2. Место дисциплины в структуре ООП бакалавриата
Дисциплина «Основы финансового менеджмента» является одной из дисциплин профиля базовой части профессионального цикла и изучается в 5 семестре. Для изучения дисциплины необходимы знания по таким дисциплинам, как «Экономическая теория», «Экономика организации», «Математика», «Статистика» и др. Студент должен:
Знать:
- концептуальные основы финансового менеджмента с учетом зарубежного опыта и отечественных теоретических разработок;
- методики финансового анализа и планирования;
- основные модели оценки финансовых активов и критерии оценки инвестиционных проектов;
- способы управления источниками финансирования, оборотным капиталом;
Уметь:
- осуществлять сбор первичных данных о финансовом состоянии предприятия;
- самостоятельно работать с экономической литературой, систематизировать и обобщать информацию, содержащуюся в справочной, научной литературе, специализированной периодической печати;
- оценивать эффективность инвестиций как в реальные, так и в финансовые активы;
- оптимизировать инвестиционный портфель;
- ориентироваться в различных аспектах финансового менеджмента для принятия соответствующих управленческих решений;
навыками системного анализа финансового состояния предприятия;
инструментальными средствами для обработки экономических данных в соответствии с поставленной задачей;
современными техническими средствами и информационными технологиями;
методикой прогнозирования динамики финансовых показателей организации.
Студент должен быть готов к получению теоретических знаний, а также приобретению
необходимых практических навыков в области анализа финансового состояния предприятия и принятия управленческих решений. Полученные студентами знания способствуют успешному прохождению производственной практики.
3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
В результате освоения дисциплины «Основы финансового менеджмента» формируются элементы следующих общекультурных и профессиональных компетенций:
владением культурой мышления, способностью к восприятию, обобщению и экономическому анализу информации, постановке цели и выбору путей ее достижения (ОК-5);
владением навыками сбора информации для анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на эффективность деятельности персонала (ПК-48).
4. Структура и содержание дисциплины «Основы финансового менеджмента»
Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы или 108 часов, в т.ч.:
очная форма обучения
Лекции – 36 час. практические занятия – 36 час.
Самостоятельная работа – 36 час.
Формы текущего и итогового контроля – опрос, подготовка докладов, тестирование, практическая работа, экзамен.
Структура дисциплины – очная форма обучения
Раздел
дисциплины
(темы)
|
Неделя сем-ра
|
Виды учебной работы, включая СРС и трудоем-кость (в час.)
|
Формы текущего контроля успеваемости
(по неделям сем-ра)
Форма промежуточной
аттестации (по семестрам)
|
Всего
|
Лекции
|
Пр
Зан-я
|
СРС
|
Раздел 1. Основы финансового менеджмента
|
Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией
|
1-2
|
8
|
2
|
2
|
4
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 2. Базовые концепции и инструментарий финансового менеджмента
|
3
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений
|
4
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, пр. зад-я, тест-ние
|
Раздел 2. Анализ и планирование в системе финансового менеджмента
|
Тема. 4. Методические основы анализа финансовой деятельности предприятия
|
5
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 5. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
|
6-7
|
8
|
2
|
2
|
4
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 6. Финансовое планирование и прогнозирование
|
8
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, доклады, тест-ние
|
Раздел 3. Инвестиции в реальные активы
|
Тема 7. Принятие решений по инвестиционным проектам
|
9-10
|
10
|
3
|
3
|
4
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 8. Ценовая модель капитальных активов
|
11
|
7
|
3
|
2
|
2
|
Опрос, практические задания, тестирование
|
Тема 9. Риски инвестиционных проектов
|
12
|
7
|
2
|
3
|
2
|
Опрос, практические задания, доклады, тестирование
|
Раздел 4. Инвестиции в финансовые активы
|
Тема 10. Методы оценки финансовых активов
|
13
|
8
|
3
|
3
|
2
|
Опрос
|
Тема 11. Риск и доходность финансовых активов
|
14
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, практические задания, доклады, тестирование
|
Тема 12. Управление портфелем ценных бумаг
|
15
|
8
|
3
|
3
|
2
|
Опрос, практические задания, доклады, тестирование
|
Раздел 5. Управление финансированием
|
Тема 13. Управление источниками финансирования
|
16
|
8
|
3
|
3
|
2
|
Опрос, тестирование
|
Тема 14. Анализ и управление оборотным капиталом
|
17
|
8
|
3
|
3
|
2
|
Опрос, доклады, тест-ние
|
Тема 15. Политика выплаты дивидендов
|
18
|
6
|
2
|
2
|
2
|
Опрос, практические задания, доклады, тестирование
|
ИТОГО
|
1-18
|
108
|
36
|
36
|
36
|
экзамен
|
Планирование самостоятельной работы студентов
Тема
|
Виды СРС
|
Неделя семестра
|
Объем часов
|
Обязательные
|
дополнительные
|
Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией
|
Изучение целей и проблем формиро-вания системы управления финан-сами российских компаний
|
Подготовка доклада
|
1-2
|
4
|
Тема 2. Базовые концепции и инструментарий финансового менеджмента
|
Изучение эволюции теоретических основ финансового менеджмента
|
Эссе
|
3
|
2
|
Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений
|
Рассмотрение эквивалентности процентных ставок различного типа
|
Эссе
|
4
|
2
|
Тема. 4. Методические основы анализа финансовой деятельности предприятия
|
Анализ финансовой деятельности предприятия на выбор
|
Аналитическое задание
|
5
|
2
|
Тема 5. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
|
Изучение углубленного операционного анализа
|
Доклад
|
6-7
|
4
|
Тема 6. Финансовое планирование и прогнозирование
|
Изучение классификации норм и нормативов в системе планирования
|
Эссе
|
8
|
2
|
Тема 7. Принятие решений по инвестиционным проектам
|
Изучение принципов бюджетирования
|
Эссе
|
9-10
|
4
|
Тема 8. Ценовая модель капитальных активов
|
Изучение алгоритма построения функции регрессии
|
Эссе
|
11
|
2
|
Тема 9. Риски инвестиционных проектов
|
Изучение классификации рисков
|
Подготовка доклада
|
12
|
2
|
Тема 10. Методы оценки финансовых активов
|
Изучение рынка ценных бумаг в России
|
Аналитическое задание
|
13
|
2
|
Тема 11. Риск и доходность финансовых активов
|
Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг
|
Эссе
|
14
|
2
|
Тема 12. Управление портфелем ценных бумаг
|
Изучение типов портфелей
|
Эссе
|
15
|
2
|
Тема 13. Управление источниками финансирования
|
Сравнительная характеристика кредитования и лизинга
|
Подготовка доклада
|
16
|
2
|
Тема 14. Анализ и управление оборотным капиталом
|
Управление источниками финансирования оборотного капитала
|
Эссе, доклад
|
17
|
2
|
Тема 15. Политика выплаты дивидендов
|
Изучение политики выплаты дивидендов компании на выбор
|
Доклад
|
18
|
2
|
ИТОГО:
|
36
|
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Раздел 1. Основы финансового менеджмента
Тема 1. Финансовый менеджмент в системе управления организацией
Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией. Цель и задачи финансового менеджмента. Внутренняя и внешняя среда финансового менеджмента. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Тема 2. Базовые концепции и инструментарий финансового менеджмента
Эволюция теоретических основ финансового менеджмента. Базовые концепции финансового менеджмента. Финансовые инструменты. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте. Элементы теории моделирования и анализа факторных систем.
Тема 3. Методологические основы принятия финансовых решений
Логика финансовых операций в рыночной экономике. Процентные ставки и методы их начисления. Понятие приведенной стоимости. Виды денежных потоков и методы их оценки. Аннуитеты. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений.
Раздел 2. Анализ и планирование в системе финансового менеджмента
Тема 4. Методические основы анализа финансовой деятельности предприятия
Основные принципы анализа финансовой деятельности предприятия. Анализ состава и структуры имущества и источников средств предприятия. Анализ платежеспособности предприятия. Оценка потенциального банкротства предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия в динамике. Анализ показателей ликвидности предприятия, анализ ликвидности баланса. Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов предприятия.
Тема 5. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
Классификация затрат предприятия. Оценка производственного левериджа (рычага). Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия. Концепции эффекта финансового рычага. Оценка финансового левериджа. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с преприятием.
Тема 6. Финансовое планирование и прогнозирование
Виды планов, содержание и последовательность их разработки. Основные финансовые показатели в системе бизнес-планирования. Финансовое планирование в системе бюджетирования текущей деятельности. Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.
Раздел 3. Инвестиции в реальные активы
Тема 7. Принятие решений по инвестиционным проектам
Понятие, классификация и фазы инвестиционного проекта. Функции управления инвестициями. Разработка вариантов инвестиционных проектов. Критерии оценки инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений. Оптимизация бюджета капиталовложений.
Тема 8. Ценовая модель капитальных активов
Статистическое описание характеристик проекта. Метод Монте-Карло. Коэффициент бета. Использование коэффициента бета для определения доходности и риска реальных инвестиционных проектов.
Тема 9. Риски инвестиционных проектов
Понятие риска. Виды рисков, учитываемых при оценке проектов. Методы анализа риска. Анализ безубыточности. Анализ чувствительности. Метод экспертных оценок и дерево решений. Методы управления рисками. Правила риск-менеджмента.
Раздел 4. Инвестиции в финансовые активы
Тема 10. Методы оценки финансовых активов
Понятие и типы финансовых активов. Научные школы оценки финансовых активов. Технический и фундаментальный анализ. Базовая модель оценки финансовых активов. Оценка долговых ценных бумаг. Оценка долевых ценных бумаг. Доходность финансового актива: виды и оценка.
Тема 11. Риск и доходность финансовых активов
Характеристика портфеля ценных бумаг. Принципы формирования портфеля инвестиций. Оптимальный портфель. Рыночный портфель. Риск инвестиционного портфеля. Модель оценки доходности финансовых активов. Индикаторы на рынке ценных бумаг.
Тема 12. Управление портфелем ценных бумаг
Разработка инвестиционной политики. Финансовый анализ и формирование портфеля. Оценка доходности портфеля. Пересмотр портфеля. Коэффициенты «доходность-изменчивость» и «доходность-разброс».
Раздел 5. Управление финансированием
Тема 13. Управление источниками финансирования
Долгосрочные пассивы: состав, структура, основные способы увеличения капитала. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Балансовые модели управления источниками финансирования.
Понятие финансового самообеспечения хозяйствующего субъекта. Понятие самофинансирования и показатель cash flow. Анализ уровня самофинансирования.
Стоимость капитала: понятие и сущность. Стоимость основных источников капитала. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования. Оптимальная структура капитала.
Тема 14. Анализ и управление оборотным капиталом
Политика предприятия в области оборотного капитала. Анализ и управление производственными запасами. Анализ и управление дебиторской задолженностью. Анализ и управление денежными средствами и их эквивалентами. Управление источниками финансирования оборотного капитала.
Тема 15. Политика выплаты дивидендов
Теоретические подходы к обоснованию оптимальной дивидендной политики. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов: российская и зарубежная практика. Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
|
