Рост экономики Беларуси в 2013 году составит около 1,4 процента.
Учитывая негативные условия внешних заимствований, а также пиковые уровни выплат по внешнему долгу Белоруссии, которые приходятся на 2014 - 2015 годы, уже в 2014 году ожидается дальнейшее снижение стоимости белорусского рубля, которое составит порядка 37 процентов.
Значительное обесценение обменного курса повысит конкурентоспособность белорусского экспорта, в результате чего рост его физических объемов составит около 5% по сравнению с падением на 13%, ожидающимся в текущем году. В то же время, рост физических объемов импорта в 2014 году будет более умеренным и составит чуть менее 2%. Это позволит сократить дефицит текущего счета до 2,2 млрд. долларов, или до 3,7% ВВП.
Одновременно существенное снижение стоимости белорусского рубля приведет к росту инфляции, которая по итогам года составит 20 - 21%, что негативно отразится на покупательной способности зарплат и доходов населения. Рост реальных располагаемых доходов по итогам 2014 года резко сократится до 2,2%. На этом фоне темпы роста потребительского спроса также будут скромными и составят около 2,1%. Рост белорусской экономики в 2014 году составит около 2,4 процента.
Экономический рост в последующие годы будет критическим образом зависеть от возможности финансирования дефицита платежного баланса. Ключевое значение приобретет возможность проведения приватизации. Частично дисбаланс будет корректироваться ослаблением курса белорусского рубля, что ожидается на протяжении всего прогнозного периода. В то же время эффект от резкого обесценения рубля, ожидающегося в 2014 году, будет сохраняться ограниченное время, а в условиях дальнейшего умеренного ослабления обменного курса, несмотря на более скромные темпы роста внутреннего спроса, темпы роста импорта будут увеличиваться, и дефицит текущего счета расширится до 5,8 - 6,2% ВВП. Рост экономики Белоруссии в этих условиях составит 2,3 - 2,4% в год.
В случае возобновления чрезмерного роста заработной платы и кредитования финансирование дефицита по счету текущих операций будет затруднено, и его выравнивание может происходить за счет очередного витка инфляционной спирали и существенного замедления темпов роста внутреннего спроса.
В среднесрочной перспективе при условии проведения институциональных реформ, создания привлекательных условий для притока прямых и портфельных инвестиций, реализации резервов догоняющего развития, а также продолжения интеграционных процессов в рамках ЕЭП белорусская экономика обладает потенциалом для возвращения на траекторию устойчивого и сбалансированного роста.
Казахстан
Рост экономики Казахстана после существенного ускорения в 2010-2011 годах до 7-7,5% в 2012 году замедлился до 5 процентов.
По итогам I квартала 2013 г. рост ВВП Казахстана составил 4,7%, а по итогам первого полугодия ВВП вырос на 5,1%. Главным фактором роста экономики остается внутреннее потребление. В течение первых пяти месяцев сохранялись двузначные темпы роста объема розничной торговли, в июне он замедлился и составил чуть менее 10%, а в июле двузначные темпы роста возобновились. В то же время наблюдается некоторое замедление темпов роста реальных располагаемых доходов населения, и сохранение этой тенденции может впоследствии привести к снижению темпов роста потребительского спроса. По итогам первого полугодия реальные располагаемые доходы выросли на 2,1%, в то время как в 1 квартале их рост составил 2,8%. Тем не менее, фактором, поддерживающим динамику потребительского спроса, является продолжающийся рост потребительского кредитования. По итогам года рост потребительского спроса ожидается на уровне 10,1%, что несколько ниже показателя 2012 года.
Вклад инвестиционного спроса в рост экономики по итогам года останется умеренно позитивным на фоне некоторой активизации в сфере кредитования. Финансирование дополнительных государственных капиталовложений, помимо уже реализуемых ключевых инвестиционных проектов, в нынешнем году представляется маловероятным. Рост инвестиций в основной капитал в 2013 году составит около 5%. Рост экономики Казахстана в текущем году ожидается умеренным и составит порядка 4,8 процента.
Динамика основных макроэкономических показателей Казахстана
(в % к предыдущему периоду)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
|
|
|
|
|
|
|
Реальный ВВП
|
7,5
|
5,0
|
4,8
|
6,2
|
6,0
|
6,0
|
Инвестиции в основной капитал
|
2,9
|
4,1
|
5,1
|
4,5
|
4,0
|
5,6
|
Оборот розничной торговли
|
6,2
|
13,4
|
10,1
|
7,2
|
6,2
|
7,1
|
Индекс потребительских цен
|
7,4
|
5,1
|
6,2
|
5,2
|
5,2
|
5,2
|
Баланс счета текущих операций, % ВВП
|
7,6
|
3
|
1,8
|
1,0
|
0,2
|
0,5
|
Динамика текущего счета платежного баланса Казахстана тесно связана с динамикой мировых цен на нефть. По итогам 1 квартала 2013 г. сальдо счета текущих операций составило 1,9 млрд. долларов США, улучшившись по сравнению с дефицитом в размере 0,8 млрд. долларов США, имевшим место в IV квартале 2012 года. В то же время сложился профицит ниже показателя 1 квартала 2012 г., когда баланс текущего счета составил 3,3 млрд. долларов США.
Уменьшение профицита произошло на фоне снижения экспорта товаров и одновременного увеличения объемов товарного импорта. Дальнейшая динамика торгового баланса Казахстана будет зависеть от успешного запуска месторождения Кашаган, ожидающегося осенью текущего года. Однако увеличение физических объемов добычи и экспорта нефти будет возможно не раньше 2014 года.
Если по итогам 2012 года сальдо счета текущих операций составило 6,2 млрд. долларов США, или порядка 3% ВВП, то в текущем году баланс текущего счета ожидается на уровне 1,8% ВВП.
В последующие годы высокие темпы роста экономики Казахстана сохранятся, однако они будут немного ниже уровня 2014 года. По мере выхода месторождения Кашаган на полную производственную мощность существенный ежегодный прирост объемов добычи и экспорта нефти будет ограничиваться. В то же время, рост доходов от экспорта будет поддерживать потребительский и инвестиционный спрос, что отразится на росте импорта.
Одной из мер поддержки экономики может стать начало реализации крупных инвестиционных проектов, которые будут способствовать повышению занятости и деловой активности в связанных отраслях экономики. Однако инвестиции, нацеленные на диверсификацию и модернизацию экономики, будут способствовать увеличению спроса на импорт, темпы роста которого на фоне возможного сжатия внешнего спроса могут превысить темпы роста экспорта. Эти тенденции могут привести к тому, что сальдо счета текущих операций войдет в отрицательную область.
В 2014 - 2016 гг. рост экономики Казахстана удержится
на 6-процентрной траектории, а согласно официальному правительственному прогнозу роста ВВП ускорится до 7,1% в 2015 году.
В 2014 - 2016 гг. может возрасти позитивный вклад становления Таможенного союза в развитие экономики Казахстана, что повысит темп роста ВВП по сравнению с прогнозируемой динамикой.
Украина
Рост экономики Украины остается не достаточно динамичным, чтобы иметь перспективы достичь предкризисных объемов экономики. После падения ВВП в 2009 году на 15,1% в 2010 году рост составил всего 4,1%, в 2011 году экономика выросла на 5,2%, а в 2012 году экономический рост замедлился до 0,2 процента.
В I и II кварталах 2013 г. ВВП Украины сокращался на 1,1% по отношению к соответствующему периоду предыдущего года. На протяжении всех месяцев текущего года наблюдалось падение промышленного производства. За период с января по июль производство промышленной продукции снизилось на 5,3% по отношению к январю-июлю предыдущего года.
В то же время продолжает расти потребительский спрос. За период с января по июль объем оборота розничной торговли увеличился на 10,6%. Динамика потребительского спроса определяется ростом реальных доходов населения. Реальные располагаемые доходы в I квартале текущего года выросли на 7,6%, рост реальной заработной платы по итогам I квартала составил почти 10%, а по итогам первого полугодия она выросла на 9,6%. Фактором, поддерживающим покупательную способность заработной платы и доходов населения, остается дефляция. По итогам первых семи месяцев текущего года дефляция составила 0,4 процента.
Одним из основных рисков экономики Украины остается расширяющийся дефицит текущего счета. По итогам I квартала отрицательное сальдо счета текущих операций составило 2,2 млрд. долларов США, что более чем на 6% выше дефицита, который имел место в I квартале 2012 года. В то же время торговый дефицит Украины в I квартале текущего года снизился по сравнению с уровнем 2012 года. По итогам I квартала физические объемы товарного экспорта сократились на 4,5%, снижение объемов импорта в физическом выражении составило 8%. Одновременно рост цен на украинский экспорт составил 3,1%, а цены на импорт выросли на 1,9%. Во II квартале эта тенденция углубилась: снижение экспорта в физическом выражении составило 12,5%, а импорт снизился на 22%. При этом улучшение условий торговли за счет ценового фактора составило 1 процент.
Расширение дефицита текущего счета в I квартале 2013 г. по сравнению с I кварталом предыдущего года было связано с сокращением на 34% профицита по торговле услугами, с увеличением более чем в 2 раза дефицита по балансу доходов и оплаты труда, а также со снижением на 20% профицита по текущим трансфертам.
В условиях увеличения дефицита текущего счета поддержка фиксированного обменного курса гривны усиливает давление на постепенно снижающиеся валютные резервы, что может привести к ослаблению курса гривны в оставшиеся месяцы 2013 года.
Возможное снижение стоимости гривны наряду с двукратным сокращением Национальным банком Украины учетной ставки до уровня 6,5% может привести к тому, что уже в нынешнем году дефляционные процессы сменятся инфляционными.
Слабая гривна позволит повысить конкурентоспособность украинского экспорта, спрос на импорт будет сокращаться, и внешнеторговые позиции экономики Украины улучшатся, снизится давление на валютные резервы. В то же время потребительская инфляция негативно отразится на покупательной способности доходов населения, что будет ограничивать рост внутреннего спроса.
В 2013 году ожидается нулевой рост экономики Украины или даже спад в размере одного процента. Официальный правительственный прогноз роста ВВП, заложенный в госбюджете на 2013 года, составляет 3,4% роста.
Восстановление экономического роста начнется не ранее 2014 года и будет поддерживаться улучшением внешнего спроса, а также ослаблением обменного курса гривны и ростом конкурентоспособности экспорта.
Высокими рисками остаются финансовая и политическая нестабильность, что подрывает как потребительскую уверенность, так и доверие бизнеса. Ввиду затянувшегося кризиса банковского сектора и сохраняющихся проблем кредитования, а также на фоне не очень благоприятной бизнес-среды динамика инвестиционного спроса может оставаться слабой или даже негативной вплоть до 2015 года. В то же время начавшееся ослабление денежной политики может стать фактором ускорения роста инвестиций.
В 2014 году рост экономики Украины ожидается на уровне 2-2,4%, а в 2015 - 2016 годах рост ВВП может ускориться до 3-3,2 процента.
Конъюнктура мировых товарных рынков
В 2012 году в мировой торговле продолжилось падение динамики оборота - до 2,5% по сравнению с ростом на 12,5% в 2011 году, сокращение физических объемов экспорта энергоносителей и готовых промышленных изделий. Эта тенденция сохранится и в 2013 году: темп роста мировой торговли товарами не превысит 2,5%. К 2016 году расширение мировой торговли, по оценкам WTO и Unctad, способно вернуться на 5%-ную траекторию роста, что, однако, значительно уступает устойчивому докризисному росту двухтысячных годов, превышавшему 7%. В целом период быстрого увеличения торговли, когда расширение товарооборота между странами могло существенно обгонять динамику мирового ВВП, завершен. В прогнозный период динамика мировой торговли будет опускаться к траектории мировой экономики. Угроза длительной стагнации внешнего спроса становится опасней циклических колебаний мировых цен на сырьевые товары.
Мировой рынок нефти
В 2012 году мировое потребление жидких углеводородов (включая сырую нефть, попутный нефтяной конденсат, сверхтяжелую нефть битумных песков, плотные масла горючих сланцев, другие трудно извлекаемые и высокотехнологичные гидрогены), составило 4,4 млрд. тонн. Устойчивая тенденция превышения спроса на нефть над предложением, наблюдавшаяся с середины двухтысячных годов, в 2012 году изменилась на противоположную ситуацию избыточного предложения, которая в условиях пониженных темпов роста мировой экономики может продлиться до конца прогнозного периода.
Мировое потребление нефти по основным регионам и странам
(млн. тонн в год)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
|
|
|
|
|
|
|
Мировое потребление
|
4363
|
4395
|
4436
|
4503
|
4559
|
4609
|
США
|
929,8
|
914,8
|
920,4
|
937,8
|
953,2
|
960,2
|
Европа (ОЭСР)
|
710,9
|
689,5
|
675,6
|
673,0
|
670,8
|
675,2
|
ОЭСР - всего
|
2268
|
2246
|
2234
|
2255
|
2271
|
2275
|
Япония
|
222,0
|
233,0
|
230,0
|
232,2
|
231,3
|
220,1
|
Китай
|
490,4
|
506,8
|
528,2
|
555,0
|
579,6
|
603,6
|
Индия
|
163,3
|
170,3
|
174,7
|
179,2
|
183,4
|
188,6
|
Бразилия
|
128,9
|
132,9
|
138,9
|
140,1
|
141,3
|
143,4
|
Россия
|
136,4
|
139,4
|
143,9
|
146,5
|
149,2
|
150,9
|
Страны - не члены ОЭСР
|
2114
|
2173
|
2229
|
2273
|
2309
|
2354
|
______________________
* Включая все виды жидких углеводородов здесь и далее.
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
По оценкам Энергетической Информационной Администрации (EIA), в 2013 году спрос на жидкие углеводороды под влиянием замедления мировой экономики прибавит менее 1%, в 2014 году, отражая ускорение экономики, спрос будет расти более динамично, увеличившись на 1,5% и до 2016 года спрос на жидкие углеводороды удержится выше 1% -ной траектории.
Темпы прироста потребления нефти по основным регионам и странам
(%, к предыдущему году)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
2016-2012 гг.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Мировое потребление
|
1,6
|
0,8
|
0,9
|
1,5
|
1,2
|
1,1
|
4,9
|
США
|
-1,2
|
-1,6
|
0,6
|
1,9
|
1,6
|
0,7
|
5,0
|
Европа (только ОЭСР)
|
-3,5
|
-3,0
|
-2,0
|
-0,4
|
-0,3
|
0,7
|
-2,1
|
ОЭСР - всего
|
-1,0
|
-1,0
|
-0,5
|
0,9
|
0,7
|
0,2
|
1,3
|
Япония
|
2,1
|
4,9
|
-1,3
|
0,9
|
-0,4
|
-4,8
|
-5,5
|
Китай
|
5,6
|
3,4
|
4,2
|
5,1
|
4,4
|
4,1
|
19,1
|
Индия
|
0,8
|
4,3
|
2,6
|
2,5
|
2,3
|
2,9
|
10,8
|
Бразилия
|
-1,2
|
3,1
|
4,5
|
0,9
|
0,9
|
1,5
|
7,9
|
Россия
|
10,8
|
2,2
|
3,2
|
1,8
|
1,8
|
1,1
|
8,3
|
Страны не члены ОЭСР
|
4,3
|
2,8
|
2,6
|
2,0
|
1,6
|
1,9
|
8,3
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
При этом в США с 2013 года спрос будет расти достаточно динамично, в ближайшие годы будет превышать 1,5% в год, за период 2012 - 2016 гг. спрос вырастет на 5% а его динамика будет примерно соответствовать росту потребления жидких углеводородов в мире. Спрос в Европе будет продолжать сокращаться, но снижение потребления жидких углеводородов замедлится, а к 2016 году, вслед за восстановлением экономики, сменится умеренным ростом с темпом 0,5 - 0,7% ежегодно, но в целом сокращение спроса в Европе за период превысит 2 процента.
Лидерами по темпам роста потребления жидкого топлива останутся развивающиеся страны, прежде всего Китай и Индия, где объемы спроса за 2012 - 2016 гг. вырастут на 19,1 и 10,8% соответственно. Потребление в России возрастет на 8,3%, в Бразилии - на 7,9%. Рост потребления в странах - не членах ОЭСР, несмотря на возможное замедление роста экономики, будет в прогнозный период высоким - 8,3 процента.
Структура мирового потребления жидких энергоносителей сохранит тенденцию сокращения доли развитых стран и роста доли развивающихся, при этом с 2014 года доля потребления жидких углеводородов развивающимися странами станет больше потребления в развитых странах. Доля США будет стабильной на уровне 20,8%, Китай будет потреблять более 13% мировых жидких углеводородов, потребление России составит 3,3% общемирового.
Мировое производство нефти по основным регионам и странам
(млн. тонн в год)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
|
|
|
|
|
|
|
Мировое производство
|
4326
|
4427
|
4480
|
4524
|
4577
|
4623
|
ОЭСР
|
1064
|
1109
|
1136
|
1170
|
1190
|
1200
|
США
|
485,7
|
526,3
|
553,2
|
597,9
|
607,6
|
624,2
|
Канада
|
182,4
|
198,2
|
205,4
|
211,6
|
232,6
|
237,1
|
Китай
|
216,0
|
219,0
|
225,0
|
221,0
|
219,0
|
216,0
|
Бразилия
|
126,0
|
128,0
|
139,0
|
147,0
|
166,0
|
175,0
|
ОПЕК
|
1747
|
1814
|
1800
|
1792
|
1799
|
1816
|
Россия
|
512,4
|
516,8
|
520,0
|
520,0
|
520,0
|
521,0
|
Страны не члены ОЭСР
|
1513
|
1500
|
1539
|
1560
|
1592
|
1613
|
Страны не члены ОПЕК
|
2577
|
2608
|
2675
|
2730
|
2781
|
2813
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
Мировое производство жидких углеводородов в 2012 году составило 4,43 млрд. тонн. В 2013 году и в целом на протяжении прогнозного периода будет увеличиваться достаточно сдержанно, чуть более 1% ежегодно, что существенно ниже (на 2,3%) увеличения добычи 2012 года.
Страны ОПЕК до 2016 года практически не будут поднимать уровень добычи, их доля в мировом производстве несколько снизится - с 41% в 2012 году до 39,3% к 2016 году. Однако такие страны, как США, Канада, Бразилия будут периодически поднимать уровень производства благодаря освоению новых месторождений, технологий добычи и транспортировки.
Темпы прироста производства нефти по основным регионам и странам
(%, к предыдущему году)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
2016 -2012 годы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Мировое производство
|
0,3
|
2,3
|
1,2
|
1,0
|
1,2
|
1,0
|
4,4
|
ОЭСР
|
-0,1
|
4,2
|
2,5
|
3,0
|
1,7
|
0,9
|
8,3
|
США
|
4,2
|
8,4
|
5,1
|
8,1
|
1,6
|
2,7
|
18,6
|
Канада
|
2,3
|
8,7
|
3,6
|
3,0
|
9,9
|
1,9
|
19,6
|
Китай
|
0,1
|
1,5
|
2,6
|
-1,6
|
-1,2
|
-1,2
|
-1,4
|
Бразилия
|
0,4
|
1,7
|
8,0
|
5,9
|
12,7
|
5,6
|
36,2
|
ОПЕК
|
0,7
|
3,9
|
-0,8
|
-0,4
|
0,4
|
1,0
|
0,1
|
Россия
|
1,4
|
0,9
|
0,6
|
0,0
|
0,0
|
0,2
|
0,8
|
Страны - не члены ОЭСР
|
0,0
|
-0,9
|
2,6
|
1,4
|
2,1
|
1,3
|
7,5
|
Страны - не члены ОПЕК
|
0,0
|
1,2
|
2,5
|
2,1
|
1,9
|
1,1
|
7,8
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
Прогнозируется, что доля США в мировом производстве нефти увеличится с 12,3% в 2013 году до 13,5% в 2016 году, доля развивающихся стран немного снизится - с 77,9% до 76,6%. Зависимость американской экономики от импорта жидких углеводородов снизится с 42% от уровня потребления в 2012 году до 35% в 2016 году.
В России объем добычи нефти стабилизируется на уровне 520 млн. тонн. Это означает, что доля России в мировом производстве нефти будет немного снижаться - с 11,6% в 2013 году до 11,3% в 2016 году.
Динамика мирового производства и потребления нефти
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
|
|
|
|
|
|
|
Мировое производство, млн. тонн в год
|
4326
|
4427
|
4480
|
4524
|
4577
|
4623
|
Мировое потребление, млн. тонн в год
|
4363
|
4395
|
4436
|
4503
|
4559
|
4609
|
Изменение запасов, млн. тонн в год
|
-36,2
|
31,8
|
43,7
|
20,9
|
18,1
|
14,1
|
Доля России в мировом производстве, %
|
11,8
|
11,7
|
11,6
|
11,5
|
11,4
|
11,3
|
Доля России в мировом потреблении, %
|
3,1
|
3,2
|
3,2
|
3,3
|
3,3
|
3,3
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
В целом за период 2012 - 2016 гг. производство увеличится на 4,4%, а потребление на 4,9%. Значительный объем прироста производства в 2012 году ушел на пополнение запасов, сократившихся в 2011 году на 36,2 млн. тонн. На протяжении прогнозного периода прирост запасов будет постепенно замедляться с 43,7 млн. тонн в 2013 году до 14 млн. тонн в 2016 году, однако объемы производства останутся больше объемов добычи, что будет сохранять фактор давления на ценовую динамику.
Волатильность динамики цен на нефть существенно снизилась в последнее время. Достигнув в конце I квартала 2011 г. около 110 долларов США за баррель, цена на нефть в среднем сохраняется на этом уровне. Колебания в основном были связаны с геополитическими факторами и финансовой напряженностью в странах Еврозоны. В начале II квартала 2013 г. цена снизилась, под влиянием роста предложения со стороны США и опасения существенного замедления экономики Китая, до уровня, близкого к 100 долларам США за баррель. Однако к августу цена на нефть восстановилась на уровне, близком к привычным 110 долларам, под влиянием возросших геополитических рисков и роста напряженности ситуации вокруг Сирии, улучшения ожиданий инвесторов относительно перспектив разрешения европейского кризиса и перспективы роста спроса на жидкие углеводороды в США при систематическом сокращении запасов.
Ожидается, что в среднем за 2013 год цена на нефть марки Urals составит 107 долларов США за баррель. Это подразумевает возможность некоторого снижения цен до 102-103 долларов США за баррель к концу 2013 года.
В соответствии с основными вариантами прогноза (1,3) предполагается, что цена на нефть снизится с 107 долларов США за баррель в 2013 году до 101 доллара США за баррель в 2014 году, в 2015 - 2016 гг. цена составит около 100 долларов США за баррель. Эти оценки несколько более консервативны, чем консенсус-прогноз.
Основными факторами, которые могут оказывать давление на снижение цен на нефть, являются увеличение предложения нефти со стороны США и Ирака, а также завершение цикла мягкой монетарной политики в части ключевых развитых стран. В период начала сворачивания мер количественного смягчения возможны резкие негативные колебания цен биржевых товаров, включая энергоносители. Эти факторы делают вероятным некоторое снижение цен на нефть и их стабилизацию на уровне, близком к 100 долларам США за баррель.
Поддержку ценам на нефть будет оказывать сохранение напряженной обстановки на Ближнем Востоке. В ближайшие годы следует учитывать фактор отсутствия гарантий стабильных поставок из стран Арабского региона. При этом предполагается, что страны ОПЕК, и прежде всего Саудовская Аравия, не задействуют все свои свободные мощности по увеличению добычи. Со стороны спроса поддержание ценовой динамики обеспечивается относительно благоприятными условиями роста в таких основных потребителях энергоресурсов как США и Китай, потребностями замещения ядерной энергетики в Германии и частично в Японии.
В условиях развития мировой экономики по сценарию А в 2014 году возможно более значительное по сравнению с базовым вариантом снижение цен на нефть - до 84 долларов США за баррель, в 2015 - 2016 гг. цены на нефть снизятся до 80 долларов США за баррель, а в реальном выражении цены будут ниже 2010 года.
Препятствовать восстановлению спроса будут задержка восстановления экономической активности, сокращение возможностей для роста экономик Китая, Индии, Бразилии - стран с наиболее высокой динамикой спроса на нефть. Хотя вероятность затяжной рецессии европейской экономики в середине 2013 года снизилась, страны-должники и страны-доноры еще не приняли эффективные меры по выработке единой тактики выхода из кризиса, сохраняются риски и тенденции финансовой фрагментации Еврозоны, нет роста производства. Остается вероятность жесткой бюджетной консолидации в США под давлением превышения пределов роста госдолга.
Со стороны предложения в среднесрочной перспективе факторами быстрого снижения цен на нефть даже в условиях ускорения динамики мировой экономики могут стать существенный рост добычи сланцевых углеводородов в США и сокращение импорта нефти со стороны Америки. Риски реализации падения цен на нефть поддерживаются возможностью интенсивного роста предложения за счет полномасштабного выхода на рынок иракской нефти и превышения высоких квот добычи странами ОПЕК.
Вместе с тем восстановление склонности инвесторов к увеличению рисков на фоне улучшения перспектив экономического роста сохраняет вероятность продолжения восходящей динамики цен на нефть, что представлено в дополнительном варианте С - 113 долларов США за баррель в 2014 году, 116 долларов США за баррель в 2015 году и 120 долларов США за баррель в 2016 году.
Природный газ
В 2012 году мировое потребление природного газа составило 3,35 трлн. куб. м и выросло на 0,7%, что заметно ниже динамики 2011 года, когда потребление увеличилось на 2,3%. В 2013 году динамика потребления продолжит замедляться - темп прироста составит 0,5% В 2012-2016 гг. мировое потребление природного газа возрастет на 6%, что заметно уступает динамике предыдущего пятилетнего периода, когда рост спроса превысил 10 процентов.
Мировое потребление газа по странам и группам стран
(млрд. куб. м)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
2016 год к 2012 год, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Потребление, всего
|
3328
|
3353
|
3369
|
3404
|
3469
|
3555
|
6,0
|
Развитые страны
|
1606
|
1653
|
1642
|
1629
|
1648
|
1692
|
2,4
|
США
|
690,0
|
725,7
|
716,6
|
708,0
|
716,3
|
742,6
|
2,3
|
Европа
|
563,8
|
553,9
|
553,7
|
553,4
|
558,2
|
560,1
|
1,1
|
Развивающиеся страны
|
1723
|
1700
|
1726
|
1775
|
1821
|
1863
|
9,6
|
Китай
|
111,2
|
123,1
|
133,7
|
146,9
|
159,0
|
171,6
|
39,4
|
Индия
|
66,0
|
64,0
|
64,4
|
65,4
|
66,0
|
67,3
|
5,1
|
Бразилия
|
29,4
|
27,8
|
30,1
|
31,4
|
32,3
|
33,0
|
18,7
|
Россия
|
489,0
|
463,3
|
468,5
|
476,9
|
486,7
|
492,7
|
6,3
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); International Monetary Fund, World Economic Outlook Database (МВФ); Eurostat; IHS Global Insight;Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
Наиболее быстро потребление газа будет увеличиваться в Китае - рост за период 2012 - 2016 гг. приблизится к 40%, потребление в Бразилии увеличится немногим менее чем на 20%, в России рост превысит 6%. В развивающихся странах потребление природного газа увеличится на 9,6%. В США в 2013 - 2014 гг. потребление газа на внутреннем рынке будет сокращаться под влиянием заметного восстановления цен внутреннего рынка, однако затем рост спроса восстановится, составив за период 2,3%. В Европе потребление природного газа за период увеличится чуть более чем на 1 процент.
Мировое производство газа по странам и группам стран
(млрд. куб. м)
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
2016 год к 2012 год, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Производство, всего
|
3283
|
3381
|
3396
|
3435
|
3490
|
3581
|
5,9
|
Развитые страны
|
1156
|
1226
|
1207
|
1185
|
1198
|
1240
|
1,1
|
США
|
634,8
|
677,0
|
668,7
|
667,0
|
676,0
|
707,2
|
4,5
|
Европа
|
268,8
|
283,2
|
269,8
|
259,5
|
254,8
|
247,8
|
-12,5
|
Развивающиеся страны
|
2127
|
2154
|
2190
|
2250
|
2293
|
2341
|
8,7
|
.Ближний Восток
|
484,3
|
527,8
|
534,4
|
558,1
|
570,2
|
583,2
|
10,5
|
Россия
|
670,8
|
652,6
|
665,0
|
674,0
|
682,0
|
688,0
|
5,4
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); International Monetary Fund, World Economic Outlook Database (МВФ); Eurostat; IHS Global Insight;Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
Добыча газа в США, включая сланцевый, за период 2013 - 2016 гг. существенно сбавит темпы роста - 4,5%, по сравнению с ростом объемов добычи на 18,6% за предыдущий период. Экспортный потенциал газа в США оценивается около 35 млрд. куб. м в год. В Европе ожидается спад добычи на 12,5%, к 2016 году потребность региона в импорте природного газа оценивается более чем 312 млрд. куб. м в год. Наиболее динамичный рост добычи природного газа будет поддерживаться в регионе Ближнего Востока, объем добычи за период превысит 10%. В России за период добыча возрастет на 5,4 процента.
Динамика и цены мирового производства
и потребления природного газа
|
2011 год
|
2012 год
|
2013 год
|
2014 год
|
2015 год
|
2016 год
|
|
|
|
|
|
|
|
Динамика мирового производства, млрд. куб м в год
|
2,4
|
3,0
|
0,5
|
1,1
|
1,6
|
2,6
|
Динамика мирового потребления,
млрд. куб м в год
|
2,3
|
0,7
|
0,5
|
1,1
|
1,9
|
2,5
|
Изменение запасов, млрд. куб. м в год
|
-45,4
|
27,8
|
27,5
|
30,8
|
21,0
|
25,6
|
Оптовая цена газа терминала Henry Hub (США), долл./тыс. куб. м
|
139
|
96
|
150
|
177
|
156
|
153
|
Цена газа (цены доставки (отпускные)) для промышленности США, долл./тыс. куб. м
|
179
|
140
|
164
|
168
|
172
|
192
|
Цена газа (цены доставки (отпускные)) для домашних хозяйств США, долл./тыс. куб. м
|
395
|
389
|
396
|
393
|
395
|
422
|
Цена газа в Европе по долгосрочным контрактам, долл./тыс. куб. м
|
371
|
388
|
381
|
361
|
366
|
371
|
Доля России в мировом производстве, %
|
20,4
|
19,3
|
19,6
|
19,6
|
19,5
|
19,2
|
Доля России в мировом потреблении, %
|
14,7
|
13,8
|
13,9
|
14,0
|
14,0
|
13,9
|
Источник: Energy Information Administration (EIA); прогноз Минэкономразвития России (МЭР); Internationa Monetary Fund, World Economic Outlook Database (МВФ); Eurostat; IHS Global Insight;Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA).
Динамика и цены на газ, а также влияние цен на нефть на цены долгосрочных контрактов поставки газа сохранят значительную сегментацию по регионам. По оценкам МВФ, тесная связь между ценами на газ и долгосрочными контрактами на базе цен на нефть сохранится в Японии, продолжит ослабляться в Европе и останется незначительной в США. В 2013 году под влиянием факторов восстановления рентабельности высокотехнологичных месторождений, падение которой привело к сокращению бурения скважин и усилению спроса для производства электроэнергии взамен исчерпанных угольных месторождений, отмечен существенный рост цен на газ в США, значительно превысивший снижение предыдущих двух лет. Оптовые цены на газ терминала Henry Hub поднялись с 95 долларов США за 1000 куб. м в 2012 году до 145 долларов США в 2013 году. По отношению к достаточно высокому уровню 2013 года оптовая цена на газ в 2016 году возрастет еще на 2 процента.
В то же время цены на газ внутреннего рынка США сохранят значительную дифференциацию по категориям потребителей. Цены на газ для промышленности будут оставаться существенно ниже, чем для других секторов и промышленных регионов мира, усиливая конкурентные преимущества экономики США. По данным Энергетической информационной администрации (EIA), цены на газ для промышленности составят к 2016 году 192 доллара США за 1000 куб. м и увеличатся к 2012 году на 38%. Цены на газ для домашних хозяйств держатся на значительно более высоком уровне - к 2016 году будут составлять 422 доллара за 1000 куб. м и увеличатся к уровню 2012 года на 8%. Оптовые цены на газ в Европе, по оценкам Global Insight и Cambridge Energy Research Associates, увеличатся в 2013 году на 7% и до 2016 года практически стабилизируются на уровне 265-270 долларов США за 1000 куб. метров. Цены на газ на границе Европы по долгосрочным контрактам, по консенсус-прогнозу Energy Information Administration (EIA); IHS Global Insight; Cambridge Energy Research Associates (IHS CERA); МВФ, World Bank, будут на уровне 370 долларов США за 1000 куб. м, ожидаемое их снижение не превысит 5 процентов.
Р |
