Скачать 0.52 Mb.
|
Цели курсаПосле изучения теоретических разделов курса и прохождения практикума в объеме рабочей программы студент должен иметь представление о важности и сложности финансовой работы на предприятии, о том, что нет ни одного вопроса (кадрового, производственного и т.д.), который бы не имел финансовых последствий, должен знать основные пути решения задач, таких как, оптимизация структуры капитала, поддержание платежеспособности на базе эффективного управления денежного потока предприятия, обеспечение ликвидности его активов, максимизация прибыли за счет эффективного управления активами, оптимизация их размера и состава, выбор эффективных форм финансирования, должен уметь применять те методы, способы и приемы решения задач в области управления финансами, должен быть подготовленным к работе в учреждениях финансовой сферы, на должностях, которые требуют применения нестандартных решений. Учебно-тематический план курса «Финансовый менеджмент».Таблица 1 Распределение часов по темам курса и видам занятий
Содержание курса лекционных занятий.Лекция 1. Содержание финансового менеджмента, его цели и функции. Содержание финансового менеджмента. Стратегия и тактика управления. Цели финансового менеджмента. Различные подходы к определению целей финансового менеджмента отечественных и зарубежных авторов. Принципы финансового менеджмента. Реализация целей и принципов финансового менеджмента путем осуществления функций. Содержание основных функций финансового менеджмента. Дискуссионные вопросы функций финансового менеджмента. Обязанности финансового менеджера. Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера. Лекция 2. Основные концепции финансового менеджмента и их развитие. Нормативный характер концепций финансового менеджмента и их практическая реализация. Концепция идеального или совершенного рынка капитала, ее применение в разработке ряда других концепций. Теория временной стоимости денег и оценка дисконтированного денежного потока. Использование анализа дисконтированного денежного потока в различных сферах. Теории дивидендов. Оценка влияния дивидендной политики на стоимость организации по мнению Модильяни и Миллера. Модель Гордона. Теория структуры капитала. Влияние структуры капитала на стоимость фирмы. Теория портфеля. Использование модели САРМ для оценки риска и доходности актива. Концепция эффективности рынка. Формы эффективности. Условия для реализации эффективного рынка. Соотношение между риском и доходностью в рамках умеренной формы эффективности. Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта. Концепция ассиметричной информации. Теория агентских отношений. Концепция альтернативных затрат или затрат упущенных возможностей. Поведенческие финансы. Лекция 3. Механизм функционирования финансового менеджмента. Финансовый механизм коммерческой организации. Его структура. Финансовые рычаги и методы. Приемы финансового менеджмента. Финансовый механизм предприятия. Финансовые решения и обеспечение условий их реализации. Система информационного обеспечения финансового менеджмента. Финансовая информация о деятельности предприятия. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемая из внешних источников. Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемая из внутренних источников. Финансовые рынки. Финансовые институты и их функции. Финансовые инструменты и финансовые активы. Лекция 4. Основы финансовых вычислений Концепции временной стоимости денег и дисконтированного денежного потока в управлении финансами. Сущность процента. Виды процентных ставок: дискретные, непрерывные, номинальные, эффективные, постоянные, плавающие, простые, сложные. Процессы наращения и дисконтирования с применением различных видов ставок. Начисление процентов при дробном числе лет. Определение ставки и срока ссуды. Эквивалентность процентных ставок. Область применения простых и сложных процентов. Оценка денежного потока. Аннуитеты и их виды. Основные параметры финансовых рент. Определение наращенной и современной стоимостей финансовой ренты. Постнумерандо и пренумерандо. Вечная рента. Применение финансовых рент. Расчет погашения традиционной ипотечной ссуды. Потребительский кредит и его погашение: метод «78» и равномерного начисления выплат процентов. Конверсия аннуитетов. Методы оценки финансовых активов на основе концепции дисконтированного денежного потока. Модель дисконтирования дивидендов. Лекция 5. Управление финансовыми рисками Понятие риска. Финансовые риски, краткая характеристика видов. Управление финансовыми рисками: подходы и методы. Механизмы нейтрализации финансовых рисков. Методы оценки финансовых рисков. Использование дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации, ковариации, коэффициента корреляции для оценки общего и рыночного риска. Теория портфеля Марковица. Модель САРМ. Определение ожидаемой доходности актива в зависимости от безрисковой доходности, доходности рыночного портфеля, уровня систематического риска, оцениваемого с помощью β – коэффициента. Лекция 6. Стоимость и структура капитала. Теории структуры капитала. Стоимость основных источников капитала. Стоимость различных источников заемного капитала: банковская ссуда, облигационный заем. Стоимость источников собственного капитала: модель САРМ, метод дивидендов, метод доходов, «доход от облигаций плюс премия за риск». Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала. Политика управления заемным капиталом. Политика управления собственным капиталом. Традиционные и новые методы финансирования. Факторинг, лизинг, франчайзинг. Лекция 7. Левередж и его роль в финансовом менеджменте. Взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли. Зависимость чистой прибыли организации от рационального использования финансовых ресурсов предприятия, от структуры источников средств. Финансовый левередж. Варианты его расчета. Использование финансового левереджа для оценки финансового риска, принятия решений по структуре капитала фирмы. Взаимосвязь финансового левереджа и показателя «чистая прибыль на акцию». Производственный левередж. Варианты его расчета. Использование производственного левереджа для оценки производственного риска, принятия решения по реализации определенного варианта производства. Производственно-финансовый левередж. Оценка взаимосвязи выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли. Лекция 8. Дивидендная политика. Различные теории формирования дивидендной политики. Связь дивидендной политики и стоимости фирмы. Модель Гордона. Факторы, влияющие на дивидендную политику. Порядок и формы выплаты дивидендов. Методы выплаты дивидендов. Финансовые индикаторы. Лекция 9. Управление оборотным капиталом. Понятие оборотного капитала. Структура оборотного капитала. Политика управления оборотным капиталом. Комплексная политика управления текущими активами и текущими пассивами. Управление запасами. Определение оптимального размера партии поставки. Управление денежными средствами. Определение финансового цикла, планирование и прогнозирование денежного потока, определение оптимального остатка денежных средств: модель Баумоля, модель Миллера – Орра, модель Стоуна. Косвенный и прямой методы анализа денежного потока. Управление дебиторской задолженностью. Анализ факторов, влияющих на величину дебиторской задолженности. Спонтанное финансирование. Определение величины скидок. Управление источниками финансирования оборотного капитала. Лекция 10. Специальные вопросы финансового менеджмента. Финансовые решения в условиях инфляции. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции. Международные аспекты финансового менеджмента: международная валютно-кредитная система, международные источники финансирования, отчетность в системе международных источников финансовой информации. Транснациональные корпорации. Финансовые аспекты антикризисного управления. Методы прогнозирования банкротства. Слияния и поглощения.В рамках дисциплины «Финансовый менеджмент» должны быть изучены следующие вопросы: управление инвестициями, оценка эффективности и риска инвестиционных проектов, формирование бюджета капиталовложений, инвестиционная политика, стоимость бизнеса, - однако в 9 семестре студенты специальности «Экономика и управлении на предприятии» изучают представленные вопросы в рамках других дисциплин: «Экономическая оценка инвестиций», «Экономика недвижимости», «Планировании на предприятии». Для того чтобы избежать дублирования, данные вопросы исключены из рабочей программы. В рамках семинарских занятий происходит обсуждение тем дисциплины «Финансовый менеджмент» со ссылками на изученный материал в рамках других дисциплин. Самостоятельная работа студентовВ соответствии с учебным планом студенты выполняют самостоятельную работу, которая является обязательной частью учебного процесса. Самостоятельная работа заключается в изучении перечня вопросов, представленных в плане семинарских занятий по рекомендованной литературе. Результаты самостоятельного изучения проверяются на практических занятиях с помощью опроса и тестовых заданий. Планы семинарских занятий Планы семинарских занятий предназначены для студентов ИЭиУ дневной формы обучения специальности «Финансы и кредит». Планы семинарских занятий позволяют ознакомить студентов с содержанием основных концепций финансового менеджмента, основными целями, задачами финансового менеджмента, основными функциональными обязанностями финансового менеджера, приемами и методами управления финансами организации. При проведении практических занятий преподавателю необходимо ориентировать студентов на то, что владение основами будущей профессиональной деятельности является необходимым условием их успешности как специалистов. В подборе материала к занятиям следует руководствоваться рабочей программой по данной дисциплине, обращая внимание на вопросы, указанные в обязательных требованиях к содержанию курса. На первом занятии преподаватель обязан довести до студентов требования к текущей и промежуточной аттестации, порядок работы в аудитории и нацелить на проведение самостоятельной работы с учётом количества часов, отведённых на неё учебным планом. Преподавателю необходимо проводить проверку готовности студентов к предстоящим практическим занятиям, выдавать студентам индивидуальные задания. В зависимости от сложности и трудности задания могут выдаваться студентам заранее. Преподавателю необходимо давать рекомендации студентам по наиболее качественному исполнению заданий. Занятие 1. Содержание финансового менеджмента
Задания для индивидуальной работы:
Литература
Занятие 2. Организационная структура управления финансами компании
Задания для индивидуальной работы:
Литература
3. Лисицина Е.В, Бешкинская Е.В. Портрет современного российского финансового директора // Финансовый менеджмент, №3,2007 4. Лисицина Е.В. Взаимодействие бизнес-сообщества и образовательных учреждений в процессе формирования профессиональных компетенций финансиста // Финансовый менеджмент, №4, 2008. 5. Жолобова О. В.Особенности организации финансово-экономической службы на предприятии // Справочник экономиста, № 4 , 2012. 6. Степанцева О.А. Саммит финансовых директоров: планируя рост // Справочник экономиста, № 2, 2012. Занятие 3. Основные концепции финансового менеджмента
Задания для индивидуальной работы:
Литература
5. Рудык Н.Б."Эффект проклятия" победителя и его финансовые приложения // Финансовый менеджмент, №3, 2007 6. Рудык Н.Б. Об одной из причин чрезмерной изменчивости цен // Финансовый менеджмент, №4, 2007. 7. Рудык Н.Б. Знакомьтесь - чрезмерная изменчивость цен // Финансовый менеджмент, №3, 2007 8. Ващенко Т.В., Лисицина Е.В. Методика определения типа потенциального участника российского финансового рынка // Финансовый менеджмент, № 2, 3, 5, 2008. Занятие 4. Механизм финансового менеджмента
Задания для индивидуальной работы:
Литература
Занятие 5. Основы финансовых вычислений
Задания для индивидуальной работы:
Литература
Занятие 6. Оценка стоимости финансовых активов
Задания для индивидуальной работы:
Литература
Занятие 7. Управление финансовыми рисками
Задания для индивидуальной работы 1. На основе прочитанного материала, определите основные процедуры риск-менеджмента 2. На основе прочитанного материала, сделайте выводы о применении различных методов управления рисками в российской практике. 3. Рассмотрите различные подходы к классификации финансовых рисков. 4. Определите недостатки моделей САРМ, АРТ. Литература
Занятие 8. Стоимость и структура капитала 1. Определение средневзвешенной стоимости капитала. 2. Предельная стоимость капитала. 3. Управление заемным капиталом. 4. Управление собственным капиталом. 5. Использование в российских условиях лизинга, факторинга, франчайзинга. Задания для индивидуальной работы
Литература 1. Луценко С.И. Баланс интересов между участниками при формировании финансовой структуры компании // Финансовый менеджмент, 2009, №5.
18. Липчиу Н.В. Вопросы оптимизации структуры капитала сельскохозяйственных организаций в современных условиях // Финансы и кредит, № 17, 2012. 19. Гусейнов Б.М. Проблемы расчета коэффициента бета при оценке стоимости собственного капитала методом САРМ для российских компаний // Финансовый менеджмент, № 1, 2009. 20. Яковлева А.М., Осколкова М.А., Паршаков П.А. Поведенческие аспекты формирования структуры капитала компании // Финансы и кредит, № 13, 2012. Занятие 9. Левередж и его роль в финансовом менеджменте
2. Производственный риск и его оценка с помощью производственного левереджа. 3. Производственно-финансовый левередж и его роль в регулировании величины финансовых результатов. Задания для индивидуальной работы
Литература 1. Бутов Д.В. Финансовый рычаг как инструмент управления стоимостью и структурой капитала предприятия //Справочник экономиста, № 6, 2012. Занятие 10. Дивидендная политика
Задания для индивидуальной работы
Литература
Занятие 11. Управление оборотным капиталом
4. Стратегии управления оборотным капиталом Задания для индивидуальной работы
Литература 1. Андреев Д.М. Калькулируем по АВС –costing // Справочник экономиста, № 6, 2007, с.42 2. Андреев Д.М., Андреева В.Д. Модель нормы остатка денежных средств // Справочник экономиста, № 7, 2007, с.58 3. Батурина Н.А. Оценка инвестиционной привлекательности оборотных активов хозяйствующего субъекта // Справочник экономиста, №3,2008, с.27. 4. Батурина Н.А. Прогнозный анализ оборотных активов хозяйствующего субъекта в условиях изменяющейся бизнес-среды и риска // Справочник экономиста, №2,2008, с.41. 5. Гаджинский А.М. Определение удельных затрат на создание и хранение запасов // Справочник экономиста, №3,2008, с.54. 6. Паламарчук А.С. Анализ оборотных средств // Справочник экономиста, №1,2008, с.25. 7. Паламарчук А.С.Анализ дебиторской задолженности // Справочник экономиста, №2,2008, с.24. 8. Агеева Е. Рост просроченной задолженности: проблема и решение // Финансовый директор, 2010, №1. 9. Голышкин А. Правильно перераспределив расчетные счета в банках между клиентами, можно оптимизировать оборотный капитал компании //Финансовый директор, 2010, №1. 10. Читая Г.О. Методика анализа и построения эффективной системы управления дебиторской задолженностью на промышленном предприятии // Справочник экономиста, № 11, 2007, с.51 11. Заров К.Г. Управление дебиторской задолженностью: оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита при условии увеличения закупаемой партии товаров // Финансовый менеджмент, № 3, 2008. 12. Зарова К.Г. Оценка экономического эффекта от предоставления коммерческого кредита новому покупателю // Финансовый менеджмент, №2, 2009. 13. Зубарева В.Д., Дранишникова Д.Н. Повышение ликвидности предприятия за счет оптимизации использования денежных ресурсов // Финансовый менеджмент, №6, 2008 14. Барчуков А.В., Метелькова Н.В.Политика управления оборотным капиталом // Финансовый менеджмент, 2009, №5. 15. Сафонова К.Н., Мартыненко А.А. Определение взаимовыгодного размера дисконта при купле-продаже просроченной дебиторской задолженности // ЭНСР, 2009, №2. 16. Батурина Н.А. Аналитическое исследование дебиторской задолженности с учетом договора цессии // Справочник экономиста, 2009, №4. 17. Батурина Н.А. Скидка: скидываю, буду скидывать… /// Справочник экономиста, 2010, №2. 18. Моисеева Е.Г. Денежные потоки предприятия: особенности управления // Справочник экономиста, 2010, №3, 5. 19. Хромых Н. А. Анализ и оценка величины дебиторской задолженности с учетом фактора дисконтирования //Справочник экономиста, № 6, 2012. 20. Уварова И. Н. Тактика управления дебиторской задолженностью и кредитная политика компании //Справочник экономиста, № 6, 2012. 21.Лисовский П. Стратегия возврата (взимания) просроченной дебиторской задолженности // Справочник экономиста, № 3 , 2012. 22Бутов Д.Б. Управление оборотными средствами на предприятии // Справочник экономиста, № 2, 2012. 23 . Подлеснова А.Ю. Международный факторинг - эффективный инструмент стимулирования внешнеторговой деятельности малых и средних предприятий// Финансы и кредит, №15, 2012. Занятие 12. Специальные вопросы финансового менеджмента
Задания для индивидуальной работы
Литература
11. Зарубинский В.М., Демьянов Н.И., Кушлык Е.Я., Семеренко И.В. Оценка риска банкротства. Мнимое или фактическое банкротство // Финансовый менеджмент, 2009, №3. 12. Максуров А.А. Банкротство банка // Банковское дело, 2009, №4. 13.Грищенко Ю.И.Особенности влияния инфляции на финансовые результаты организации// Финансовый менеджмент, 2011, №3. 14.Планирование структуры капитала для достижения финансовой Барчуков А.В., Гузенко К.Ю. устойчивости предприятия в условиях инфляции // Финансовый менеджмент, 2010, №1. 15. Безбородова Т.И. УЧЕТ ВЛИЯНИЯ ОЦЕНКИ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА ИНФЛЯЦИОННУЮ ПРИБЫЛЬ // Финансовый менеджмент, 2009, №3. 16.Брусов П.Н. ,Филатова Т.В. , Орехова Н.П. , Брусов П.П. , Брусова А.П. Роль оценки финансовых показателей деятельности компании в снижении вероятности финансового кризиса // Финансы и кредит, №1, 2012. Литература Учебники и учебные пособия
Периодические издания Журналы: «Финансовый менеджмент» (http://www.dis.ru/), «Финансы» (http://www.dis.ru/), «Финансы и кредит» (http://www.financepress.ru/), «Проблемы теории и практики управления» (http://www.ptpu.ru/) , «Справочник экономиста», «Финансовый директор» (http://www.fd.ru/), «Инвестиции», «Банковское дело», «Деньги и кредит», «Эксперт» (http://www.expert.ru/), РЦБ (http://www.rcb.ru/) и другие. |
Учебно-методический комплекс по дисциплине «Мировая экономика» Специальность 080502 Экономика и управление на предприятии (транспорт, связь, лесной комплекс) | Учебно-методический комплекс дисциплины внешнеэкономическая деятельность... Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | ||
Учебно-методический комплекс Для специальностей 080502-Экономика... Учебно-методический комплекс Рекреационная география составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта... | Программа для специальности 060800 «Экономика и управление на предприятии транспорта» Факультет «Управление на водном транспорте Кафедра истории и экономической теории Шифр дисциплины: опд ф. 08 Планировании на предприятии... | ||
Учебно-методический комплекс по дисциплине «анализ и диагностика... Специальность 080502 Экономика и управление на предприятии на транспорте, в связи и лесном комплексе | Учебно-методический комплекс Для специальности: 080502 Экономика... Учебно-методический комплекс «Основы лизинговой деятельности» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного... | ||
Учебно-методический комплекс Для специальности 080502-экономика и... Учебно-методический комплекс «Теория коммуникации» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта... | Учебно-методический комплекс обсужден на заседании учебно-методической... Специальность 080502. 65 Экономика и управление на предприятии (по отраслям) Форма обучения очная | ||
Учебно-методический комплекс Для специальности: 080502 Экономика... Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования / Примерной программой 1 по дисциплине по специальности... | Учебно-методический комплекс Для специальности 080502 «Экономика... Учебно-методический комплекс «Деловой иностранный язык (Испанский язык)» составлен в соответствии с требованиями Государственного... | ||
Учебно-методический комплекс Специальность: 080502 Экономика и управление... Дисциплина входит в цикл дисциплин специализации, устанавливаемых вузом, и является обязательной для изучения | Расчетно-графическая работа по дисциплине «Основы теории управления»... Методические указания предназначены студентам специальностей 060800(080502) "Экономика и управление на предприятии (строительство)";... | ||
Учебно-методический комплекс рабочая программа для студентов направления 080200. 62 «Менеджмент» «Финансовый менеджмент», «Маркетинг», «Управление проектом», «Управление малым бизнесом» | Методические указания по выполннению выпускно квалификациоой работы... Методическое пособие предназначено для студентов специальности «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», выполняющих... | ||
Рабочая программа По дисциплине «Технология производства продукции... «Экономика и управление на предприятии апк» и 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Международная торговля»... ... |