Программа учебной дисциплины цикла сд. В. 2 «Международный валютно-финансовый менеджмент» для специальности 08. 01. 05 «Финансы и кредит»

Тема 3. Валютный риск и стратегии его хеджирования. Виды валютного риска и их идентификация. Управление бухгалтерским риском. Управление валютно-экономическим риском. Менеджмент конкурентного риска. Учебно-методическое обеспечение: лекция: Учебник 1, гл. 3; Учебник 2, гл. 6.3; семинар: Практикум 1, главы 23. 26; Практикум 2, темы.5, 6.. . Тема 4. Финансирование внешней торговли. Финансирование экспорта. Нетрадиционные методы финансирования. Факторинг и форфейтинг. Факторинговые операции. Государственное страхование экспорта. Предпосылки государственного страхования. Способы финансирования импорта. Учебно-методическое обеспечение: лекция: Учебник 2, гл. 7; семинар: Практикум 2, тема.9.. Тема 5. Технология международных инвестиций. Место и роль ценных бумаг в международном инвестиционном процессе. Предпосылки и формы международных инвестиций. Простая и фондовая формы инвестиционного процесса. Критерии целесообразности инвестирования. Международный рынок инвестиций. Международные инвестиционные риски: страновый, рынка ценных бумаг, валютный. Международные инвестиционные компании. Место российских компаний в международном инвестиционном бизнесе. лекция: Учебник 1, гл. 5.4 и 5.5; Учебник 2, гл. 8; семинар: Практикум 1, главы 27, 28; Примерные темы курсовых работ – курсовые работы не предусмотрены Примерный перечень контрольных вопросов к зачёту 1. Охарактеризуйте сходства и различия в деятельности финансового ме­неджера и международного финансового менеджера. 2. В чем заключаются особенности современной валютно-финансовой среды? 3. Что понимается под термином «валютный риск» и каковы причины его появления? 4. Что понимается под хеджированием валютного риска и каковы основ­ные инструменты, используемые для этих целей финансовым менедже­ром? 5. В чем заключается различие между фьючерсными и форвардными кон­трактами? Какие преимущества и недостатки имеет каждый из этих ви­дов контрактов? 6. Охарактеризуйте опционный контракт. В чем преимущества опционов перед фьючерсами и форвардами? 7. Какие основные теории использует международный финансовый менед­жер в своей работе? В чем их суть? 8. Перечислите основные способы финансирования фирмы, вовлеченной во внешнеэкономическую деятельность. 9. Каковы традиционные источники краткосрочного финансирования фир­мы? Перечислите их сравнительные преимущества и недостатки. 10. Что является нетрадиционными источниками финансирования экспор­та компании? В каком случае фирма прибегает к их использованию? 11. Перечислите преимущества и недостатки еврооблигационных займов, иностранных кредитов и еврокредитов. Какие фирмы могут рассчиты­вать на получение каждого из данных источников финансирования? 12. Как определить стоимость заимствования для фирмы различных спосо­бов финансирования? Каковы критерии для принятия решений по выбо­ру способа краткосрочного финансирования экспорта? 13. Охарактеризуйте основные источники долгосрочного финансирования фирмы, вовлеченной во внешнеэкономическую деятельность. Перечис­лите их преимущества и недостатки. 14. Перечислите критерии оценки инвестиционных проектов и их преиму­щества и недостатки. Какие из приведенных критериев преимуществен­но используются крупными компаниями, а какие — небольшими пред­приятиями? Почему? 15. В каком случае иностранный инвестиционный проект одобряется выс­шим менеджментом компании? 16. Что понимается под оборотным капиталом компании? Каковы основные принципы управления оборотным капиталом международной компании? 17. Что означает термин «бюджетирование капитала»? Каковы основные принципы его составления? 18. Перечислите виды рисков, с которыми сталкивается компания, вовлечен­ная во внешнеэкономическую деятельность. Как их идентифицировать? 19. Охарактеризуйте инструменты хеджирования транзакционных валют­ных рисков, обобщите преимущества и недостатки каждого из рассмат­риваемых инструментов. 20. Какие стратегии применяются международным финансовым менедже­ром при хеджировании конкурентных рисков? 21. Перечислите основные методы хеджирования бухгалтерских рисков. 22. В чем сущность Международных стандартов учета. Почему российские компании составляют отчетность и в соответствии с российскими бух­галтерскими стандартами, и в соответствии со стандартами МСУ? 23. Какие варианты хеджирования валютно-курсовых рисков доступны меж­дународному менеджеру в условиях российского финансового рынка? 24. Какие существуют аргументы «за» и «против» страхования валютных рисков в компании, участвующей во внешнеэкономической деятельно­сти? 25. Перечислите традиционные методы финансирования экспорта. Приве­дите их положительные и отрицательные стороны. 26. Какие существуют спонтанные методы финансирования экспорта? В ка­ком случае они могут быть задействованы фирмой? 27. Охарактеризуйте сущность факторинговых и форфейтинговых операций по финансированию экспорта. В чем их отличие? 28. Каковы методы государственной поддержки экспорта? Дайте сравни­тельную характеристику страновых особенностей государственной под­держки экспорта. 29. В чем преимущества лизинговых операций перед кредитованием и арен­дой? 30. Какие риски несет лизингодатель при реализации схемы международно­го лизинга? Какие существуют способы их страхования? 31. Перечислите основные виды лизинга. В каком случае их необходимо ис­пользовать? 32. Какие существуют способы финансирования импорта? В чем их преиму­щества и недостатки? 33. Какие виды встречной торговли Вы знаете? В каком случае их необходи­мо использовать? 34. Как осуществляется выбор формы международных расчётов? 35. Назовите направления в предоставлении средств финансовой поддержки экспорта. 36. Какова структура международного инвестиционного процесса? В чём особенности прямых и портфельных инвестиций? 37. Что такое оценка и критерии отбора международных инвестиционных проектов? 38. Охарактеризуйте особенности портфеля нефинансовых инвестиционных проектов. 39. Каковы основные этапы анализа безубыточности при инвестиционном проектировании? 40. Охарактеризуйте методы управления проектными рисками. 41. Каковы особенности инвестиций международной компании в ценные бумаги? 42. Каковы особенности международных инвестиционных компаний? 43. Охарактеризуйте место российских компаний в международном инвестиционном бизнесе. Примерный Тест к зачёту. 1.Международный валютно-финансовый менеджмент исследует: а) валютно-финансовые отношения между фирмами-резидентами и фирмами-нерезидентами; б) реализацию финансовых решений при интернационализации деятельности фирмы; в) порядок осуществления валютных операций коммерческой фирмой; г) финансовые решения международных корпораций. 2. Современный этап международной валютной системы называется: а) система золотого стандарта; б) система золото - девизного стандарта; в) система золото – долларового стандарта. г) Ямайская валютная система. 3. Хеджирование - это: а) любая операция, уменьшающая или устраняющая нестабильность денежных поступлений компании в будущем; б) защита от валютного риска; в) совокупность срочных операций, снижающих или устраняющих валютный риск; г) разновидность арбитражной операции. 4. Мировая экономика состоит только из двух стран – Х иY. В стране Х взимание НДС осуществляется на основе «принципа происхождения» (налогом обла­гаются все товары, произведенные в стране). В стране Y взимание НДС осуществляется на основе «принципа места назначения» (налогом облагаются все товары, потребляемые в стране). Какое влияние оказывает такое положение на развитие взаимной торговли между фирмами двух госу­дарств: а) поскольку товары из Y вообще не подпадают под налогообложение, то фирмы этой страны будут увеличивать как экспорт своих товаров, так и импорт товаров фирм страны Х; б) торговые отношения между фирмами данных стран вообще прекратятся; в) поскольку товары из Х подпадают под двойное налогообложение, то фирмы этой страны будут увеличивать свой экспорт в Y; г) поскольку будет возрастать экспорт фирм страны Х в Y , то будет возрастать и экспорт фирм страны Y в Х; 5. Евровалюта - это: а) конвертируемая валюта, помещённая на депозиты в банках вне страны её происхождения; б) то, что используется евробанками; в) то, в чём номинированы евробумаги; г) валюта стран членов ЕС; 6. Группа Всемирного банка включает в себя Междуна­родный банк реконструкции и развития, Международную ассоциацию развития, ..............., Многостороннее инвести­ционно - гарантийное агентство. а) Европейский банк реконструкции и развития; б) Банк международных расчетов; в) Европейский фонд валютного сотрудничества; г) Международную финансовую корпорацию. 7. Длинная валютная позиция имеет место, если: а) соотношение количества проданной и полученной фирмой валюты растёт; б) соотношение требований и обязательств хозяйствую­щего субъекта в определенной валюте больше единицы; в) обладатель валюты получает в ней долгосрочные кредиты; г) требования по валюте превосходят обязательства в ней же. 8. Банк имеет закрытые валютные позиции. В течение дня он купил (котировки американские): а) 10000 долл. за фунты по курсу GBP/USD 1,6012; б) 3000 евро за доллары по курсу USD/EUR 1,4056; в) 2000 ф. ст. за евро по кросс-курсу. Величина и вид валют­ной позиции по доллару в конце рабочего дня составит: а) 10 000, короткая. б) 7865,7, длинная. в) 10 000, открытая. г) 7865,7, закрытая. 9. К срочным контрактам биржевого рынка относятся: а) форварды и свопы; б) опционы и форварды; в) фьючерсы и форварды; г) фьючерсы и опционы. 10. Зависимость между величиной форвардного курса и уро­внем процентных ставок по депозитам в стране, отображённая следующим образом: где FR - срочный курс валюты, SR - спот-курс валюты; rh - процентные ставки по депозитам национальные; rf - процентные ставки по депозитам за рубежом, называется: а) теорией абсолютного паритета покупательной способности; б) теорией паритета покупательной способности валюты; в) теорией паритета процентных ставок; г) теорией несмещенного форвардного курса. 11. Главная задача международного финансового менеджера состоит в: а) оценке краткосрочных и долгосрочных активов и обязательств фирмы для достижения долгосрочного равновесия между ними во временном и пространственном использовании международных рынков; б) сопоставлении активных и пассивных операций компании; в) сопоставлении структуры активов и пассивов компании для достижения равновесия между ними; г) обеспечении долгосрочного и краткосрочного финансирования международной компании. 12. Компенсационный внутрифирменный кредит относится к: а) внешнему финансированию международной компании; б) спонтанному финансированию международной компании; в) банковскому финансированию; г) внутрифирменному краткосрочному финансированию международной компании. 13. Возобновляемая кредитная линия относится к : а) небанковской форме финансирования; б) банковской форме финансирования; в) смешанной форме финансирования; г) овердрафтам. 14. Если фирма получает кредитование от иностранного банка в валюте третьей страны, то речь идет о финансировании: а) евровалютном; б) иностранном; в) банковском; г) внутреннем валютном. 15. Различие между евронотами и еврокоммерческими бумагами состоит: а) евроноты номинированы в евровалюте, а еврокоммерческие бумаги – в национальной валюте; б) эмиссия евронот осуществляется банками, а еврокоммерческих бумаг – инвестиционными компаниями; в) евроноты обращаются на европейских рынках, а еврокоммерческие бумаги – между предприятиями, зарегистрированными в европейских странах; г) в присутствии у евронот поддерживающих их выпуск банковской кредитной линии. 16. При каком условии в уравнении M × (1+rh) = SR1 × (1+rf) × M/SR0 , выгодно финансироваться на евровалютном рынке: а) правая часть больше левой; б) rh > rf , т.е. ставка процента на внутреннем рынке выше ставки на внешнем рынке; в) SR1 > SR0, т.е. спот-курс при возврате заимствованной суммы (М) выше первоначального курса; г) левая часть больше правой. 17. Необходимый запас наличности, её оптимальный объём, средний остаток и её верхний предел определяются при: а) кэш – бюджетировании; б) кредитном менеджменте; в) финансовом планировании; г) кэш – менеджменте. 18. Агрессивный подход в дивидендной политике состоит в: а) постоянном возрастании размера дивидендов; б) стабильном размере дивидендов с надбавкой в отдельные периоды; в) «экстра дивидендных» выплатах; г) остаточном характер дивидендных выплат. 19. Валютный риск, приводящий к снижению нетто-стоимости фирмы, по причине неопределённости изменений валютного курса, называется: а) транзакционным; б) трансляционным; в) риском валютного контроля; г) валютно-экономическим. 20. К особенностям исламской модели учёта не относится: а) оценка активов по рыночной стоимости; б) полное раскрытие учётной информации с целью удовлетворения запросов пользователей; в) ценностноориентированные принципы учёта; г) дихотомия деловой и частной жизни. 21. Выбор валюты цены и валюты платежа относятся к: а) совершению срочных валютообменных операций; б) праву выбора валюты платежа по контракту; в) совершению текущих валютообменных операций. г) контрактным методам страхования валютных рисков. 22.Основной формой финансирование импорта является а) форфейтинг; б) факторинг; в) компенсационные займы; г) экспорт. 23. Филиал МНК, централизованно занимающийся валютными рисками, возникающими в ходе международной торговли, называется: а) неттинг - центр; б) реинвойсинговый центр; в) депозитарный центр; г) хеджирующий филиал. 24. Международный лизинг, при котором производитель оборудования и лизингополучатель является одним лицом, называется: а) операционный лизинг; б) финансовый лизинг; в) возвратный лизинг; г) сублизинг; 25. Покупка долговых обязательств без регресса на экспортёра называется: а) форфейтингом; б) международным финансовым лизингом; в) факторингом; г) документарным аккредитивом. Примерные Темы докладов на семинарских занятиях. 1. Противоречия и перспективы Ямайской валютной системы. 2. Финансирование экспортно-импортных операций в России. 3. Международные финансовые институты и перспективы их развития. 4. Международный финансовый лизинг – сущность и институты. 5. Регулирование мировых финансовых рынков. 6. Международные платёжные системы – преимущества и недостатки. 7. Современный мировой финансовый кризис и пути его преодоления. 8. Срочный валютный рынок: инструменты и механизмы. 9. Сравнительный анализ банковских систем США и РФ. 10. Перспективы региональной валютной интеграции. 11. Международный финансовый маркетинг. 12. Теоретические аспекты международной налоговой конкуренции. 13. Сравнительный анализ валютных и фондовых бирж зарубежных стран 14. Форвардные валютные контракты и их использование для хеджирования валютных рисков. 15. Валютная политика в условиях становления рыночных отношений (российский и зарубежный опыт). 16. Управление валютными рисками. 17. Теоретические аспекты международной валютной конкуренции. 18. Финансовая глобализация и валютная интеграция. 19. Международный рынок производных финансовых инструментов. 20. Методы оптимизации финансовых потоков ТНК. 21. Россия в системе международного финансового рынка. 22. Москва как мировой финансовый центр. 23. Формы международных расчётов. 24. Факторинг и форфейтинг как формы финансирования международных компаний. 25. Особенности исламских финансовых институтов. 26. IPO и SPO как способы внешнего финансирования международных компаний. 27. Слияния и поглощения международных компаний. 28. ТНК на международном финансовом рынке. 29. Управление оборотным капиталом международной компании. 30. Международный финансовый учёт и налогообложение. 31. Международные финансовые альянсы. 32. Структурные продукты международных банков. 33. Применение ФСА в международной банковской деятельности Утверждено на заседании кафедры Теории кредита и финансового менеджмента Протокол № от ____________ Порядок проведения экзамена и выставления итоговой оценки По дисциплине: «Финансовый менеджмент» В 2009/2010 уч. году Преподаватель: Лебедев Борис Маркович Специальность: Финансы и кредит Курс, семестр: 5 курс, 9 семестр. Форма проведения экзамена: письменная 1. Вид зачётного задания Вариант письменного задания (тест) включает: 25 вопросов из программы курса; 2. Количество вариантов заданий 4 варианта тестов Требования к содержанию и оформлению ответов Для ответа на каждый вопрос теста требуется обвести одну из букв предложенных 4 вариантов ответа на поставленный вопрос. 4. Правила проведения зачёта Студенты, допущенные к зачёту, получают один вариант письменного задания (теста) и одновременно начинают его выполнять. Замена варианта не допускается. 5. Время проведения экзамена 1 астрономический час в соответствии с расписанием зачётной сессии 6. Использование технических средств Допускается использование калькулятора 7. Использование дополнительных источников информации Не допускается 8. Критерии оценки письменного задания (вопроса) Каждый правильный ответ на вопрос оценивается в 1 балл. 0 баллов – отсутствие ответа на вопрос, ответ не на поставленный вопрос, неправильный ответ. 0,5 балла – неполный ответ на вопрос, или ответ, содержащий ошибки. 1 балл – полный правильный ответ на вопрос. 9. Выставление итоговой оценки за зачёт Зачёт ставится всем студентам, набравшим 16 баллов. Во всех случаях к фактически набранному количеству баллов добавляется 1 балл при условии посещения не менее ⅔ лекций и семинаров (34 часа) Учитываются результаты текущей работы студентов в течение семестра. Особо отличившимся на семинарских занятиях (занимавшимся в течение семестра научными исследованиями, подготовившим письменный доклад, выступившим на семинаре или профильной научной конференции), добавляется до 2 баллов. 10. Форма пересдачи зачёта Первая пересдача зачёта осуществляется в аналогичной письменной форме по другому варианту. Форма второй пересдачи устанавливается комиссией.

Похожие:

	Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями гос впо... Данкина Т. И. Финансовый менеджмент (теоретико-практический аспект) Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов...		Рабочая программа дисциплины сд. 10. 07. 4 «международные валютно-кредитные... Рабочая программа составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования специальности...
	Рабочая программа составлена в соответствии с требованиями гос впо... Данкина Т. И. Финансовый менеджмент (продвинутый курс). Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов специальности...		Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы корпораций» Ростов-на-Дону «Мировая экономика», 061100 «Менеджмент организации» специализации «Финансовый менеджмент», 080105 "«Финансы и кредит"» и рекомендован...
	Программа учебной дисциплины стратегический менеджмент и реальные... Вузовского компонента цикла опд по специальности 08. 05. 07 «Менеджмент организации» (специализация «Финансовый менеджмент»)		Методические рекомендации по написанию и оформлению выпускной квалификационной... Для студентов по специальности 060400 «Финансы и кредит» специализации «Финансовый менеджмент» Института сокращенных программ. /Коллектив...
	Аннотация рабочей программы учебной дисциплины «Международные валютно-кредитные...		М. В. Щербина монополия как структура рыночной экономики «бакалавр». Профили: «Финансы и кредит»», «Государственные и муниципальные финансы», «Корпоративное управление», «Страхование», «Мировая...
	Программа дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы...		Л. Г. Решетникова Финансовый менеджмент кредитных организаций Л. Г. Финансовый менеджмент кредитных организаций: Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления подготовки...
	Методические указания и контрольная работа для студентов исп, обучающихся... Пинская М. Р., Смирнов Д. А. Налоги и налогообложение: Методические указания и контрольная работа. Для студентов исп, обучающихся...		Программа дисциплины учет и операционная деятельность в банках цикла... Программа дисциплины «Учет и операционная деятельность в банках» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом...
	Программа дисциплины по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное... Рабочая программа дисциплины по специальности 08. 00. 10 «Финансы, денежное обращение и кредит» (Страхование). — М.: Финансовый университет,...		Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» разработан для студенто вочной и заочной форм обучения,...
	Рабочая программа по учебной дисциплине Финансы и кредит Рабочая программа предназначена для преподавания дисциплины «Финансы и кредит» студентам очной полной формы обучения специальности...		Программа учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» для специальности... Такие возможности компаниям даёт овладение её специалистами навыками управления финансами. Именно по этой причине «Финансовый менеджмент»...