Заключение В результате проделанной работы был выполнен анализ возможностей банкротства ОАО «Агрика продукты питания» и разработаны предложения выхода из создавшейся ситуации. В частности, были рассмотрены основные понятие банкротства, виды и процедуры банкротства, приведены основные модели прогнозирования банкротства, а также была произведена оценка вероятности банкротства предприятия ОАО «Агрика продукты питания» с помощью рассмотренных моделей.
В экономическом смысле понятие «банкротство» означает несостоятельность предприятия, то есть отсутствие у него активов для погашения задолженностей и удовлетворения требований кредиторов. Основными причинами могут служить: превышением финансовых обязательств предприятия над его активами, несбалансированность объемов денежных потоков, превышение объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной тенденции. Существуют различные методы, помогающие выявить банкротства на разных стадиях его развития. Британский комитет хоть и является аналитическим методом, он достаточно широко охватывает проблему и возможные риски банкротства. Взяв во внимание российскую практику, высчитывается платежеспособность и ликвидность предприятия, основываясь по базовых показателях – коэффициенте текущей ликвидности, коэффициенте платежеспособности, а также коэффициенте обеспеченности собственными средствами. Таким образом, благодаря данным показателям можно судить о банкротстве предприятия. Двухфакторная модель Альтман не обеспечивает всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности. Z-коэффициент может свидетельствовать о том, что находится ли компания в рискованном положении. По модели Альтмана несостоятельные предприятия, имеющие высокий уровень четвертого показателя (собственный капитал/заемный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует действительности. Поэтому, если при расчете четвертого коэффициента получается высокое значение, данная модель не подходит для оценки банкротства предприятия. Модель Таффлера рекомендуется для анализа как модель, учитывающая современные тенденции бизнеса и влияние перспективных технологий на структуру финансовых показателей, однако решающую роль играет показатель X1, поэтому прогностическая способность модели ниже, чем у модели Альтмана. В результате чего незначительные колебания экономической обстановки и возможные ошибки в исходных данных, в вычислении финансовых коэффициентов и всего индекса могут приводить к ошибочным выводам. Модель Фулмера использует большое количество факторов, поэтому и при обстоятельствах, отличных от оригинальных, более стабильнее, чем другие методики. Кроме того, модель учитывает и размер фирмы, что, наверное, справедливо как в Америке, так и в любой другой стране с рыночной экономикой. Модель с одинаковой надежностью определяет как банкротов, так и работающие фирмы. Для модели прогноза риска банкротства ИГЭА значение R во многих случаях не коррелирует с результатами, полученными при помощи других методов и моделей. К примеру, при расчете по модели R-счета получаются значения, говорящие о наилучшем состоянии анализируемого предприятия, а все прочие методики дают далеко не столь утешительный результат. Возникает ощущение, что эта методика годится для прогнозирования кризисной ситуации, когда уже заметны очевидные ее признаки, а не заранее, еще до появления таковых. Модель Казанского университете используется для оценке несостоятельности предприятия в зависимости от их вида деятельности. С помощью корреляционного и многомерного факторного анализа было установлено, что наибольшую роль в изменении финансового положения производственных предприятий играют показатели, которые использованы именно в модели Зайцевой.
ОАО «Агрика продукты питания» – предприятие, основными направлениями деятельности которого является производство продуктов мясной переработки, продуктов переработки мяса птицы, быстрозамороженных продуктов, а также переработка зернового сырья и производство комбикормов.
Предприятие ОАО «Агрика продукты питания» почти по всем описанным выше моделям является потенциальным банкротом, что свидетельствует о реальной угрозе банкротства предприятия. Согласно российской практике, помимо низких показателей текущей ликвидности, предприятие не способно возобновить свою платежеспособность в течение 1,5 лет. Чтобы увеличить платежеспособность, можно попытаться увеличить число используемых ресурсов. Т.е. необходимое число вложений – 4 626 622 тыс. рублей. Часть необходимых вложений можно взять из дебиторской задолженности. Обращая внимание на приложение 3, а именно на данные о дебиторской задолженности, очевидно, что возможное число вложений на конец года составляет 373 588 тыс. рублей, что недостаточно, чтобы погасить целиком данную сумму. Часть вложений можно взыскать за счет финансовых вложений в другие предприятия (приложение 3), а именно: вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, ценные бумаги других организаций, предоставленные займы, депозитные вклады. Данная величина составит 721 660 тыс. рублей. Большую часть можно попытаться погасить за счет роста прибыли, который можно обеспечить за счет снижения себестоимости затрат на производство продукции, затрат на аренду помещения. Данные деньги целесообразно вложить в рекламу, чтобы увеличить объем продаж. А т.к. возрастет объем продаж, увеличится и прибыль. Данные меры дадут возможность восстановить платежеспособность предприятия.
Другим выходом для предприятия ОАО «Агрика продукты питания» является покупка данного предприятия другой компанией, находящейся в более устойчивом положении, частным предприятием или банком. Таким образом, сам бренд ОАО «Агрика продукты питания» продолжит свое существование. Продукция, выпускаемая данным предприятием останется прежней, что позволит сохранить постоянных покупателей. Однако всю организационную структуру – генерального директора, бухгалтера и основных сотрудников придется сократить в виду несостоятельности данного предприятия.
|