектов в условиях определенности (различные методы оценки) и в условиях риска. Оценка инвестиционных затрат и затрат в оборотный капитал. Сопоставление альтернативных проектов разного временного срока жизни, разных инвестиционных затрат. Ограниченность капитала и проблема отбора проектов. Финансовые аспекты формирования инвестиционной программы. Учет финансовых решений в оценке инвестиционных проектов. Понятие реальных опционов.

Построение системы планирования и бюджетирования инвестиций. Связь с общей системой финансового планирования и бюджетирования. Экономический мониторинг реализуемых инвестиций. Мониторинг на базе денежных потоков и на базе экономической прибыли.

Сопоставление источников финансирования компании. Диагностика выгод заемного капитала по данным стандартной финансовой отчетности. Специфика привлечения источников финансирования на разных этапах жизни компании. Эмпирические нормативы по заемному капиталу (коэффициент чистого долга, покрытия процентов) Понятие оптимальной структуры капитала. Оптимальная структура на совершенном рынке и введение в рассмотрение несовершенств. Налоговые выгоды заемного капитала и издержки финансовых затруднений. Значимость сигналов рынку.

Выгоды роста за счет собственных внешних источников (IPO).

Политика выплат собственникам. Сравнение видов дивидендной политики (дивиденды в денежной форме, в форме ценных бумаг, политика выкупа акций, программы реинвестирования дивидендов). Выбор инвестиционной программы и дивидендного выхода при остаточном подходе к дивидендной политике. Модель Линтнера. Споры о дивидендах (модель Модильяни-Миллера совершенного рынка, влияние налогов и других факторов).

Процессы реструктуризации компании: слияния и выделение бизнеса. Слияния и поглощения как внешний рост капитала. Сопоставление внешнего и внутреннего роста. Обоснование выгод (синергии). Выгоды менеджеров. Оценка эффективности слияний и поглощений. Недружественные поглощения и защитные тактики менеджеров.

Инвестиции в оборотный капитал: обоснование целесообразности. Преимущества и недостатки краткосрочного финансирования. Источники краткосрочного финансирования. Управление запасами компании. Управление денежными потоками компании. Модели оптимизации денежных средств. Управление дебиторской задолженностью и кредитная политика.

Рекомендуемая литература:


  1. Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор. М.: ЮРАЙТ, 2008.

  2. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы, Учебное пособие, М.: ГУ ВШЭ, 2006.

  3. Теплова Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости, М.: Вершина, 2007.

  4. А. Дамодаран Инвестиционная оценка, М.: Альпина Бизнес Букс,. 2004.

  5. Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович (мл.) Основы финансового менеджмента (11 изд-е), Изд. дом Вильямс, 2001.

  6. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. М.: ГУ-ВШЭ, 2000. http://www.ecsocman.edu.ru/db/msg/84465.html

  7. Теплова Т.В. Портфельные модели обоснования барьерных ставок доходности на развивающихся рынках: ловушки для аналитиков и практиков, Финансовый менеджмент, №2, 3 2005.

  8. Теплова Т.В. Финансовые механизмы корпоративного управления журнал Менеджмент сегодня, Часть 1: Принципы построения компенсационного пакета, соответствующие стоимостной модели управления, Менеджмент сегодня, №5, 2004 г., часть 2 Ловушки традиционных форм вознаграждения №6, 2004 г, часть 3 Банк бонусов и опционные модели оценки вклада №1, 2005.



2. ФОНДОВЫЙ РЫНОК И

ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ.
Организация и структура фондового рынка. Виды и классификация ценных бумаг. Риск и доходность. Классификация финансовых рисков. Профессиональные участники фондового рынка
Акции: их правовой статус, условия выпуска и обращения. Виды и типы акций. Эмиссия акций. Методы определения цены акций. Текущая и полная доходность по акциям. Преимущественные права. Варранты. Депозитарные расписки.
Облигации: их правовой статус, условия выпуска и обращения. Виды и классификация облигаций. Модели оценки облигаций. Конвертируемые облигации. Определение текущей доходности и доходности к погашению по облигациям. Ценообразование облигаций. Изменчивость цены облигаций от изменения рыночных процентных ставок.

Рекомендуемая литература



1. Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона, 4-е изд. Вита-Пресс, 2008.

2. Рынок ценных бумаг. В.А. Галанов - М.: Инфра – М., 2008.

3. НАЛОГИ И НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ
Сущность и функции налогов в условиях рыночной экономики. Основные принципы налогообложения. Роль налогов в регулировании экономики, формировании бюджетов различных уровней, перераспределении доходов и прибыли предприятий и населения.

Налоговая политика на современном этапе и основные направления ее реализации.

Принципы построения налоговой системы Российской Федерации.

Законодательство по налогам и сборам. Основные виды налогов РФ. Классификация налогов, входящих в налоговую систему РФ, прямые и косвенные налоги, федеральные, республиканские и местные налоги. Распределение налогов между бюджетами различных уровней: налоги закрепленные и регулируемые. Структура налоговых поступлений в доходной части бюджетов разного уровня.
Косвенные налоги, их сущность и влияние на ценообразование.

Источники уплаты налогов: налоги в цене товара, включаемые в себестоимость продукции, уплачиваемые за счет финансовых результатов.

Акцизы. Сущность налога. Виды подакцизной продукции. Ставки акцизного налога.

НДС. Сущность налога. Плательщики налога на добавленную стоимость, объекты налогообложения, методика определения облагаемого оборота. Перечень операций, освобождаемых от налога на добавленную стоимость. Ставки налога, порядок исчисления и сроки уплаты налога.

Прямые налоги. Их место и роль в общей системе налогов.

Налог на прибыль. Налог на прибыль. Плательщики и объекты налога на прибыль, методика исчисления налогооблагаемой базы. Ставки налога на прибыль. Порядок исчисления налога и сроки его уплаты. Особенность уплаты налога на прибыль организациями, имеющими филиалы и другие структурные подразделения.

Налогообложение отдельных видов доходов юридических лиц.

Налоговый учет формирования доходов и расходов организации: налоговая учетная политика, прямые и косвенные расходы, «нормируемые расходы».

Единый социальный налог. Внебюджетные фонды, их назначение, виды, источники и порядок формирования их доходов в соответствии с 24 главой Налогового Кодекса РФ. Регрессивная шкала единого социального налога, порядок и условия ее применения.

Налог на доходы физических лиц. Значение налога на доходы физических лиц в регулировании доходов населения и формировании доходов территориальных бюджетов. Налогоплательщики – резиденты и нерезиденты. Объекты налогообложения по основным видам дохода и применяемые к ним ставки.

Налоговые вычеты: стандартные, имущественные, социальные.

Порядок исчисления налога на доходы физических лиц и сроки его уплаты, роль налоговых агентов. Декларирование годового дохода гражданами, порядок и сроки представления деклараций в налоговые инспекции.

Специальные налоговые режимы: виды применяемых режимов и условия их использования.

Упрощенная система налогообложения. Особенности и условия ее применения, основные элементы налога.

Единый налог на вмененный доход. Порядок его введения, виды деятельности, по которым может применяться указанный налог. Основные элементы налога. Порядок формирования налоговой базы и размера налога.

Налогообложение индивидуальных предпринимателей без образования юридического лица при разных системах налогообложения.
Рекомендуемая литература.


  1. Налоговый Кодекс РФ. Часть первая. Закон РФ от 31.07.98 г. № 147-ФЗ (в последней редакции законов).

  2. Налоговый Кодекс РФ. Часть вторая. Закон РФ от 5 августа 2000 г. № 117- ФЗ (в последней редакции законов)

  3. Комментарий к Налоговому кодексу РФ, части 2 под редакцией А. В. Брызгалина и А. Н. Головина. М., «Аналитика –Пресс», 2007 г.

  4. Налоги: Учебное пособие под ред. Черника Д.Г., Москва, 2007 г.


4. ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ
Финансовый учет

Финансовый и управленческий учет, сравнительный анализ. Основные концепции финансового учета. Основные формы финансовой отчетности, их взаимосвязь. Элементы финансовой отчетности. Условия признания активов и обязательств компании.

Учетный цикл. Корректирующие записи как метод реализации правила соответствия доходов и расходов отчетного периода. Учет торговых операций. Критерий признания выручки от реализации.

Бухгалтерский учет денежных средств. Учет счетов к получению. Методы формирования поправки по сомнительным долгам. Списание безнадежных долгов.

Система периодического учета запасов и система непрерывного учета запасов. Оценка материальных запасов по себестоимости. Метод сплошной идентификации. Метод средней стоимости. Метод FIFO. Влияние оценки материальных запасов на финансовую отчетность.

Понятие внеоборотных активов. Виды внеоборотных активов. Методы начисления износа: метод прямолинейного списания, производственный метод, метод уменьшаемого остатка.

Учет нематериальных активов. Виды нематериальных активов. Амортизация нематериальных активов

Понятие и оценка обязательств. Виды краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Структура акционерного капитала. Учет выпуска акций. Выплата дивидендов. Учет выкупа собственных акций. Отчет о нераспределенной прибыли.
Финансовый анализ
Диагностика финансового состояния компании.

Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа.

Методика анализа финансовой отчетности (АФО). Виды финансового анализа. Структура и аналитическая ценность балансового отчета и отчета о прибылях и убытках.

Стандартные приемы (методы) экономического чтения финансовой отчетности. Анализ абсолютных показателей, горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, анализ коэффициентов, факторный анализ, сравнительный анализ.

Анализ имущественного потенциала компании:

Аналитический баланс, критерий абсолютной ликвидности баланса.

Оценка удовлетворительности структуры баланса.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

Система показателей ликвидности. Экономическая интерпретация динамики коэффициентов ликвидности.

Совокупность показателей платежеспособности. Оценка достаточности денежных средств.

Расчет и анализ динамики промежуточных показателей: рабочего капитала, чистых активов.

Анализ структуры капитала. Оценка текущей финансовой устойчивости предприятия.

Типы финансовой устойчивости предприятия: абсолютная финансовая устойчивость, неустойчивое финансовое положение.

Система критериев оценки удовлетворительной структуры баланса.

Система показателей финансовой устойчивости.

Рациональная политика использования заемных средств. Эффект финансового рычага

Анализ деловой активности предприятия.

Качественные и количественные критерии оценки деловой активности предприятия. Анализ результативности, доходности, вложений капитала, эффективности использования ресурсов.

Факторный анализ рентабельности деятельности компании и капитала. Модель фирмы «Du Pont».

Эффект операционного рычага.

Методы интегральной оценки финансовой самостоятельности компании.
Рекомендуемая литература


1. Нидлз Б., Андерсон Х., Колдуэлл Д. Принципы бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 2003 г.

2.Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета. М.: Финансы и статистика, 1997.

3.Ковалев В.В., Финансовый анализ: Методы и процедуры М.: Финансы и статистика, 2006г.

4.Ефимова О.В., Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002г.

5.Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А., Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. С.-Пб. - Питер, 2003г.

6. Теплова Т.В., Григорьева Т.И. Ситуационный финансовый анализ: схемы, задачи, кейсы, Учебное пособие, М.: ГУ ВШЭ, 2006.

5. ОЦЕНКА БИЗНЕСА
Принципы оценочной деятельности.

Различие между оценкой стоимости и оценкой имущества компаний. Принципы оценки стоимости компании: регламентация деятельности, нормативно-правовая база оценочной деятельности. Информация, необходимая для оценки стоимости компании. Менеджмент, ориентированный на повышение стоимости компании.

Доходный подход к оценке бизнеса.

Особенности доходного подхода к оценке стоимости компании.

Модель дисконтированных денежных потоков: основные этапы оценки. Определение стоимости в постпрогнозный период.

Метод капитализации прибыли: выбор величины прибыли, ставки капитализации, корректировка стоимости компании с учетом нефункционирующих активов. Использование доходного подхода в оценке нематериальных активов компании.

Сравнительный подход к оценке бизнеса.

Общая характеристика и основные методы сравнительного подхода.

Ключевые рыночные мультипликаторы, используемые при оценке стоимости.

Затратный подход в оценке бизнеса.

Методология затратного подхода к оценке стоимости компании. Методы, основанные на стоимости активов: достоинства и ограничения. Метод ликвидационной стоимости: общая характеристика и особенности его применения.
Рекомендуемая литература.
1. Оценка бизнеса/ Под ред. Грязновой А.Г., Федотовой М.А. М.: Финансы и статистика, 2004, 734 стр.

  1. Коупленд Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление. М.: Олимп-бизнес, 2004, 576 стр., гл.1,3.

  2. Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. Пер. с англ.- М.: Альпина Бизнес Букс, 20904.

6. ФИНАНСОВЫЙ ЛИЗИНГ
История развития аренды (лизинга). Сущность лизингового бизнеса. Принципиальная схема лизинга. Прямые и косвенные участники в схеме финансового лизинга. Обязательные договоры в лизинговой сделке. Этапы формирования лизинговых отношений. Общие принципы кредита и лизинга. Комплексность лизинговой сделки.

Классификационные признаки различных форм лизинга. Особенности финансового лизинга. Оперативный лизинг и его особенности. Критерии разделения лизинга (стандарт IAS 17) на финансовый и оперативный. Чистый и полный лизинг. Лизинг в пакете. Прямой лизинг с двумя участниками. Общая принципиальная схема проведения операции возвратного лизинга. Вендор-лизинг. Сублизинг. Требования, предъявляемые к проведению сублизинговых операций. Леверидж-лизинг. Схема международного финансового лизинга.
Финансовая аренда (лизинг) в Гражданском кодексе. Сопоставление норм Гражданского кодекса и Конвенции УНИДРУА. Налогообложение лизинга. НДС при лизинге. Налог на прибыль. Сроки амортизации лизингового имущества в зависимости от амортизационных групп. Методы начисления амортизации лизингового имущества. Первоначальная стоимость имущества, являющегося предметом лизинга. Ускоренная амортизация при лизинге в НК. Налог на имущество. Таможенный кодекс и лизинг. Наиболее существенные выгоды от использования финансового лизинга. Правовое регулирование лизинга в России и договорные отношения участников лизинговой сделки.
Гарантии для участников лизинговых операций. Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок. Особенности страхования лизинговых операций. Гарантийные соглашения между поставщиками оборудования и лизинговыми компаниями. Стоимость обратного выкупа предмета лизинга поставщиком.
Ценообразование лизинга. Источники финансирования лизинга. Новые направления финансирования лизинга в России. Структура лизинговых платежей. Расчет суммы лизинговых платежей по методу аннуитета. Расходы лизингополучателя. Среднегодовое удорожание лизинговой сделки. Методические подходы к проведению сопоставительного анализа лизинга с кредитом. Сравнение лизинга с кредитом.
Особенности и направления развития лизинга в России. Структура, передаваемых в лизинг активов. Особенности установления сроков договоров лизинга. Схемы проведения лизинговых операций с участием агентств по страхованию экспортно-импортных операций. Группировка операторов лизингового бизнеса.

Рекомендуемая литература





  1. Гражданский кодекс Российской Федерации (глава 34).

  2. Налоговый кодекс Российской Федерации (главы 21, 25, 30).

  3. Таможенный кодекс Российской Федерации (глава 19).

  4. Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164-ФЗ

  1. «О финансовой аренде» (лизинге)».

  2. Газман В.Д. Финансовый лизинг. - М.: Издательство

“ГУ ВШЭ”, 2005.

Вопросы

для подготовки к государственному междисциплинарному экзамену по специальности «Финансы и кредит»

специализация «Финансовый менеджмент»

2008/2009 учебный год
Дисциплина «Финансовый менеджмент»


  1. Современная финансовая модель анализа компании, сопоставление с учетной (бухгалтерской) моделью. Особенности трактовки капитала, прибыли, денежного потока в стоимостной модели. Система показателей экономической эффективности деятельности компании в стоимостной финансовой модели.




  1. Обоснование рыночной стоимости как интегрированной оценки эффективности работы компании для собственников капитала компании. Варианты работы с понятием «справедливая стоимость» (фундаментальная, внутренняя, инвестиционная). Концепция управления стоимостью (VBM), ее основные элементы.




  1. Функции финансовых служб и финансового управляющего (CFO). Увязка денежного вознаграждения менеджеров с показателями эффективности деятельности компании. Традиционные и новые показатели эффективности.




  1. Требуемая доходность капитала и барьерная ставка инвестирования: методы обоснования. Классификация рисков компании. Принципы портфельного метода обоснования требуемой доходности капитала.




  1. САРМ и многофакторные модели обоснования требуемой доходности: особенности определения параметров на развивающихся рынках. Методы определения меры систематического риска (коэффициента бета).




  1. Дисконтируемый поток денежных средств (DCF) как метод оценки стоимости компании.




  1. Система методов оценки стоимости компании. Сопоставительный анализ доходного и затратного подходов. Отличия метода рыночных сравнений.




  1. Оценка эффективности инвестиционных решений компании. Инвестиционные проекты компании и инвестиционная программа. Принципы отбора проектов в программу (VBI).




  1. Сопоставление методов NPV и IRR в оценке проектов. Недостатки метода IRR и алгоритмы их преодоления.




  1. Реальные опционы по инвестиционным проектам. Принципы анализа.

  2. Принципы формирования инвестиционной программы компании. Ограниченность капитала и инвестиционная программа. Подходы к включению в программу некоммерческих проектов.




  1. Финансирование компании на разных этапах жизненного цикла. Диагностика выгод заемного капитала по данным стандартной финансовой отчетности и в рамках современной финансовой модели анализа.




  1. Принципы анализа структуры капитала в условиях несовершенного рынка капитала и их значение для практики финансового менеджмента. Специфика финансирования компаний с высокой долей интеллектуального капитала.




  1. Разработка политики выплат собственникам. Сравнение видов дивидендной политики. Показатели, характеризующие дивидендную политику компании.




  1. Обоснование процессов реструктуризации компании: слияния, поглощения и выделение бизнеса. Инвестиционные особенности покупки контроля (M&A), отличие от органического роста.




  1. Политика краткосрочного финансирования компании: принципы, методы, преимущества и недостатки краткосрочных источников финансирования. Управление денежными средствами.




  1. Финансовые механизмы корпоративного управления. Влияние качества корпоративного управления на стоимость бизнеса Виды агентских издержек. Схемы увязки вознаграждения менеджеров с финансовыми результатами деятельности компании.




  1. Программы фондовых опционов вознаграждения менеджеров. Преимущества и недостатки.




  1. Значение коммуникационного блока в финансовой деятельности компании. Диагностика эффективности деятельности по раскрываемой информации. Роль раскрытия информации об интеллектуальном капитале и корпоративном управлении.




  1. Средневзвешенные затраты на капитал: значение и методы анализа. Применение средневзвешенных затрат на капитал в инвестиционных решениях.




  1. Обоснование потребности в краткосрочном финансировании (показатели, диагностирующие потребность).




  1. Значимость кредитного рейтинга в принятии финансовых решений.



Дисциплина «Налоги и налогообложение»


  1. Сущность и функции налогов в условиях рыночной экономики, их применение в России. Основные принципы налогообложения.




  1. Характеристика и принципы построения налоговой системы России. Виды и классификация налогов.




  1. Налог на добавленную стоимость. Методика определения налоговой базы, ставки налога и льготы по НДС.




  1. Акцизы. Подакцизные товары. Косвенные налоги.




  1. Механизм определения цены с косвенными налогами.




  1. Налог на прибыль. Плательщики и объекты налога на прибыль, методика исчисления налогооблагаемой базы. Ставки по налогу.




  1. Единый социальный налог и его основные элементы.




  1. Подоходный налог с физических лиц. Значение подоходного налога. Методика расчета налогооблагаемой базы. Вычеты по подоходному налогу с физических лиц.




  1. Единый налог на вмененный доход. Особенности его применения.




  1. Упрощенная система налогообложения. Условия ее применения и механизм взимания налогов.




  1. Налоговая нагрузка российской экономики и налоговая политика государства на современном этапе. Основные направления налоговой политики и налоговой реформы.


Дисциплина «Финансовый учет и анализ»


  1. Систематизированная финансовая (бухгалтерская) отчетность как источник информации, используемый для оценки финансового состояния компании.




  1. Структура и аналитическая ценность балансового отчета. Критерий абсолютной ликвидности баланса.




  1. Структура и аналитическая ценность отчета о прибылях и убытках. Оценка результативности деятельности компании.




  1. Структура и аналитическая ценность отчета о движении денежных средств. Оценка достаточности денежных средств.




  1. Методика анализа финансового состояния компании: основные направления, базовые оценочные показатели.




  1. Оценка инвестиционной привлекательности компании (коэффициентный метод).




  1. Анализ имущественного потенциала компании. Основные критерии удовлетворительности структуры баланса.




  1. Модели прогнозирования несостоятельности (банкротства) компании.




  1. Базовая модель анализа и оценки ликвидности компании. Цель, основные направления анализа, совокупность оценочных показателей.




  1. Базовая модель оценки текущей платежеспособности компании. Цель, основные оценочные показатели.




  1. Основные направления анализа финансовой устойчивости компании. Оценка риска утраты финансовой устойчивости компании.




  1. Характеристика системы показателей финансовой устойчивости компании, методика их расчета. Эффект финансового рычага.




  1. Методика анализа деловой активности компании. Использование факторного анализа для оценки доходности бизнеса.




  1. Общая оценка ключевых показателей. Применение модели Дюпона.




  1. Анализ деловой активности компании с использованием эффекта операционного рычага.



Дисциплина «Фондовый рынок и операции с ценными бумагами»


  1. Модели оценки обыкновенных акций.




  1. Акции: их правовой статус, условия выпуска и обращения. Виды и типы акций. Эмиссия акций. Андеррайтинг.




  1. Облигации: их правовой статус, условия выпуска и обращения. Виды и классификация облигаций. Модели оценки облигаций.




  1. Оценка облигаций и анализ рынка. Чувствительность (изменчивость) облигаций.




  1. Ценообразование облигаций. Факторы, влияющие на цену облигаций.




  1. Преимущественные права акционеров при дополнительной эмиссии акций. Ценообразование прав.




  1. Варранты, механизм их выпуска и обращения. Ценообразование варрантов: скрытая и временная цена варрантов.




  1. Депозитарные расписки на акции российских эмитентов. Виды и классификация депозитарных расписок. Права владельцев депозитарных расписок.




  1. Эмиссионные ценные бумаги. Порядок принятия решения о выпуске акций и облигаций. Проспект эмиссии.




  1. Соотношение между номинальной, балансовой и рыночной стоимостью акций. Факторы, влияющие на рыночную цену акций.




  1. Конвертируемые облигации. Ценообразование конвертируемых облигаций. Стимулирование конвертации.



Дисциплина «Оценка бизнеса»



1. Оценка стоимости компании: основные понятия, цели, стандарты оценки и информационная база.
2. Особенности доходного подхода к оценке стоимости компании на растущих рынках капитала.
3. Модель дисконтированных денежных потоков: характеристика основных этапов оценки. Методы оценки завершающего (остаточного) потока денежных средств.
4.Оценка бизнеса методом рыночных сравнений. Особенности применения рыночных сравнений на российском рынке.
5. Ключевые рыночные мультипликаторы, используемые при оценке стоимости.
6. Метод ликвидационной стоимости: общая характеристика и особенности его применения в оценке бизнеса.
Дисциплина «Финансовый лизинг»


  1. Особенности финансового лизинга.




  1. Сублизинг. Требования, предъявляемые к проведению сублизинговых операций.




  1. Методы начисления амортизации лизингового имущества. Первоначальная стоимость имущества, являющегося предметом лизинга.




  1. Механизмы разделения рисков между участниками лизинговых сделок. Особенности страхования лизинговых операций.




  1. Источники финансирования лизинга. Новые направления финансирования лизинга в России.




  1. Расчет суммы лизинговых платежей по методу аннуитета.




  1. Среднегодовое удорожание лизинговой сделки.




  1. Методические подходы к проведению сопоставительного анализа лизинга с кредитом.




Добавить документ в свой блог или на сайт

Похожие:

Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65
Условия осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными...
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по специальности 032401. 65 «реклама»
Охватывает тематику дисциплин теоретической и практической подготовки по соответствующей специальности
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconИтоговый междисциплинарный экзамен программа итогового междисциплинарного...
Положения об итоговой государственной аттестации выпускников Кузгпа (2004г.), приказа ректора Кузгпа «О форме проведения итогового...
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена для специальности...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена для специальности...
Государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080507 «Менеджмент организации»
Программа предназначена для подготовки студентов к итоговому междисциплинарному экзамену
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconId Группа
Целью проекта является Создание библиотеки тестов для проведения итогового междисциплинарного экзамена для бакалавров факультета...
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма итогового междисциплинарного экзамена по специальности...
Пермский филиал федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего профессионального образования
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма государственного итогового экзамена «Перевод (второй иностранный...
Программа государственного итогового междисциплинарного экзамена «Перевод (второй иностранный язык, французский)»
Программа итогового междисциплинарного экзамена по специальности 080105. 65 iconПрограмма по формированию навыков безопасного поведения на дорогах...
Методические материалы для государственного итогового междисциплинарного экзамена по специальности «финансы и кредит», специализация...
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
100-bal.ru
Поиск