Программа дисциплины «Теория и прогнозирование валютного курса. Политика центральных банков и валютный курс» для специальности 080102. 65 «Мировая экономика» подготовки специалиста Правительство Российской Федерации

8Образовательные технологии

9Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

9.1Вопросы для оценки качества освоения дисциплины

1. 
   Структура мировой финансовой системы. Характеристика типов финансового рынка.
   
2. 
   Основные игроки на мировом финансовом рынке. Классификация инвестиционных фондов.
   
3. 
   Центральные банки и валютный рынок. Валютные свопы центробанков, политика центробанков и динамика официальных резервов.
   
4. 
   Валютные позиции коммерческих банков, влияние их динамики на валютный курс.
   
5. 
   Регулирование в мировой финансовой системе. Принципы ИОСКО, документы ОЭСР, политика Базельского комитета.
   
6. 
   Понятия номинального, эффективного и реального валютных курсов. Базы данных БМР и ФРС. Макроэкономическая информация – базы данных Всемирного банка.
   
7. 
   Связь режимов валютного курса с типами кредитно-денежной политики (по классификации МВФ).
   
8. 
   Теория паритета покупательной способности, область её применимости. Систематические отклонения номинального обменного курса от паритетов покупательной силы – теоретическое объяснение, исторические примеры.
   
9. 
   Связь систематических отклонений валютных курсов от паритетов покупательной способности с относительным уровнем экономического развития стран происхождения валюты. Эмпирическая проверка.
   
10. 
    Динамические системы в моделировании мировой финансовой системы. Подход с позиций теоремы Сильвестра.
    
11. 
    Динамические системы в моделировании мировой финансовой системы. Решение в терминах операторного подхода.
    
12. 
    Понятие целевых зон валютного курса как основы валютной политики денежных властей. Моделирование целевых зон в терминах динамических систем.
    
13. 
    Модель Кругмана, её формальная спецификация и эмпирическая оценка. Понятие фундаментальных факторов динамики валютного курса.
    
14. 
    Модель Кругмана, её критика. Соотношение предложения денег в двух валютных юрисдикциях как альтернатива гипотезе Кругмана. Спецификация альтернативной модели.
    
15. 
    Преобразование функций плотности вероятности с помощью ядра уравнения Фредгольма, трансформация распределений через разложения по ортонормированным базисным функциям. Идея дискретного представления метода.
    
16. 
    Гауссовские радиальные базисные функции. Дискретное представление метода преобразования с помощью разложения по радиальным базисным функциям; применение к минутным и получасовым фиксациям на рынках основных валютных пар.
    
17. 
    Дискретное представление метода трансформации распределений на основе базисныз функции ядра, получаемых из собственных функций дифференциального оператора Штурма – Лиувилля; применение к минутным и получасовым фиксациям на рынках основных валютных пар.
    
18. 
    Разложение ряда котировок и значений доходности на валютном и фондовом рынке в ряд Фурье, методы быстрого дискретного разложения. Сравнение и интерпретация результатов для валютного рынка и для рынка долевых эмиссионных ценных бумаг.
    
19. 
    Регрессионный анализ в пространстве частот. Формирование торгового правила на валютном рынке и на рынке ценных бумаг на основе эконометрической модели в пространстве частот.
    
20. 
    Стратегии хеджирования. Оценки «премий» (цен производных инструментов), альтернативные подходы. Практическое задание.
    
21. 
    Формирование продуктов инвестиционными банками под клиента, различные спецификации и роль таких продуктов в формировании рисков на мировом финансовом рынке. Практическое задание.
    
22. 
    Структура, цели, инструменты политики ФРС
    
23. 
    Структура, цели, инструменты политики ЕЦБ
    
24. 
    Основные теории формирования валютного курса
    
25. 
    Типы кредитно-денежной политики и идея правил Тейлора
    
26. 
    Особенности построения статистической базы для оценки функции реагирования
    
27. 
    Составить функции реагирования ФРС и ЕЦБ. Оценить коэффициенты. Можно ли выделить несколько периодов в политике каждого из банков?
    
28. 
    Смоделировать временные ряды процентных ставок и валютного курса на основе одномерной авторегрессии. Определение порядка авторегрессии. Прогноз на несколько шагов вперед.
    
29. 
    Смоделировать зависимость валютного курса от разности процентных ставок с использованием модели бинарного выбора на основе логистического распределения. Оценка качества модели. Построение инвестиционной стратегии (внутривыборочное моделирование).
    
30. 
    Смоделировать зависимость валютного курса от разности процентных ставок с использованием модели бинарного выбора на основе логистического распределения со скользящим базисным периодом. Оценка качества модели. Построение инвестиционной стратегии.
    
31. 
    Выбрать оптимальную длину скользящего базисного периода при моделировании зависимости валютного курса от разности процентных ставок с использованием модели бинарного выбора на основе логистического распределения.
    
32. 
    Спрогнозировать валютный курс и процентные ставок на основе саморазвивающейся системы.
    
33. 
    Спрогнозировать валютный курс и процентные ставок на основе саморазвивающейся системы с ограничениями.
    
34. 
    Проанализировать ошибки, которые дает при прогнозе саморазвивающаяся система, включающая в себя процентные ставки и валютный курс. Можно ли на основе поведения ошибок выделить различные периоды взаимодействия ЕЦБ и ФРС?
    
35. 
    Проанализировать на фазовой диаграмме совместное поведение процентных ставок и валютного курса. Можно ли показать, что две части фазовой диаграммы – это искаженные отображения друг друга?
    
36. 
    Показать, что все точки фазовой диаграммы процентных ставок и валютного курса являются зашумленными отображениями некоторой «идеальной» траектории в этих же координатах, порождаемой непокрытым паритетом процентных ставок. Какие два режима и на какой основе можно выделить в поведении системы?
    
37. 
    Если предположить, что все точки фазовой диаграммы процентных ставок и валютного курса являются результатом действия двух матричных операторов на некоторую «идеальную» траекторию в этих же координатах, порождаемую непокрытым паритетом процентных ставок, можно ли определить моменты переключения между операторами? Проанализировать возможный признак переключения режимов.
    
38. 
    Смоделировать поведение процентных ставок и валютного курса с помощью линейной динамической системы.
    
39. 
    Сформулировать и предложить решение задачи реконструкции всех потенциально возможных режимов функционирования рынка. Сопоставить характеристики выявленных режимов.
    
40. 
    Выявить отличия между режимами валютного рынка с точки зрения иерархии переменных (на основе метода независимых компонент).
    
41. 
    Оценить устойчивость Еврозоны по модели Эйхенгрина.
    
42. 
    Построить шкалу Рихтера для валютной пары евро-доллар.
    

10Порядок формирования оценок по дисциплине

11Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

11.1Базовый учебник

11.2Основная литература

11.3Программные средства

• 
  MS Excel
  
• 
  Mathcad