Рефератов по дисциплине «Финансовые рынки»
Скачать 461.01 Kb.
|
Деловая игра План Игры № 1 10:23 утра. "Ирак мобилизовал несколько воинских частей на границе Кувейта, - сообщает Государственный департамент". Пора начинать обсуждать дальнейший план игры на случай, если Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи развернется вниз. У нас нет признаков того, что это случится, но есть три процента вероятности, что это все-таки произойдет, поэтому следует выработать дальнейший план игры, который никак и ничему не помешает. Спешу еще раз сказать, что разворот пока еще не произошел, поэтому волноваться не стоит. Каждый раз, когда Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи перемещается в статус Медвежьего Подтверждения, требуется серьезно изучить ситуацию. Картина такого рынка точно такая же, как в июле 1990 года, но только с одним изменением: Доу не находится на новом максимуме. Доу почти подошел к нему 29 августа, поэтому я догадываюсь, что "почти" - это почти хорошо. Черт возьми, в любом случае, это же не наука. Самое главное, что Бычий Процент находится на уровне 50 процентов, а это почти то же самое, что и в июле 1990 года. Уровень риска тот же самый: Медвежья Коррекция. Международным событием, которое совпало с разворотом в Медвежье Подтверждение в первую неделю августа 1990 года, было вторжение Ирака в Кувейт. Сегодня в 10:23 утра в Bloomberg читаем заголовок: "Ирак мобилизовал несколько частей на границе Кувейта, сообщает Государственный департамент". Не ирония ли это, что тот же самый катализатор стал причиной разворота и на этот раз. На этот раз мы не должны решать, что делать, если вы знаете, что я имею в виду. Хорошо, взглянем на график с тем, чтобы вы получили какое-то представление. Сравните оба периода: август 1990 года и октябрь 1994 года. В случае если индекс действительно развернется вниз, план игры будет состоять в том, чтобы выпустить на игровое поле команду защиты. Фактически ей следовало быть на поле, когда краткосрочные инвесторы начали продавать, но большинство не предпринимает таких мер предосторожности. Разворот вниз в Индексе Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи предположил бы достижение 30-процентного уровня. Если возникает разворот вниз, то вам следует подготовить свои портфели к жесткому контролю за расходами. Как минимум, вам следует сократить любые дальнейшие покупки и удостовериться в том, что вы получаете от рынка столько денег, Не беспокойтесь об упущенных возможностях. Вы всегда можете это компенсировать. Сложнее вернуть потерянные деньги. Если вы должны купить акции, то убедитесь, что размещаете свои ордера ниже рынка, и добейтесь их исполнения. Короткие продажи являются жизнеспособным инструментом при таком типе рынка и имеют высокую вероятность успеха. Выбирайте для короткой продажи из тех секторов, которые находятся выше 50-процентного уровня в одной из трех моделей на продажу, а также торгуемых ниже линии Медвежьего Сопротивления и имеющих отрицательные показатели относительной силы. Когда вы имеете такую акцию, играйте с использованием тренда. Принимайте все сигналы к продаже и останавливайтесь только на сигналах к покупке, пока акция остается ниже Линии Медвежьего Сопротивления. Не идите в длинную, пока находитесь ниже этой нисходящей линии тренда. Идите только в шорт на сигналах к продже и останавливайтесь на первом сигнале к покупке после продолжительного нахождения в короткой позиции. Играйте вместе с трендом и Опционы являются прекрасными инструментами защиты. Если вы обладаете портфелем, приблизительно представляющим собой S&P, рассмотрите возможность покупки одного опциона пут на индекс S&P 100, торгуемого на СВОЕ. Если вы покупаете один опцион пут на индекс S&P 100 с ценой исполнения по 420, тогда он представляет собой стоимость акций в $42.000. Один опцион пут должен обеспечить защиту для подобного портфеля в случае основного рыночного падения. Риск портфеля, стоящего $420.000, должен покрываться 10 контрактами. Эти опционы пут то же самое, что и страховые полисы. Другим способом хеджирования на индивидуальной основе является покупка опционов пут на отдельные акции, входящие в портфель, или на те акции, которые по вашему предположению являются сильно уязвимыми. Продажа опционов колл является еще одним способом хеджирования, но получаемая премия мизерная по сравнению с нижним потенциалом убытков в случае падения акции. Вывод такой, что если Бычий Процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи разво-рачивается, то обязательно предпринимайте действия. Причина разворота, ЕСЛИ ОН ПРОИСХОДИТ, не имеет никакого значения. Единственное, что важно, так это то, что разворот произошел. Будьте всегда наготове. План Игры № 2: Мягкая Посадка Авианосец Соединенных Штатов достиг Красного Моря, в то время как США продолжают стягивать войска"... Бычий процент Нью-Йоркской Фондовой Биржи Средства массовой информации не перестают "бить по ушам". Когда все это закончится, остается только догадываться. Самое худшее, что мы можем сделать, - это поставить свою интуицию на чашу весов и пренебречь внимательным изучением индикаторов, которые пронесли нас через бычий, медвежий и нейтральный рынки без потерь, включая 1987 год. Индекс Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи просветил нас насквозь. На самом деле все, что вы слышали о крахе, так это то, как его называл Гарзарелли. Мы отпустили своих клиентов 4 сентября 1987 года при наличии разворота в Бычьем Проценте Нью-Йоркской Фондовой Биржи. О чем вы точно не слышали - когда Уолл-Стрит решился вернуться обратно на рынок и начал покупать. Мы вернули .своих клиентов в первой неделе ноября 1987 года. Совсем неплохо. Честь и хвала не нам, a Chartcraft за создание Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи в 1955 году и особенно А.В. Коэну. Честь и хвала также Майку Бурке за то, что он заставил меня осознать всю важность этого индикатора. Вся прелесть этого индекса заключается в том, что он предоставляет в распоряжение инвестора все, что нужно знать о рынке. А все, что нужно знать о любой акции, обращающейся на Нью-Йоркской Фондовой Бирже, дает график "крестики-нолики", так как всегда и везде проявляется неоспоримый закон спроса и предложения, правящий миром. Когда совокупность всех знаний об акциях, торгуемых на Нью-Йоркской Фондовой Бирже, трансформируется в индекс, перед вами открывается самая лучшая дорога в рынок. Однако целое может быть таким же хорошим, как и сумма его составляющих. Именно оценка всех этих составляющих так сильно отличает Бычий процент от остальных рыночных индикаторов. Когда в индесе происходят изменения, не звучат фанфары, не публикуются статьи в The Wall Street Journal, Investor's Daily, а также не ведутся никакие дискуссии на CNBC. Происходящие изменения ясны и понятны для тех, кто знает, но молчит, ничего не говоря тем, кто не знает. Другой положительный момент заключается в том, что среди всех инвесторов на рынке только некоторые из них знают, что этот индекс вообще существует. Те из вас, кто знаком с понятием Бычьего Процента, в действительности являются меньшинством. Должен сказать, что я предпочитаю оставаться в меньшинстве. Краткосрочными индикаторами рынка являются Процент Акций, находящихся выше Индекса своей собственной 10-недельной скользящей средней (Percent of Stocks above Their Own 10-Week Moving Average Index), а также Индекс Максимумов-Минимумов Нью-Йоркской Фондовой Биржи (NYSE High-Low Index). Эти два индекса движутся как два гоночных автомобиля и могут передвигаться из зоны перекупленности в зону перепроданности и обратно без изменения Бычьего Процента Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Причина в том, что акции могут просто двигаться над и под своей 10-недельной скользящей средней, вообще не подавая сигналов к покупке или продаже. В случае с Индексом Максимумов-Минимумов соотношение новых максимумов к новым минимумам не имеет ничего общего с подачей акцией сигналов к покупке или продаже. В этом году мы наблюдали, как Процент Десяти подает 3 сигнала к покупке и 3 сигнала к продаже, двигающихся почти бок о бок. Список рекомендуемой литературы Основная литература: 1. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. – М.: Вузовский учеб.- 2011.- 526 с. 2. Лаврушин О.И. Банковская система в современной экономике. – М.: КноРус. – 2011. – 353 с. 3. Лачинов Ю.Н. Финансовый учебник. – М.: ЛИБРОКОМ. – 2010. – 99 с. 4. Мельникова Е.В., Шульман Р.Е. Финансовые институты и инструменты фондового рынка. – Волгоград. –ВолгГТУ. – 2010. – 59 с. 5. Савченко М.М. Финансовые рынки. – Калининград.: Изд-во БГАРФ. – 2011. – 134 с. Нормативная литература: 1. Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р. – КонсультантПлюс. – Справ.-прав. система. – Версия проф. 2. Федеральный закон Российской Федерации от 26.07.2006 № 135-ФЗ «О защите конкуренции» (в ред. от 18.07.2009 №181-ФЗ) – КонсультантПлюс: Версия Проф. – Справ.-прав. система. 3. Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в ред. от 18.07.2009 №181-ФЗ) - КонсультантПлюс: Версия Проф. – Справ.-прав. система. 4. Федеральный закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» (по состоянию на 10 февраля 2007 года). – М., 2007. Дополнительная литература: 1. Блохина Т.К. Финансовые рынки. – М.: Рос. Ун-т дружбы народов. – 2009. – 196 с. 2. Бойко П.А. Кредитно-финансовые институты Российской империи: от традиционализма к модернизации. – М.: МПА-Пресс. – 2010. – 258 с. 3. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: ЗАО «Олимп – Бизнес».- 1997- с. 309 – 395. 4.Вейсвеллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках. – М.: «Церих-ПЭЛ». -2012. – 208 с. 5.Вэйтилингэм Р. Руководство по использованию финансовой информации. – М.: Финансы и статистика.- 2012. – 400 с. 6. Гусева И.А. Финансовые рынки. – М.: Финакадемия. – 2010. – 267 с. 7.Как делать и сохранять деньги. (12 правил Герберта Н. Кэссона). – М.: Издательство «Историческое наследие». - 2012. – 32 с. 8.Ковалев В.В Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика. – 2012. – с. 7 – 47; 379 – 417. 9.Литтл Дж., Роудс Л. Как пройти на Уолл-стрит. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». - 2012. – 384 с. 10.Обрайен Дж., Шривастава С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). – М.: »Дело ЛТД". – 2012. - с. 111 – 136. 11.Сарварова Е.П. Небанковские кредитно-финансовые институты. – Хабаровск. – Хабаровская гос. академия экономики и права. – 2008 .- 107 с. 12. Сенчагов В.К. Экономическая безопасность России. – М.: Бином. Лаб. Знаний. -2010. – 815 с. 13. Сенчагов В.К. Глобальный финансовый кризис: безопасность финансовой сферы России. – М.: Ин-т Экономики РАН. -2010.- 233 с. 14. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2011. – 719 с. 15. Трегубов В.А. Региональные финансовые рынки. – М.: Рос. Ун-т дружбы народов. – 2009. – 248 с. 16. Холодова М.А. Основы управления рисками в финансовых институтах. – Курск. –Курский гос. тех. Ун-т. – 2009. – 114 с. 17. Ширяев В.И. Финансовые рынки. – М.: URSS. – 2009 . – 229 с. |
Похожие:
 | Программа дисциплины Мировые финансовые рынки Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.... | | Программа обучения по дисциплине (syllabus) для студентов наименование... Хамитжанова Ж. Ш. ст преподаватель кафедры «Финансовые рынки и банковский бизнес» |
| Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.... | | Программа дисциплины «Мировые финансовые рынки» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080300.... |
| Рабочая учебная программа по дисциплине «Финансовые рынки и институты»... Финансовые рынки и институты [Текст]: рабочая учебная программа. Тюмень: гаоу впо то «тгамэуп». 2013. 43 с |  | Учебное пособие разработано по дисциплине «Финансовые рынки и финансовые институты» Монетарная и фискальная политика государства. Некоторые вопросы государственных финансов |
| Максимов К. В. Вершинина А. А. Международные финансовые рынки и международные... Максимова В. Ф., Максимов К. В., Вершинина А. А международные финансовые рынки и международные финансовые институты: Учебное пособие./... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине финансовые рынки и институты Особенности рынка ценных бумаг и финансов его профессиональных участников. Страховой рынок и особенности финансов страховых организации.... |
| Программа дисциплины «Анализ инвестиций в недвижимость» Для направление... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100.... | | Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра |
| Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра | | Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра |
| Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра | | Программа дисциплины «Финансовые рынки» для направления 040100. 68 «Социология» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 040100. 68 Социология... |
| Программа дисциплины «Финансовые рынки» для направления 040100. 68 «Социология» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 040100. 68 Социология... | | Финансовые рынки и финансовые инстурменты для направления: 080100.... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
