Л. Д. Зубкова Экономическая оценка инвестиций
Скачать 0.93 Mb.
|
| Тема 1. Сущность инвестиций. Основные понятия инвестирования Экономическая сущность и виды инвестиций. Инвестиционный процесс. Инвестиционная деятельность: понятие и механизм осуществления. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность. Правовое обеспечение инвестиционной деятельности в России. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Участники инвестиционной деятельности, их права и обязанности. Инвестиционная политика как составная часть экономической политики государства. Государственное регулирование инвестиционной деятельности. Инвестиционный рынок: понятие и структура. Рынок инвестиционного капитала. Рынок инвестиционных товаров. Рынок объектов реального инвестирования и рынок объектов финансового инвестирования. Инвестиционный климат: сущность и значение. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционная активность. Источники финансирования инвестиционной деятельности, их состав, структура и общая характеристика. Контрольные вопросы:
Тема 2. Временная ценность денежных вложений при анализе долгосрочных инвестиций Дисконтирование и наращение. Вычисление наращенной суммы на основе простых и сложных процентов. Нахождение текущей стоимости. Аналитические подходы к расчету нормы дисконта. Аннуитеты: основные понятия. Обыкновенный и обязательный аннуитет. Наращенная сумма ренты. Современная величина ренты. Взнос на амортизацию долга. Фактор фонда возмещения. Контрольные вопросы:
Тема 3. Инвестиционный проект: понятие, содержание и фазы развития Понятие инвестиционного проекта. Классификация инвестиционных проектов. Жизненный цикл инвестиционного проекта. Различные варианты выделения фаз жизненного цикла инвестиционного проекта. Прединвестиционная, инвестиционная и эксплуатационная фазы развития инвестиционного проекта, их содержание. Документы, включаемые в инвестиционный проект. Бизнес-план инвестиционного проекта, его содержание. Назначение бизнес-плана и его участники. Задачи бизнес планирования. Структура бизнес-плана. Контрольные вопросы:
Тема 4. Основные принципы и общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта Основные принципы оценки инвестиционных проектов. Цели проведения оценки инвестиционных проектов. Схема оценки инвестиционных проектов. Методики оценки инвестиционных проектов. Компьютерные программы подготовки и анализа инвестиционных проектов. Контрольные вопросы:
Тема 5. Система критериев оценки эффективности инвестиционных проектов Денежный поток. Денежный приток и отток. Дисконтирование денежных потоков. Методы оценки инвестиций, не включающие дисконтирование: метод, основанный на расчете сроков окупаемости инвестиций; метод, основанный на определении нормы прибыли на капитал. Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании: метод чистой текущей стоимости, метод внутренней нормы прибыли, дисконтированный срок окупаемости, индекс доходности. Критические точки и анализ чувствительности. Бюджетная, коммерческая и экономическая эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов. Контрольные вопросы:
Тема 6. Особенности анализа отдельных видов инвестиционных проектов Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом факторов неопределенности и риска. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. Расчет проектной нормы дисконта в условиях инфляции. Анализ альтернативных проектов. Оценка инвестиций в условиях дефицита финансовых ресурсов. Сравнительный анализ проектов различной продолжительности. Оптимальное размещение инвестиций. Пространственная оптимизация Проекты, поддающиеся и не поддающиеся дроблению. Временная оптимизация инвестиционных проектов. Контрольные вопросы:
Тема 7. Анализ финансового состояния предприятия в процессе инвестиционного проектирования Роль и содержание анализа финансового состояния предприятия в инвестиционном проектировании. Источники информации для проведения анализа финансового состояния предприятия-реципиента. Последовательность процедур диагностики финансового состояния предприятия, используемая для выбора реципиента. Финансовые показатели, характеризующие ликвидность, финансовую устойчивость, прибыльность, рентабельность, оборачиваемость и др. Финансовое заключение. Финансовое результаты. Структура активов и пассивов. Эффективность деятельности. Финансовая устойчивость. Оценка структуры баланса. Комплексная оценка финансовой привлекательности. Контрольные вопросы:
Тема 8. Оценка эффективности финансовых инвестиций Финансовые инвестиции – одна из форм инвестиций. Отличительные особенности финансовых инвестиций. Классификация финансовых инвестиций. Ценные бумаги: понятие и классификация. Инвестиционные качества ценных бумаг. Формы рейтинговой оценки. Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги. Инвестиционные характеристики акций и облигаций. Этапы проведения фундаментального и технического анализа. Оценка акций и облигаций. Номинальная, балансовая, выкупная стоимость и рыночная цена акции. Ставка дивиденда, текущая доходность, текущая рыночная доходность и общая доходность в оценке эффективности вложений в акции. Номинальная, эмиссионная, рыночная цена и цена погашения облигации. Текущая доходность, доходность к погашению и купонная доходность облигации. Контрольные вопросы:
Тема 9. Управление инвестиционным портфелем и оценка его эффективности Инвестиционный портфель. Типы инвестиционных портфелей: портфель реальных инвестиционных проектов, портфель ценных бумаг, портфель прочих активов и смешанный инвестиционный портфель. Виды портфелей ценных бумаг в зависимости от приоритетных целей инвестирования: портфель роста, портфель дохода, консервативный портфель, портфель высоколиквидных инвестиционных объектов. Основные принципы формирования и способы управления инвестиционным портфелем. Порядок определения доходности инвестиционного портфеля. Способы измерения риска инвестиционного портфеля. Контрольные вопросы:
4. ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ Тема 1. Сущность инвестиций. Основные понятия инвестирования
Тема 2. Временная ценность денежных вложений при анализе долгосрочных инвестиций
Тема 3. Инвестиционный проект: понятие, содержание и фазы развития
Тема 4. Основные принципы и общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта
Тема 5. Система критериев оценки эффективности инвестиционных проектов
Тема 6. Особенности анализа отдельных видов инвестиционных проектов
Тема 7. Анализ финансового состояния предприятия в процессе инвестиционного проектирования
Тема 8. Оценка эффективности финансовых инвестиций 1.Характеристика финансовых инвестиций 2.Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг 3.Оценка эффективности ценных бумаг Тема 9. Управление инвестиционным портфелем и оценка его эффективности 1. Понятие и виды инвестиционных портфелей. 2. Принципы и порядок формирования и управления инвестиционным портфелем. 3. Оценка инвестиционного портфеля. 5. ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»
6. ВОПРОСЫ К ЗАЧЕТУ ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ»
7. ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАДАНИЯ
Задача 1. Чему должен быть равен изначальный вклад в банке, чтобы через 8 лет предприятие имело на счете 500 тыс. рублей, если банк предлагает 9% годовых? Задача 2. Предприятие планирует приобрести через семь лет новый объект основных фондов стоимостью 1,8 млн. рублей. Какую сумму средств необходимо разместить на депозитный счет предприятия в банке в настоящее время, чтобы через семь лет иметь возможность совершить покупку? Процентная ставка прибыльности составляет: А) 9%; Б) 11%. Задача 3. Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать 50000 руб. в его предприятие, пообещав возвратить 80000 руб. через 4 года. Какова процентная ставка прибыльности предложенного варианта? Задача 4. Коммерческая организация приняла решение инвестировать на пятилетний срок свободные денежные средства в размере 55 тыс. рублей. Имеются три альтернативных варианта вложений. По первому варианту средства вносятся на депозитный счет банка с ежегодным начислением процентов по ставке 10% годовых. По второму варианту средства передаются сторонней организации в качестве займа, при этом на переданную в долг сумму ежегодно начисляется 12% годовых. По третьему варианту средства помещаются на депозитный счет банка с начислением сложных процентов по ставке 14% годовых ежеквартально. Определите наилучший вариант вложения денежных средств без учета уровня риска. Задача 5. Коммерческая организация планирует приобрести новые помещения. Эксперты оценивают будущую стоимость недвижимости в размере 10 млн. рублей. По банковским депозитным счетам установлены ставки в размере 10% с ежегодным начислением сложных процентов и 8% с ежеквартальным начислением сложных процентов. Какую сумму средств необходимо поместить на банковский депозитный счет, чтобы через три года получить достаточную сумму для приобретения недвижимости. Задача 6. Компания «Континент» планирует через 6 лет осуществить замену части оборудования. Предполагается, что инвестиционные затраты составят 4 200 тыс. рублей. Чтобы накопить необходимую сумму средств, предприятие из прибыли, остающейся в его распоряжении, ежегодно перечисляет средства на депозитный счет банка. Ставки по депозитным счетам в различных банках составляют 12% (начисление процентов раз в год) и 11% (с начислением процентов раз в квартал). Определите величину ежегодных отчислений. Задача 7. Фирма «Фокс» приобретает новое компьютерное оборудование за 34 тыс. рублей, при этом планируется в течение ближайших 5 лет ежегодно получать экономию затрат по ведению бухгалтерского учета в размере 9 тыс. рублей. Средние ставки по банковским депозитам составляют 12% годовых. Оцените целесообразность данной инвестиции. Задача 8. В соответствии с первым вариантом договора аренды фирма должна выплачивать ежемесячно 22 тыс. рублей. По второму варианту платежи производятся один раз в год в размере 288 тыс. рублей. Определить наилучший вариант выплаты арендных платежей, если в качестве релевантной процентной ставки используется годовая ставка инфляции равная 11%. Задача 9. Имеются следующие данные:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Л. Д. Зубкова Экономическая оценка инвестиций Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования | | Рабочая программа дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» Целью дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является изучение студентами теоретических основ и методических принципов оценки... |
| Рабочая программа дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» Целью дисциплины «Экономическая оценка инвестиций» является изучение студентами теоретических основ и методических принципов оценки... |  | В. Н. Гонин экономическая оценка инвестиций Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Задания муниципального этапа всероссийской олимпиады школьников по... «Финансы и кредит», «Экономическая оценка инвестиций», «Менеджмент», «Организация производства на предприятиях отрасли» | | Методические указания к изучению дисциплины и выполнению контрольной... «Финансы и кредит», «Экономическая оценка инвестиций», «Менеджмент», «Организация производства на предприятиях отрасли» |
| Программа дисциплины «Социально-экономическая система современной... Рс – работа на семинарах, р – оценка за реферат, Эс – оценка за эссе, Эк – оценка за устный экзамен | | Программа дисциплины «Социально-экономическая система советской и... Рс – работа на семинарах, р – оценка за реферат, Эс – оценка за эссе, Эк – оценка за устный экзамен |
| Программа курса «Экономическая оценка земельных участков» цикла сд... Автор (составитель) – Зиятдинов Ф. С., д э н, профессор кафедры Экономики производства кгфэи | | Курсовая работа по дисциплине «Экономическая теория» на тему «Государственное... Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Облигации как объект инвестиций, особенности инвестиций в облигации Как уже указывалось, облигации вообще, и корпоративные облигации в частности, представляют собой один из видов инвестиций, наряду... | | Ок-1, ок-9, ок-13, пк-6 Вопросы для собеседования Экономическая оценка природных ресурсов и эффективность природоохранной деятельности |
| Медико-экономическая оценка моделей лечения хронических вирусных... Медико-экономическая оценка моделей лечения хронических вирусных гепатитов (на примере Самарской области)1 | | П. П. Воличенко Оценка стоимости активов и бизнеса «Финансы и кредит», специализация «Экономическая безопасность хозяйствующих субъектов» |
| Программа специальногокурс а «Международно-правовое регулирование иностранных инвестиций» Страны-экспортеры капитала, наоборот, выступают за жесткие ограничения национального контроля в надежде получения бóльших международных... | | Программа вступительных испытаний по истории россии Максимальное количество 50 баллов.)Баллы, полученные за выполненные задания, суммируются. Максимальный балл за выполнение всей работы... |
