Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией





НазваниеМетодические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией
страница4/7
Дата публикации14.10.2014
Размер0.72 Mb.
ТипМетодические указания
100-bal.ru > Экономика > Методические указания
1   2   3   4   5   6   7

ТЕМА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ



Задача 3.1. Проведите оценку эффективности инновационно-инвестиционного проекта «Криогенная переработка низкосортного металлолома»

Основные задачи:

• составление калькуляции себестоимости конкретного вида продукции;

  • формирование реальных денежных потоков по инвестиционной и операционной деятельности;

  • расчет основных показателей эффективности инновационного проекта: чистый дисконтированный доход; внутренняя норма доходности; индекс доходности; срок окупаемости реальных инвестиций (капиталовложений);

  • анализ показателей и выводы по эффективности инновационного проекта.

Информация об инновационном проекте.

Суть технологии состоит в том, что дробление металлолома происходит в охлажденном состоянии при температуре около -150°С. Использование технологии позволяет получить из низкосортного металлолома качественное сырье, подвергающееся далее переплавке. По сравнению с существующими способами подготовки металлолома к переплаву, криогенная переработка позволяет сократить продолжительность циклов плавки и повысить производительности сталеплавильных агрегатов

В поточной линии с годовой производительностью по дробленому продукту 60 000 т подлежит переработке 77 000 т негабаритного металлолома, поступающего по заготовительной цене 2 630 р./т.

Период реализации инновационно-инвестиционного проекта равен 10 годам. Производственная мощность технологической линии криогенной переработки – 60 000 т дробленого продукта в год. В первом году осуществления проекта предполагается получение 30 000 т продукции, на втором-восьмом годах по 60 000 т продукции в год, на девятом – 40 000 т, на десятом – 25 000 т при ценах реализации (без НДС) по соответствующим периодам 7 300, 6 500, 6 300, 5 800 р./т.

Для осуществления проекта на создание соответствующих основных фондов требуется 32 730 000 р. инвестиций, которые предполагается сформировать за счет собственных средств (капитала) предприятия. Первоначальная стоимость зданий и сооружений – 7 190 000 р., стоимость машин и оборудования – 25 540 000 р.

Технологический состав капитальных вложений (по видам основных фондов) и их распределение по шагам реализации проекта представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Затраты по инвестиционной деятельности, тыс. р.

Наименование показателя (приобретения активов)

Значение показателя по шагам расчета

0-й

1-й

2-й

ликвидация

1.Здания, сооружения




1 000

6 190

4 000

2.Машины и оборудование, всего

в том числе:

- пакетировочные прессы и краны

- турбохолодильные машины

- дробитель

- сепарационное оборудование





24 540
6 080
6 110
10 170
2 180


1 000
1 000



2 000
2 000

ВСЕГО




25 540

7 190

6 000


Годовая норма амортизационных отчислений по видам основных фондов составляет:

  • здания, сооружения – 2 %;

  • пакетировочные прессы и краны – 10 %;

  • турбохолодильные машины – 9 %;

  • дробитель – 14 %;

  • сепарационное оборудование – 8 %.

Нормы расхода материальных ресурсов на изготовление тонны готовой продукции и покупные цены по каждому виду материальных ресурсов представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Нормы расхода и покупные цены на основные виды

материальных ресурсов

Вид материальных ресурсов

Норма

расхода

Цена, р.

за ед.

1.Легковесный амортизационный лом

2.Отходы:

- неметаллические материалы

- отходы цветных металлов

- легированный металлолом

3.Электроэнергия

4.Вода техническая

5.Жидкий азот


1 283,3 кг/т
248,5 кг/т

29,6 кг/т

5,2 кг/т

158,7 кВт*ч

0,5 м3

51,3 кг/т


3 156
без цены

31 128

19 440

1,8

1,6

4 800


Сдельные расценки производственных рабочих на выпуск 1 т чистого дробленого продукта составляют 84 р., отчисления во внебюджетные фонды – 34 %. Расходы на содержание и эксплуатацию машин и оборудования составляют 12,5 % их стоимости. При производстве 60 000 т чистого дробленого продукта в год:

- цеховые расходы составляют 56 % от зарплаты производственных рабочих;

- общехозяйственные расходы составляют 300 % от зарплаты производственных рабочих;

- внепроизводственные расходы составляют 0,5 % от производственной себестоимости.
Методические указания:

1. Составление калькуляции.

1.1 Определение величины материальных затрат.

В соответствии с цифровой информацией задания по нормам расхода и покупным ценам отдельных видов материальных ресурсов порядок расчетов может быть представлен в табличной форме (таблица 3.3). При этом ставка налога на добавленную стоимость принимается на уровне 18 %, и, следовательно, цена отдельных видов материальных ресурсов, принятая в расчете материальных затрат в калькуляции себестоимости, может быть определена как отношение: покупная цена / 1,18.

Таблица 3.3

Расчет стоимости материальных ресурсов

(на 1 т дробленого продукта)

Наименование

ресурсов

Норма расхода

Покупная цена

Цена без НДС

Сумма, р./т

1.Легковесный амортизационный лом

2.Отходы:

- неметаллические материалы

- отходы цветных металлов

- легированный металлолом

ИТОГО отходов

ИТОГО задано за вычетом отходов

3.Электроэнергия

4.Вода техническая

5.Жидкий азот













ИТОГО материальные затраты

х

х

х





1.2 Определение величины амортизационных отчислений и расходов по содержанию и эксплуатации оборудования.

В соответствии с цифровой информацией задания по инвестициям в основные фонды и нормам амортизации по видам основных фондов производится расчет суммы амортизационных отчислений (таблица 3.4).

Таблица 3.4

Расчет амортизационных отчислений

Вид основных

фондов

Норма аморт., %

Стоимость

осн. фондов

Сумма амортизационных отчислений

шаг 1-й

шаг

2-10-й

шаг 1-й

шаг

2-10-й

1.Здания, сооружения

2.Машины и оборудование

- пакетировочные прессы и краны

- турбохолодильные машины

- дробитель

- сепаратор

ИТОГО машины и

оборудование
















ВСЕГО

х














Стоимость основных фондов по 2-10 шагам расчета определяется как сумма капиталовложений по первому и второму шагам расчета (таблица 3.1).

В соответствии с исходными данными задания по объемам производства чистого дробленого продукта амортизационные отчисления в расчете на единицу продукции составят:


Шаг

Расчет

Результат (р./т)

по 1-му году реализации







по 2-8-му годам







по 9-му году







по 10-му году








Общая сумма расходов по содержанию и эксплуатации оборудования составит:

Шаг

Расчет

Результат (р./т)

по 1-му году реализации







по 2-10-му годам








В расчете на единицу продукции расходы по содержанию и эксплуатации оборудования составят:


Шаг

Расчет

Результат (р./т)

по 1-му году реализации







по 2-8-му годам







по 9-му году







по 10-му году








1.3 Определение величины отчислений на социальные нужды, цеховых расходов, общехозяйственных расходов и составление калькуляции себестоимости.

Определите сумму отчислений на социальные нужды в расчете на единицу продукции (равна произведению величины сдельных расценок на производство единицы продукции на норматив отчисления в %).

Согласно заданию, при годовом выпуске продукции 60 000 т расходы в расчете на единицу продукции составляют:


Расходы на ед. продукции

Расчет

Результат (р./т)

Цеховые







Общехозяйственные








Общая сумма составит:


Расходы

Расчет

Результат (р.)

Цеховые







Общехозяйственные








Уровень цеховых и общехозяйственных расходов (условно-постоянные расходы) в расчете на единицу продукции в зависимости от годового объема выпуска продукции по шагам реализации проекта можно представить в форме таблицы 3.5.

Расчеты, произведенные в пунктах 1.1, 1.2, 1.3 позволяют составить калькуляцию себестоимости продукции по отдельным шагам расчета (таблица 3.6).

Таблица 3.5

Цеховые и общехозяйственные расходы на единицу продукции

Шаг расчета (год)

Годовой объем

производства продукции, т.

Цеховые

расходы, р./т

Общехозяйственные расходы, р./т

2-8-й

1-й

9-й

10-й











Таблица 3.6

Изменение уровня себестоимости 1 т чистого дробленого

продукта (ЧДП) в зависимости от объема производства

продукции, р./т

Калькуляционные статьи расходов

Шаг

1-й

30000 т

2-8-й

60000 т

9-й

40000 т

10-й

25000 т

1. Сырье и основные материалы (легковесный амортизационный лом)













2. Отходы и попутная продукция












Итого задано расходы по переделу (п.1 – п.2)












3. Электроэнергия













4. Вода













5. Жидкий азот













6. Зарплата производственных рабочих













7. Взносы во внебюджетные фонды













ИТОГО переменные расходы (п. 1 – п. 2 + п. 3 + п. 4 + п. 5 + п. 6 + п. 7)













8. Амортизация













Окончание таблицы 3.6

Калькуляционные статьи расходов

Шаг

1-й

30000 т

2-8-й

60000 т

9-й

40000 т

10-й

25000 т

9. Расходы по содержанию и экспл-ии оборудования













10. Прочие цеховые расходы













11. Общецеховые расходы













ИТОГО постоянные расходы (п. 8 + п. 9 + п. 10 + п. 11)













Производственная себестоимость ЧДП













Внепроизводств. расходы













Полная себестоимость ЧДП














2. Формирование реальных денежных потоков по операционной и инвестиционной деятельности.

2.1 Поток реальных денег по операционной деятельности.

В соответствии с цифровой информацией задания и данными табл. 6 по уровню себестоимости единицы продукции в зависимости от объема производства денежный поток по операционной деятельности в процессе осуществления инновационного проекта целесообразно представить в виде таблицы 3.7.

Таблица 3.7

Расчет потока реальных денег по операционной деятельности

Показатели

Шаг

1-й

2-8-й

9-й

10-й

1. Объем реализации, тыс. т













2. Оптовая цена (без НДС), р./т













3. Выручка от продаж, р.













4. Переменные затраты в себестоимости, р. (табл.6*стр.1)













5. Постоянные затраты в себестоимости, р. (табл.6*стр.1)













6. Амортизация (табл.6*стр.1)













Окончание таблицы 3.7

Показатели

Шаг

1-й

2-8-й

9-й

10-й

7. Прибыль от продаж, р.

(стр.3 - стр.4 - стр.5)













8. Первоочередные налоги, р.













9. Налогооблагаемая прибыль, р.













10. Налог на прибыль, р.













11. Чистая прибыль, р.













12. Чистый приток денег, р.

(стр.6 + стр.11)














При расчете налогооблагаемой прибыли величина первоочередных налогов и платежей, отнесенных на финансовые результаты хозяйственной деятельности, может быть ориентирована на уровень 4-8% от объема реализации продукции (выручки от продаж). Ставка налога на прибыль составляет 20 %.
2.2 Поток реальных денег по операционной и инвестиционной деятельности.

На основе цифровой информации таблиц 3.1 и 3.6 представить приток реальных денег по операционной деятельности и отток реальных денег по инвестиционной деятельности по шагам расчета в виде таблицы 3.8.

Таблица 3.8

Операционные и инвестиционные денежные потоки, тыс. р.

Шаг расчета (год)

Приток денег по операционной деятельности

Отток денег по инвестиционной деятельности

1







2















10








Следует отметить, что ликвидационная стоимость основных фондов на десятом шаге расчета (окончание срока действия инновационного проекта) – 6 000 000 р. – представляется не как отток, а как приток денежных средств.

3 Расчет показателей эффективности инновационного проекта.

3.1 Расчет чистого дисконтированного дохода.

Стратегические инвесторы установили ограничения на доходность инвестиций не ниже 12 % годовых (без учета инфляции), уровень инфляции предполагается на уровне 7 %, премия за риск оценивается в 2 %. Рассчитайте по этим данным ставку дисконтирования.

Величина чистого дисконтированного дохода (ЧДД) рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиций за прогнозируемый период. Для постоянной ставки дисконтирования (при наличии разовых первоначальных инвестиций) ЧДД определяется по следующей формуле:
(3.1)

где I0 – величина первоначальных инвестиций, р.;

Сt – денежный поток от реализации инвестиций в момент времени t, р.;

t – шаг расчета;

i – ставка дисконтирования.
Результаты расчета оформляются в виде таблицы 3.9.

Таблица 3.9

Расчет ЧДД и чистой текущей стоимости

Показатель

Период

Итого

t=1



t=10

Коэффициент дисконтирования










х

Диск-ый ДП от реализации инвестиций













Единовременные инвестиции, р.













ЧДД, р.













ЧТС (накопленная), р.










х


Положительное значение ЧДД свидетельствует о целесообразности принятия решения о финансировании и реализации инновационного предложения.

3.2 Расчет индекса доходности и среднегодовой рентабельности инвестиций.

Если ЧДД отражает абсолютный уровень эффекта инновационного проекта, то индекс доходности – это относительный уровень эффективности проекта. Индекс доходности (ИД) рассчитывается как отношение чистой текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости денежного оттока (включая первоначальные инвестиции):
, (3.2)
Правилом принятия решений об экономической привлекательности инновационного предложения является условие ИД > 1.

Среднегодовая рентабельность инвестиций (СР). Этот показатель отражает, какой доход приносит каждый вложенный в проект рубль инвестиций, поэтому его удобно использовать при сравнении альтернатив инвестиций:
, (3.3)
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является положительная рентабельность проекта.
3.3 Расчет внутренней нормы доходности.

Внутренняя норма доходности (ВНД) - это такое значение ставки дисконтирования, при котором чистая текущая стоимость равна нулю, а дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку дисконтирования, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. ВНД определяется по формуле:
(3.4)

где d+ – максимальное значение дисконта, при котором ЧТС принимал положительное значение;

d- – минимальное значение дисконта при котором ЧТС принимал отрицательное значение;

ДД(d-), ДД(d+) – соответственно значения ЧТС при дисконтах, равных d- , d+.
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является значение ВНД, превышающее значение ставки дисконтирования, принятой при обосновании эффективности проекта.

3.4 Расчет срока окупаемости.

Срок окупаемости (Ток) представляет собой расчетную дату, начиная с которой ЧТС принимает устойчивое положительное значение. Применим метод приблизительной оценки срока окупаемости:
(3.5)

где t – последний период реализации проекта, при котором ЧТС принимает отрицательное значение;

ДД(t-) – последнее отрицательное значение ЧТС;

ДД(t+) – первое положительное значение ЧТС.
Критерием экономической эффективности инновационного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.

4 Выводы по эффективности инновационного проекта.

Точка безубыточности определяется по формуле:
, (3.6)

где Зс – общая сумма условно-постоянных расходов, р.;

Ц – цена единицы продукции, р.;

З1у – условно-переменные расходы на единицу продукции, р.
Чем дальше значения безубыточности от значений номинального объема производства (60 000 т), тем устойчивее проект.

Сделайте общий вывод об эффективности инвестиционно-инновационного проекта «Криогенная переработка низкосортного металлолома», опираясь на проведенные выше расчеты.
1   2   3   4   5   6   7

Похожие:

Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания по дисциплине «Логистика»
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Н. П. Ермошиной, доцентом И. Д. Гребенщиковой
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconПрактикум по экономике труда часть 1 Методические указания
Методические указания разработаны канд экон наук, ст преподавателем Л. П. Пулькиной
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconТестовая лабораторная работа Основы ms excel
Методические указания разработаны канд экон наук, ст преподавателем Л. П. Пулькиной
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconВажно: перед логином обязательно указывается префикс studmsk
Методические указания разработаны канд экон наук, ст преподавателем Л. П. Пулькиной
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания по подготовке к семинарским занятиям Кемерово 2010
С. К. Ашванян, д-р экон наук, проф. (тема 3); Т. А. Сапожникова, канд экон наук, доц. (предисловие, тема 2); Е. А. Плосконосова,...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconНаименование дисциплины
Методические указания разработаны кандидатом философских наук, доцентом кафедры политической социологии С. Э. Зорабян, кандидатом...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconПолитология как наука
Методические указания разработаны кандидатом философских наук, доцентом кафедры политической социологии С. Э. Зорабян, кандидатом...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания к курсу «Современные проблемы филологии»
Методические указания разработаны кандидатом филологических наук, доцентом кафедры русского языка Ф. Г. Самигулиной
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconНегосударственное Аккредитованное Частное Образовательное Учреждение...
Методические указания разработаны кандидатом философских наук, доцентом кафедры политической социологии С. Э. Зорабян, кандидатом...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconПояснительная записка изучение основ политологии в старшей школе...
Методические указания разработаны кандидатом философских наук, доцентом кафедры политической социологии С. Э. Зорабян, кандидатом...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания по дисциплине «физические основы оптической...
Методические указания разработаны кандидатом физико-математических наук, доцентом Нойкиным Ю. М
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания к спецкурсу «Теория и практика нейролингвистического...
Методические указания разработаны кандидатом психологических наук, доцентом кафедры психологии личности Е. В. Прокопьевой
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconИ. Я. Барлиани О. В. Грицкевич
Методические указания подготовлены по кафедре экономики и менеджмента профессором, кандидатом технических наук Барлиани И. Я. и доцентом,...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconПланы семинарских занятий по курсу "Политология" программа лекционного...
Методические указания разработаны кандидатом философских наук, доцентом кафедры политической социологии С. Э. Зорабян, кандидатом...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconМетодические указания к изучению темы «Климаты Евразии» по курсу...
Методические указания разработаны кандидатом географических наук, доцентом кафедры физической географии, экологии и охраны природы...
Методические указания разработаны канд экон наук, доцентом Т. И. Никифоровой, ассистентом А. Б. Чернобровиной Рассмотрены и утверждены методической комиссией  iconИ выполнению выпускной
Иу в. Д. Козловским, канд экон наук, доц., проф. Иу н. В. Зыковой, канд экон наук, проф. Иу е. Э. Осиповой, доц. Иу е. Ю. Ветошкиным...


Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2013
контакты
100-bal.ru
Поиск