Факультет Экономики Программа дисциплины «Корпоративные финансы-2»

Тема 6. Анализ управленческой гибкости компании: метод реальных опционов.

1. 
   Copeland N. and V. Antikarov. (2001), Real Options – A Practitioner’s Guide. Texere. Ch. 3 - 8.
   
2. 
   Angelis, D. I. (2000), Capturing the options value of R&D, Research Technology Management (July-August), p. 31-34.
   
3. 
   Brennan M., Schwartz, E. A new approach to evaluating natural resource investments, Midland Corporate Finance Journal, Vol. 3, №1, p. 37-47.
   
4. 
   Kogut B., and Kulatilaka, N. (1994), Option thinking in platform investments: investing in opportunity, California Management Review (Winter), p. 52-71.
   
5. 
   Myers S.C. (1996), Fisher Black’s contribution to corporate finance, Financial Management, Vol. 25, №4, 1996, p. 95-103.
   
6. 
   Tong T.W., ReuerJ., (2006), Firm and Industry Influences on the Value of Growth Options, Strategic Organization, Vol. 4, №1.
   

1. 
   Black, F. and Scholes, M. (1973), The pricing of options and corporate liabilities, Journal of Political Economy, Vol. 81, p. 637-659.
   
2. 
   Booth, R. (1999), Avoiding pitfalls in investment appraisal, Management Accounting (November), p. 22-23.
   
3. 
   Childs, P. D., Ott S. H., and Triantis, A. J. (1998), Capital budgeting for interrelated projects: a real options approach, Journal of Financial and quantitative Analysis, Vol. 33, №3 (September), p. 305-334.
   
4. 
   Copeland, T. (2001), The real options approach to capital allocation, Strategic Finance (October), p. 33-37.
   
5. 
   Cox, J., Ross, S., and Rubinstein, M. (1979), Option pricing: a simplified approach, Journal of Financial Economics, Vol. 7, №3, p. 229-263.
   
6. 
   Esty, B. C. (1999), Improved techniques for valuing large-scale projects, The Journal of Project Finance (Spring), p. 9-25.
   
7. 
   Hevert, T. (2001), Real options primer: A practical synthesis of concepts and valuation approaches, Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 14 (Summer), №2, p. 25-40.
   
8. 
   Hull, J. and White, A. (1988), An overview of contingent claims analysis, Canadian Journal of Administrative Sciences (September), p. 55-61.
   
9. 
   Park, C. H., and Herath, H.S.B. (2000), Exploiting uncertainty – investment opportunities as real options: a new way of thinking in engineering economics, The Engineering Economist, Vol. 45, №1, p. 1-36.
   
10. 
    Parrish, G. (2001), Opt in, Financial Management (March), p. 36-37.
    
11. 
    Peskett, R. (1999), Beyond DCF, Management Accounting (November), p. 60-61.
    
12. 
    Triantis, A., and Borison, A. (2001), Real options: state of the practice, Journal of Applied Corporate Finance, Vol. 14 (Summer), №2, p. 8-24.
    

1. 
   Исследования премии за рыночный риск и их результаты.
   
2. 
   Исследования специфических рисков растущих рынков капитала. Страновые премии за риск
   
3. 
   Анализ затрат на капитал в компании со сложной структурой финансирования
   
4. 
   Анализ доходности малых компаний (по работам Chan, Chen, Hsieh, 1985, Jagannathan, Wang, 1996 и последующим исследованиям).
   
5. 
   Объединенная проблема агентских издержек и асимметрии информации в моделях структуры капитала.
   
6. 
   Модели структуры капитала с высокими агентскими издержками.
   
7. 
   Способы и результаты эмпирических исследований компромиссной модели (trade-off).
   
8. 
   Способы и результаты эмпирических исследований модели порядка финансирования.
   
9. 
   Методы и результаты исследования роли асимметрии информации в выборе структуры капитала.
   
10. 
    Исследования сигнальных эффектов политики выплат инвесторам.
    
11. 
    Эмпирические исследования «радикальных левых» теорий выплат инвесторам.
    
12. 
    Эмпирические исследования теории инвесторов – клиентов.
    
13. 
    Модели политики выкупа акций и их эмпирические исследования
    
14. 
    Эмпирические тесты модели дивидендов Линтнера
    
15. 
    Принципы планирования сложной структуры капитала с учетом досрочного погашения долга и его обратимости.
    
16. 
    Структура собственности и корпоративная эффективность.
    
17. 
    Исследования собственности менеджеров на акции с позиций максимизации стоимости акционерного капитала.
    
18. 
    Модели анализа IPO.
    
19. 
    Методы и результаты исследований роли опционных схем вознаграждения.
    
20. 
    Структура капитала и собственность: модели влияния агента на формирование структуры собственности.
    
21. 
    Методы анализа внутреннего рынка капитала.
    
22. 
    Структура капитала в фирмах на растущих рынках капитала.
    
23. 
    Политика выплат в фирмах на растущих рынках капитала.
    
24. 
    Использование динамических моделей для планирования структуры капитала.
    

1. 
   Анализ затрат на капитал конкретных российских компаний
   
2. 
   Статистический анализ структуры капитала российских компаний
   
3. 
   Динамика изменений структуры капитала конкретных российских компаний
   
4. 
   Анализ оптимальной структуры капитала конкретной российской компании.
   
5. 
   Статистический анализ политики выплат в российских компаниях