2.3 Расчет финансовых показателей строительства солнечной электростанции в г. Краснодар
Затраты на данный проект строительства солнечной электростанции включают в себя непосредственно затраты на строительство данной СЭС, а также затраты на ее годовое обслуживание. В свою очередь, затраты на строительство включают в себя затраты на оборудование, проектирование и строительно-монтажные работы. Затраты на годовое обслуживание состоят из заработной платы сотрудников, а также затрат на непосредственное обслуживание данной СЭС. Кроме того, к ежегодным затратам также относятся платежи по кредиту.
Затраты на оборудование включают в себя покупку 186 опорных конструкций для модулей, 8512 мультикристаллических солнечных модулей мощностью 325 Вт, а также двух инверторных систем мощностью 1,4 МВт. Расчет суммарных затрат на оборудование представлен в таблице 2.
Таблица 2
Затраты на оборудование
Оборудование
|
Цена, руб.
|
Транспортные расходы, руб.
|
Пошлина, руб.
|
Количество
|
Сумма, руб.
|
Опорная конструкция
|
52992
|
1060
|
|
186
|
10053642
|
Солнечные модули
|
7990
|
80
|
|
8512
|
68690989
|
Инверторная система
|
5712000
|
285600
|
299880
|
2
|
12594960
|
Итого
|
91339591
|
Затраты на проектирование включают в себя предпроектную проработку, разработку проектной и рабочей документации, а также разработку схемы выдачи мощности. Расчет суммарных затрат на проектирование представлен в таблице 3.
Таблица 3
Затраты на проектирование
Услуга
|
Цена, руб.
|
Количество
|
Сумма, руб.
|
Предпроектная проработка
|
1000000
|
1
|
1000000
|
Разработка проектной документации
|
7000000
|
1
|
7000000
|
Разработка рабочей документации
|
2000000
|
1
|
2000000
|
Разработка схемы выдачи мощности
|
3000000
|
1
|
3000000
|
Итого
|
13000000
|
Затраты на строительно-монтажные работы включают в себя затраты на установку 186 опорных конструкций, 8512 солнечных модулей и двух инверторных систем, а также затраты на прокладку кабельной сети и прокладку линий до новой подстанции с учетом сопутствующих расходных материалов. Расчет суммарных затрат на строительно-монтажные работы представлен в таблице 4.
Таблица 4
Затраты на строительно-монтажные работы
Услуга
|
Цена, руб.
|
Количество
|
Сумма, руб.
|
Установка опорной конструкции
|
1120
|
186
|
208320
|
Установка солнечных модулей
|
280
|
8512
|
2383360
|
Установка инверторной системы
|
60000
|
2
|
120000
|
Прокладка кабельной сети
|
2000000
|
1
|
2000000
|
Прокладка линий до новой подстанции
|
2000000
|
2
|
4000000
|
Итого
|
8711680
|
Теперь перейдем к ежегодным затратам на обслуживание. Затраты на обслуживающий персонал включают в себя затраты на заработную плату сотрудникам, обслуживающим данную СЭС. Обслуживающий персонал состоит из генерального директора, бухгалтера, главного инженера и инженера, а также шести охранников. Кроме того, затраты на обслуживающий персонал включают в себя уплату единого социального налога (ЕСН) в размере 34% от заработной платы. Расчет суммарных затрат на обслуживающий персонал представлен в таблице 5.
Таблица 5
Затраты на обслуживающий персонал
Должность
|
Оклад, руб.
|
ЕСН, руб.
|
Количество работников, шт.
|
Годовые затраты, руб.
|
Генеральный директор
|
80000
|
27200
|
1
|
1286400
|
Бухгалтер
|
65000
|
22100
|
1
|
1045200
|
Гл. инженер
|
55000
|
18700
|
1
|
884400
|
Инженер
|
40000
|
13600
|
1
|
643200
|
Охранник
|
15000
|
5100
|
6
|
1447200
|
Итого
|
5306400
|
Затраты на обслуживание СЭС включают в себя затраты на регламентные работы по проверке и ремонту инверторных систем, а также затраты на мойку солнечных панелей под давлением из автомобиля. Расчет суммарных затрат на обслуживание электростанции представлен в таблице 6.
Таблица 6
Затраты на обслуживание электростанции
Вид работ
|
Стоимость, руб.
|
Количество работ, шт.
|
Годовые затраты, руб.
|
Регламентные работы
|
95000
|
2
|
190000
|
Мойка солнечных панелей
|
10000
|
40
|
400000
|
Итого
|
590000
|
На данный момент компания, планирующая строительство данной солнечной электростанции, располагает возможностью вложить в данную СЭС 30% от ее стоимости. Таким образом, 70% от стоимости СЭС планируется профинансировать за счет инвестиционного кредита. Предполагаемый срок кредита составляет 10 лет. Кроме того, планируется, что компания получит кредитные каникулы в размере одного года. Расчеты по выплатам по кредиту представлены в таблице 7.
Таблица 7
Расчет выплат по кредиту
Сумма кредита (70% от стоимости СЭС)
|
103783985
|
Кредитная ставка
|
10%
|
Срок кредитования (лет)
|
10
|
Всего процентов по кредиту
|
103783985
|
Ежегодный платеж на погашение процентов
|
10378399
|
Ежегодный платеж на погашение тела кредита
|
10378399
|
Итого платеж по кредиту
|
20756797
|
Расчет денежных потоков и окупаемости проекта, приведенный в Приложении 5, показал, что по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) проект не окупается в течение срока службы оборудования, то есть в течение 25 лет. Таким образом, можно сделать вывод, что постройка подобной солнечной электростанции невозможна без государственной поддержки.
В моей работе приведены два варианта государственной поддержки, которые являются приемлемыми для данной компании. Первым вариантом является единовременная субсидия в размере 50% от затрат на строительства электростанции. Вторым вариантом является региональная надбавка, которая выражается в компенсации инвестиционной части тарифа. Предполагаемый срок получения надбавки составит 10 лет.
Поскольку планируется, что компания получит субсидию в размере 50% от затрат на строительство СЭС, то вместо 70% заемных средств компании потребуются заемные средства в размере 20%. Новые расчеты по кредиту представлены в таблице 8.
Таблица 8
Расчеты по кредиту с учетом государственной субсидии
Сумма кредита (20% от стоимости СЭС)
|
25129294
|
Кредитная ставка
|
10%
|
Срок кредитования (лет)
|
10
|
Всего процентов по кредиту
|
25129294
|
Ежегодный платеж на погашение процентов
|
2512929
|
Ежегодный платеж на погашение тела кредита
|
2512929
|
Итого ежегодный платеж по кредиту
|
5025859
|
Новый расчет денежных потоков и окупаемости проекта, приведенный в Приложении 6, показал, что по критерию NPV проект окупится в течение 16 лет. Прочие сопутствующие финансовые показатели, характеризующие проект, приведены в таблице 9.
Таблица 9
Финансовые показатели проекта строительства СЭС с учетом субсидии правительства в размере 50% от строительства электростанции
Показатель
|
Значение показателя
|
NPV
|
1866264
|
IRR
|
11,26%
|
PI
|
1,01
|
PP
|
10
|
DPP
|
16
|
Региональная надбавка представляет собой компенсацию инвестиционной части тарифа в течение определенного периода времени. В данном случае был выбран период в размере 10 лет как наиболее приемлемый как для компании, так и для государства.
Инвестиционная часть тарифа рассчитывается по следующей формуле:
tinv=I0/M/T, где
tinv – инвестиционная часть тарифа;
I0 – начальные инвестиции на строительство СЭС;
M – Энерговыработка (кВтч/год);
T – количество лет, в течение которых планируется получать надбавку.
Расчет денежных потоков и окупаемости проекта, приведенный в Приложении 7, показал, что по критерию NPV проект окупится в течение 17 лет. Прочие сопутствующие финансовые показатели, характеризующие проект, приведены в таблице 10.
Таблица 10
Финансовые показатели проекта строительства СЭС с учетом региональной надбавки на тариф
Показатель
|
Значение показателя
|
NPV
|
7220887
|
IRR
|
11,74%
|
PI
|
1,06
|
PP
|
10
|
DPP
|
17
|
Сопоставив результаты двух вариантов государственной поддержки, можно сделать вывод, что по критериям NPV, PI и IRR. более предпочтительным вариантом является региональная надбавка на тариф. Однако следует отметить, что сроки окупаемости по обоим вариантам проекта составляют 16 и 17 лет соответственно, что превышает желаемый срок окупаемости в 10 лет. Таким образом, очевидно, что государственной поддержки только в области субсидирования недостаточно для того, чтобы вывести подобный проект на желаемый срок окупаемости.
|
