7.5РАЗДЕЛ V. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ
Тема 1. Тенденции развития мирового хозяйства и эволюция мировой валютной системы.
Роль международных валютно-кредитных и финансовых отношений в глобализации мирового хозяйства.
Эволюция мировой валютной системы и ее проблемы. Распад Бреттон-вудской системы и функционирование современной Ямайской валютной системы. Ее структурные принципы.
Европейская валютная система. Создание европейского экономического и валютного союза. Понятие валютной интеграции: необходимость, элементы и этапы ее развития. Достижения и недостатки ЕВС. Значение введения евро.
Развивающиеся страны в Ямайской валютной системе. Характеристика валютного положения отдельных групп развивающихся стран.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 1,3.
Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. Изд-е 2. М., 2007, разделы V, VIII, IX.
Дополнительная литература:
Анисимов А.Н., Васильев Н.В., Нагорный А.А. Распад мировой долларовой системы: ближайшие перспективы. М., 2001
Пищик В.Я. Евро и доллар США. Конкуренция и партнерство в условиях глобализации. М., 2002
Шохин А.Н. Исчерпала ли себя мировая валютная система. М., 2004
Тема 2. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика.
Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы. Национальное и межгосударственное регулирование. Структурная и текущая валютная политика. Дисконтная и девизная политика, валютная интервенция; диверсификация валютных резервов; регулирование режима конвертируемости валют и валютного курса. Девальвация и ревальвация: анализ потерь и выгод.
Валютные ограничения. Мировой опыт перехода к конвертируемости валют. Понятие валютных ограничений, их цели. Валютная дискриминация, валютная блокада. Принципы и формы валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Множественность валютных курсов. Эволюция валютных ограничений и переход к конвертируемости валют: мировой опыт.
Валютная политика развивающихся стран. Особенности задач и форм валютной политики. Валютное сотрудничество развивающихся стран.
Валютная политика стран с переходной экономикой. Особенности задач и форм валютной политики в странах с трансформирующейся экономикой.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 2,5.
Валютное регулирование и валютный контроль. Под ред. Крашенинникова В.М., 2005, гл.1-3
Тема 3. Балансы международных расчетов.
Платежный баланс, его структура и методы классификации статей. Счет текущих операций; счет финансовых операций. Раздел «ошибки и пропуски».
Факторы, влияющие на платежный баланс: циклические колебания экономики; зарубежные государственные расходы; изменения в международной торговле; инфляция и др.
Методы регулирования платежного баланса. Дефляционная политика. Девальвация. Финансовая и денежно-кредитная политика. Методы балансирования платежного баланса. Проблемы его межгосударственного регулирования.
Расчетный баланс. Его структура. Понятие «страна-кредитор» и «страна-должник».
Золотовалютные резервы. Структура, объем и факторы, влияющие на их состояние. Валютная ликвидность.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл.4.
Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. Изд. 2-е, М., 2007, раздел VI.
Тема 4. Мировые валютные и финансовые рынки. Рынки золота.
Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. Факторы, влияющие на финансовые потоки. Особенности функционирования мировых валютных, кредитных и финансовых рынков в условиях их глобализации.
Валютные рынки. Понятие валютного рынка. Мировые, региональные и национальные валютные рынки. Биржевой и внебиржевой валютный рынок. Forex. Роль ТНБ и небанковских институтов.
Мировые рынки золота и операции с золотом. Понятие рынка золота. Источники предложения и спроса на золото. Особенности функционирования и организационной структуры рынков. Операции с золотом. Факторы, влияющие на цену золота.
Влияние информационных технологий на развитие валютного рынка. СВИФТ. ТАРГЕТ. Интернет.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М. 2007, гл.8.
Международный финансовый рынок. Под ред. Слепова В.А., Звоновой Е.А.. М. 2007, гл. 2,3.
Дополнительная литература:
Суэтин А.А Международный финансовый рынок. М., 2007
Перар Ж. Управление международными денежными потоками. М., 1998
Егорова Ю.А. Современная структура и динамика международного рынка капиталов. М., 1998.
Тема 5. Международные расчеты.
Понятие международных расчетов. Роль банков в международных расчетах. Корреспондентские счета. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок.
Формы и особенности международных расчетов. Коммерческие и финансовые документы. Факторы, влияющие на выбор форм международных расчетов. Аккредитив, его виды. Инкассовая форма расчетов. Банковский перевод. Авансовый платеж. Расчеты по открытому счету. Расчеты с использованием векселей, чеков, кредитных карточек.
Валютные клиринги. Причины их введения. Многосторонний валютный клиринг. Европейских платежный союз. Клиринговые и платежные союзы в развивающихся странах. Многосторонние расчеты в переводных рублях в 1963-1990гг.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 6.
Крахмалев С.В. Современная банковская практика проведения международных платежей. М., 2007, гл.1,2.
Дополнительная литература:
Щербакова Н.Н. Международные расчеты и факторы, влияющие на их развитие. М., 2000.
Домченко Ю.Н. Мировая экономика. Международные торговые расчеты. СПб; 2006.
Тема 6. Валютные операции и страхование валютных рисков.
Валютный курс и валютная котировка. Методы котировки иностранных валют. Курсы продавца и покупателя. Кросс-курсы. Фиксинг. Маржа.
Виды валютных операций. Валютная позиция и риски банков. Операции «спот». Срочные валютные операции. Курс «аутрайт». Форвардные контракты.
Биржевые срочные операции. Фьючерсные и опционные контракты, их отличие от форвардных сделок.
Операции «своп». Валютный арбитраж. Процентный арбитраж.
Понятие риска. Его проявление на валютных, кредитных и финансовых рынках.
Оценка валютного риска. Защитные оговорки. Мировая практика страхования и управления валютных рисков.
Хеджирование. Страхование валютных рисков, используя биржевые и внебиржевые срочные валютные операции.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 2,8.
Дополнительная литература:
Струченкова Т.В. Валютные риски: методы и оценки управления. М., 2007.
Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. М., 2007.
Тема 7. Международный кредит. Кредитование внешней торговли. Инвестиционный кредит.
Международный кредит как экономическая категория: сущность, функция, роль. Кредит как средство внешнеэкономической политики.
Формы международного кредита. Фирменный кредит (вексельный кредит, кредит по открытому счету, авансовый платеж). Банковский кредит. Акцептный кредит. Акцептно-рамбурсный кредит.
Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита. Валюта кредита и валюта платежа; сумма, срок (полный, средний). Элементы стоимости: договорные и скрытые. Кредитоспособность и платежеспособность. Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений. Государственное кредитование и финансирование экспорта.
Сущность и роль инвестиционного кредита. Понятие инвестиционного кредита, функции, роль в развитии реального сектора экономики. Проектное финансирование: сущность, основные принципы и схема. Лизинг. Факторинг. Форфетирование.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 7.
Дополнительная литература:
Катасонов В.Ю. Проектное финансирование как форма организации инвестиций в реальном секторе экономики. М. 1999.
Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. М., 1999.
Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. М., 2001.
Тема 8. Мировой рынок ссудных капиталов. Рынок евровалют и еврокапиталов.
Мировой рынок ссудных капиталов. Источники его формирования и роль в мировой экономике.
Мировой кредитный и финансовый рынки. Понятие, структура и особенности этих рынков. Консорциональные кредиты. Источники международного кредитования и финансирования. Иностранные облигационные займы. Рынок еврооблигаций, евровекселей и евронот. Создание единого рынка капиталов и финансовых услуг в ЕС. Производные финансовые инструменты.
Рынок евровалют и еврокапиталов. Источники предложения и спроса. Организационная структура рынков. Операции с евровалютами.
Хедж-фонды. Спекулятивный характер их деятельности как фактор неустойчивости на мировых валютных рынках и финансовых центрах.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 8.
Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. Учебное пособие. М., 2003, гл.11-15
Дополнительная литература:
Егорова Ю.А. Современная структура и динамика международного рынка капиталов. М., 1998.
Херрас Дж.Метвилл. Международные финансы. Пер. с англ. М., 1996.
Тема 9. Международные и региональные валютно-финансовые и кредитные финансовые организации.
Общая характеристика международных финансовых институтов, их цели. Парижский клуб, Лондонский клуб. Совещания «семерки» и «группы десяти».
Международный валютный фонд (МВФ). Структура управления. Распределение голосов. Уставный капитал и заемные ресурсы МВФ. Кредитная деятельность МВФ. Стабилизационные программы. Роль МВФ в регулировании международных валютных отношений.
Группа Всемирного банка (ВБ). Структура и цели ВБ. Особенности формирования его ресурсов. Кредиты и кредитная политика. Филиалы ВБ: Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ).
Региональные банки развития. Причины и цели создания. Различия и общие черты Межамериканского банка развития, Азиатского банка развития, Африканского банка развития. Формирование ресурсов. Кредиты и кредитная политика этих банков.
Региональные валютно-кредитные и финансовые организации ЕС. Европейский инвестиционный банк. Европейский фонд развития. Европейский фонд регионального развития. Создание Европейского центрального банка и Европейской системы центральных банков. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Основные цели и задачи. Организационная структура. Формирование ресурсов. Кредитно-инвестиционная политика ЕБРР.
Банк международных расчетов (БМР). Причины создания, особенности пассивных и активных операций. Функции и роль БМР в международных валютно-кредитных отношениях.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл.9.
Дополнительная литература:
Кузнецов В.С. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М., 2001.
Самодурова Н.В. Всемирный банк: кредитование экономики. М., 2003.
Тема 10. Проблемы внешнего долга развивающихся стран.
Причины возникновения внешнего долга, его показатели и структура. Воздействие внешнего долга на экономику. Проблема задолженности развивающихся стран.
Методы погашения внешнего долга: внешние заимствования, мораторий, реструктуризация, технический и суверенный дефолт, списание.
Внешнее финансирование развивающихся стран. «Официальная помощь развитию», показатели и структура.
Анализ платежеспособности развивающихся стран. Проблемы обслуживания внешнего долга; норма обслуживания долга.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 7.
Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М., 2000.
Дополнительная литература:
Мозиас П.М. Кризис финансовых рынков в развивающихся странах. Ж. «МЭ и МО», 1999, №1.
Михеев В. Финансовый кризис в Азии и его экономические и политические последствия. Ж. «Проблемы Дальнего Востока», 1998, №2,3.
Тема 11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Российской Федерации.
Валютная система России. Валютное законодательство; органы и агенты валютного контроля. Паспорт сделки. Режим валютных счетов для резидентов и нерезидентов.
Валютный рынок и валютные операции в России. Формирование валютного рынка, его институциональная структура. Валютные биржи и межбанковский валютный рынок. Рынок наличных и срочных сделок.
Платежный баланс России. Нейтральное и аналитическое представление. Структура баланса. Специфика раздела «ошибки и пропуски». «Бегство» капитала из России.
Валютная политика, ее задачи. Валютное регулирование как средство ее реализации. Конвертируемость и режим валютного курса рубля. Проблемы управления золотовалютными резервами. Резервный фонд и фонд национального благосостояния.
Россия – должник и кредитор. Особенности современной долговой проблемы. Рейтинги долговых обязательств РФ. Задолженность других государств РФ.
Проблемы участия России в международных финансовых институтах. Участие в МВФ. Кредиты Фонда России: резервные кредиты поддержки структурных преобразований, их условия. Кредиты ВБ в рамках международной программы помощи России, их условия. Кредиты ЕБРР для развития инфраструктуры и содействия приватизации.
Проблемы международных валютно-кредитных и финансовых отношений СНГ. Соглашение о создании платежного союза государств СНГ и трудности его реализации. Россия – кредитор других стран СНГ. Условия предоставления кредитов России другим странам СНГ. Реструктуризация их внешнего долга.
Основная литература:
Учебник «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения». Под. ред. Красавиной Л.Н. М., 2007, гл. 10.
Бункина М.К., Семенов А.М. Рубль в валютном пространстве Европы. М., 2004.
Дополнительная литература:
Шестаков С.А. Современны проблемы сотрудничества России с МВФ. М., 2000.
Борисов С.М. Рубль – валюта России. М., 2004.
Валовая Т.Д., Константинов Ю.Л. Концептуальные основы формирования в СНГ платежного союза и перехода к валютному союзу. М. РАН, Отделение экономики, 1998.
|
