Программа курса Содержание Тема финансы и финансовая деятельность государства тема предмет и система финансового права
Скачать 3.9 Mb.
|
| Тема 9. ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 1. Понятие и формы государственного кредита. 2. Внутренние и внешние государственные займы и особенности их правового регулирование. 1. Понятие и формы государственного кредита Государственный кредит - это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. В порядке исключения может быть использован и беспроцентный заем денежных средств. Взятые взаймы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других государств поступают в распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Как правило, государственные займы в разных формах используются особенно интенсивно для покрытия бюджетного дефицита. Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную строку. Однако в условиях нарастания бюджетного дефицита государство может прибегнуть к рефинансированию государственного долга, т.е. погасить старую государственную задолженность путем выпуска новых займов. Правоотношения по государственному кредиту закреплены законодательно (ст. 75 Конституции РФ, Закон о государственном внутреннем долге, О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям) и носят государственно-властный характер. Государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам: По срокам действия долговые обязательства РФ могут носить краткосрочный характер (до 1 года), среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный характер (от 5 до 30 лет). Все долговые обязательства РФ погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа, но не могут превышать 30 лет ("О государственном внутреннем долге РФ" Закон РФ). По праву эмиссии они делятся на: а) выпускаемые центральным правительством, б) правительствами национально-государственных и административно-территориальных образований и органами местного самоуправления, если это будет предусмотрено законом. По признаку субъектов - держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на: а) реализуемые только среди населения; б) реализуемые только среди юридических лиц; в) реализуемые как среди юридических лиц, так и среди населения. По форме выплаты, доходов займы могут делиться на: а) процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг без ежегодных выплат; б) выигрышные, где получатель получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигаций, доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей. Кроме того, бывают займы беспроигрышные. Однако они сейчас в РФ не выпускаются; в) беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется. Примером может служить государственный беспроцентный целевой заем 1990 года. Правда практика таких займов себя не оправдала, так как государство не успело вовремя погасить свои обязательства, а затем в связи с либерализацией цен выплата по этим займам стала нереальной и государство до сих пор погашает их с определенными оговорками. Займы по методам размещения делятся на: а) добровольные, б) размещаемые по подписке, в) принудительные. По форме займы могут быть облигационными и безоблигационными. Облигационные займы предполагают эмиссию ценных бумаг. Безоблигационные займы оформляются подписанием соглашений, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств. Все условия межправительственных займов фиксируются в специальных соглашениях, где оговаривается уровень процента, валюта предоставления и погашения займа и другие условия. Внешние облигационные займы на иностранных денежных рынках от имени государства-заемщика (банковскими консорциумами). За эту услугу они взимают комиссионные. По срокам погашения займы делятся на: а) краткосрочные (срок погашения до 1 года), б) среднесрочные (до 5 лет), в) долгосрочные (свыше 5 лет). Сейчас используются займы всех сроков погашения. На банковскую систему возложена обязанность реализации ценных бумаг. Причем Центральный банк РФ производит первичную реализацию государственных ценных бумаг, а коммерческие банки - вторичную реализацию. Таким образом, происходит становление и развитие рынка ценных бумаг, играющего большую роль в аккумуляции государством безинфляционных денежных средств. Центральный банк и его учреждения на местах осуществляют операции по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме, т.е. Центральный банк РФ занимается обслуживанием государственного внутреннего долга России. 2. Внутренние и внешние государственные займы и особенности их правового регулирования Управление государственным долгом. В данное время государственный кредит регулируется Законом "О государственном внутреннем долге Российской Федерации". По этому закону государственным внутренним долгом РФ являются долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами Российской Федерации. Долговые обязательства бывшего Союза ССР включаются в государственный внутренний долг РФ только в части, принятой на себя РФ. Государственный внутренний долг РФ состоит из задолженности прошлых лет и вновь возникающей задолженности. Государственный внутренний долг РФ обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. Долговые обязательства РФ подразделяются: * на кредиты, полученные Правительством РФ; * государственных займов, осуществляемых посредством выпуска ценных бумаг от имени Правительства РФ; * других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ. Порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ определяются Правительством РФ. Эта деятельность называется управление государственным долгом. Обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации производится Центральным банком РФ и его учреждениями, если иное не установлено Правительством РФ. Обслуживание государственного внутреннего долга осуществляется с помощью операций по размещению долговых обязательств РФ, их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме. Контроль за состоянием государственного долга осуществляется представительными и исполнительными органами государственной власти. В соответствии с Законом "О государственном внутреннем долге РФ" (ст. 6), 10 августа 1995 г. в соответствии с Законом РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" Правительство РФ выпустило постановление № 812 "О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации" согласно которому в 1995-1996 годах был выпущен государственный сберегательный заем в объеме 11 трлн. рублей десятью сериями. В 1997 году было выпущено 11 серий ОГСЗ в соответствии с Генеральными условиями выпуска и обращения облигаций государственного сберегательного займа Российской Федерации от 24 января 1997 г. № 73 "О выпуске и обращении облигаций государственных сберегательных займов Российской Федерации". Для финансовой стабилизации и покрытия бюджетного дефицита имеют следующие основные положения генеральных условий: а) эмитентом облигаций государственного займа от имени Российской Федерации выступает Министерство финансов РФ; б) владельцами облигаций государственного сберегательного займа РФ могут быть юридические и физические лица, которые по законодательству РФ являются резидентами и нерезидентами, если иное не предусмотрено условиями отдельных выпусков; в) являясь государственными ценными бумагами на предъявителя, предоставляют право их владельцам на получение процентного дохода, превышающего уровень доходности по другим видам государственных ценных бумаг и получение номинальной стоимости облигаций при их погашении. Процентный доход по купону определяется эмитентом на каждый купонный период и равняется последней официально объявленной ставке по облигациям федеральных займов с переменным купонным доходом (ОФЗ) за аналогичный по продолжительности период. В соответствии с Законом РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" на основании Постановления Правительства РФ №107 от 08.02.93 "О выпуске государственных краткосрочных облигаций" были выпущены государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Эмитентом ГКО от имени РФ выступает Министерство Финансов РФ. Владельцами могут быть юридические и физические лица. Облигации являются именными государственными ценными бумагами и выпускаются в безбумажной форме в валюте РФ номиналом в 1 млн. руб., их учет осуществляется по счетам "Депо". Государственный бескупонные краткосрочные облигации размещаются с дисконтом. Доходом по ГКО считается разница между ценой реализации (погашения) и ценой покупки. В 1995 году на основании постановления Правительства РФ от 15 мая 1995 года № 458 "О генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов с переменным купоном" в соответствии с Законом РФ "О государственном внутреннем долге Российской Федерации" были выпущены облигации федерального займа (ОФЗ). В отличие от ГКО, ОФЗ являются именными купонными облигациями и предоставляют право их владельцам на получение номинальной стоимости облигации при ее погашении и на получении купонного дохода в виде процента к номинальной стоимости облигации. Купонный доход определяется на основе доходности по ГКО. Выплата купонного дохода осуществляется владельцам облигаций, которые являются депонентами счетов "депо" на дату выплаты купонного дохода. Справка: государственный внутренний долг на конец 1996 года составлял 372 трлн. руб. Иногда правительство может гарантировать безусловное погашение займа, выпущенного нижестоящим органом власти или управления, и даже выплаты процентов по нему. Здесь правительство несет гарантированную ответственность в случае неплатежеспособности плательщика. Внутренний валютный долг погашается на основании Указа Президента "О мерах по урегулированию внутреннего валютного долга бывшего Союза ССР", где предусмотрено, что погашение задолженности Внешэкономбанка физическим лицам осуществляется с 1 июля 1993 г. по первому требованию клиентов без ограничения сумм выдачи в пределах средств, имеющихся на их счетах. В результате 14 марта 1993 г. был выпущен внутренний государственный валютный облигационный заем, по которому владельцам счетов во Внешэкономбанке на основании специальных условий должны быть выданы в определенные сроки облигации указанного займа (Постановление Совета Министров - Правительства РФ № 222 "Об утверждении условий выпуска внутреннего государственного валютного облигационного займа"). Указаны сроки погашения, последний из которых наступает 14 мая 2008 г. Справка: государственный долг по облигациям внутреннего государственного валютного займа на конец 1996 года составлял 60 трлн. руб. Внешняя задолженность страны на 1 января 1997 г. составляла 126 млрд. долларов. В отношении международного государственного кредита действует федеральный закон: "О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям". По этому Закону государственными внешними заимствованиями РФ являются привлекаемые из иностранных источников кредиты (займы). Государственные внешние заимствования РФ формируют государственный внешний долг РФ. Государственные кредиты, предоставляемые РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям формируют государственные внешние (зарубежные) активы РФ. Заимствование и кредиты осуществляются на основе международных договоров Правительством РФ или от имени российских юридических лиц, если они действуют по уполномочию Правительства РФ, оформленному в виде его постановления. Законом установлен предельный размер государственных внешних заимствований и предоставляемых РФ государственных кредитовУчет и регистрация заимствований и предоставляемых кредитов находится в ведении Минфина РФ, а их порядок определяется Правительством РФ. В настоящее время внешний долг России западным кредиторам приближается к 95 млрд дол. Наряду с Мексикой и Бразилией Россия входит теперь в тройку крупнейших мировых должников. Круг западных кредиторов России достаточно велик - в него входят около 600 коммерческих банков из 24 стран, а также Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития. Основной массив долгов приходится на банки 6 стран - Германии (крупнейший кредитор). Италии, США. Франции. Австрии. Японии. Нынешние российские долги Западу включают четыре категории. Первая и самая большая - задолженность перед так называемыми официальными кредиторами, т.е. перед коммерческими банками западных стран, предоставляющими средства взаймы под гарантии соответствующих правительств или при страховании кредитов в государственных структурах. Регулирование задолженности подобного рода входит в компетенцию Парижского клуба - особого координирующего органа, в который входят официальные представители основных стран - международных кредиторов. Вторая группа - это кредиты, предоставленные коммерческими банками западных стран уже самостоятельно, без государственных гарантий. Задолженность по таким кредитам регулируется так называемым Лондонским клубом, объединяющим банкиров-кредиторов на неофициальной основе. Третью группу образует задолженность различным западным коммерческим структурам по фирменным кредитам, связанным с поставкой товаров и оказанием услуг. Четвертую группу - долги международным валютно-финансовым организациям (МВФ, МБРР, ЕБРР). Справка: по состоянию на конец 1996 года государственный внешний долг России составлял 126 млрд. долларов. Следует подчеркнуть, что новые заимствования России за рубежом мало что дают непосредственно российской экономике, ибо значительная их часть, если не целиком, уходит на платежи по той же самой внешней задолженности. Отказ от прежней практики политических кредитов и тяжелое экономическое положение сводят до минимума операции России как международного кредитора В сентябре 1997 года Россия была принята в Парижский клуб стран-кредиторов. Из суммарного долга 51 страны России в 112 млрд. долларов (на 1 января 1997 года) 50 млрд. приходится на 25 стран, обратившихся в Парижский клуб с просьбой о реструктуризации задолженности. Из них примерно 25 млрд. приходится на долги всего пяти стран: Вьетнама (10 млрд. долларов), Йемена (6,9 млрд. долларов), Эфиопии (5-8 млрд. долларов), Алжира (3,6 млрд. долларов) и Мозамбика (2,5 млрд. долларов). Именно на работу с ними и будут направлены в ближайшее время основные усилия. Страны, не входящие в "великолепную пятерку", должны России не более миллиарда каждая. Согласно устоявшейся процедуре Парижского клуба, большая часть долга, от 35 до 80 процентов (в зависимости от степени развития страны и доли поставок военной техники в сумме долга), будет списана. У стран, не поддерживающих отношения с Парижским клубом, долги более крупные (Куба - 20 млрд. долларов, Сирия - 13 млрд. долларов, Монголия, Афганистан, Ирак - 8-10 млрд. долларов каждая, Индия - 7 млрд. долларов). |
Похожие:
 | Программа курса раздел I. Введение в теорию государства и права Тема... Научно-методическая тема: «Поиск новых возможностей информационно-методической работы в системе образования города Боготола» |  | Программа курса по Теории государства и права Тема Общая характеристика... Саламатовой Мариной Сергеевной, канд истор наук, доцентом кафедры теории и истории государства и права |
| Программа курса раздел Теория государства и права как наука Тема... Научно-методическая тема: «Поиск новых возможностей информационно-методической работы в системе образования города Боготола» | | Программа курса. I. Введение в курс. Предмет и научные задачи всеобщей... ... |
| 1. Предмет и задачи курса «История государства и права Беларуси» Лекция Предмет «Истории государства и права Беларуси»: сущность, содержание, особенности | | Планы семинарских занятий для студентов очной и заочной формы обучения... Институции Гая // Хрестоматия по истории государства и права зарубежных стран. М., 1984 |
| Тема понятие уголовно-исполнительного права России. Предмет и система курса. 5 | | Т. А. Слепнева финансовая стратегия и финансовая политика компании Программа предназначена для изучения учебной дисциплины «Финансовая стратегия и финансовая политика компании» студентами магистратуры,... |
| Реферат Дисциплина: «Арбитражное судопроизводство» Тема: «Понятие,... Тема: «Понятие, предмет, система и источники отрасли арбитражного процессуального права» | | Программа курса. Методические материалы для студентов дневного и вечернего отделений. Москва Тема I. Введение в курс. Предмет и методология истории государства и права России |
| Программа курса. Методические материалы для студентов дневного и вечернего отделений. Москва Тема I. Введение в курс. Предмет и методология истории государства и права России | | Содержание программы курса (за 2-й год обучения) Раздел VII. Общие... Обязательственное право как подотрасль гражданского права. Система обязательственного права. Обязательство как гражданское правоотношение.... |
| Программа курса. Методические материалы для студентов дневного и вечернего отделений. Москва Предмет теории государства и права. Место теории государства и права в системе общественных наук. Место теории государства и права... | | «финансы предприятия» Финансы — это система экономических отношений выражают формирование и использование денежных средств в процессе хозяйственного оборота.... |
| Рабочая программа по дисциплине опд. Ф. 08 Понятие бухгалтерского учета, основы учета денежных средств, затрат труда на производство продукции; финансы и финансовая система,... | | Методические рекомендации тема предмет, метод и периодизация истории... Тема государство и право руси в период феодальной раздробленности (II половина XII середина XVI вв.) |
