7ОЦЕНОЧНЫЕ СРЕДСТВА ДЛЯ ТЕКУЩЕГО КОНТРОЛЯ УСПЕВАЕМОСТИ, ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ ПО ИТОГАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Контроль знаний обучаемых включает формы текущего, промежуточного и итогового контроля. Текущий контроль осуществляется на протяжении изучения всех разделов, составляющих учебный курс дисциплины. В рамках текущего контроля оцениваются работа на семинарских занятиях, которая включает:
подготовку к теоретическим и аналитическим вопросам, вынесенным на практическое занятие;
выполнение практических заданий.
Текущий контроль в форме оценки работы обучаемого выставляется на основе балльной шкалы. По результатам текущего контроля предполагается организация индивидуальных или групповых консультаций в рамках работы с преподавателем дисциплины. Промежуточный контроль предполагает оценку знаний слушателей в виде тестовых заданий, самостоятельных работ, анализа экономических ситуаций, расчетно-аналитических работ, докладов. Программа предусматривает в качестве форм контроля: оценку самостоятельной работы обучаемого по индивидуальному заданию и итоговый зачет.
Для сдачи итогового зачета необходимо полное освоение студентом теоретического учебного материала в рамках:
лекционных и практических занятий;
самостоятельной работы студента.
ПЛАНЫ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ
Тема 1. Время как фактор в финансовых расчетах.
1. Необходимость учета временного фактора.
2. Принципы учета временного фактора.
3. Принцип финансовой эквивалентности.
Тема 2. Проценты и виды процентных ставок.
1. Проценты: понятие, виды.
2. Процентная ставка. Период начисления.
3. Дисконтирование. Наращение.
4. Способы начисления процентов.
Тема 3. Наращение и дисконтирование по простым процентам.
1. Формула наращения.
2. Варианты расчета простых процентов.
3. Переменные ставки.
4. Реинвестирование по простым ставкам.
5. Погашение задолженности с использованием простых процентов.
6. Наращение по учетной ставке.
7. Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам.
8. Определение срока ссуды и величины процентной ставки.
Тема 4. Наращение и дисконтирование по сложным процентам.
1. Формула наращения.
2. Начисление процентов в смежных календарных периодах.
3. Переменные ставки.
4. Начисление процентов при дробном числе лет.
5. Сравнение роста по сложным и простым процентам.
6. Номинальная и эффективная ставки.
7. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок.
8. Непрерывные проценты.
9. Средние процентные ставки.
10. Эквивалентность процентных ставок.
Тема 5. Постоянные, переменные и непрерывные ренты.
1.Виды потоков платежей и их основные параметры.
2. Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо.
3. Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.
4. Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент.
5. Непрерывные переменные потоки платежей.
Тема 6. Определение барьерных значений экономических показателей
1. Общая постановка задачи.
2. Линейная модель. Барьерный объем производства.
3. Нелинейные модели барьерного выпуска продукции.
4. Барьерные точки выпуска – финансовый подход к их определению.
Тема 7. Планирование погашения долгосрочной задолженности.
1. Расходы по обслуживанию долга.
2. Схемы погашения кредита.
3. Реструктурирование займа.
4. Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту.
Тема 8. Измерение доходности и финансовой эффективности.
1. Полная доходность. Уравнение эквивалентности.
2. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных.
3. Доходность купли-продажи финансовых инструментов.
4. Измерение доходности облигаций.
5. Характеристика эффективности производственных инвестиций.
Тема 9. Финансовые вычисления в страховании
1. Финансовая эквивалентность в страховании.
2. Таблица смертности и страховые вероятности.
3. Нетто-премии в личном страховании.
4. Страхование жизни.
5. Пенсионное страхование.
ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Вариант 1.
Задача 1. Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы в 1 тыс. руб. при размещении ее в банке на условиях начисления простых и сложных процентов, если: а) годовая ставка 20%; б) периоды наращения: 90 дней, 180 дней, 1 год, 5 лет (при условии, что в году 360 дней).
Задача 2. Предприятие продало товар на условиях потребительского кредита с оформлением простого векселя: номинальная стоимость векселя – 150 тыс. руб., срок векселя – 60дней, ставка процента за предоставленный кредит – 15% годовых. Через 45 дней с момента оформления векселя предприятие решило учесть вексель в банке; предложенная банком дисконтная ставка составляет 20%. Рассчитать сумму, получаемую предприятием и банком, если используются обыкновенные проценты с точным числом дней.
Задача 3. Предприниматель может получить ссуду либо на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 26% годовых, либо на условиях полугодового начисления процентов из расчета 27% годовых. Какой вариант наиболее предпочтителен?
Задача 4. Рассчитать приведенную стоимость денежного потока постнумерандо (тыс. руб.): 12, 15, 9, 25, если ставка дисконтирования r = 12%.
Задача 5. В банке получена ссуда на пять лет в сумме 20000 долл. под 13% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа.
Задача 6. Исчислить теоретическую стоимость бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 1 тыс. руб., а рыночная приемлемая но-рма прибыли – 18%.
Задача 7. Отзывная облигация номиналом 1000 долл. с купонной ставкой 12% и ежегодной выплатой процентов будет погашена через 10 лет. На момент анализа облигация имеет защиту от досрочного погашения в течение пяти лет. В случае до-срочного отзыва выкупная цена в первый год, когда отзыв становится возможным, будет равна номиналу плюс сумма процентов за год; в дальнейшем сумма премии уменьшается пропорционально числу истекших лет. Стоит ли приобрести эту обли-гацию, если ее текущая рыночная цена составляет 920 долл., а приемлемая норма прибыли равна 14%?
Задача 8. Рассчитать доходность облигации нарицательной стоимостью 1000 руб. с годовой купонной ставкой 9%, имеющей текущую рыночную цену 840 руб.; облигация будет приниматься к погашению через 8 лет.
Вариант 2.
Задача 1. Предоставлена ссуда в размере 7 тыс. руб. 10 февраля с погашением 10 июня под 20% годовых (год високосный). Рассчитать различными способами сумму к погашению.
Задача 2. В банк вложены деньги в сумме 5 т. р. на два года с полугодовым начис-лением процентов под 20% годовых. Начисление процентов производится четыре раза в год по ставке 10%. Представьте схематически схему возрастания капитала.
Задача 3. На Вашем счете в банке 2 тыс. рублей. Банк платит 18% годовых. Вам предлагают войти всем Вашим капиталом в организацию венчурного предприятия. Представленные экономические расчеты показывают, что через шесть лет Ваш капитал утроится. Стоит ли принимать это предложение?
Задача 4. Вам предложено инвестировать 100 т. р. на срок 5 лет при условии возврата этой суммы частями (ежегодно по 20 т. р.). По истечении 5 лет выплачивается дополнительное вознаграждение в размере 30 т. р. Принимать ли это предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?
Задача 5. Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 1000 руб. и сроком погашения через пять лет продаются за 630,12 руб. Проанализировать целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 12%.
Задача 6. Рассчитать рыночную цену облигации нарицательной стоимостью 1000 руб., купонной ставкой 15% годовых и сроком погашения через четыре года, если рыночная норма прибыли по финансовым инструментам такого класса равна 10%. Процент по облигации выплачивается дважды в год.
Задача 7. В течение последующих четырех лет компания планирует выплачивать дивиденды соответственно 1,5; 2; 2,2; 2,6 долл. на акцию. Ожидается, что в дальнейшем дивиденд будет увеличиваться равномерно с темпом 4% в год. Рассчитать теоретическую стоимость акции, если рыночная норма прибыли 12%.
Задача 8. Облигация номиналом 1000 долл. и погашением через 10 лет была выпу-щена 3 года назад. В настоящее время ее цена равна 1050 долл. Проценты выплачиваются каждые полгода по ставке 14% годовых. В проспекте эмиссии указано, что в течение 5 предусмотрена защита от досрочного погашения. Выкупная цена превышает номинал на сумму годовых процентов. Рассчитать показатели доходности YTM и YTC.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ К ЗАЧЕТУ
Время как фактор в финансовых расчетах.
Проценты и виды процентных ставок.
Дисконтирование. Наращение.
Способы начисления процентов.
Варианты расчета простых процентов.
Переменные простые ставки.
Реинвестирование по простым ставкам.
Погашение задолженности частями при использовании простых процентов.
Наращение процентов в потребительском кредите.
Дисконтирование по простым процентным ставкам.
Наращение по учетной ставке.
Прямые и обратные задачи при начислении процентов и дисконтировании по простым ставкам.
Определение срока ссуды и величины процентной ставки при использовании простых процентов.
Начисление процентов в смежных календарных периодах при использовании сложных процентов.
Переменные ставки при использовании сложных процентов.
Начисление процентов при дробном числе лет при использовании сложных процент-ных ставок.
Сравнение роста по сложным и простым процентам.
Номинальная и эффективная ставки.
Дисконтирование по сложной ставке.
Операции со сложной учетной ставкой.
Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок.
Определение срока ссуды и размера процентной ставки.
Непрерывное наращение и дисконтирование.
Непрерывные проценты.
Средние процентные ставки.
Эквивалентность процентных ставок.
Виды потоков платежей и их основные параметры.
Прямой метод расчета наращенной суммы и современной стоимости потока платежей.
Наращенная сумма постоянной ренты постнумерандо.
Современная стоимость постоянной ренты постнумерандо.
Определение параметров постоянных рент постнумерандо.
Наращенные суммы и современные стоимости других видов постоянных рент.
Постоянная непрерывная рента. Непрерывные переменные потоки платежей.
Конверсии рент. Изменение параметров рент.
Линейная модель барьерного объема производства.
Нелинейные модели барьерного выпуска продукции.
Барьерные показатели в финансовом анализе.
Влияние неопределенности в исходных данных на положение барьерной точки.
Барьерные точки выпуска – финансовый подход к их определению.
Расходы по обслуживанию долга.
Создание погасительного фонда.
Погашение долга в рассрочку.
Льготные займы и кредиты.
Реструктурирование займа.
Ипотечные ссуды. Расчеты по ипотечным ссудам.
Схемы погашения задолженности по лизинговому контракту.
Полная доходность. Уравнение эквивалентности.
Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных.
Доходность купли-продажи финансовых инструментов.
Долгосрочные ссуды и упрощенные методы измерения их доходности.
Измерение доходности облигаций. Оценивание займов и облигаций.
Характеристика эффективности производственных инвестиций.
Финансовая эквивалентность в страховании.
Таблица смертности и страховые вероятности. Коммутационные функции.
Стоимость страхового аннуитета. Нетто-премии в личном страховании.
Страхование жизни.
Пенсионное страхование. Виды пенсионных схем.
Расчет премий и пенсий.
Сберегательные схемы. Страховые пенсионные схемы.
Страховые резервы в личном страховании.
|
