Скачать 496.18 Kb.
|
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Финансово-экономический институтКафедра финансов, денежного обращения и кредитаГалеева О.В., Поспелков С.Ю. Финансовые инструменты инвестирования в реальные активыУчебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080300.68 «Финансы и кредит» магистерская программа «Финансовые рынки: институты, инструменты, технологии» очная и заочная формы обучения Тюменский государственный университет 2013 Галеева О.В., Поспелков С.Ю. Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов магистерской программы «Финансовые рынки: институты, инструменты, технологии» направления подготовки 080300.68 «Финансы и кредит» очной и заочной форм обучения. Тюмень, 2013, 36 стр. Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями ФГОС ВПО с учетом рекомендаций и ПрООП ВПО по направлению и профилю подготовки. Рабочая учебная программа дисциплины опубликована на сайте ТюмГУ: Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы [электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.umk3.utmn.ru., свободный. Рекомендовано к изданию кафедрой финансов, денежного обращения и кредита. Утверждено проректором по учебной работе Тюменского государственного университета. ОТВЕТСТВЕННЫЙ РЕДАКТОР: С.С.Жукова, к.э.н., доцент, заведующий кафедрой финансов, денежного обращения и кредита.© Тюменский государственный университет, 2013. © Галеева О.В., Поспелков С.Ю., 2013. 1. Пояснительная записка Дисциплина «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы» представляет собой совокупность теоретического и практического материала из области анализа рынков реальных активов, в том числе рынка недвижимости как наиболее крупного рынка реальных активов и управления проектами в девелопменте, а также биржевого товарного рынка и биржевого рынка драгоценных металлов . Дисциплина носит, в большей степени, прикладной характер и призвана систематизировать накопленную теоретическую базу знаний о рыночных процессах, экономике и финансах фирмы с тем, чтобы профессионально и обоснованно подходить к процессу формирования и принятия решений в области инвестирования в реальные активы. Учебно-методический комплекс, представленный ниже, является структурированной программой обучения и дает возможность магистрантам получить общую информацию о содержании и плане дисциплины. 1.1. Цели и задачи дисциплины «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы». Цель дисциплины – формирование комплексного, научно обоснованного подхода к принятию инвестиционных решений на рынках реальных активов, развитие способности самостоятельно оценивать рыночную ситуацию, проводить исследования, разрабатывать стратегии, технологии и новые подходы к решению инвестиционных задач. Задачи дисциплины: 1. Изучение исторической ретроспективы формирования рынка реальных активов и его сегментов в нашей стране, выявление особенностей национального рынка. 2. Систематизация знаний о рыночных процессах, определение закономерностей рынка реальных активов как саморегулируемой системы в национальном и региональном аспектах. 3. Применение технологии научного исследования для проведения исследований на макро- и микроэкономических уровнях. 4. Овладение знаниями в области финансовых инструментов и методологическими основаниями их применения для целей эффективного инвестирования в реальные активы. 5. Развитие практических навыков формирования финансовой стратегии компании в разных рыночных условиях, навыков управления финансами проектов и финансовыми потоками компании в целом. 6. Получение навыков оценки и управления рисками девелоперских проектов и инвестирования в биржевые товары. 1.2. Место дисциплины в структуре ООП магистратуры. Учебная дисциплина «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы», согласно федеральному государственному образовательному стандарту, относится к дисциплинам вариативной части профессионального цикла. Дисциплина «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы» является логическим и прикладным дополнением дисциплин базовой и вариативной частей профессионального цикла «Финансовые рынки и финансово-кредитные институты», «Финансовый анализ (продвинутый уровень)», «Финансовый и инвестиционный анализ рынков», знание которых является необходимым при изучении данной дисциплины. Дисциплина является предшествующей для дисциплин вариативной части профессионального цикла: «Налогообложение и учет на финансовых рынках»; «Теория и практика оценки собственности»; «Маркетинг на финансовых рынках». 1.3. Требования к результатам освоения дисциплины: Выпускник должен обладать следующими профессиональными компетенциями (ПК): организационно-управленческая деятельность: способностью руководить финансовыми службами и подразделениями организаций различных организационно-правовых форм, в том числе финансово-кредитных, органов государственной власти и органов местного самоуправления, неправительственных и международных организаций, временными творческими коллективами, создаваемыми для разработки финансовых аспектов новых проектных решений (ПК-13); научно-исследовательская деятельность: способностью выявлять и проводить исследование финансово-экономических рисков в деятельности хозяйствующих субъектов для разработки системы управления рисками (ПК-23). В результате изучения дисциплины «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы» магистрант должен приобрести следующие знания, умения и навыки: знание основных закономерностей и особенностей национального рынка реальных активов в разрезе его сегментов; финансовых инструментов инвестирования в реальные активы; умение квалифицированного осуществлять поиск, структурирование и изложение информации для подготовки и принятия эффективных инвестиционных решений на рынке реальных активов; навыки исследования рынка реальных активов, формирования финансовой стратегии и политики хозяйствующего субъекта на рынке реальных активов, управления рисками финансовых инструментов инвестирования в реальные активы. Карта компетенций дисциплины «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы»
2. Структура и трудоемкость дисциплины. Для очной и заочной форм обучения: семестр 3. Форма промежуточной аттестации - контрольная работа, зачет. Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетных единицы 72 часа. 3. Тематический план Для очной формы обучения: Таблица 3.
Для заочной формы обучения: Таблица 4.
Планирование самостоятельной работы студентов Для очной формы обучения: Таблица 5
Для заочной формы обучения: Таблица 6
4. Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами Таблица 7.
5. Содержание дисциплины Тема 1. Рынок недвижимости как рынок реальных активов и саморегулируемая система. Рынок недвижимости как сложный объект: субъекты рынка, виды деятельности, профессиональные участники рынка. Рынок недвижимости как несовершенный рынок. Отличия рынка недвижимости от высокоорганизованных рынков. История формирования национального рынка недвижимости. Особенности российского рынка недвижимости. Стадии развития рынка жилья. Основные макроэкономические законы рыночной экономики применительно к рынку недвижимости. Закон Ф. Энгеля. Финансовые рынки – источник внешних воздействий на рынок недвижимости. Неэластичность предложения на рынке недвижимости по цене. Соотношение спроса и предложения – основная обратная связь саморегулирования в рыночной экономике. Особенности теории потребительского спроса применительно к рынку недвижимости. Расслоение спроса по цене и доходам. Эффект Веблена. Критерии выбора объекта недвижимости для групп потребителей с различным уровнем дохода. Цикличность на рынке недвижимости. Периоды, фазы и стадии цикла рынка недвижимости. Апериодичность и полиамплитудность рыночных колебаний. Формы представления цикличности на рынке недвижимости. Модель девелопмента Фишера и Хадсон-Вильсон. Факторы и закономерности, определяющие состояние и развитие рынка недвижимости. Структура факторов, определяющих цену объекта. Экономические, физические, социальные, политические, «нематериальные» характеристики города (региона), влияющие на уровень цен. Основные положения методологии анализа рынка недвижимости. Классификация методов исследования рынка недвижимости. Классификация методов прогнозирования цен, объема спроса и поглощения площадей. Тема 2. Проект как объект управления. Понятие проекта как сложной системы и динамического процесса. Отличительные особенности и классификация проектов. Ограничения проекта. Взаимосвязь характеристик проекта. Формализованное представление проекта. Этапы проекта. Моделирование проекта. Особенности проектного управления. Системный подход к управлению проектами. Управление предметной областью проекта. Управление сроками. Управление стоимостью. Управление рисками проекта. Множественность проектов. Принципы многозадачности. Логистика проектов. Тема 3. Понятие девелопмента как механизма инвестирования на рынке реальных активов. Основные понятия и определения: девелопмент, девелопер, фи-девелопер, застройщик, заказчик, инвестор. Стадии развития девелоперского проекта. Градостроительные стадии и их содержание. Инвестиционные фазы девелоперского проекта. Комплексный алгоритм инвестиционного анализа территории, рынка, участка и проекта. Цели и задачи комплексного инвестиционного анализа. Инвестиционный анализ рынка и инвестиционное проектирование. Этапы исследования при инвестиционном анализе. Сущность методологии инвестиционного анализа. Принцип НЭИ (наилучшего и наиболее эффективного использования участка): определение понятия. Концепция НЭИ в инвестиционно-строительном проекте. Общая схема анализа НЭИ. Декомпозиция процессов создания и развития недвижимости. Структура основных процессов девелопмента. Основные функции управляющей (инжиниринговой) компании. Оформление исходно-разрешительных документов. Управление проектированием. Управление строительством. Маркетинг объектов недвижимости. Тема 4. Инструменты финансирования инвестиционно-строительных проектов. Характеристики и особенности инвестиционно-строительного проекта как объекта финансирования. Взаимосвязь параметров проекта и динамики денежных потоков. Финансово-экономическое моделирование бюджета проекта как механизм управления параметрами проекта. Общая схема финансирования строительства. Участники процесса финансирования. Регулирующая функция государства в процессе реализации инвестиционно-строительного проекта. Долевое финансирование как основной источник инвестиций в строительство жилья. Механизмы снижения рисков инвесторов на ранних этапах строительного цикла. Жилищно-строительные кооперативы как инструменты финансирования строительства. Эволюция законодательной базы в отношении ЖСК и ЖНК. Банковское кредитование как источник финансирования строительства жилья. Организация предпроектного и проектного финансирования. Принципиальные отличия проектного финансирования от прочих видов кредитования. Прямые инвестиции в капитал компании застройщика как инструмент финансирования строительных проектов. Особенности организации работы с зарубежными инвестиционными фондами. Использование инструментов рынка ценных бумаг для организации финансирования инвестиционно-строительных проектов. Тема 5. Стратегии управления финансами проекта в различных рыночных условиях. Понятие финансовой стратегии. Постановка стратегических и оперативных целей. Содержание, этапы разработки, методы контроля за ходом реализации стратегии. Оценка ключевых факторов влияния рынка на параметры инвестиционно-строительного проекта. Организация мониторинга и выявления сигналов к корректировке стратегии. Стратегия управления финансами проекта в условиях стабильного рынка. Стратегия управления финансами проекта в условиях растущего рынка. Стратегия управления финансами проекта в условиях кризиса и падающего рынка. Разработка стресс-сценариев развития проекта. Тема 6. Оценка и управление рисками девелоперских проектов. Понятие неопределенности и риска. Классификация проектного риск-анализа. Качественный анализ проектных рисков. Количественный анализ проектных рисков. Управление проектными рисками. Поправки на риск. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных характеристик неопределенности и риска. Метод введения поправки на риск. Методы свертывания многокритериальной задачи в однокритериальную и отбора экономически эффективных вариантов проекта. Разработка карты рисков на уровне проекта и на уровне компании. Использование карты рисков в стратегическом планировании и оперативном управлении проектом и компанией. Тема 7. Особенности рынка реальных активов Виды и способы инвестирования в условиях российского финансового рынка. Исторические циклы на рынке сырьевых товаров. Корреляция между динамикой сырьевых товаров, рынком акций и инфляционными процессами. Первостепенные элементы исследования для приобретения сырьевых товаров. Основы фундаментального и технического анализа. Возможные альтернативы извлечения прибыли из растущего спроса на сырье. Тема 8. Товарная биржа Организованный и неорганизованный рынки реальных активов. История мировых и российских товарных биржах. Понятие товарной биржи. Организация товарной биржи. Сферы деятельности товарных бирж. Основные группы биржевых товаров. Виды товарных бирж. Функции товарных бирж. Понятие биржевой сделки и виды биржевых сделок. Биржевые участники. Государственное регулирование деятельности товарных бирж. Лицензионные требования. |
Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.... | Учебно-методический комплекс по дисциплине финансовые рынки и институты Особенности рынка ценных бумаг и финансов его профессиональных участников. Страховой рынок и особенности финансов страховых организации.... | ||
Учет вложений во внеоборотные активы Понятие, классификация и оценка... Вложениями во внеоборотные активы являются затраты организации в объекты, которые в дальнейшем будут приняты на учет как объекты... | Правительство Российской Федерации Государственное образовательное... Дисциплина «Производные финансовые инструменты» изучается на 1 курсе магистратуры экономического факультета и опирается на знание... | ||
Факультет экономики Программа дисциплины Мировые фондовые рынки Дисциплина "Мировые фондовые рынки" изучается в магистратуре и опирается на знания, полученные студентами в процессе изучения курса... | И. Я. Лукасевич Анализ операций с ценными бумагами с Microsoft Excel Роль рынка ценных бумаг, называемого также фондовым рынком, в современной системе финансовых отношений исключительно велика. С его... | ||
Пояснительная записка учебно тематический план Средства обучения (оборудование, таблицы, раздаточный материал, инструменты и др.) | Пояснительная записка учебно-тематический план Средства обучения (оборудование, таблицы, раздаточный материал, инструменты и др.) | ||
Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... «Народные инструменты», «Духовые инструменты». Данная дисциплина включена в обязательную часть предметной области «Теория и история... | Программа дисциплины Мировые финансовые рынки Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.... | ||
Программа по учебному предмету по. 02 «Фортепиано», «Струнные инструменты», «Духовые и ударные инструменты», «Народные инструменты» | Программа по учебному предмету по. 02 «Фортепиано», «Струнные инструменты», «Духовые и ударные инструменты», «Народные инструменты» | ||
Учебно-методический комплекс дисциплины красноярск 2011 пояснительная... Дисциплина «Психологический практикум» относится к общепрофессиональному блоку дисциплин Государственного образовательного стандарта... | Темы для эссе и рефератов по курсу "Международные финансовые рынки" Банки, банковские системы. Развитие кредитных систем в различных странах и регионах мира. Институты. Инструменты. Регулирование | ||
Целью курса «Рынок ценных бумаг» Охватывают не только отечественный, но и зарубежный опыт функционирования фондового рынка. Во второй практической части, студент... | Программа дисциплины «Инструменты регулирования внешнеэкономических... Дисциплина “Инструменты регулирования внешнеэкономических связей” представляет собой элемент подготовки студентов в области мировой... |