ЛИТЕРАТУРА И ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ
Абрамов С. И. Инвестирование. / М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000.
Аверкин А. Г. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций в Российскую экономику. - М: ТЕИС, 2001.
Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. – М.: «Экономика», 1999.
Арсентьев М. Проблемы иностранных инвестиций в России. // Обозреватель, 1998 – № 7.
Астапович А. З., Карагодин Н. А., Яковлева Е. Л. Мировой рынок капиталов и политика привлечения иностранных инвестиций в Россию. / Аналитический доклад. М., ИМЭМО, 1994 г.
Балдин К. В. Инвестиции в инновации: учебное пособие. – М.: Дашков и Кº, 2008.
Бард B. C. Инвестиционные проблемы российской экономики. – М.: Экзамен, 2000.
Бехтерева Е. В. Управление инвестициями. – М.: ГроссМедиа, 2008.
Богуславский М. М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. - М.: БЕК, 1998.
Большой экономический словарь / под ред. A. M. Азарилияна. – М. : Институт новой экономики, 1997.
Бродский И. Б. Россия на международном рынке инвестиций: структурные проблемы, роль банков. – М.: МАКС-Пресс, 2006.
Веслогузова М. В. Трансформация инвестиционных отношений российской экономики в условиях глобализации. – Казань: ТИСБИ, 2008.
Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Дело, 2001.
Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Волгин Н. А. Марголин A. M. Экономические реформы и инвестиционная политика: Учебно-методические материалы. – М.: РАГС, 1996.
Волкодав Ю. П. Совершенствование инвестиционной политики в целях укрепления экономической безопасности. – М.: 2001.
Выступление Алексея Кудрина перед прессой, 2006 г. // http://www.klerk.ru/boss/articles/179624/
Галочкин П. В. Росстат сомневается в инвестиционном будущем экономики России // «Коммерсант-Дейли», №31 (3607) от 28.02.2007.
Гончаренко Л. П. Предпринимательские риски. – М.: 2002.
Грицына В., Курнышева И. Особенности инвестиционного процесса. // Экономист. 2000 №5.
Гуцериев М. С. Правовые и социально-экономические проблемы формирования свободных экономических зон: мировой опыт и российское законодательство. – М.: Инкоцентр, 1997.
Даленин А. С. Инновационное инвестирование в управлении российской экономикой. – СПб.: МАКСИМА ПРЕСС, 1999.
Данилов А. Ю. Создание и развитие инвестиционного банка в России. – М.: Эксмо, 1998.
Данова М.В. Экономическое будущее России., М.: Эксмо, 2005.
Данько Т. П. Округ З. М. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве. – М.: ИНФРА-М.,1998.
Долгов С. В. Иностранные инвестиции в современном мире и в России. // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. №9.
Духаев А.Д. Государственное регулирование инвестиционных процессов в России. – М.: Дело, 2000.
Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005.
Зубарев А. А. Формирование эффективной инвестиционной политики в макро- и микроэкономических системах в условиях рыночных отношений. – СПб.: Издательство С.-Петербург, 1998 г.
Инвестиционный менеджмент / под. ред. Олейникова Е. А.. Учебное пособие. – М.: ГУРИНКЦЭ, 2003.
Иностранные инвестиции в России и Восточно-европейских странах: проблемы и перспективы. Специализированная информация. – М.: ИНИОН, 1994. – с. 58.
Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы // под ред. Фаминского И. П. – М.: Международные отношения, 1995.
Иностранные инвестиции в российскую экономику: проблемы и перспективы // под ред. Веселовского С. Я. – М.: Международный центр финансово-экономического развития, 1996 г.
Исследование A. T. Kearney «FDI Confidence index 2007», // http://www.atkearney.com/index.php?option=com_content&view=article&id=1434
Исследование Ernst&Young «Исследование вопросов налогообложения в России за 2008 год.» //
http://www.ey.com/Global/assets.nsf/Russia/TAX_Survey_2008_ru/$file/TAX_Survey_2008_ru.pdf
Кирин А. В., Бакатин Д. В., Хорошилова А. В. Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах. – М.: Изд-во МГУ, 2001.
Китайский урок приумножения ВВП. // Время новостей. 2005. №154.
Конвенция «О Международном финансовом лизинге» (заключена в Оттаве 28.05.1988 г.) – М.: Инфоплюс, 2005.
Костюнина Г. М., Ливенцев Н. Н. Международная практика регулирования иностранных инвестиций. – М.: Анкил, 2001.
Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Ростинтэр, 1996.
Крысько В. И. Привлечение иностранных инвестиций в региональную экономику. – М., 2000.
Кузнецов А. В. Европейские прямые инвестиции в России. – М.: ИМЭМО, 2006.
Кузнецов А. В. Интернационализация российской экономики: инвестиционный аспект // Экономика и жизнь. 2007. № 4.
Кузнецов Б. Т. Управление инвестициями, учебное пособие. – М: Благовест-М, 2004.
Лимитовский М. А. Инвестиции на развивающихся рынках. – М.: ДеКА, 2002.
Линдерт П. Х. Экономика мирохозяйственных связей. – М.: Прогресс-Универс., 1992.
Логинов Е. Л. Иностранные инвестиции и инвестиционные аспекты экономической безопасности России. // Внешнеэкономический бюллетень. 1998. №4.
Макаревич Л. Финансовая непрозрачность в России мешает инвесторам. // Финансы и учет. 1999. № 41.
Марголин A. M. Финансовое обеспечение и оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Мелиорация и водное хозяйство, 1997.
Международные экономические отношения: Учебник для вузов / Под ред. Жукова Е. Ф. - М.: Эксмо, 1999.
Милашенко А.А. Мировые тренды инвестиционных процессов. // Мировая экономика и Международные отношения. 2003. №2.
Московский статистический ежегодник 2008. - М., Мосгорстат, 2009.
Найт, Ф.Х. Риск, неопределённость и прибыль. – М.: Дело, 2003.
Налоговый кодекс Российской Федерации – от 31.06.1998 г. (в ред. от 30.12.2006 г.). М., 2006.
Нарышкин С. Е. Иностранные инвестиции и ключевые направления развития российской экономики. - СПб.: СПбГУЭФ, 2007.
Онгоро Т. Н. Прямые иностранные инвестиции в экономику развивающихся стран: опыт анализа западных теоретических оценок и международной статистики. – СПб.: Изд-во Санкт-Петербургского гос. ун-та экономики и финансов, 2006.
Пискунов М. Прямые и иностранные инвестиции: наращивание с целью повышения конкурентоспособности // Инвестиции в России. 2002. №11.
Постановление Правительства Москвы 9 октября 2007 г. № 872-ПП «Об Адресной инвестиционной программе города Москвы на 2008-2010 годы»
Постановление Правительства москвы №159-ПП от 4 марта 2008 г. «Об утверждении Положения о Департаменте внешнеэкономических и международных связей города Москвы». – М.: Юрпресс, 2009.
Постановление Правительства Москвы от 22 апреля 1997 г. № 281 «Положение об Инвестиционном совете города Москвы».
Постановление Правительства Москвы от 29 июля 2003 г. № 604-ПП «Об утверждении положения о Департаменте финансов города Москвы»
Постановление Правительства РФ от 19.12.1997 г. № 1605 «О дополнительных мерах по стимулированию деловой активности и привлечению инвестиций в экономику РФ».
Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2008 год, параметры прогноза на период до 2010 года и предельные уровни цен (тарифов) на продукцию (услуги) субъектов естественных монополий. – М.: МЭРТ, 2007.
Радионова С. Л., Радионов Н. В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий. Инновационный аспект. – М.: Альфа, 2001.
Развитие венчурного инвестирования в России: роль государства / под. ред. А. И. Никконена. Бюро экономического анализа. – М.: ТЕИС, 2004.
Решаев П. Л. Стимулирование привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику России. // Российское предпринимательство. 2007. №4.
Решаев П. Л. Прямые иностранные инвестиции: за и против // Предпринимательство (экономика-финансы-право). 2006. №29.
Ример М. И. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Питер, 2008.
Российский статистический ежегодник. 2008: Стат. сб. – М.: Росстат, 2009.
Рудь Н. Ю. Прямые иностранные инвестиции в глобальной экономике. – М.: Интер-Весы, 2006.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2001.
Силкин В. В. Прямые иностранные инвестиции в России: Правовые формы привлечения и защиты. – М.: МИЭРТ, 2003.
Смирнов Т. В. Прямые иностранные инвестиции в системе факторов экономического роста. - М.: Макс Пресс, 2004.
Стратегии предприятия., / Под общ. ред. Клейнера Г.Б., М.: КОНСЭКО, 1998.
Сыпченко С. Классификация инвестиций в западной и отечественной литературе // Инвестиции в России – №8. – 1998. – с. 22-23.
Тихомирова И. В. Инвестиционный климат в России: региональные риски. – М.: Издатцентр, 1997.
Турбина К. Е. Инвестиционный процесс и страхование инвестиций от политических рисков. – М.: Центр "Анкил", 1995.
Указ Президента РФ №548 «О некоторых мерах по развитию свободных экономических зон (СЭЗ) на территории Российской Федерации» от 04.06.1992 г.
Указ Президента РФ №73 «О дополнительных мерах по привлечению иностранных инвестиций в отрасли материального производства Российской Федерации» от 25.01.1995 г.
Федеральный закон №116-ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22.07.2005 г. (в ред. от 18.12.2006 г).
Федеральный закон №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» от 09.07.1999г. (в ред. от 03.06.2006 г.)
Федеральный закон №164-ФЗ «О финансовом аренде (лизинге)» от 08.12.2003г. (в ред. от 02.02.2006 г.).
Федеральный закон №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99г. (в ред. от 18.12.2006 г.).
Федеральный закон №6-ФКЗ «О порядке принятия в Российскую Федерацию и образования в ее составе нового субъекта РФ» (ред. от 31.10.2005 г.).
Федеральный закон Российской Федерации N 117-ФЗ "О внесении изменений в некоторые законодательные акты в связи с принятием ФЗ «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» (в ред. от 22 июля 2005 г).
Фейт Н. В. Прямые иностранные инвестиции в Европейских странах с переходной экономикой. – М.:Наука, 2006.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь. / Под общ. ред. Грязновой А. Г. – М.: Финансы и статистика, 2002.
Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. – М.: Финансы и статистика, 1999.
Фонд «Бюро экономического анализа». О политике привлечения прямых иностранных инвестиций в российскую экономику. // http://www.budgetrf.ru/Publications/Magazines/bea/analysis/2000/bea12092000_2rept/word/bea12092000_2rept.doc.
Хмыз О. В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности. – М.: Книга сервис, 2002.
Чиненов М. В. Иностранные инвестиции . – М.: МИМЭО, 2008.
Andrews K. The concept of corporate strategy. Homewood, 1971
Coer News // The Free Newsletter. – Massey University, New Zealand: 2002. #2
Hymer S. H. The international operations of multinational firms. Cambridge, MA: Massachusetts Institute of Technology Press, 1960.
Learned, E.P., Christensen, R.C., Andrews, K.R., Guth, W.D., Business Policy: Text and Cases, Richard D. Irwin, Inc., Homewood, Illinois, 1965 (revised edition 1969).
Organization for Economic Cooperation and Development: Code of Liberalization of Capital Movements. – P., 1992.
Watson G.H. Strategic Benchmarking: How to Rate your Company's Performance. Against the World's Best. – New York: John Wiley, 1993.
Е.А. Талалаева
ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА НА ДОХОД КОМПАНИИ С ПОМОЩЬЮ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ФУНКЦИИ
АННОТАЦИЯ
Эпоха постиндустриального развития, которая связана с понятием «экономика знаний», характеризуется возрастанием роли нематериальных ресурсов, обладающих свойствами капитала, и усилением их влияния на результаты производственной деятельности. Совокупность таких ресурсов сейчас принято характеризовать понятием «интеллектуальный капитал».
В связи с этим, актуальным представляется построение производственной функции предприятия с учетом интеллектуального капитала в качестве фактора производства.
Теоретическая значимость дипломной работы – развитие неоклассической теории производства и построение производственной функции «интеллектуальной» компании.
Анализ научных исследований, где понятие «интеллектуальный капитал» становится предметом специального рассмотрения, позволяет сделать вывод о том, что при разных подходах понятие «интеллектуальный капитал» имеет разное содержание, структуру и методы оценки, так как оно законодательно не закреплено. Чаще всего методики оценки являются коммерческой тайной компании, и в отчетах об интеллектуальном капитале раскрываются лишь итоговые суммы тех или иных показателей.
В данной работе представлен способ оценки интеллектуального капитала на основе открытых данных бухгалтерской отчетности компаний.
Объектом исследования являются компании, структурированные по отраслям экономики.
Предметом исследования является влияние интеллектуального капитала на результат производственной деятельности.
Целью дипломной работы является изучение влияния составляющих интеллектуального капитала компании на результаты ее производственной деятельности.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
изучить понятие и структуру интеллектуального капитала;
соотнести показатели, которые можно оценить с помощью данных бухгалтерской отчетности, с основными компонентами интеллектуального капитала компании;
на основе данных бухгалтерской отчетности компаний США, рассчитать показатели, оценивающие компоненты интеллектуального капитала и исследовать их влияние на результаты производственной деятельности компании с помощью производственной функции.
В работе было изучено формирование и развитие понятия «интеллектуальный капитал». Приведены различные подходы к структурированию интеллектуального капитала и выделены общие тенденции. Построена структура интеллектуального капитала, согласно которой интеллектуальный капитал компании делится на человеческий капитал и структурный капитал, структурный капитал, в свою очередь составляют организационный и рыночный капитал.
Для оценки компонентов интеллектуального капитала были рассчитаны показатели «нематериальные активы», «гуд-вилл» и «коэффициент Тобина», которые оценивают организационный, рыночный и структурный капиталы соответственно. С помощью производственной функции проанализировано влияние этих показателей на доход компаний. Расчеты выполнены на основе данных бухгалтерских отчетов компаний США, осуществляющих хозяйственную деятельность в двух различных отраслях экономики - Software & Programming («Программирование и программное обеспечение») и Biotechnology & Drugs (Биотехнологии и лекарственные средства).
Для каждой отрасли были построены производственные функции, которые имеют вид степенной функции:
, где
I - доход компании ,
L – численность сотрудников
К –материальные активы,
IntAss – нематериальные активы;
Gwill – гуд-вилл;
Q – коэффициент Тобина;
С – коэффициенты эластичности параметров функции.
На основе проделанной работы можно сделать выводы:
1. показатель «нематериальные активы» адекватно отражает вклад организационного капитала в результат производственной деятельности компании, и может быть использован в качестве его оценки.
2. Такие показатели как «гуд-вилл» и «Q Тобина» могут быть использованы в качестве оценок рыночного и структурного капитала соответственно и отражать их вклад в результат производственной деятельности, но не для всех отраслей. В ряде случаев, эти показатели не применимы, так как возникают эффекты мультиколлинеарности и отрицательные коэффициенты корреляции. Это может быть обусловлено спецификой отраслей, для которых выбранные оценки факторов производства не являются адекватным отображением понятий.
3. Интересен тот факт, что доход компании, даже «интеллектуальной», в большей степени зависит от материальных активов, чем от численности служащих или интеллектуального капитала.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………………………………….
ГЛАВА 1.ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ КОМПАНИИ КАК ФАКТОР ПРОИЗВОДСТВА ……………...
1.1.Производственная функция постиндустриальной экономики.….…………………………….……….
1.2.Интеллектуальный капитал компании………………………………....….………….………………….
1.3.Структура интеллектуального капитала……………..…………………………………………..............
ГЛАВА 2.ОЦЕНКА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА…………………………………………..……………
2.1.Нематериальные активы как оценка организационного капитала…………...…………….………..…
2.2.Гуд-вилл как оценка рыночного капитала………………………….…………………………………....
2.3.Q Тобина как оценка структурного капитала …………………………………………………………..
ГЛАВА 3. ИССЛЕДОВАНИЕ ВЛИЯНИЯ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА
НА ДОХОД КОМПАНИИ С ПОМОЩЬЮ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ФУНКЦИИ ……………………
3.1.Описание исходных данных…….……………………………………………….………………………
3.2.Построение производственной функции и анализ данных ……………..……….…………...……….
3.3. Вывод………………………………………………………….………………………………………….
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………….…………………………………………………………….
ЛИТЕРАТУРА И ИНФОРМАЦИОННЫЕ ИСТОЧНИКИ………………………………...........................................
ПРИЛОЖЕНИЕ……………………………………………………………………………………………………….......
|
2
4
4
7
12
25
25
31
32
40
40
46
52
55
57
60
| |
