Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 "Финансы и кредит"

Скачать 256.6 Kb.

Название	Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 "Финансы и кредит"
страница	1/2
Дата публикации	19.03.2015
Размер	256.6 Kb.
Тип	Программа дисциплины

100-bal.ru > Финансы > Программа дисциплины

1 2

Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках»

для направления 080300.68 "Финансы и кредит" подготовки магистра

для магистерской программы «Фондовый рынок и инвестиции»

Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
"Национальный исследовательский университет
"Высшая школа экономики"
Факультет экономики

Программа дисциплины

«Инновации на финансовых рынках»

для направления 080300.68 "Финансы и кредит" подготовки магистра

для магистерской программы

«Фондовый рынок и инвестиции»

Авторы программы: Аршавский А.Ю., к.э.н. aarshavski@hse.ru

Меньшиков С.М., к.э.н. mwnshikov2007@yandex.ru
Одобрена на заседании кафедры фондового рынка и рынка инвестиций «___»__________ 20 г

Зав. кафедрой Н.И.Берзон
Рекомендована секцией УМС «Конкретная экономика» «___»____________ 20 г

Председатель
Утверждена УС факультета экономики «___»_____________20 г.

Ученый секретарь [Введите И.О. Фамилия] ________________________ [подпись]

Москва, 2014

Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы.

1Область применения и нормативные ссылки

Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности.

Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300.68 "Финансы и кредит», обучающихся по магистерской программе «Фондовый рынок и инвестиции» и изучающих дисциплину «Инновации на финансовых рынках».

Программа разработана в соответствии с стандартом НИУ-ВШЭ, образовательной программой подготовки магистров по направлению 080300.68 "Финансы и кредит» магистерской программы и «Фондовый рынок и инвестиции» и рабочим учебным планом университета по направлению подготовки 080300.68 "Финансы и кредит» указанной магистерской программы, утвержденным в 2014 г.

2Цели освоения дисциплины

Целями освоения дисциплины «Инновации на финансовых рынках».являются:

- получение студентами знаний об основных видах современных финансовых инструментов;

- овладение студентами необходимыми понятиями конструирования новых финансовых инструментов;

- овладение студентами необходимыми навыками конструирования новых финансовых инструментов.

3Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

В результате освоения дисциплины студент должен:

Знать ключевые понятия разработки новых финансовых инструментов;
Знать основные виды современных финансовых инструментов;
Уметь разрабатывать основные конструкции финансовых инструментов.

В результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
1. Системные компетенции

Код компетенции по ЕК	Формулировка компетенции
СК-М1	Способен оценивать и перерабатывать освоенные научные методы и способы деятельности
СК-М2	Способен предлагать концепции, модели, изобретать и апробировать способы и инструменты профессиональной деятельности
СК-М3	Способен к самостоятельному освоению новых методов исследования, изменению научного и научно-производственного профиля своей деятельности
СК-М4	Способен совершенствовать и развивать свой интеллектуальный и культурный уровень, строить траекторию профессионального развития и карьеры
СК-М6	Способен анализировать, верифицировать, оценивать полноту информации в ходе профессиональной деятельности, при необходимости восполнять и синтезировать недостающую информацию и работать в условиях неопределенности
СК-М8	Способен вести профессиональную, в том числе научно-исследовательскую деятельность в международной среде

Код компетенции по порядку	Код компетенции по ЕК	Формулировка компетенции
А)Инструментальные
ИК-1	М1.2.ПД_6.1	Способен организовать самостоятельную профессиональную деятельность на основе правовых и профессиональных норм и обязанностей
ИК-2	М 2.1_2.2	Способен вести письменную и устную коммуникацию на иностранном языке на уровне, достаточном для решения профессиональных и научных задач
ИК-3	М2.1_2.2._2.4.1	Способен вести письменную и устную коммуникацию на русском языке в рамках профессионального и научного общения
ИК-4	М2.5.2_3.1_3.2	Способен грамотно и аргументировано публично представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), свои идеи, точку зрения.
ИК-5	М2.5.2_3.1_3.2_4.2	Способен грамотно и аргументировано публично представлять результаты своей деятельности (научной, профессиональной и др.), используя современные средства ИКТ.
ИК-6	М5.2	Способен описывать проблемы и ситуации экономической деятельности, используя язык и аппарат математических наук
Б) Социально-личностные
СЛК-1	М1(Э)	Способен задавать, транслировать правовые и этические нормы в профессиональной и социальной деятельности
СЛК-2	М3(Э)	Способен определять, транслировать общие цели в профессиональной и социальной деятельности
СЛК-3	М4(Э)	Способен к осознанному выбору стратегий межличностного взаимодействия
СЛК-4	М7(Э)	Способен строить профессиональную деятельность, бизнес и делать выбор, руководствуясь принципами социальной ответственности
СЛК-5	М8(Э)	Способен порождать принципиально новые идеи и продукты, обладает креативностью, инициативностью
СЛК-6	М9(Э)	Способен создавать, описывать и ответственно контролировать выполнение технологических требований и нормативов в профессиональной деятельности

4Место дисциплины в структуре образовательной программы

Настоящая дисциплина относится к циклу дисциплин специальных дисциплин и блоку дисциплин, обеспечивающих профессиональную подготовку.

Для специализации «Фондовый рынок и инвестиции» настоящая дисциплина является дисциплиной по выбору.

Изучение данной дисциплины базируется на следующих дисциплинах:

- «Финансовые рынки, институты и инструменты»;

Для освоения учебной дисциплины, студенты должны знать механизм функционирования финансового рынка, его сегментацию, основные виды инструментов финансового рынка.

Основные положения дисциплины могут быть использованы в дальнейшем при изучении других дисциплин, связанных с финансовыми инструментами.

5Тематический план учебной дисциплины

№	Название раздела	Всего часов	Аудиторные часы			Самостоятельная работа
№	Название раздела	Всего часов	Лекции	Семи-нары	Практи-ческие занятия	Самостоятельная работа
1	Понятие финансовых инноваций и факторы их появления	6	2		-	4
2	Секьюритизация финансовых активов	14	4		-	10
3	Инструменты управления кредитным риском	14	2	2	-	10
4	Структурированные финансовые продукты	16	4	2	-	10
5	Понятие ипотеки. Ипотечное кредитование. Характеристики ипотечных кредитов	10	4		-	6
6	Секьюритизация ипотечных кредитов	12	2	2	-	8
7	Модели рынка ипотечных ценных бумаг США и стран Западной Европы, Азии и Австралии	12	2	2	-	8
8	Ипотечные ценные бумаги на развивающихся рынках	12	2	2	-	8
9	Анализ ипотечных ценных бумаг	12	2	2	-	8
	Эссе
	Реферат
	Зачёт				2
	Итого	108	24	12	0	72

6. Формы контроля знаний студентов

Тип контроля	Форма контроля	1 год				Кафедра	Параметры
Тип контроля	Форма контроля	1	2	3	4	Кафедра	Параметры
Текущий (неделя)	Эссе	4				Фондового рынка	Самостоятельная письменная работа объемом не более 10 страниц. Шрифт Arial, размер 12, интервал – 2 строки. Срок сдачи работы – не позднее 2-х недель после даты проведения последней лекции. Работы, сданные после указанного срока, не принимаются и не оцениваются. Оценка работ объявляется не позднее, чем за 2 дня до проведения итогового зачета.
	Реферат	8-9					Самостоятельная работа по одной из рекомендованных тем. Устное изложение содержания реферата в форме доклада не более 10 минут с презентацией и представлением источников, использованных в докладе
Итоговый	Зачёт	*				-«-	В устной форме

Критерии оценки знаний, навыков

Оценка знаний студентов проводится по бальной системе по результатам работы на семинарах, написания эссе и итогового контрольного теста. По каждому виду контроля преподаватель выставляет бальную оценку, в том числе:

1) Работа на семинарских занятиях оценивается по 10-балльной шкале (Ос)

Оценка проставляется за работу на семинарских занятиях в течение всего курса.

При ее определении учитывается:

- регулярность посещения студентом семинарских занятий;

- активность работы на семинарском занятии;

- качество и полнота ответов на вопросы, задаваемые преподавателем.

На семинарских занятиях студент должен показать умение ориентироваться в действующем законодательстве, способность отбирать и анализировать необходимые нормативные акты при оценке ситуации, умение анализировать организационную документацию.

2) Эссе оценивается по 10 балльной шкале (Оэ):

ВНИМАНИЕ: ТЕМА ЭССЕ ПОДЛЕЖИТ ОБЯЗАТЕЛЬНОМУ СОГЛАСОВАНИЮ С ПРЕПОДАВАТЕЛЕМ НЕ ПОЗДНЕЕ 2-ГО ЛЕКЦИОННОГО ЗАНЯТИЯ.

Требования к эссе:

Подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения выбранного финансового инструмента. Структура эссе:

Наименование инструмента
Содержание инструмента
Цель инструмента
Риски, покрываемые инструментом
Риски, присущие инструменту
Круг инвесторов, для кого предназначен инструмент
Сфера обращения инструмента
Поддержка обращения инструмента
Возможность видоизменения инструмента
Источник информации

Эссе должно включать: титульный лист, оглавление, основное содержание в соответствии с указанной структурой эссе, перечень использованных при написании эссе источников. Рекомендуемый объем эссе – не более 10 страниц компьютерного текста шрифтом 12 с интервалом 2, отпечатанных на принтере.

3) Доклад по реферату оценивается по 10-балльной шкале (Одр).

Требования к докладу:

Подробное критическое изложение статей и монографий, использованных для написания реферата с демонстрацией слайдов.

Структура доклада:

Наименование темы доклада.
Основные положения темы.
Описание инструментов, анализируемых в исследованных источниках
Риски, возникающие при секьюритизации
Особенности выбранной ипотечной ценной бумаги или иного инструмента
Использование инструментов кредитной поддержки.
Использованные источники.

Эссе студента должно содержать подробное системное и аргументированное раскрытие в письменном виде содержания выбранной темы на основе самостоятельного изучения существующих финансовых продуктов. Эссе (Оэ) оценивается по десятибалльной системе оценок

Реферат пишется на одну из тем, предложенных преподавателем. На семинарских занятиях студент делает устною презентацию по содержанию реферата с представлением материалов, использованных в работе. Доклад по реферату (Одр) оценивается по десятибалльной системе оценок.

Порядок формирования оценок по дисциплине

Результирующая оценка выставляется по пяти- и десятибалльной шкалам и выводится как сумма оценок за эссе и доклад по тематике реферата с весовыми значениями 0,5.

Ои = Оэ*0.5 + Одр*0,5

Пятибалльная оценка	Десятибалльная оценка (Оср)
Неудовлетворительно	1,2,3 – неудовлетворительно
Удовлетворительно	4 – почти удовлетворительно
Удовлетворительно	5 - удовлетворительно
Хорошо	6 – почти хорошо
Хорошо	7 – хорошо
Отлично	8 – почти отлично
	9 – отлично
	10 - блестяще

7. Содержание дисциплины

Тема 1. Понятие финансовых инноваций и факторы их появления

Понятие финансовых инноваций. Соотношение между финансовыми инновациями и финансовым инжинирингом. Методы и инструменты финансовых инноваций. Сферы проявления финансовых инноваций. Модель разработки финансового продукта.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Семинарское занятие не предусмотрено.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 4 часов. Самостоятельное изучение литературы.

Литература по теме:

1. Маршалл Джон Ф., Бансал Викул К. Финансовая инженерия. Пер.с англ. - М.: Инфра-М, 1998, глава 1, стр. 32-43, глава 2, стр. 49-87, глава 11, стр.298-306

2. Tufano, Peter (2003). "Chapter 6 Financial innovation". The Handbook of the Economics of Finance. Volume 1, Part 1. Elsevier. pp. 307–335

http://www.econ.sdu.edu.cn/jrtzx/uploadfile/pdf/books/handbook/10.pdf
Дополнительная литература:

1. Lerner, J. & Tufano, P. (2011) The Consequences of Financial Innovation: A CounterfactualResearch Agenda. Annual Review of Financial Economics, 3, pp. 6, http://dash.harvard.edu/bitstream/handle/1/4450128/Madrian_TheRegulationof.pdf?sequence=1

2. Miller, Merton H. (1986). "Financial Innovation: The Last Twenty Years and the Next". The Journal of Financial and Quantitative Analysis 21 (4): 459–471.

Rethinking Financial Innovation Reducing Negative Outcomes While Retaining The Benefits.WEF,

2012. http://www3.weforum.org/docs/WEF_FS_RethinkingFinancialInnovation_Report_2012.pdf

3. Ross, Stephen A. (1989). "Institutional Markets, Financial Marketing, and Financial Innovation". The Journal of Finance 44 (3): 541–556
Периодические издания:

Journal of financial innovation http://www.ibrif.org/ojs/index.php/jofi
Тема 2. Секьюритизация финансовых активов

Основные понятия секьюритизации. Цели секьюритизации. Принципы и механизмы секьюритизации. Риски секьюритизации. Виды секьюритизации. Виды секьюритизируемых активов.
Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Семинарское занятие не предусмотрено.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы.

Литература по теме :

1. Ханс Питер Бэр. Секьюритизация активов. /пер. с нем./ - М., Волтерс Купер, 2006, глава 2. стр. 21-67, глава 4. стр. 93 – 207, глава 5. стр. 208-296

2. Лакхбир Хейр. Рынки ценных бумаг, обеспеченных ипотекой и активами. М., Альпина Бизнес Букс, 2007
Дополнительная литература:

1. Инновации на финансовых рынках. Под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2013, глава 2, стр. 40 – 71.

2. Основы присвоения кредитных рейтингов сделкам структурного финансирования. Standard & Poor’s

3. Фабоцци Ф.Д. Рынок облигаций: Анализ и стратегии. 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. Глава 14, стр. 443-470, Глава 15, стр. 471-489.

4. Asset Securitisation. Consultative Document. Basel Committee on Banking Supervision, 2001

5. Revisions to the securitization framework. Consultative Document. Basel Committee on Banking Supervision, 2013

6. Joshua D. Coval, Jakub Jurek, Erik Stafford. The Economics of Structured Finance. Harvard Business School. Working Paper, 09-060, 2008
Тема 3. Инструменты управления кредитным риском.

Общее понятие кредитного дериватива. CDS как основной инструмент управления кредитным риском. Понятие дефолта. Урегулирование по CDS. Базовая оценка платежей по CDS.
Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1. Фабоцци Ф.Д. Рынок облигаций: Анализ и стратегии. 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс 2007, Глава 29, стр. 915-931.

2. Халл Джон К.Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. Пер. с англ. 6-е изд. – М., Вильямс, 2007. Главы 20, 21.

3. Credit default swaps and counterparty risk. European Central Bank, 2009.
Дополнительная литература:

1. Инновации на финансовых рынках. Под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2013, глава 6, стр. 208 - 237

2. Кавкин А.В. Рынок кредитных деривативов. Пер.с англ. - М., Экзамен, 2001, стр. 140-179.
Интернет-сайты:

http://www.isda.org - Международная ассоциация свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Associations, Inc)

http://www.cmavision.com/ - сайт компании СМА, оценивающей CDS

https://www.globalcreditportal.com/ratingsdirect/Login.do - сайт о кредитных рейтингах RatingsDirect.
Тема 4. Структурированные финансовые продукты

Понятие структурированного финансового продукта. Основные параметры структурированного финансового продукта. Цели конструирования структурированного финансового продукта. Основные виды структурированных финансовых продуктов.
Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 10 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1. Financial Instruments Structured Products/ Handbook http://www.oenb.at/en/img/phb_internet_tcm16-11173.pdf

2. Financial Instruments. Structured Products Handbook. Oesterreichische National,ank. 2009
Дополнительная литература:

1. Инновации на финансовых рынках. Под ред. Н.И. Берзона и Т.В. Тепловой. М.: Издательский дом Высшей школы экономики, 2013, глава 4, стр. 154 – 182.

2. Шляпочник Я. Новая культура инвестирования, или Структурированные продукты. М., ЭКСМО, 2010

3. Brian Lancaster, Glenn Schultz, and Frank J. Fabozzi (editors), Structured Products and Related Credit Derivatives: A Comprehensive Guide for Investors (John Wiley & Sons, 2008).

4. International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). Product Description and Frequently Asked Questions, http://www.isda.org/educat/faqs.html#26
Интернет-сайты:

http://www.eusipa.org/ - Европейская ассоциация структурированных финансовых продуктов (The European structured investment products association)

http://www.my-structured-products.com/ - Частный сайт по структурированным продуктам Andreas Blümke

http://www.scoach.ch - Швейцарская ассоциация структурированных финансовых продуктов

http://www.svsp-verband.ch/home/produkttypen.aspx?lang=en - Schweizerischer Verband für Strukturierte Produkte SVSP

http://www.sproducts.ru/ - Инормационно-аналитическое агентство структурированных продуктов
Тема 5. Понятие ипотеки. Ипотечное кредитование. Характеристики ипотечных кредитов.

Краткая история ипотеки в России и за рубежом. Российское ипотечное законодательство. Закладная как ценная бумага.

Ипотечный кредит как самостоятельная банковская услуга. Ипотечные кредиты на покупку жилья. Ипотечные кредиты на покупку других видов имущества. Коммерческие ипотечные кредиты. Обратная ипотека.

Характеристики банковских кредитов. Стоимость ипотечного кредита. Сроки ипотечных кредитов. Процентные ставки по ипотечным кредитам. Методы расчёта платежей по ипотечным кредитам. Оценка объекта ипотеки. Страхование ипотечного кредита. Риски при выдаче ипотечных кредитов.

Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество лекционных часов – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 6 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1.Проскурякова Н.А. Земельные банки Российской империи гл. 3. М:, РОССПЭН, 2002.

2.Аверченко В., Вессели Р., Наумов Г., Файкс Э, Эртл И., Принципы жилищного кредитования, гл.1-4. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2006.

Дополнительная литература:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл.10. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

3. Fitch, Thomas P. (2006) Dictionary of banking terms, 5-th ed., NY, Barron’s Educational Series, Inc.

4. Fabozzi Frank J. (2000) Investing in Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) by (Editor) - Wiley.

Тема 6. Секьюритизация ипотечных кредитов.

Процесс рефинансирования. Продажа прав требования по кредитам третьим лицам. Формированиие и развитие вторичного рынка ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов. Участники процесса секьюритизации ипотечных кредитов. Процесс стандартизации ипотечных кредитов. Нестандартные ипотечные кредиты. Методы повышения качества ипотечных ценных бумаг.

Количество часов аудиторной работы – 4 часа.

Количество лекционных часов – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

Литература по теме:

Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. Пер. с англ. М-С-Пб.: Вершина, 2007.
Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой и активами / под ред. Лакхбира Хейра; пер. с англ. – М.: Альпина бизнес букс, 2007

Дополнительная литература:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 11. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. Hu, Joseph. (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) - Wiley; 2nd Ed.

3. The Handbook of Nonagency Mortgage-Backed Securities, 2nd Edition by Frank J. Fabozzi (Editor) -Wiley; 2000.

Тема 7. Модели рынка ипотечных ценных бумаг в США, странах Западной Европы, Азии и Австралии.

Формирование рынка ипотечных ценных бумаг в США. Ипотечные ценные бумаги государственных агентств. Ипотечные ценные бумаги частных эмитентов. Основные виды ипотечных ценных бумаг в США.

Формирование рынка ипотечных ценных бумаг в Западной Европе, Азии и Австралии. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг. Процедуры обращения ипотечных ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в отдельных европейских и азиатских странах.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

Литература по теме:

Дэвидсон Э., Сандерс Э., Вольф Л-Л., Чинг А. Секьюритизация ипотеки. Мировой опыт, структурирование и анализ. Пер. с англ. М-С-Пб.: Вершина, 2007.
Рынки ценных бумаг, обеспечернных ипотекой и активами. / под ред. Лакхбира Хейра ; пер. с англ. – М.: Альпина бизнес букс, 2007

Дополнительная литература.

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 11-13. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. The Handbook of Nonagency Mortgage-Backed Securities, 2nd Edition by Frank J. Fabozzi (Editor) - Wiley; 2000.

3. Fabozzi Frank J., Modigliani Franco. (1992) Mortgage and Mortgage-Backed Securities Markets (Harvard Business School Press Series in Financial Services Management) - Harvard Business School Press.

4. Hu Joseph, (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series); 2nd Ed - Wiley.

5. Fabozzi Frank J. (2000) Investing In Commercial Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series) - Wiley.

6. Fabozzi Frank J., Choudhry Moorad. (2003) The Handbook of European Fixed Income Securities - Wiley Publishing.

7. Watson, Rick, Carter Jeremy. (2006) Asset Securitisation and Synthetic Structures: Innovations in the European Credit Markets - Euromoney Books.

Тема 8. Ипотечные ценные бумаги на развивающихся рынках.

Основные участники рынка ипотечных ценных бумаг в развивающихся странах. Виды ипотечных ценных бумаг. Участие государства в развитии рынка ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в отдельных странах.

Основные участники рынка ипотечных ценных бумаг в Российской Федерации. Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг. Процедуры выпуска, обращения и погашения ипотечных ценных бумаг. Роль и функции Агентства по ипотечному жилищному кредитованию на рынке ипотечных кредитов.

Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка доклада по тематике реферата.

Литература по теме:

1. Chiquier L., Hassler O., Lea M. (2004) Mortgage Securities in Emerging Markets. Financial Sector Operations and Policy Department The World Bank.

2. Jaffee D.M., Renaut B. (2002) Strategies to develop mortgage markets in transition economies. Financial Sector Operations and Policy Department The World Bank.

Дополнительная литература.

3. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. №102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)".

4. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. №152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

Тема 9. Анализ ипотечных ценных бумаг.

Виды рисков при выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг. Основные причины досрочного погашения ипотечных кредитов. Анализ факторов ускорения и замедления темпа досрочных выплат по ипотечным кредитам. Основные модели досрочного погашения ипотечных кредитов. Управление доходностью ипотечных ценных бумаг. Минимизация рисков при выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг.
Количество часов аудиторной работы – 2 часа.

Количество часов семинарских занятий – 2 часа.

Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы для разных видов подготовки студента - 8 часов. Самостоятельное изучение литературы и подготовка к семинарскому занятию.

Литература по теме:

1. Фабоцци Фрэнк Дж. Рынок облигаций: анализ и стратегии. Гл. 17. Пер.с англ. - М:, Альпина бизнес букс, 2005.

2. Fabozzi Frank J., Ramsey Chuck. (1999) Collateralized Mortgage Obligations: Structures and Analysis, 3rd Ed - Wiley.

3. Hu Joseph. (2001) Basics of Mortgage-Backed Securities (Frank J. Fabozzi Series), 2nd Ed - Wiley.

Образовательные технологии

При проведении семинарских занятий проводится практический разбор особенностей существующих современных финансовых продуктов.

Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

1 2

Добавить документ в свой блог или на сайт

$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы...	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Экономика финансового посредничества» для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300....
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Венчурный капитал» для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы...	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Управление знаниями в организации Для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 Финансы...
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Слияния, поглощения и реструктуризация фирмы»... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления подготовки 080300....	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Научно исследовательский семинар "Современные... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Анализ финансовых рынков Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 0803000...	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Финансовый лизинг и факторинг» 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 «Финансы...
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Мировые финансовые рынки» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080300....	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Методические указания предназначены для магистров направления подготовки... Методические указания предназначены для магистров направления подготовки 080300. 68 «Финансы и кредит» магистерская программа «Банковское...
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Экономическая безопасность финансово-хозяйственной деятельности» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» подготовки магистра по программе «Финансы»	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Паспорт программы дисциплины Рабочая программа дисциплины является частью образовательной программы высшего образования направления 080300. 68 «Финансы и кредит»Магистерская...
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Международное налоговое планирование для направления... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Международное налоговое планирование для направления... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования
$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины Международное налоговое планирование для направления... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования	$Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 \"Финансы и кредит\" icon$	Программа дисциплины «Венчурный капитал» для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080100. 68 «Экономика»...

Программа дисциплины «Инновации на финансовых рынках» для направления 080300. 68 "Финансы и кредит"

1Область применения и нормативные ссылки

2Цели освоения дисциплины

3Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

4Место дисциплины в структуре образовательной программы

5Тематический план учебной дисциплины

Критерии оценки знаний, навыков

Порядок формирования оценок по дисциплине

7. Содержание дисциплины

Образовательные технологии

Оценочные средства для текущего контроля и аттестации студента

Похожие: