Методические указания для студентов по выполнению самостоятельных работ по дисциплине «Финансы, денежное обращение и кредит»
Скачать 0.49 Mb.
|
Практическая работа № 3Ценные бумаги1. Цель работы. 1.1 Научиться производить расчёт стоимости ценных бумаг и доходов по ним 2. Пояснение к работе 2.1 Краткие теоретические сведения Акция имеет номинальную и рыночную стоимость. Цена акции, обозначенная на ней, является номинальной стоимостью акции. Цена, по которой реально покупается акция, называется рыночной ценой или курсовой стоимостью (курс акции). Курс акции находится в прямой зависимости от размера получаемого по ним дивиденда и в обратной зависимости от уровня ссудного (банковского) процента. Девидент Курс акций =--------------------------------*100, Ссудный процент Процесс установления цены акции в зависимости от реально приносимого ею дохода называется капитализацией дохода и осуществляется через фондовые биржи, рынок ценных бумаг. Курсовая цена акции акционерного общества закрытого типа, по которой она продается внутри общества, определяется стоимостью чистых активов общества, приходящихся на одну оплаченную акцию, и называется балансовой стоимостью акций. Ч В = -------- , А где В - - балансовая стоимость акции, руб.; Ч - - чистые активы акционерного общества, руб.; А - - количество оплаченных акций, ед. Чистые активы представляют собой его активы за вычетом долгов (расчеты с кредиторами, заемные средства, доходы будущих периодов и др.). Балансовая стоимость акции применяется и при листинге акций. В отдельных случаях (для анализа, для расчета цены акции при продаже се внутри общества) стоимость акции можно рассчитать исходя из величины чистой прибыли. П Кр = -------------100 , А*С где Кр — расчетная курсовая стоимость акции, руб.; П --- сумма чистой прибыли общества за последние 12 месяцев, руб.; А ---количество оплаченных акций, ед.; С --- средняя ставка Центрального банка России за 12 месяцев по централизованным кредитам, %. Оперативную оценку ликвидности ценной бумаги можно произвести по коэффициенту немедленной ликвидности: Б Кл = --------------- , З где: Кл -- коэффициент немедленной ликвидности; Б -- ценные бумаги, руб.; 3 -- общая сумма задолженности предприятия (краткосрочные ссуды, срок оплаты которых наступил, и кредиторская задолженность), руб. Чем выше данный коэффициент, тем выше ликвидность, т.е. возможность погасить долги. Расчет размера дивиденда может производиться несколькими методами. Пример решения: Задача 1. Имеем: дивиденд— 60%; ссудный процент - - 30%; номинальная стоимость акции - -1000 руб.; 60 курс акции — 200% = ( ----------* 100) 30 200*1000 рыночная стоимость - 2000руб. = (-------------------) 100 Задача 2. Чистая прибыль акционерного общества закрытого типа за год --- 48 000 тыс. руб. Количество оплаченных акций - 10 тыс. шт. Средняя ставка Центрального банка России по централизованным кредитам - - 160% годовых. Тогда расчетная курсовая стоимость акции (Кр) составит 3 тыс.руб.,48000*100/10*160 . Задача 3. Прибыль акционерного общества, оставшаяся после всех отчислений и предназначенная на выплаты дивидендов, составила за год 1200 тыс. руб. Общая сумма акций - 5000 тыс. руб., в том числе привилегированных акций - 500 тыс. руб. и обыкновенных - 4500 тыс. руб. На привилегированные акции установлен фиксированный размер дивиденда -30% к их номинальной стоимости. Средний размер дивидендов по всем акциям составляет: 1200 24%(--------------*1000), т.е. меньше размера дивиденда по привилегированным акциям. 5000 30*500 Годовая сумма дивидендов по привилегированным акциям -150 тыс. руб. (------------). Размер 1200-150 100 дивидендов по обыкновенным акциям - 23,33% (-------------* 100). 4500 Задача 4. Прибыль акционерного общества, указанного в примере 1, предназначенная на выплаты дивидендов, составила за год 2000 тыс. руб. Средний размер 2000 дивидендов по всем акциям -40% (----------*100), т.е. выше, чем по привилегированным 5000 акциям. Поэтому согласно условиям выплаты дивидендов в данном акционерном обществе на все акции, как привилегированные, так и обыкновенные, будут выплаты дивидендов в размере 40%. Задача 5. Прибыль акционерного общества, указанного в примере 1, предназначенная для выплаты дивидендов, составила за год 140 тыс. руб., т.е. меньше на 10 тыс. руб. суммы дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям: 150- 140 = 10 тыс. руб.Следовательно, эта сумма в 10 тыс. руб., недостающая для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, будет взята из резервного фонда акционерного общества. По обыкновенным акциям выплаты дивидендов не будет. 3. Задание Задача 1. Рассчитать курс акции и ее рыночную стоимость. Номинальная цена акции- 1000 руб. Дивиденд-100%, ссудный процент-80%. Задача 2. Рассчитать балансовую стоимость акции акционерного общества закрытого типа. Сумма активов акционерного общества-5689 тыс. руб. Сумма долгов-1105 тыс. руб. Количество оплаченных акций-2400 шт. Задача 3. Рассчитать размер дивиденда по обыкновенным акциям. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет -2000 тыс.руб. Общая сумма акций-4500 тыс.руб., в том числе привилегированных акций - 500 тыс.руб. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене. Задача 4. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет -3000тыс.руб. Общая сумма акций- 4500 тыс. руб., в том числе привилегированных акций - 500 тыс. руб. с фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене. Задача 5. Рассчитать размер дивидендов по акциям. Прибыль акционерного общества, направляемая на выплату дивидендов, составляет -220тыс.руб. Общая сумма акций- 4500 тыс руб., в том числе привилегированных акций - 500 тыс. руб. фиксированным размером дивиденда 50% к их номинальной цене. 4. Содержание отчёта Отчет должен содержать 1. Название работы 2. Цель работы 3. Задание 4. Формулы расчета 5. Необходимые расчеты 6. Вывод по расчетным данным 7. Ответы на контрольные вопросы 5. Ответы на контрольные вопросы 1. Что такое рыночная и курсовая цена акции? 2.Как по коэффициенту ликвидности сделать вывод об акции? 3.Как выплачивается доход по процентным облигациям? 4.Как называется фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии облигации? 5.Из каких принципов исходит ЦБР при проведении операций на рынке ценных бумаг? 6. Литература 1.Шуляк П.Н. Ценообразование. - М.: Дашков и К ,2007 2.Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки - М.: Финансы,2006 3.Степанова И.М. Бизнес-планы - М. ЛБЗ,2007 4.Палих А.С. Основы предпринимательства- Р-на-Д,Феникс,2007 Практическая работа № 4 Экономическая эффективность капитальных вложений 1. Цель работы 1.1 Научиться производить расчёты показателей и выбор выгодного варианта инвестиций. 2. Пояснение к работе 2.1 Краткие теоретические сведения По отдельным отраслям и подотраслям промышленности, предприятиям и производственным объединениям, объектам строительства обобщающими показателями сравнительной экономической эффективности капитальных вложений являются срок окупаемости Ток или коэффициент эффективности капитальных вложений Е, которые определяются соответственно по формулам: а) для отраслей, подотраслей и хозяйственных объединений: К П1-П0 Ток = ---------- ; Е = ------------. П1-П0 К где К -- объем капитальных вложений в основные производственные фонды за планируемый период; П1- прибыль в последнем году планируемого периода; П0- прибыль в базисном году (последнем году предпланового периода); б) для объектов строительства, отдельных мероприятий К Ц - С Т ок расч = ----------- ; Е = --------- . Ц – С К где Т ок расч -- срок окупаемости расчетный; К -- сметная стоимость строящегося объекта (капитальные затраты на осуществление мероприятий): Ц -- стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в ценах предприятия; С -- проектная себестоимость годового выпуска продукции. Величина нормативных показателей сравнительной экономической эффективности капитальных вложений :Тн = 6,6 лет ; Ен = 0,15 ; Выбранный вариант нововведений или мероприятий считается эффективным,если Т расч. < Тн ; Ерасч. > Ен ; Для определения фактической эффективности капитальных вложений экономический эффект от их реализации в виде прироста прибыли можно сопоставлять с величиной прироста основных производственных фондов: П1 – П0 Ф1 – Ф0 Е = ------------- или Ток.рас.= --------------- ; Ф1 – Ф0 П1 – П0 где: Ф1 -- размер основных производственных фондов на конец анализируемого периода; Ф0 -- размер основных производственных фондов в базисном периоде (на начало анализируемого периода). В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений учитываются также показатели, отражающие отдельные стороны получаемого эффекта: фондоемкость, фондоотдачу, производительность труда, себестоимость продукции, приведенные затраты, экономический эффект и др. Показатель минимума приведенных затрат рассчитывается по формулам: Зг = Сj +ЕнКj — минимум; Зн = Кj +ТнСj — минимум; где: Зг - затраты, приведенные к одному году; Зн - затраты, приведенные к нормативному сроку окупаемости капитальных вложений; Сj и Кj - общая сумма себестоимости и капитальных вложений по каждому варианту; Если капитальные вложения на строительство объекта распределяются в течении нескольких лет, то для выбора наилучшего варианта, определения минимума приведенных затрат необходимо рассчитать коэффициент приведения по формуле (если период строительства менее 5 лет) Апр = (1 + Енt ) , где: t - период строительства в годах. Ен- нормативный коэффициент эффективности. Годовой экономический эффект представляет собой разность приведенных затрат по вариантам. Сумма годового экономического эффекта зависит от срока окупаемости. Эф = (С1 + ЕнК1)-(С2+ЕнК2) , где: С1 и С2 - текущие эксплуатационные расходы по вариантам (себестоимость); К1 и К2 - текущие капитальные вложения по вариантам. Пример решения: Задача 1. Определить наиболее эффективный вариант: Примечание. Тн =8,3 года; Ен =0,12
Решение 1. Определяем затраты, приведенные к одному году, по каждому варианту: Зг = Сj+ЕнКj —минимум; Зг1 = 8,0 + 0,12 х 27,0 - 11,24 тыс. руб. Зг2 = 9,0 + 0,12 х 29,0 - 12,48 тыс. руб. ЗгЗ = 11,0+0,12x31,0- 14,72 тыс. руб. Зг4 = 10,0 + 0,12 х 28,0 - 13,36 тыс. руб. 2.Определяем затраты, приведенные к нормативному сроку окупаемости капитальных вложений, по каждому варианту: Зн Кj+ТнСj—минимум; Зн1 = 27,0+8,3 х 8,0 = 93,4 тыс. руб. Зн2 = 29,0 + 8,3 х 9,0 -103,7 тыс. руб. ЗнЗ = 31,0 + 8,3 х 11,0 - 122,3 тыс. руб. Зн4 = 28,0 + 8,3 х 10,0 - 111,0 тыс. руб. Ответ. Наиболее эффективным вариантом является первый вариант. Задача 2. Крупный объект связи общей стоимостью 8 млн. руб. должен быть сооружен за 4 года. Выбрать наиболее эффективный вариант строительства, если капитальные вложения распределяю по годам строительства следующим образом:
Определяются коэффициенты приведения к будущему периоду по формуле: Апр= (1 + Ен1) ; Апр1 = (1 + 0,12*3) =1,36 Апр2= (1 + 0,12x2) =1,24 АпрЗ= (1+0,12x1) =1,12 Определяются капитальные вложения предыдущих лет, приведенные к будущему периоду по формуле: Эф=(С1+ЕнК1)-(С2+ЕнК2 ) Кпр=Кj * Апр: 1 вариант: 1год: 2,0*1,36=2,72 млн.руб., 2год: 2,0*1,24=2,48 млн.руб., 3год: 2,0*1,12=2,24 млн.руб., 4год: 2,0*1,0=2,00 млн.руб., 2 вариант: 1год: 2,0*1,36=2,72 млн.руб., 2год: 2,0*1,24=2,48 млн.руб., 3год: 3,0*1,12=2,36 млн.руб., 4год: 1,0*1,0=1,00 млн.руб., 3 вариант: 1год: 1,5*1,36=2,04 млн.руб., 2год: 3,0*1,24=3,72 млн.руб., 3год: 3,0*1,12=3,36 млн.руб., 4год: 0,5*1,0=0,50 млн.руб., Капитальные вложения, приведённые к будущему периоду, суммируются по каждому варианту: 1 вариант: 2,72+2,48+2,24+2,0=9,44 млн.руб., 2 вариант: 2,72+2,48+3,36+1,0=9,56 млн.руб., 3 вариант: 2,04+3,72+3,36+0,50= 9,62 млн.руб., Ответ. Наилучшим вариантом распределения капитальных вложений по четырём годам является первый вариант. 3. Задание Задача 1. Определить наиболее эффективный вариант.
Задача 2 Крупный объект общей стоимостью 10 млн. руб. должен быть сооружен за 4 года. Выбрать наиболее эффективный вариант строительства , если капитальные вложения распределяются по годам строительства следующим образом:
Задача 3. Рассчитать годовой экономический эффект.
4. Содержание отчёта Отчет должен содержать 1. Название работы 2. Цель работы 3. Задание 4. Формулы расчета 5. Необходимые расчеты 6. Вывод по расчетным данным 7. Ответы на контрольные вопросы 5. Ответы на контрольные вопросы 1..В каких случаях применяются показатели абсолютной экономической эффективности капвложений? 2.В каких случаях применяются показатели относительной экономической эффективности капвложений? 3.В каких случаях применяется метод приведенных затрат? 4.Чему равны нормативные срок окупаемости и коэффициент экономической эффективности? 5.Что представляет собой годовой экономический эффект? 6. Литература 1.Поляк Г.Б. Бюджетная система России - М: ЮНИТИ,2006 2.Степанова И.М. Бизнес-планы - М. ЛБЗ,2007 3.Шуляк П.Н. Ценообразование. - М.: Дашков и К ,2007 4.Ковалева А.М. Финансы - М.: Финансы, 2007 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Рабочая программа вступительного экзамена для специальности 08. 00.... Программа дисциплины «Финансы, денежное обращение и кредит» для поступающих в аспирантуру по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное... |  | Рабочая программа по дисциплине Финансы, денежное обращение и кредит Программа учебной дисциплины "Финансы, денежное обращение и кредит" предназначена для реализации государственных требований к минимуму... |
| Программа вступительных экзаменов по специальной дисциплине, соответствующей... Цель вступительных экзаменов – оценка базовых знаний соискателя с точки зрения их достаточности для научной работы по направлению... | | Методические указания для выполнения самостоятельных работ По учебной дисциплине Методические указания и задания для студентов по выполнению самостоятельных работ по дисциплине «Бурение нефтяных и газовых скважин»для... |
| Методические указания по выполнению выпускных квалификационных работ... «Финансы и кредит» разработаны в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта по специальности 080105... | | Кафедра «Финансы и банковское дело» методические указания по выполнению... Методические указания предназначены для студентов всех форм обучения, получающих специальность 080105. 65 Финансы и кредит |
| Программа 38. 06. 01 Экономика «Финансы, денежное обращение и кредит» Цель вступительных экзаменов оценка базовых знаний соискателя с точки зрения их достаточности для научной работы по направлению «Финансы,... | | 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит Формула специальности:... Включает 30 задания (А1-А30). К каждому заданию дается 4 ответа, один из которых правильный |
| Программа вступительного экзамена в аспирантуру по специальности... Цель вступительных экзаменов – оценка базовых знаний соискателя с точки зрения их достаточности для научной работы по направлению... | | Фонд оценочных средств дисциплины оп. 06 «Финансы, денежное обращение и кредит» ... |
| Шифр специальности: 08. 00. 10 Финансы, денежное обращение и кредит... Организация деятельности школы, направленная на обеспечение доступности общего образования | | Программа вступительных экзаменов в аспирантуру по научной специальности... Программа предназначена для аспирантов, сдающих вступительные экзамены в аспирантуру по научной специальности 08. 00. 10 «Финансы,... |
| Программа вступительн ых ( го) экзамен ов ( а) соискателей, поступающих... Программа предназначена для подготовки к сдаче вступительного экзамена в аспирантуру по научной специальности 08. 00. 10 «Финансы,... | | Методические указания для проведения семинарских занятий по дисциплине «Финансы и кредит» Методические указания предназначены для студентов, обучающихся по специальности «Менеджмент организации» и«Финансы и кредит» очной... |
| Методические указания по выполнению самостоятельных работ 12 Раздел введение 12 Методические указания для студентов по выполнению самостоятельной работы по мдк 01. 03. «Детская литература с практикумом по выразительному... | | Методические рекомендации по написанию контрольной работы по дисциплине... Рассмотрены на заседании пцк общих гуманитарных и социально-экономических дисциплин |
