1. Биржевая торговля: возникновение и основные характеристики Биржевая торговля как одна из форм оптовой торговли. Причины и условия возрождения биржевой торговли в России

Скачать 133.72 Kb.

Название	1. Биржевая торговля: возникновение и основные характеристики Биржевая торговля как одна из форм оптовой торговли. Причины и условия возрождения биржевой торговли в России
Дата публикации	19.11.2014
Размер	133.72 Kb.
Тип	Документы

100-bal.ru > Банк > Документы

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

МОСКОВСКАЯ АКАДЕМИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

при Правительстве Москвы

(НОУ ВПО МосАП)

Ярославский филиал

БИРЖЕВОЕ ДЕЛО

Программа курса

Тема 1. Биржевая торговля: возникновение и основные характеристики

Биржевая торговля как одна из форм оптовой торговли. Причины и условия возрождения биржевой торговли в России.

Биржа как организатор биржевой торговли и элемент рынка, ее задачи и функции. Биржа как одна из форм организованного рынка. Формы организованных рынков и их черты.

Органы управления и организационная структура биржи.

Органы управления биржи: общественная и стационарная структура биржи. Общественная структура биржи: общее собрание членов биржи и выборные органы. Стационарная (функциональная) структура биржи: специализированные и функциональные (исполнительные) подразделения, их задачи и функции.

Биржевой комитет (совет). Правление (дирекция) биржи.

Опыт управления биржи за рубежом.

Основные признаки классификации бирж : вид биржевого товара, принцип организации, роль государства, статус, ориентация на рынок, форма участия посетителей в биржевой торговле, номенклатура товаров, виды биржевых сделок, характер деятельности, сфера деятельности, место и роль в мировой торговле.

Биржевой товар: понятие, требования, состав биржевого товара. Номенклатура биржевого товара. Основные классы биржевых товаров, выделяемые в мировой практике. Индивидуальный и общий биржевой товар. Эволюция биржевого товара: от реального товара к праву на товар.

Брокерская фирма и ее место на бирже. Регистрация брокерской фирмы. Функции брокерской фирмы. Организационная структура брокерской фирмы.Доходы брокерской фирмы. Система оплаты труда брокеров.

Договор на оказание брокерских услуг и его содержание. Договор поручения.

Доверенность для проведения дел на бирже в интересах клиента. Договор комиссии. Виды поручений клиента брокеру. Журнал учета поручений брокерам.

Организация биржевой торговли и ее участники. Брокеры, дилеры, биржевые спекулянты, маклеры, помощники маклера, клерки.

Процедура проведения биржевых торгов. Операционный зал: общие требования к его организации и оснащению. Биржевая яма. Инфраструктура связи операционного зала. Правила поведения присутствующих в операционном зале. Регмамент торгов.

Электронные торги. Предметы электронной биржевой торговли. Заключение биржевой сделки в электронной системе.

Тема 2. Регулирование биржевой деятельности

Необходимость и сущность регулирования биржевой деятельности: нормативная база, надзор (контроль)со стороны органов власти и управления, федеральной службы по финансовому рынку и ЦБ РФ, лицензирование деятельности на биржевом и внебиржевом рынках, регистрация выпуска ценных бумаг, налогообложение деятельности в сфере биржевой торговли.

Модели регулирования биржевой деятельности, используемые в мировой практике.

Саморегулирование биржевой деятельности: задачи, причины и условия саморегулирования. Принципы и формы саморегулирования. Документы, обеспечивающие саморегулирование: учредительный договор, устав биржи и правила биржевой торговли.

Правовое регулирование биржевой деятельности и его особенности в зарубежных странах.
Тема 3. Функционирование товарной биржи и ее особенности

Товарная биржа и ее роль в формировании товарных рынков. Основные группы и номенклатура вещественных биржевых товаров. Биржевой товар международных и российских товарных бирж. Стандартизация биржевого товара на товарных биржах. Качественный и количественный биржевой стандарт.

Биржевые сделки, их сущность и характеристики. Правовые, организационные, экономические и этические характеристики биржевых сделок. Биржевые сделки на товарной бирже. Сделки с реальным товаром и без реального товара. Порядок заключения сделок с реальным товаром: основные действия и документарное сопровождение. Разновидности сделок с реальным товаром: наличные и форвардные сделки, их основные черты и различия. Виды форвардных сделок: сделки с залогом, сделки с залогом на покупкусделки с залогом на продажу, сделки с премией (простые, двойные, сложные и кратные).

Бартерная сделка. Условная сделка. Опционные сделки.

Участники биржевой торговли. Члены биржи посетители как участники биржевого торга: их права и обязанности. Характеристики присутствующих в биржевом зале: заключающие сделку, организующие проведение биржевого торга, контролирующие его ход и наблюдающие за ним.

Биржевой зал и требования по его оснащению. Материально-техническая обеспеченность товарных бирж. Основные фонды и оборотные средства товарных бирж.

Аукцион как метод проведения биржевого торга для сделок с реальным товаром.

Структурные подразделения товарной биржи: ревизионная комиссия, арбитражная комиссия, котировальная комиссия, маклериат, расчетно-клиринговая палата, стправочно-информационный отдел, комиссия по приему членов, бюро товарных экспертиз, отдел рекламы, отдел маркетинга, отдел экономического анализа, комиссия по биржевой этике, тарифно-транспортный отдел, отдел компьютеризации.

Зарубежный опыт организации биржевых торгов.

Брокерская фирма и его роль на товарной бирже, порядок ее организации, принципы организации и аккредитация на бирже.

Основные экономические показатели деятельности товарных бирж: количественные и качественные.

Роль товарных бирж в мировой экономике и основные направления их развития в современных условиях.
Тема 4. Фондовая биржа и особенности ее функционирования

Роль фондовой биржи в формировании рынка ценных бумаг. Статус фондовой биржи и ее члены. Лицензирование деятельности фондовой биржи. Некоммерческий характер фондовой биржи.

Ценные бумаги как биржевой товар. Основные ценные бумаги. Производные ценные бумаги: фьючерсные контракты и опционы. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Сделки с ценными бумагами. Общая характеристика и виды сделок с ценными бумагами: биржевые и внебиржевые, с участием и без участия посредников, оптовые и розничные, устные и письменные. Ограничения на сделки с ценными бумагами.

Основные формы организации внебиржевых сделок и их характеристики.

Виды биржевых сделок: кассовые и срочные сделки. Общая характеристика и виды кассовых сделок. Использование кассовых сделок биржевыми спекулянтами. Общая характеристика и виды срочных сделок.Срочные сделки

в зависимости от цены расчета, сроков расчета, характера (твердые, условные, пролонгированные).

Механизм функционирования фондовой биржи. Листинг ценных бумаг: цель, порядок проведения, требования, предъявляемые к ценным бумагам и их эмитентам при прохождении листинга и основания для делистинга. Опыт листинга за рубежом. Формирование заявок на покупку и продажу ценных бумаг, их виды и порядок регистрации. Проведение биржевого торга. Биржевые аукционы (открытые и закрытые). Разновидности открытого аукциона. Электронный аукцион и торг “у доски”. Котировка ценных бумаг на бирже: регистрационный метод, метод единой цены, использование нерерывного и залпового аукциона для выявления цены.

Оформление и исполнение биржевых сделок с ценными бумагами.

Брокерские фирмы на рынке ценных бумаг.

Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценных бумаг.

Фондовые операции коммерческих банков РФ в соответствии с действующим законодательством: брокерские операции, эмиссия, управление инвестициями и фондами, депозитарная деятельность, учет векселей, хранение, кредитование под залог ценных бумаг, дилерская деятельность, консультационная деятельность.

Современное состояние фондовых бирж. ММВБ И РТС.
Тема 5. Валютная биржа и особенности ее функционирования

Валютная биржа и ее роль в функционировании валютного рынка. Задачи и функции валютной биржи. Валюта как биржевой товар. Валютный курс. Котировка. Особенности организации валютных бирж в РФ.

Сделки с валютой и их виды. Биржевые и внебиржевые (межбанковские)

Валютные сделки. Характеристика сделок “слот”, “форвард”, “свот”. Установление форвардного курса. Валютный фьючерс. Валютный опцион.

Механизм функционирования валютной биржи. Порядок представления лимитированных и нелимитированных заявок. Достижение фиксинга для установленной цены. Простой фиксинг.

Механизм заключения сделок на валютной бирже. Оформление и исполнение сделок с валютой. Расчеты по валютным сделкам.
Тема 6. Клиринг и расчеты на биржевом рынке

Сущность и функции клиринга и расчетов. Понятие клиринга. Предпосылки создания системы клиринга и расчетов. Принципы организации клиринга и расчетов. Характеристика существующих видов клиринга за рубежом.

Формы расчетов с использованием различных видов банковских и кредитных средств платежа: платежные требования-поручения, платежные требования, аккредитивы, платежные поручения, чеки и векселя. Чеки и их виды. Векселя: простые и переводные.

Особенности клиринга и расчетов на рынке ценных бумаг и при купле-продаже фьючерсных контрактов. Фьючерсная цена. Сущность хеджирования и биржевой спекуляции. Виды хеджирования.

Основные направления соврешенствования и дальнейшего развития системы клиринга и расчетов.
ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ
Тема 1. Вопросы для обсуждения:

Понятие биржевой торговли и причины ее появления
Эволюция биржевой торговли
Причины возрождения биржевой торговли в России
Виды бирж
Биржевая торговля и способы ее регулирования
Биржевая торговля и ее показатели

Тема 2. Вопросы для обсуждения

Понятие биржи и цели ее деятельности
Задачи и функции биржи в рыночной экономике
Сущность и принципы регулирования биржевой деятельности

Тема 3. Вопросы для обсуждения

Понятие и состав биржевого товара
Характеристика всех видов биржевого товара

Тема 4. Вопросы для обсуждения

Организация деятельности биржи
Управление биржей и его особенности
Участники биржевой торговли
Листинг
Торговые поручения и заявки
Организация биржевого торга
Котировка
Клиринг и рачеты. Исполнение сделок.

Тема 5. Вопросы для обсуждения

Сущность биржевых сделок
Виды биржевых сделок на товарной бирже
Виды биржевых сделок на фондовой бирже
Виды биржевых сделок на валютной бирже
Порядок заключения и исполнения биржевых сделок.

СТУДЕНТОВ (ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ)

Организация товарных бирж в дореволюционной России
Советские товарные биржи в период НЭПа
Возрождение российских бирж в период перестройки и рыночных преобразований
Государственное регулирование и саморегулирование биржевой деятельности в России
Особенности биржевого регулирования в развитых странах мира
Хеджирование, его сущность и виды
Сущность хеджирования и биржевой спекуляции
Брокерская фирма и ее роль в биржевой торговле
Товарные биржи в мировой экономике и основные направления их деятельности
Основные экономические показатели деятельности товарных бирж
Брокерские фирмы на рынке ценных бумаг
Инвестиционные фонды и компании как участники рынка ценныхбумаг
Фондовые операции коммерческих банков
Мотивация и категории покупателей на рынке ценных бумаг
Брокеры и дилеры на фондовом рынке
Клиринговые организации на рынке ценных бумаг
Депозитарные учреждения и их функции
Ценные бумаги как объект гражданского права
Финансовая информация в деловой прессе
Фондовые индексы
Рейтинги ценных бумаг
Инвестиционный портфель акций в России
Инструменты фондового рынка США
Развитие рынка государственных ценных бумаг в России
Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг

27.Институциональные инвесторы и повышение их роли на фондовых рынках

28.Хедж-фонды

29.Нью-Йорская фондовая биржа: принципы организации и механизм торговли

ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ “БИРЖЕВОЕ ДЕЛО”

Биржевая торговля как форма оптовой торговли, ее основные характеристики
Биржа как организатор биржевой торговли, ее задачи, функции, роль в организации и обслуживании биржевой торговли
Классификация бирж по различным признакам
Биржевой товар, понятие предъявляемые требования. Эволюция биржевого товара в современных условиях
Регулирование биржевой деятельности
Саморегулирование биржевой деятельности: принципы и формы
Товарная биржа и особенности ее функционировани. Биржевой товар.
Биржевые сделки на товарной бирже
Участники биржевой торговли на товарной бирже, их права и обязанности
Фондовая биржа: статус, члены, лицензирование.
Сделки с ценными бумагами на фондовой бирже и их виды.
Срочные и кассовые сделки на фондовой бирже
Механизм функционирования фондовой биржи. Листинг ценных бумаг.
Биржевой торг: открытые и закрытые торги, разновидности открытого аукциона, электронные торги.
Котировка ценных бумаг на фондовой бирже.
Оформление и исполнение биржевых сделок с ценными бумагами.
Валюта как биржевой товар. Роль валютной биржи на валютном рынке
Особенности организации валютных бирж в РФ
Виды сделок с валютой. Биржевые и внебиржевые валютные сделки
Механизм функционирования валютной биржи.
Оформление и исполнение сделок с валютой
Клиринг и расчеты: сущность и функции
Принципы организации клиринга и расчетов
Основные направления развития и совершенствования системы клиринга и расчетов в современных условиях.

ЛИТЕРАТУРА ПО ДИСЦИПЛИНЕ “БИРЖЕВОЕ ДЕЛО”

Основная литература:

Гражданский Кодекс РФ.

Закон РФ “О товарных биржах и биржевой торговле”

Федеральный закон РФ “О рынке ценных бумаг”, 1996.

Федеральный закон РФ “О валютном регулировании и валютном контроле”

Резго Г.Я., Кетова И.А. Биржевое дело: Учебник/ Под ред.Г.Я.Резго- М.: Финансы и статистика, 2005.

Рубцов Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов/ Под ред. Проф.О.И.Дегтяревой, проф. Н.М.Коршунова, проф.Е.Ф.Жукова.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
Дополнительная литература:

Базельский А.И. Фондовые индексы: оценка качества.М.: Новое знание,2006.

Гринблатт. Маленькая книга победителя рынка акций.-М.: Вершина, 2007.

Ильин В.В., Титов В.В. Биржа на кончиках пальцев.- СПБ, Питер, 2007.

Овсянников Ю.Н. Внутридневной интернет-трейдинг на фондовых рфнках.-М.: Финансы и статистика,2006.

Твардовский В., Паршиков С. Секреты биржевой торговли-М.: Альпина, 2006.

ГЛОССАРИЙ

Арбитраж - 1) орган для разрешения споров;

2) операция, состоящая из ряда последовательных во времени
или одновременных сделок на одном или нескольких рынках с одним и тем же или с различными активами и позволяющая получить без какого-либо риска прибыль от разницы в ценах на данный актив или активы.

Аукцион - форма организации торговли, основанная на конкуренции. С точки зрения субъекта конкуренции, аукцион может быть «английский», при котором имеет место конкуренция среди покупателей, а цена торгуемого актива повышается; «голландский», при котором конкурируют продавцы, а цена актива снижается; «двойной», при котором продавцы конкурируют с покупателями и цена может изменяться в любую сторону от сделке к сделке.

С точки зрения формы конкуренции, аукцион может быть открытый , в котором процесс ценообразования осуществляется публично, или закрытый , а котором участники предлагают свои цены тайно друг от друга, а организатор аукциона определяет цену актива, сообразуясь с объявленными критериями.

Базисный пункт -1) часто 1/100 процента;

2) минимальное изменение количественной характеристики какого-либо актива, обычно его рыночной цены.

Биржа - 1) организация профессиональных торговцев (посредников), обеспечивающая заключение сделок (контрактов) с одним или несколькими активами на одном или нескольких взаимосвязанных рынках на основе гласных публичных торгов;

2) организатор рынка, для которого характерен гласный публичный торг в определенном месте, в заданное время и по установленным правилам.

Биржевая котировка - 1) зарегистрированная в ходе биржевых
торгов цена биржевого актива (ценной бумаги, товара, валюты и т.п.)
по биржевой сделке, состоявшейся в определенный момент времени;

2) процедура регистрации биржевых цен, принятая на данной
бирже по данному биржевому активу;

3) официально регистрируемая биржей цена предложения на покупку биржевого актива («бид») и цена предложения на продажу биржевого товара («аск»).

Индекс - численное отношение количественной характеристики
экономического объекта в один момент времени к значению этой же характеристики в другой момент времени. Измеряется либо в долях, либо а процентах. Наиболее распространены индексы цен, валют, процентных ставок, объемов производства и др. Используются для периодического регулирования процентных ставок по ипотечному кредиту, для прогнозирования курсов ценных бумаг и т.д.

Котировка - а) биржевая цена, или биржевой курс на биржевой актив (ценные бумаги, валюта, контракты);

б) цены спроса и предложения на рынке, организуемом профессиональным посредником или профессиональным организатором этого рынка;

в) процедура выявления и доведения до всех участников рынка
рыночных цен сделок, совершаемых на организованном рынке.

Ликвидность - а) мера сочетания права на свободную реализацию
какого-либо актива со степенью его осуществимости во времени и в
пространстве (т.е. на разных рынках) при данном уровне цены этого актива;

б) степень возможности обмена какого-либо актива на деньги в
течение данного промежутка времени и ценового интервала.

Маржа - а) разница в ценах, процентных ставках, валютных курсах, ставках страховых сборов и т.д.;

б) гарантийный взнос, залог, взимаемый при осуществлении различного рода сделок, например, при заключении фьючерсных контрактов;

в) кредит, который может предоставить брокер своему клиенту
при покупке ценных бумаг Обычно не может быть более 50% стоимости купленных ценных бумаг.

Опцион - а) право выбора;

б) договор, в соответствии с которым одна из сторон (держатель)
получает право купить (продать) какой-либо актив по установленной цене (цене подписки) или отказаться от исполнения сделки до или на установленную дату в будущем (дату экспирации) с уплатой за это право другой стороне (подписчику) определенной суммы денег, называемой премией;

в) право, предоставляемое руководителю компании (или её высшим должностным лицам), купить у неё определенное количество акций компании в течение установленного временного интервала по заранее фиксированной цене. Используется для стимулирования руководства компании в росте рыночного курса её акций.

СВОП - а) комбинация кассовой и форвардной сделок при торговле иностранной валютой. Например, продажа валюты в данный момент времени и одновременное заключение сделки на её же покупку
через несколько месяцев, но уже по другой (форвардной) цене;

б) соглашение об обмене активами и/или платежами на их основе
в течение установленного периода времени.

Форвардная сделка - срочная сделка, все условия которой оговариваются её сторонами в момент её заключения. Срочная сделка – это сделка, исполнение которой отодвинуто во времени от момента её заключения. Обычно цена срочной сделки (форвардная цена) устанавливается в момент её заключения.

Хеджирование - один из способов защиты от риска, связанного с
неблагоприятным изменением цены актива (валютного курса, процентной ставки) в будущем, основанный на использовании производных инструментов (форвардных, фьючерсных и опционных контрактов, свопов и др.) лицом (юридическим или физическим), имеющим в своем распоряжении реальный актив (товар, деньги, ценные бумаги, валюту и т.п.) или собирающимся его приобрести.

Добавить документ в свой блог или на сайт

	Рабочая программа дисциплины биржевая деятельность направление подготовки Цель дисциплины: дать студентам знания биржевого дела, организации биржевой торговли, техники биржевых операций, сформировать основополагающие...		Курсовая работа по дисциплине «Международная экономика» на тему:... Оценка развития встречной торговля как одной из современных форм международной торговли
	Реферат по дисциплине «Экономическая теория» на тему: «Теория международной... Международная торговля в системе международных экономических отношений. Основные концепции международной торговли		Тема 45 Особенности международной торговли Внешняя торговля – важная форма международных экономических отношений. Посредством внешней торговли страны, используя свои преимущества...
	I. Внешняя торговля По данным Южного таможенного управления, 2012 год ознаменован продолжением роста темпов внешней торговли Волгоградской области		Реферат по дисциплине «Мировая экономика» Самый известный вид международной торговли, который раньше состоял в натуральном обмене товарами встречная торговля
	Динамика объемов и география международной торговли углем Международная торговля углем в контексте мирового производства и потребления угля 4		Шпаргалка по чтению ленты от smb capital Торговля небольших движений (скальп-торговля) Способствуйте повышению самооценки ребенка, чаще хвалите его, но так, чтобы он знал за что
	А. И. Войтович Электронная торговля Курс лекций Минск 2012 Сущность понятий «электронный бизнес», «электронная торговля» и «электронная коммерция» 3		Колледж реферат по экономике предприятия Государственное регулирование... Основные направления и принципы государственного регулирования торговли
	Торговля людьми проблема международного характера. Проблемы противодействия Статистические данные их различных источников неопровержимо указывают на тенденцию возрастания торговли людьми во многих государствах...		22 мая 2013 г на базе учебного комплекса Казанского юридического института мвд россии Рецензент программы: д э н., проф. Орешкин В. А., профессор кафедры Международной торговли и внешней торговли РФ
	Л. В. Ким (подпись) (Инициалы, Фамилия) История развития биржевой торговли, ее тенденции в мировой и отечественной практике		Теории международной торговли Меркантилистская теория международной торговли Основы классической теории международной торговли были заложены в конце XVIII – начале XIX в в английскими экономистами Адамом Смитом...
	Кафедра международного маркетинга и торговли Рабочая программа учебной дисциплины Маркетинг в оптовой торговле составлена в соответствии с требованиями ооп: 100700. 62. Торговое...		Кафедра Международной торговли и таможенного дела Аннотация учебных... Необходимым условием проведения успешной макроэкономической политики становится анализ и прогноз изменения ситуации на международных...