Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. В. 2 «Бизнес процессы организаций»
Скачать 0.5 Mb.
|
| Тема 1. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента План:
Основные понятия: финансовый менеджмент, денежный поток, временная ценность денег, эффективность рынка, ассиметричность информации, понятие альтернативных затрат, финансовые ресурсы предприятия. Тема 2. Производственный и финансовый риски и их взаимосвязь с левериджем План:
Основные понятия: риск, леверидж, себестоимость, собственные ресурсы, привлеченные ресурсы, прибыль, выручка, чистая прибыль, точка безубыточности. Тема 3. Управление собственным капиталом План:
Основные понятия: бухгалтерская отчетность, собственный капитал компании, уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, средневзвешенная стоимость капитала, предельная стоимость капитала, дивиденды, дивидендная политика компании. Тема 4. Управление заемным капиталом План:
Основные определения: заемные средства предприятия, банковский кредит, долгосрочные источники финансирования, краткосрочные пассивы, финансовый лизинг, внутренняя кредиторская задолженность. Тема 5. Управление оборотными активами План:
Основные определения: активы предприятия, критерий ликвидности, производственные запасы, дебиторская задолженность. Тема 6. Управление оборотным капиталом План:
Основные определения: оборотный капитал компании, текущие финансовые потребности операционного и внеоперационного (внереализационного) характера, консервативная политика управления текущими активами, умеренная политика управления текущими активами, агрессивная политика управления текущими активами. Тема 7. Управление инвестиционными проектами План:
Основные определения: финансовые инвестиции, портфель ценных бумаг, чистая дисконтированная стоимость, чистая терминальная стоимость, индекс рентабельности инвестиций, внутренняя норма прибыли, модифицированная внутренняя норма прибыли, дисконтированный срок окупаемости инвестиций, срок окупаемости инвестиций, учетная норма прибыли. Тема 8. Финансовое планирование на предприятии План:
Основные определения: финансовое планирование, финансовое прогнозирование, бюджет компании, бюджет продаж, бюджет производства, бюджет прямых накладных расходов, бюджет управленческих и коммерческих расходов, бюджет себестоимости реализованной продукции, операционный бюджет, финансовый бюджет, оперативное финансовое планирование. РАЗДЕЛ 4. Словарь терминов (глоссарий). Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Фирма (автор Р. Коуз) – система отношений, возникающих, когда направление ресурсов начинает зависеть от предпринимателя. Финансы как экономическая категория представляют собой систему распределительных денежных отношений, возникающих в процессе формирования и использования фондов денежных средств у субъектов, участвующих в создании совокупного общественного продукта. Финансовые ресурсы организации (предприятия) представляют совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с развитием производства. В терминах финансов взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов и фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуется с помощью показателя «леверидж» (leverage). Под эффектом операционного левериджа (производственного рычага) понимается тот факт, что любое изменение объемов реализации вызывает еще более сильное изменение объемов прибыли. Под финансовым левериджем понимается некая характеристика финансовых условно-постоянных расходов в общей сумме текущих расходов фирмы как фактор колеблемости ее финансового результата. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Производственный план составляется на основе стратегического плана и предусматривает определение производственной, маркетинговой, научно-исследовательской и инвестиционной политики. Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В основе финансового планирования лежат стратегический и производственный планы. Оборотные средства - это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью вложений подразумевается трансформация оборотных средств, происходящая на предприятии циклически. Чистая дисконтированная стоимость – разность суммы элементов возвратного потока и исходной инвестиции, дисконтированных к началу действия инвестиционного проекта. Чистой терминальной стоимостью называется разность суммы элементов возвратного потока и исходной инвестиции, наращенных к моменту окончания оцениваемого проекта. Индекс рентабельности инвестиций – это отношение суммы дисконтированных элементов возвратного потока к исходной инвестиции. Внутренняя стоимость инвестиций – используется для оценки эффективности инвестиций и численно равна значению ставки дисконтирования, при которой чистая дисконтированная стоимость инвестиционного проекта (NPV) равна 0. Средневзвешенной стоимостью капитала – называется показатель, характеризующий относительный уровень расходов (проценты, дивиденды, вознаграждения, которые выплачивает фирма в результате совей деятельности) в отношении долгосрочных источников средств. Срок окупаемости инвестиций – применяется для оценки инвестиционных проектов и предусматривает расчет числа базисных периодов, за которое произойдет возмещение сделанных инвестиционных расходов без учета фактора времени Учетная норма прибыли – применяется для оценки инвестиционных проектов и предусматривает сопоставление средних значений прибыли и инвестиции. Уставный капитал характеризует совокупную номинальную стоимость акций фирмы, приобретенных акционерами. Добавочный капитал – это условное название источника финансирования, представленного самостоятельной статьей в пассиве баланса, отражающей: а) сумму дооценок основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования свыше 12 мес., проводимую в установленном порядке; б) разность продажной стоимости акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала АО за счет продажи акций о цене, превышающей номинал, и их номинальной стоимости; в) положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте. Резервный капитал – это источник финансирования, представленный самостоятельной статьей в пассиве баланса, отражающий сформированные за счет чистой прибыли резервы фирмы. Лендер – разновидность кредитора, предоставляющего свои средства на долгосрочной основе и на следующих условиях: (а) поставляются только финансовые ресурсы; (б) имеет место предопределенность в поставке ресурсов по объему и срокам; (в) ресурс предоставляется временно и на оговоренный срок; (г) предусматриваются и оговариваются условия возврата того же ресурса; (д) ресурс предоставляется на условиях платности Дивиденды представляют денежный доход акционеров на вложенный капитал и в определенной степени сигнализируют им о том, что предприятие, в акции которого они вложили свои деньги, работает успешно РАЗДЕЛ 5. Практикум по решению задач (практических ситуаций) по темам лекций (одна из составляющих частей итоговой государственной аттестации) Пример расчета стоимости предприятия методом дисконтированных денежных потоков. Условия задачи: Господин Н. решил создать предприятие по эксплуатации опытно-промышленной установки по искусственному созреванию фруктов. Предварительный анализ рынка показал, что есть возможность сбыта продукции в течении первого квартала на сумму $ 50 000 в месяц при закупочной цене фруктов $ 30 000 в месяц. Для организации дела необходимы следующие единовременные (инвестиционные) вложения: Затраты по изготовлению установки $ 40 000; Строительно –монтажные работы $ 25 000; первоначальные оборотные средства $ 5000; оформление годовой патентной лицензии на год $ 1000. Текущие ежемесячные затраты следующие: аренда помещений $ 5000 в квартал на условиях предоплаты за месяц до начала срока аренды; ежемесячная закупку фруктов $ 30 000; фонд заработной платы персонал $ 2000; расходы по эксплуатации установки $ 2000; прочие расходы $ 1000; оплата собственного труда господина Н. $ 5000. Полезный срок службы установки 5 лет, амортизация прямолинейная В настоящее время господин Н. обладает максимальными свободными денежными средствами в размере $ 30 000. Дополнительные данные к расчетам – в течение 1 года установка будет загружена только на 40% проектной мощности. Анализ перспектив сбыта продукции показывает отсутствие конкурентов и большую заинтересованность потребителей данной услуги, поэтому сбыт ограничивается только производительностью установки. Во втором году планируется выйти на уровень = 70% загрузки проектной мощности а в третьем до 91% проектной мощности для чего потребуются дополнительные инвестиции на уровне 25 и 15% от базовой стоимости установки во второй и третий годы, которые могут быть покрыты за счет чистой прибыли предприятия. Базовые условия производства и сбыта останутся такими же как в первом году рост условно- переменных затрат составит 100% от объемов реализации рост условно постоянных затрат составит не более 10 % в год Рассчитать рыночную стоимость предприятия если существуют возможность привлечь банковский кредит на срок полтора года под 24% годовых с ежеквартальной выплатой процентов на условиях погашения кредита равными долями по квартально в IV-ом квартале первого и в I-ом квартале второго года под залог установки и 55% пакета акций предприятия. Решение.
EBT=ВР –ОП –Ам -%за кредит= 150000-125000-3250-250 2760=18740 Прогнозный отчет о движении денежных средств 2 и 3 года
ЕВТ =525 000 – 429 000 -7 750 -500 -1380=86 370 Прогнозный отчет о прибылях и убытках
РАЗДЕЛ 6. Изменения в рабочей программе, которые произошли после утверждения программы
Изменения в рабочей программе не производились РАЗДЕЛ 7. Учебные занятия по дисциплине ведут:
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Учебно-методический комплекс по специальности и направлению подготовки: 030501. 65 «Юриспруденция» гсэ. Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины гсэ. В. 05. Дисциплины и курсы по выбору студента, установленные... | | Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. В 1 гсэ. В 1 Геополитика... Автор-составитель программы: к и н., доцент кафедры географии и экологии В. Н. Фридкин |
| Учебно-методический комплекс по специальностям: 030501. 65 «Юриспруденция» «Юриспруденция» (гсэ. Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины. Федеральный компонент гсэ. Ф. 04.) | | Учебно Методический комплекс Дисциплины гсэ в. 1, Гсэ. Р. 2 Мировая... Сапрыкин В. П., к п н., доцент кафедры социальной педагогики и социальной работы мгпу |
 | Учебно-методический комплекс дисциплины «специальные технологические процессы» Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | | Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. В. 01 |
| Учебно-методический комплекс дисциплины «оценка имущества организаций» Ростов-на-Дону Учебно-методический комплекс предназначен для студентов очной и заочной формы обучения, содержит учебную программу, учебно-тематический... | | Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. Ф. 05. «Экономика» Настоящий комплекс составлен в соответствии со следующими целями, стоящими перед учебным курсом «Экономика» |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «электронный бизнес» ... | | Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. Р. 00, Гсэ. Н-р. 00... «Маркетинг», 040201 – «Социология», 080507 – «Менеджмент организации», 080502 – «Экономика и управление на предприятии (городское... |
| Учебно-методический комплекс дисциплины опд. В 3 введение в бизнес ... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «инфорМационные технологии в бизнес-планировании» ... |
| Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. Ф. 7 «правоведение»... ... | | Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. Ф. 11 Экономика шифр... ... |
| Учебно-методический комплекс дисциплины гсэ. Ф. 01 Иностранный язык (французский) Государственное образовательное учреждение «Кемеровский государственный университет» | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы организаций (предприятий)» разработан для студенто вочной и заочной форм обучения,... |
