ПЕРВОЕ ВЫСШЕЕ ТЕХНИЧЕСКОЕ УЧЕБНОЕ ЗАВЕДЕНИЕ РОССИИ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ МИНЕРАЛЬНО-СЫРЬЕВОЙ УНИВЕРСИТЕТ «ГОРНЫЙ»
СОГЛАСОВАНО
Руководитель работ по направлению подготовки бакалавров 080200,
декан, профессор
____________ И.Б. Сергеев
«___» ___________ 2012 г.
|
УТВЕРЖДАЮ
Зав. кафедрой ЭУ и Ф
профессор
____________ И.Б. Сергеев
«___» ___________ 2012 г.
|
Рабочая программа дисциплины
«Экономическая оценка инвестиций»
Направление подготовки: 080100 Экономика
Профиль подготовки: «Финансы и кредит»
Квалификация (степень) выпускника: Бакалавр
Форма обучения: Очная
Санкт-Петербург
2012
Цели и задачи дисциплины:
Целью дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является изучение студентами теоретических основ и методических принципов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
В соответствии с поставленной целью в процессе изучения дисциплины перед студентами ставятся следующие задачи:
изучение общих теоретических положений процесса инвестирования;
обоснование методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
учет факторов инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов;
обоснование финансирования инвестиционных проектов;
обоснование комплексной оценки эффективности инвестиционных проектов.
Место дисциплины в структуре ООП:
Дисциплина относится к Профессиональному циклу Б.3.
Программа составлена с учетом того, что студентами освоены следующие дисциплины: «Методы оптимальных решений», «Основы финансовых вычислений», «Микроэкономика», «Макроэкономика», «Эконометрика», «Статистика», «Финансы», «Менеджмент», «Корпоративные финансы», «Экономика природопользования», «Экономика предприятия», «Комплексный анализ хозяйственной деятельности», «Бухгалтерский финансовый учет», «Бухгалтерский управленческий учет», «Налоги и налогообложение».
Дисциплина является предшествующей для следующих дисциплин: «Мировая экономика и МЭО», «Методика преподавания экономики», «Оценка бизнеса», «Внешнеэкономическая деятельность предприятия», «Хозяйственное право», «Финансовое право», «Бухгалтерское дело», «Организация предпринимательской деятельности».
(указывается цикл, к которому относится дисциплина; формулируются требования к входным знаниям, умениям и компетенциям студента, необходимым для ее изучения; определяются дисциплины, для которых данная дисциплина является предшествующей)
3. Требования к результатам освоения дисциплины:
Процесс изучения дисциплины направлен на формирование следующих компетенций:
ОК-1, ОК-4, ОК-5, ОК-6, ОК-8, ОК-11, ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4, ПК-5, ПК-6, ПК-7, ПК-8, ПК-9, ПК-11, ПК-13, ПК-17, ПК-18, ПК-21, ПК-23, ПК-24, ПК-25, ПК-27, ПК-28, ПК-33.
(указываются в соответствии с ФГОС ВПО)
В результате изучения дисциплины студент должен:
Знать:
основы современной теории инвестирования;
методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
особенности учета, инфляции, неопределенности и риска при оценке экономической эффективности инвестиционных проектов;
способы оценки и управления рисками инвестиционных проектов;
основные особенности финансирования инвестиционных проектов.
Уметь:
уметь применять различные методы оценки эффективности инвестиционных проектов на основании имеющейся информации;
уметь обосновывать экономическую эффективность инвестиционных проектов;
уметь выбирать наиболее оптимальный инвестиционный проект в инвестиционном портфеле для финансирования, используя приемы и методы сравнительного анализа;
уметь выполнять финансовое обоснование инвестиционных проектов;
уметь определять комплексную экономическую эффективность инвестиционных проектов.
Владеть:
современными методами сбора, обработки и анализа данных для разработки и реализации инвестиционных проектов;
современной методикой оценки экономической эффективности инвестиционных проектов;
современной методикой построения имитационных моделей инвестиционных процессов в условиях инфляции, неопределенности и риска;
современной методикой разработки и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в условиях рационирования капитала;
современной методикой обоснования комплексной эффективности инвестиционных проектов.
4. Объем дисциплины и виды учебной работы
Общая трудоемкость дисциплины составляет 5,0 зачетных единиц.
Вид учебной работы
|
Всего часов
|
Семестры
|
|
|
|
7
|
Аудиторные занятия (всего)
|
68
|
|
|
|
68
|
В том числе:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Лекции
|
34
|
|
|
|
34
|
Практические занятия (ПЗ)
|
34
|
|
|
|
34
|
Семинары (С)
|
-
|
|
|
|
-
|
Лабораторные работы (ЛР)
|
|
|
|
|
|
Самостоятельная работа (всего)
|
112
|
|
|
|
112
|
В том числе:
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Курсовой проект (работа)
|
-
|
|
|
|
-
|
Расчетно-графические работы (3 работы)
|
45
|
|
|
|
45
|
Реферат
|
-
|
|
|
|
-
|
Другие виды самостоятельной работы:
изучение специальной литературы и периодических изданий;
изучение новых, прогрессивных методик оценки экономической эффективности инвестиционных проектов и выполнение домашнего задания (по материалам исследования)
|
27
40
|
|
|
|
27
40
|
Вид промежуточной аттестации (зачет, экзамен)
|
зачет
|
|
|
|
зач.
|
Общая трудоемкость час
зач. ед.
|
180
|
|
|
|
180
|
5
|
|
|
|
5
|
5. Содержание дисциплины
5.1. Содержание разделов дисциплины
№ п/п
|
Наименование раздела дисциплины
|
Содержание раздела
|
1.
|
Основы современной теории инвестиций.
|
Понятие инвестиций и их экономическая сущность. Классификация инвестиций. Понятие инвестиционного процесса, его инфраструктура. Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки и реализации инвестиционного проекта. Организационно-экономический механизм реализации инвестиционного проекта.
|
2.
|
Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
|
Назначение и принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Классификация методов оценки эффективности инвестиционных проектов. Статические методы оценки эффективности инвестиций. Дисконтирование денежных потоков. Индивидуальная процентная ставка по проекту. Динамические показатели оценки эффективности инвестиций. Общественная экономическая эффективность инвестиционных проектов. Бюджетная эффективность инвестиционных проектов. Коммерческая эффективность инвестиционных проектов.
|
3.
|
Учет факторов инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
|
Сущность и измерители инфляции. Методы учета влияния инфляции на оценку эффективности инвестиционных проектов. Понятие и сущность неопределенности и риска. Виды рисков инвестирования. Оценка рисков: качественная и количественная. Методы учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов. Способы снижения степени рисков.
|
4.
|
Формирование и оценка инвестиционного портфеля.
|
Понятие об инвестиционном портфеле. Принципы и процедуры формирования инвестиционного портфеля. Финансирование инвестиционных проектов портфеля: сущность, источники, методы финансирования. Формирование инвестиционного портфеля в условиях рационирования капитала.
|
5.
|
Комплексная оценка эффективности инвестиций.
|
Взаимосвязь эффектов инвестиционной деятельности. Комплексная оценка эффективности инвестиций: сущность, критерии оценки.
|
(Содержание указывается в дидактических единицах. По усмотрению разработчиков материал может излагаться не в форме таблицы)
5.2 Разделы дисциплины и междисциплинарные связи с обеспечиваемыми (последующими) дисциплинами
№ п/п
|
Наименование обеспечиваемых (последующих) дисциплин
|
№ № разделов данной дисциплины, необходимых для изучения обеспечиваемых (последующих) дисциплин
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1.
|
«Мировая экономика и МЭО»
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
2.
|
«Методика преподавания экономики»,
|
*
|
|
*
|
|
|
3.
|
«Оценка бизнеса»
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
4
|
«Внешнеэкономическая деятельность предприятия»
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
5.
|
«Хозяйственное право»
|
|
|
*
|
*
|
*
|
6.
|
«Финансовое право»
|
|
|
*
|
*
|
*
|
7.
|
«Бухгалтерское дело»
|
*
|
|
|
|
|
8.
|
«Организация предпринимательской деятельности».
|
*
|
*
|
*
|
*
|
*
|
5.3. Разделы дисциплин и виды занятий
№ п/п
|
Наименование раздела дисциплины
|
Лекц.
|
Практ.
зан.
|
Лаб.
зан.
|
Семин
|
СРС
|
Все-го
час.
|
1.
|
Основы современной теории инвестиций.
|
8
|
2
|
|
|
|
|
2.
|
Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
|
12
|
14
|
|
|
|
|
3.
|
Учет факторов инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
|
8
|
8
|
|
|
|
|
4.
|
Формирование и оценка инвестиционного портфеля.
|
4
|
8
|
|
|
|
|
5.
|
Комплексная оценка эффективности инвестиций.
|
2
|
2
|
|
|
|
|
|
Итого
|
34
|
34
|
|
|
119
|
187
|
6. Лабораторный практикум – не предусмотрен
№ п/п
|
№ раздела дисциплины
|
Наименование лабораторных работ
|
Трудо-емкость
(час.)
|
1.
|
|
|
|
2.
|
|
|
|
…
|
|
|
|
7. Практические занятия (семинары)
№ п/п
|
№ раздела дисциплины
|
Тематика практических занятий (семинаров)
|
Трудо-емкость
(час.)
|
1.
|
1.
|
Основы современной теории инвестиций.
|
2
|
2.
|
2.
|
Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
|
14
|
3.
|
3.
|
Учет факторов инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
|
8
|
4.
|
4.
|
Формирование и оценка инвестиционного портфеля.
|
8
|
5.
|
5.
|
Комплексная оценка эффективности инвестиций.
|
2
|
…
|
Итого
|
|
34
|
8. Примерная тематика курсовых проектов (работ)
не предусматривается
9. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины:
а) основная литература
Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие. / А.И. Деева. – М.: Издательство «Экзамен», 2004. – 320 с.
Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. – М.: Экономика, 2002 г.
Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учебник / Липсиц И.В., Коссов В.В. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Магистр, 2009. – 383 с.: ил.
Староверова Г.С. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие / Г.С. Староверова, А.Ю. Медведев, И.В. Сорокина. – 3-е изд., стер. – М.:КНОРУС, 2010. – 312 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С. Стояновой.- М.: Перспектива, 2010. 656 с
б) дополнительная литература
Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003 г.
Бухгалтерская отчетность. Возможности моделирования для принятия правильных управленческих решений./Под ред. С.М. Бычкова, Ц.Н. Янданова. Изд-во Эксмо, 2008 112 с.
Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: информационно-издательский дом «Филинъ», 1998.
Инновационный менеджмент: Справ. пособие /Под ред. П.Н. Завлина, А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. Изд. 2-е, перераб. и доп. – М., ЦИСН, 1998
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Изд-во «Финансы и статистика», 2006. – 560 с.
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами. Изд-во: «Проспект», 2010 г., 504 с
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 575 с
Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. Курс лекций. – М.: ИНФРА-М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.
Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики, 2- изд. – М.: Финансы и статистика, 2004 г.
Тимофеева Т.В. Финансовая статистика: Учеб. пособие / Т.В. Тимофеева, А.А. Снатенков, Е.Р. Мендыбаева; Под ред. Т.В. Тимофеевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Интернет-ресурсы:
http://www.bloomberg.com (Американская компания BLOOMBERG, основанная Майклом Блумбергом, является мировым лидером среди поставщиков финансовой информации и биржевых котировок на английском языке).
http://www.reuters.com (Крупнейшая международная компания Reuters среди поставщиков экономической, финансовой информации и биржевых котировок на английском языке).
http://www.dowjones.com (Американская компания Dow Jones & Company предоставляет на английском языке новости международного бизнеса и финансовую информацию с международных рынков капитала).
http://finance.yahoo.com (Зарубежный информационно-аналитический портал на английском языке, предоставляющий финансовую информацию с международных финансовых рынков).
http://www.rts.ru (Фондовая биржа Российская Торговая Система)
http://www.micex.ru (Московская межбанковская валютная биржа)
http://www.interstock.ru (Компания Interstock предоставляет полный профессиональный комплекс продуктов и услуг для трейдинга на международных фьючерсных (CME, CBOT, CBOE, NYMEX, EUREX, EURONEXT, ICE, LME) и фондовых (NYSE, NASDAQ, AMEX, LSE) биржах)
http://www.finam.ru (Брокерская компания ФИНАМ - это полносервисный инвестиционный холдинг, действующий в большинстве сегментов финансового бизнеса).
http://www.cbonds.info/ru/rus/ (Информационный проект компании Cbonds.Ru, посвященный рынкам долговых ценных бумаг в России, Украине, Казахстане и других странах СНГ).
http://www.investfunds.ru (Информационный ресурс Investfunds - проект Информационного агентства Cbonds.ru, созданный с целью полного, оперативного и бесплатного обеспечения информацией частных инвесторов, работающих на фондовом рынке).
http://www.ipocredit.ru (Cпециализированный интернет-проект, посвященный проблемам ипотечного кредитования в России и за ее пределами.).
http://www.prime-tass.ru (Агентство экономической информации ПРАЙМ-ТАСС cоздано центральным информагентством России ИТАР-ТАСС и информационно-издательским агентством ПРАЙМ).
http://www.rbc.ru (Российское информационное агентство "РосБизнесКонсалтинг").
http://www.finmarket.ru (Информационное агентство Финмаркет предоставляет полный спектр оригинальной оперативной информации по финансовым и товарным рынкам, а также розничным финансовым услугам).
http://www.akm.ru/rus/ (Информационно-аналитическое агентство AK&M является уполномоченной ФСФР России организацией по раскрытию информации на рынке ценных бумаг)
http://www.interfax.ru/ (Международное информационно-аналитическое агентство Интерфакс)
http://www.nlu.ru (Некоммерческое партнерство "Национальная лига управляющих" предоставляет полную информацию о паевых фондах в России)
http://www.cfin.ru ("Корпоративный менеджмент" - независимый проект, направленный на сбор и предоставление методической и аналитической информации, относящейся к управлению компаниями, инвестициям, финансам и маркетингу)
http://www.vedomosti.ru (Электронная версия ежедневной деловой газеты «Ведомости». Это уникальный проект, для реализации которого впервые в истории объединили свои силы две ведущие бизнес-газеты мира — Financial Times и The Wall Street Journal.)
http://www.smoney.ru (Аналитический деловой еженедельник SmartMoney — совместный проект ИД Independent Media Sanoma Magazines и газеты «Ведомости»)
http://www.expert.ru (Официальный сайт аналитического делового журнала "Эксперт")
http://www.profil.orc.ru (Официальный сайт еженедельного делового журнала "Профиль")
http://stat.hse.ru/hse/index.html (Центр анализа данных Государственного университета - Высшая школа экономики)
http://www.cbr.ru (Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации)
http://www.gks.ru (Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации)
в) программное обеспечение
программная имитирующая система, используемая для экономической оценки инвестиций – «Альт-Инвест».
г) базы данных, информационно-справочные и поисковые системы
информационная система «Консультант-Плюс»
10. Материально-техническое обеспечение дисциплины:
персональные компьютеры, мультимедийное оборудование.
11. Методические рекомендации по организации изучения дисциплины:
В соответствии с требованиями ФГОС ВПО по направлению подготовки реализация компетентностного подхода предусматривает широкое использование в учебном процессе активных и интерактивных форм проведения занятий в сочетании с внеаудиторной работой с целью формирования и развития профессиональных навыков обучающихся.
Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, определяется главной целью (миссией) программы, особенностью контингента обучающихся и содержанием, и в целом в учебном процессе составляет не менее 20% аудиторных занятий.
Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» изучается в одном модуле.
Вид контроля успеваемости студентов: текущий, промежуточный итоговый. Текущий контроль осуществляется в течение периода обучения (модуля) в форме сдачи расчетно-графических заданий и домашнего задания. Промежуточный контроль осуществляется в середине модуля в форме сдачи коллоквиума. Итоговый контроль выполняется при завершении изучения дисциплины – в форме экзамена.
(указываются рекомендуемые модули внутри дисциплины или междисциплинарные модули, в состав которых она может входить, образовательные технологии, а также примеры оценочных средств для текущего контроля успеваемости и промежуточной аттестации)
_____________________________________________________________________________
Разработчики:
доц. кафедры Экономики, учета и финансов Любек Ю.В.
проф. кафедры Экономики, учета и финансов Сергеев И.Б.
|
