Учебно-методический комплекс по «экономической теории» Часть3 «макроэкономика» Учебно методическое пособие

ТЕМА 4. КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ ОБЩЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАВНОВЕСИЯ ПЛАН: 4.1. Теория эффективного спроса. 4.2. Денежный рынок в Кейнсианской модели ОЭР. 4.3. Совместное равновесие на рынке благ и денег. Модель «IS-LM». 4.1. Теория эффективного спроса Классическая теория оставалась господствующей вплоть до первых десятилетий ХХ в.. После Первой мировой войны экономика ряда западных стран столкнулась с такими серьезными пробелами как кризисы и безработица. Экономисты–классики не смогли дать ответы на эти проблемы. Серьезный удар по центральному тезису классической теории, согласно которому конкурентная экономическая система способна к саморегулированию, к полному использованию факторов производства, был английский экономист Джон Мейнард Кейнс. В опубликованной в 1936 г. работе «Общая теория занятости, процента и денег» он подверг критике главные постулаты классической теории и выдвинул новое объяснение уровня занятости в рыночной экономике. Кейнс считал, что экономика развивается не так гладко, как это описывали классики. Достижение экономического равновесия возможно лишь при активном вмешательстве государства. В отличие от неоклассиков, Кейнс пришел к выводу, что решение жизненно важных проблем в экономике следует искать не на стороне предложения ресурсов, а на стороне спроса, обеспечивающего реализацию этих ресурсов. Выступив с критикой закона Сэя, согласно которому предложение автоматически рождает спрос, Кейнс на первый план поставил проблему формирования «эффективного спроса» и его компонентов – потребительского и инвестиционного, а также проблему факторов, определяющих их динамику. Исходной темой анализа Кейнс сделал проблему занятости, поскольку безработица в тот период приобрела катастрофический для экономики многих стран характер. «Именно в определении объема занятости, а не в распределении труда тех, кто уже работает, существующая система оказалась непригодной»5. В неоклассической теории занятость зависит от двух факторов: предельной производительности труда (определяющей спрос на труд) и «предельной тягости труда, оцениваемой рабочими по их реальной заработной плате» (определяющей предложение труда). Пересечение двух графиков, определяющих динамику этих величин, и устанавливает уровень занятости. Чем ниже реальная заработная плата, на которую согласны рабочие, тем выше уровень занятости и наоборот. Отвергнув этот неоклассический постулат, Кейнс определяет занятость уровнем и динамикой эффективного спроса, который складывается из ожидаемого уровня потребления и предполагаемых инвестиций. Только тогда, когда эти два компонента находятся в определенном соответствии и достигают необходимого уровня, наступает состояние полной занятости. Исходя из гипотезы фиксированной заработной платы W = W0, равновесие на рынке труда в кейнсианской модели имеет следующую кейнсианскую интерпретацию, показанную на рис. 4.1. Рис. 4.1. Рынок труда Из графика следует, что ставка заработной платы не может опуститься ниже некоторого уровня W0, который является равновесным при совокупном спросе на труд, описываемый кривой Ld1 (в этом случае кривая Ld2 пересекает кривую предложения труда Ls на уровне полной занятости LF). Предположим, что совокупный спрос под влиянием действия ряда фактов начал снижаться. Это вызовет сокращение спроса на труд и кривая Ld1 сдвинется в положение Ld2. Уровень занятости сократиться до L1 , что соответствует количеству труда, на который предъявляется спрос при ставке зарплаты W0. Занятость окажется ниже полной (L1 < Lf). Это приведет к появлению армии безработных в размере (Lf – L1). Поскольку занятость оказывается ниже полной, то и объем производства продукции будет также меньше уровня национального производства при полной занятости. Кейнс делает вывод, что совокупный спрос не обязательно таков, чтобы гарантировать снижение уровня дохода при полной занятости, и что состояние равновесия в условиях полного использования факторов производства является лишь крайним случаем целого ряда возможных равновесий при неполной занятости. По теории Кейнса, безработицу, вызванную неравенством равновесного национального дохода и национального дохода при полной занятости, можно устранить путем изменения уровня совокупных расходов. В упрощенном варианте макроэкономическая модель рыночного равновесия представлена уравнением, выражающим принцип Кейнса, согласно которому эффективный спрос определяет уровень дохода. , где Y – национальный доход; С – потребление; I – валовые инвестиции. Личное потребление является главным компонентом совокупных расходов, занимая в них до трех четвертей. Между располагаемым доходом и потреблением существует функциональная зависимость, называемая «функцией потребления». . В графическом выражении эта функция потребления представляет луч к оси ординат (рис. 4.2). Рис. 4.2. Кейнсианская функция потребления В аналитическом виде взаимная связь между располагаемым доходом и потреблением может быть выражена линейно: , где а – автономное потребление (уровень потребления не зависит от дохода); С – предельная склонность к потреблению. Функция потребления характеризует уровень расходов на потребление, связанный с соответствующим уровнем располагающего дохода. При этом учитываются ожидания потребителей, богатство и уровень цен. Изменение хотя бы одного из этих факторов автоматически сдвигает функцию потребления, т. е. изменяет величину автономного потребления. Определяя для себя необходимые затраты на потребительские товары и услуги, домохозяйства учитывают не только текущие доходы, но и соответствующие ожидания относительно их будущего уровня. Уверенность в своем прочном положении в будущем сдвигает функцию потребления вверх. Пессимизм, беспокойство, вызванное угрозой потери работы, вынуждает затрачивать на потребление меньшие суммы. Подобным образом действуют и другие факторы. Прирост личного потребления Кейнс считал устойчивой функцией прироста дохода, причем эта функциональная зависимость такова, что потребление растет, но не в той пропорции, в какой увеличивается доход. В результате доля потребления в доходе снижается. Эта закономерность выведена Кейнсом из психологии человека, склонного потреблять меньше по мере увеличения его дохода. Такая динамика потребления определяется «основным психологическим законом», согласно которому «люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растут доходы». Иначе говоря, при изменении располагаемого дохода на величину ∆Y, изменения в потреблении ∆С всегда меньше ∆Y. Соотношение между изменением потребления и вызываемым им изменением дохода называется предельной склонностью к потреблению: . Таким образом, согласно основному психологическому закону, величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей. . Наряду с понятием склонности к потреблению Кейнс вводит понятие склонности к сбережению. Предельная склонность к сбережению дается отношением изменения величины сбережений к вызвавшему его изменению дохода. . При росте дохода, одна его часть направляется на потребление, а другая часть на сбережение. Поскольку не существует третьего возможного предназначения этого дополнительного дохода, то сумма изменения потребления и дохода должна быть обязательно равна изменению дохода. Итак, , но тогда . Предельная склонность к сбережению является дополняющей до единицы величиной по отношению к предельной склонности к потреблению. Инвестиционному компоненту «эффективного спроса» Кейнс придавал основное значение в определении уровня национального дохода и занятости. При данной величине показателя предельная склонность к потреблению равновесный уровень занятости, т. е. «тот уровень, при котором у предпринимателей в целом нет стремления ни расширять, ни сокращать занятость, будет зависеть от величины текущих инвестиций»6. Величина инвестиций зависит от соотношения двух факторов – предельной эффективности капитала и от нормы процента. Предельная эффективность капитала определяется не текущей прибылью, а прежде всего, оценкой будущих прибылей, что делает ее крайне чувствительной ко всякого рода спекуляциям, панике, перспективам развития рынка и т. п. Нижней границей предельной эффективности инвестиций – границей, определяемой реально существующими условиями, выступает норма процента. Чем ниже норма процента, тем дальше отодвигается эта граница, и наоборот, жесткость процентной ставки или ее рост должна тормозить склонность к инвестированию. Предприниматель увеличивает объем инвестиций до тех пор, пока предельная эффективность капитала не сравнится с нормой процента. Это означает, что инвестиции являются убывающей функцией нормы процента. I = I(i), I´(i) < 0 Характер этой функции можно представить графически (рис. 4.3). Рис. 4.3. График функции инвестиций Так как объем инвестиций и вид функции потребления являются факторами, определяющими уровень дохода и занятости, то, очевидно, что с изменением объема инвестиций национальный доход будет меняться в том же направлении. Проиллюстрируем это на числовом примере. Предположим, функция потребления имеет следующий вид: С = 60 + 0,5 Y, а уровень инвестиций равен 200. Тогда уравнение, определяющее величину дохода в состоянии равновесия Y = 60 + 0,5Y + 200. Отсюда, Y = 520. Увеличим инвестиции на 100 единиц и определим уровень дохода. Y = 60 + 0,5Y + 300. Y = 720. Первоначальное увеличение инвестиций на 100 единиц вызвало рост национального дохода на 200 единиц. Этот эффект многократного прироста дохода под влиянием изменения в совокупных расходах получил название мультипликатора. Мультипликатор – это числовой коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и порождающим этот прирост увеличением объема инвестиций. В нашем примере мультипликатор равен 2. Данный эффект можно объяснить следующим образом: когда экономика находится в равновесии, то не только совокупные расходы равны национальному доходу, но и S = I. При увеличении объема инвестиций на 100 единиц данное равенство нарушается, и совокупные расходы на такую же величину превысят доход. Поскольку MPS = 0,5, то национальный доход должен возрасти на 200, чтобы сбережение увеличилось на 100 и были равны объему инвестиций. Таким образом, величина, на которую возрастает национальный доход, зависит от значения предельной склонности к сбережению. В рамках упрощенной модели определения уровня дохода мультипликатор равен величине обратной предельной стоимости к сбережению, или же величине, обратной разности между единицей и предельной склонностью к потреблению. . Чтобы объяснить, почему размер мультипликационного эффекта связан с предельной склонностью к потреблению, необходимо вспомнить, что в хозяйственном кругообороте расходы одних экономических агентов – всегда становятся доходами других. Если инвестиции возросли на 100 единиц, то доход, который получают фирмы, продавшие инвестиционные товары, становятся доходами домохозяйств – собственников экономических ресурсов. При МРС = 0,5 увеличение располагаемого дохода на 100 приведет к росту потребления на 50 единиц, а 50 будет направлено на сбережение. В свою очередь, рост потребления на 50 единиц означает увеличение на такую же сумму дохода фирм, производящих потребительские товары. Этот доход вновь возвращается к домохозяйствам, которые половину его направляют на потребление. Данный цикл повторяется с тенденцией полного исчерпания мультипликационного эффекта. Таким образом, Процесс нарастания доходов, а также расходов и сбережений подчинен по определенному правилу, а именно, общий прирост доходов всех экономических агентов задается таким выражением: или . Эффект мультипликатора состоит в том, что конечный результат превышает первоначальный импульс. На основе механизма мультипликатора, при принятии идеи Кейнса о том, что рыночный механизм недостаточен для поддержания уровня инвестиций и дохода при полной занятости, делается вывод, что недостающую часть инвестиций берет на себя государство. Если для полной занятости необходим размер инвестиций Х, а частный сектор осуществляет их лишь в объеме I (I < Х), то государство должно профинансировать свои инвестиции в размере С = Х – I, обеспечив тем самым полную занятость в экономике. Действие мультипликативного эффекта наглядно иллюстрирует важнейшее положение о ведущей роли совокупного спроса в макроэкономической модели равновесия, являясь ключевым элементом Кейнсианской теории. Изменения, внесенные Кейнсом в классическую теорию, привели к тому, что рассматриваемые три рынка оказались более тесно связанными между собой. Центр рыночного равновесия перемещается с рынка труда на рынок товаров и при этом состояние равновесия оказывается совместимым с безработицей. Формально кейнсианскую модель можно представить как систему из пяти уравнений, в результате решения которой определяются пять равновесных параметров: национальный доход (Y*), процентная ставка (i*), уровень цен (Р*), занятость (L*) и ставка номинальной зарплаты (W*). 1. . – Y*, i* 2. . 3. – L* 4. – P* 5. – W* Приведенная система уравнений, представляющая упрощенную кейнсианскую модель, едина. В ней нет разрыва, который имел место в классической макроэкономической модели. Все неизвестные в этой системе можно найти только при решении системы в целом. Для того чтобы оценить текущее состояние экономики и предсказать изменения в будущем, необходима модель, которая могла бы отразить влияние всех основных переменных на равновесный уровень национального производства (Y*). Наиболее простой является разработанная Дж. Кейнсом модель «доходы – расходы». Согласно данной модели, равновесие на товарном рынке наступает тогда, когда совокупные расходы (АЕ) равны национальному доходу (Y). Рынок благ описывается с помощью трех уровней (рис. 4.4): 1. . 2. . 3. . Y2 Рис. 4.4. Модель «доходы – расходы» Предположим, что в исходный период товарный рынок находится в состоянии равновесия в точке С1. Сокращение объема национального дохода до уровня Y2 сдвигает равновесие в точку С2. Равновесие нарушается, поскольку объем совокупных расходов превышает величину совокупного дохода. Равновесие на рынке благ восстановится только в том случае, если кривая совокупных расходов сдвинется вниз и пройдет через точку С3. Это становится возможным при росте процентной ставки, что вызовет сокращение инвестиционного спроса. Следовательно, чтобы сохранить равновесие на рынке благ, уменьшение уровня национального дохода надо компенсировать ростом процентной ставки. Существующую взаимосвязь между уровнем национального дохода, процентной ставкой и объемом инвестиций можно воспроизвести с помощью элемента аналитического аппарата, введенного Хиксом в его знаменитой работе «Кейнс и классики: предполагаемая интерпретация». Взаимное приспособление уровней совокупного дохода и высоты процентной ставки отражено на графике, представленном на рис. 4.5. Рис. 4.5. Равновесие на рынке благ По вертикальной оси графика вверх отложена высота процентной ставки, вниз – объем сбережений населения. По горизонтальной оси вправо отложен объем совокупного дохода, а влево – размер инвестиционного спроса. Кривая I(i) в IV квадранте является графиком инвестиционной функции, показывающей, что более высокому проценту соответствует меньший объем инвестиций и наоборот. Линия во II квадранте иллюстрирует «функцию сбережений» – объем сбережений возрастает с увеличением дохода на величину, равную разнице между приростом этого дохода и вызванным им приростом потребительских расходов. В III квадрате проводится вспомогательная линия под углом 45о, характеризующая совокупность точек равенства между сбережениями и инвестициями в экономике. Определенная высота ставки процента (например, I0) вызывает определенный объем инвестиций (I0) через посредство инвестиционной функции. Для того чтобы размер сбережений установился на высоте, равной объему инвестиций (I0 = S0), необходимо, чтобы доход, от размеров которого зависят сбережения, был на вполне определенном уровне (Y0). Поскольку равновесие на рынке товаров имеет место при равенстве объемов сбережений и инвестиций, т. е. при S(y) = I(i), то каждому из значений нормы процента соответствуют ряд значений дохода. Совокупность пар этих значений (i0, y0)… (i1, y1) образуют в I квадранте графика кривую IS, характеризующую состояние равновесия на рынке благ. Равновесие на товарных рынках не может наступить в любой точке вне построенной кривой IS. Так, например, экономическая система не могла бы находиться в равновесии при национальном доходе Y1, и норме процента выше, чем i1, поскольку при более высокой процентной ставке сокращается уровень инвестиции. Уменьшение инвестиций привело хотя бы к накоплению товарно-материальных заносов и, соответственно, национальный доход начал бы снижаться относительно своего уровня Y1. Из этого анализа следует, что при заданной процентной ставки известен уровень дохода. Но чем определяется высота процентной ставки? Неоклассики полагали, что она зависит от сбережения, что ее уровень устанавливается в результате взаимодействия и уравнения сбережений и инвестиций. Кейнс выдвинул совершенно иное объяснение. Процент в его теории – автономный фактор, его величина определяется взаимодействием спроса и предложения на денежные «остатки» (т. е. не на все сбережения, а лишь на их денежную часть). Процент у Кейнса — чисто денежный феномен, отражающий игру рыночных сил на денежном рынке. Согласно его теории — увеличение денежного спроса по сравнению с предложением денег — главная причина, способная вызывать нежелательное повышение или жесткость процентной ставки. 4.2. Денежный рынок в Кейнсианской модели ОЭР Денежная масса в простейшей кейнсианской модели задается извне соответствующей политикой центрального банка. На эти деньги в экономике существует спрос. Чем же определяется денежный спрос или предпочтение ликвидности? Три мотива определяют уровень денежной наличности, накапливаемой индивидами: трансакционный мотив, вытекающий из потребности товарно-денежного обращения; мотив предосторожности, тесно связанный с первым; и спекулятивный мотив, непосредственно определяющий непредвиденные изменения в склонности к ликвидности и влияющий на динамику процентной ставки. Трансакционный мотив (деньги для сделок и текущих платежей) – это деньги способные обслуживать обмен товаров с минимальными издержками. Одним из оснований трансакционного спроса на деньги Кейнс считал «необходимость заполнения интервалов между получением дохода и его расходованием. Напряженность этого мотива зависит, главным образом, от величины дохода и нормальной продолжительности временного периода между его получением и расходованием». Когда продолжительность интервала между получением дохода и его расходованием остается постоянным, трансакционный денежный остаток индивида представляет собой постоянную долю его денежного дохода: , где Мd – спрос на деньги по трансакционному мотиву; P – уровень цен; Y – национальный доход; К – величина, обратная частоте получения индивидами денежного дохода. Сила трансакционного мотива спроса на деньги прямо пропорциональна уровню цен, величине национального дохода и обратно пропорциональна частоте получения дохода. Мотив предосторожности (на случай непредвиденных платежей). Сущность этого мотива заключается в неуверенности относительно будущего и желании обеспечить для себя возможность распоряжаться определенной частью ресурсов в форме денежной наличности. Спекулятивный мотив спроса на деньги (предпочтение ликвидности). Этот спрос зависит не от объема национального дохода, а от высоты процентной ставки. Механизм предпочтения ликвидности можно объяснить следующим образом. Каждому объему дохода через потребительскую функцию соответствуют определенные потребительские расходы и объем сделок, которые должны быть обслужены с помощью денег, формирует трансакционный спрос на них. Остаток дохода население сберегает, делая при этом выбор, поместить ли сберегаемые средства в ценные бумаги (облигации, акции) или держать их в виде наличных денег (ликвидности). Хранение денег в ликвидной форме не приносит доходы. Обладание наличными деньгами сопряжено с издержками. Эти издержки определяются величиной утраченного дохода. Утраченный доход есть недополученная норма процента. С ростом нормы процента стремление располагать ликвидными средствами ослабевает и, наоборот, со снижением нормы процента стремление располагать ликвидными средствами возрастает. Если норма процента низка, то предпочтительнее располагать ликвидными средствами в расчете на изменение конъюнктуры – рост нормы процента. Помещение средств в ценные бумаги приносит доход, но сопряжено с риском курсового проигрыша, т. е. с возможностью потерь при продаже этих ценных бумаг, в случае если их курс понизится. Курс ценных бумаг находится в зависимости от высоты процентной ставки – чем выше процентная ставка, тем ниже курс обращающихся на рынке ценных бумаг и наоборот , где В0 – текущая рыночная цена облигации; i0 – текущая процентная ставка по облигациям. При решении вопроса о распределении сберегаемых средств между вложениями в ценные бумаги и хранением в ликвидной форме, решающую роль играют ожидание экономических агентов относительно будущей динамики процентной ставки. Если по их представлению, уровень процентной ставки достаточно высок, и можно ожидать ее понижения, то следует приобретать облигации и уменьшать запасы денег, рассчитывая таким образом повысить свой доход в будущем. Если же текущая процентная ставка расценивается как слишком низкая и велика вероятность ее повышения, то следует ожидать скорого падения цены облигации, поэтому необходимо их продавать, увеличивая тем самым запасы денег. Отсюда можно сделать вывод: чем выше ставка процента, тем ниже спрос на деньги по спекулятивному мотиву. Иначе говоря, спрос на деньги по спекулятивному мотиву есть убывающая функция от процентной ставки. Формально это можно выразить уравнением где Мd – спрос на деньги по спекулятивному мотиву; L – функция предпочтения ликвидности; i – текущая процентная ставка. Объединив трансакционный и спекулятивный спрос на деньги, получим общий номинальный спрос на деньги в кейнсианской модели: . Первое слагаемое есть результат трансакционного мотива и мотива предосторонности, зависящее от национального дохода, а второе – результат спекулятивного мотива, определяемое процентной ставкой. График спроса на деньги при уровне национального дохода равному Y1 имеет вид, показанный на рис. 4.6. Рис. 4.6. График спроса на деньги: Мd – спрос на деньги для сделок, зависящий от уровня дохода (Y1) Отрицательный наклон кривой спроса на деньги объясняется следующими причинами: 1) снижением нормы процента, сопровождающееся расширением инвестиционного спроса, что приводит к повышению занятости и росту национального дохода. Это, в свою очередь, вызывает увеличение спроса на деньги по трансакционному мотиву; 2) увеличением спроса на деньги по спекулятивному мотиву, поскольку чем ниже процентная ставка, тем меньше экономических агентов ожидают ее дальнейшего снижения. Они отдают предпочтение ликвидным денежным средствам. Спрос на деньги формируется во всех секторах экономики, а предложение денег находится под контролем центрального банка страны. Теоретически равновесие на денежном рынке достигается, когда спрос на реальные кассовые остатки соответствует денежному предложению. В кейнсианской теории равновесие на денежном рынке устанавливается, когда все созданное банковской системой денежное предложение полностью распределено между трансакционным и спекулятивным спросом на деньги и держится субъектами в виде реальных кассовых остатков: . Предложение денег и спрос на деньги являются функциями одних и тех же переменных – национального дохода и процентной ставки. При заданном количестве находящихся в обращении денег существует ряд парных значений нормы процента и дохода, обеспечивающих равновесие на денежном рынке. Все эти возможные комбинации составляют уравнение линии LМ («предпочтение ликвидности – деньги»). Процесс построения линии LМ иллюстрирует рис. 4.7. Рис. 4.7. Равновесие денежного рынка По вертикальной оси вверх отложен уровень процента, а вниз – объем денежной массы. По горизонтальной – вправо – объем дохода, а влево – снова объем денежной массы. Кривая Lим в квадранте IV представляет собой спекулятивный спрос на деньги, который зависит от уровня процента. Кривая Lсд в квадранте II является графиком трансакционального спроса на деньги, который определяется величиной дохода. Согласно условию равновесия денежного рынка величина денежной массы должна в определенной пропорции распределяться между спекулятивным и трансакционным спросом. Предположим, что в производственном секторе создан определенный размер дохода, например Y0. Потребность в деньгах для обеспечения текущих сделок (трансакциональный спрос) составит величину к (Y0). При каждом возможном уровне дохода спрос на деньги для осуществления сделок поглощает определенную часть общего предложения денег. Оставшаяся часть денежной массы используется для удовлетворения нужд спекулятивного характера. Получим точку L(i) на линии ММ в III квадранте. Проецируя ее на график спекулятивного спроса, находят высоту процентной ставки, поддержание которой необходимо для того, чтобы вся оставшаяся после удовлетворения потребности в обслуживании текущих сделок денежная масса была поглощена вторым компонентом спроса на ликвидность. Такой процентной ставкой на графике является i0. Итак, на денежном рынке, так же как и на товарном, каждому объему дохода соответственно устанавливается определенный уровень процента. Функциональная зависимость между доходом и высотой процентной ставки на денежном рынке отражена в форме кривой LМ в I квадранте. Денежный рынок не может находиться в положении равновесия в какой - либо точке, не принадлежащей кривой LМ. 4.3. Совместное равновесие на рынке благ и денег. Модель «IS-LM» Построение кривых LМ и IS позволяет выявить два вида отношений между национальным доходом и нормой процента. Кривая IS с отрицательным наклоном показывает возможный набор сочетаний национального дохода и нормы процента, обеспечивающий равновесие на рынке товаров, при котором совокупные расходы равняются национальному продукту. Кривая LМ с положительным наклоном показывает возможный набор сочетаний национального дохода и нормы процента, обеспечивающий равновесие на рынке денег, при котором количество денег, находящихся в портфельных активах хозяйствующих субъектов совпадает с объемом денежной массы предлагаемой банковской системой. Совмещение на одном графике кривых IS и LМ определяет комбинацию национального дохода и нормы процента, при которой рынки благ и денег находятся в равновесии. Модель равновесия, которое достигается одновременно на этих взаимосвязанных рынках, была разработана английским экономистом Дж. Хиксом. Она известна под названием «Модели IS – LМ» и широко используется представителями различных экономических школ, хотя базируется на кейнсианских теоретических положениях (рис. 4.8). Рис. 4.8. Модель IS – LM Точка пересечения кривых IS и LМ определяет уровень дохода (Y0) и высоту процентной ставки (i0), которые обеспечивают совместное равновесие обоих макрорынков в кейнсианской модели. Однако это равновесие может не совпадать с уровнем дохода, который необходим для обеспечения полной занятости. Взаимосвязь реального и денежного рынка означает, что на состояние первого можно воздействовать через второй. События, происходящие на денежном рынке, отражаются на параметрах товарного рынка. Перемены в объемах производства товаров и услуг отражаются в спросе на деньги, а колебания процентной ставки, в свою очередь, сказываются на изменении совокупных расходов. Отсюда следует, что государство, проводя целенаправленную монетарную политику (изменяя предложение денег), может воздействовать и на денежный, и на товарный рынки (рис. 4.9). Рис. 4.9. Воздействие денежно-кредитной политики на равновесие в модели IS – LM Предположим, что экономика в исходный период находится в состоянии равновесия в точке Е, при этом норма процента составляет i, а национальный доход равен Y. Затем правительство проводит экспансионскую денежно-кредитную политику. Это действие приводит к расширению предложения денег, что смещает кривую LМ в положение LМ1 и снижает процентную ставку. По мере снижения нормы процента, экономические субъекты увеличивают инвестиции. Рост инвестиций добавляется к совокупным расходам и первоначально приводит к истощению товарно-материальных запасов. Фирмы реагируют на это повышением выпуска продукции, что увеличивает уровень национального дохода. Падение нормы процента при одновременном росте инвестиций и национального дохода на графике выражается как движение вправо - вниз вдоль кривой IS. Сама кривая IS остается на первоначальном уровне, поскольку ни один из факторов, определяющих ее положение и наклон, не изменился. Движение идет вниз и вправо вдоль кривой IS до точки пересечения с кривой LМ. В точке Е1 рынок денег и рынок товаров возвращаются в положение равновесия. В результате осуществления экспансионистской денежно-кредитной политики, преследующей цель увеличения денежного предложения, понижается равновесная процентная ставка до уровня i, и повышается уровень национального дохода Y1. Таким образом, может быть восстановлена полная занятость. Неоклассические и кейнсианские модели общего экономического равновесия в обобщенном виде отражают механизм и результаты функционирования рыночного хозяйства. При их сравнительном анализе выявляется противоположность взглядов авторов данных моделей по такому значимому вопросу, как способность рынка во все периоды обеспечивать состояние общего равновесия. Расхождение между этими направлениями основано на различных представлениях о поведении экономических агентов, о содержании и роли отдельных инструментов рыночного механизма и о временном периоде, за который следует оценивать результаты функционирования рынка. Вопросы для самоконтроля 1. Какой закон лежит в основе теории потребления Кейнаса? 2. Выявить принципиальные различия между неоклассической и кейнсианской моделями общего экономического равновесия. 3. Как возникает мультипликационный эффект? Определить величину мультипликатора через предельную склонность к потреблению и предельную склонность к сбережению. 4. Объяснить, какую зависимость выражает график функции потребления, график функции сбережений и график функции инвестиций? 5. Доказать, что модель IS-LМ включает в себя элементы теории предпочтения ликвидности и элементы теории равновесия рынка благ.

Похожие:

	Учебно-методический комплекс по «экономической теории» часть 1 «ОСНОВЫ... Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...		Тест «умеете ли вы слушать?» Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...
	Модифицированный тест Холланда Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...		Александр Александрович Крымов Вы — управляющий персоналом Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...
	Методы профессионального самоопределения Модифицированный тест Голланда1 Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...		Программа муниципального автономного дошкольного образовательного учреждения Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...
	Тест Дж. Голланда (Дж. Холланда) на определение профессионального... Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:...		Учебно-методический комплекс по дисциплине «Макроэкономика» Учебно-методический комплекс предназначен для студентов заочной формы обучения, содержит план лекционных и практических занятий,...
	Методическое пособие для студентов магистратуры, изучающих дисциплину м б. 01 «Микроэкономика» Экономика и структура экономической науки. Предмет экономической теории. Методы экономической теории		Учебно-методический комплекс по направлению 521500 «менеджмент» Санкт-Петербург Овчинников Г. П. Макроэкономика: Учебно-методический комплекс. Спб.: Ивэсэп, 2005 13 с
	Учебно-методический комплекс по акушерству и гинекологии Пособие... Учебно-методическое пособие подготовили сотрудники кафедры акушерства и гинекологии		Учебно-методический комплекс по дисциплине «уголовное право» Учебно-методический комплекс по дисциплине «уголовное право» : учебно-методическое пособие / составитель А. М. Жуков. – Тольятти...
	М. В. Худякова современные теории экономической социологии Давыденко В. А., Худякова М. В. Современные теории экономической социологии. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для...		Учебно-методический комплекс дисциплины «История западной философии», часть 5 Учебно-методическое пособие по курсу «Философия права». Таганрог: Изд-во трту, 2005. 23 с
	Театр кукол в воспитании детей «Макроэкономика»: учебно методическое пособие. – Иркутск: Изд-во бгуэп, 2010. – с		Учебно-методический комплекс по дисциплине «Медиапсихология» Учебно-методический комплекс предназначен для студентов очной формы обучения, содержит план лекционных и практических занятий, рекомендации...