I. Самостоятельная работа студентов (4 часа)
|
Задание 1 по работе с учебником
|
1.1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. №39-ФЗ
1.2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 13. 06. 1995 г. № 65-ФЗ
1.3. Прочитайте: Ценные Бумаги: Учебник для вузов/Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. -2-е изд., перераб. и доп. –М.:Финансы и статистика, 2002. Прочитайте Параграф 2.2. "Облигации». По заголовкам темы и ее параграфов составьте схему – конспект основного содержания темы.
1.4. Прочитайте: Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 304 с.- (Учебники факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова). Главу 4. «Рынок корпоративных облигаций»
|
2.Аналитическая работа
|
2.1. Основные понятия темы: облигация, закладные и беззакладные облигации; купонные, дисконтные смешанные, доходные облигации; конвертируемые и неконвертируемые облигации; облигации с фиксированным сроком погашения и без фиксированного срока погашения; облигации именные и на предъявителя; документарные и бездокументарные облигации..
|
2.2. Какое определение дается облигации в нормативных актах РФ?
|
2.3. Классифицируйте облигации.
|
2.4. В чем состоит отличие купонных и дисконтных облигаций?
|
2.5. Каковы цели выпуска облигаций акционерным обществом?
|
2.6. Как определяется стоимость облигации?
|
2.7. Назовите факторы, влияющие на стоимость облигаций.
|
2.8. С какой целью эмитент осуществляет выкуп облигаций?
|
2.9. В каких случаях осуществляется выпуск облигаций с плавающей процентной ставкой?
|
2.10. С какой целью выпускаются конвертируемые облигации?
|
2.11. Понятие доходности облигаций, виды доходности и методы ее определения.
|
Тесты (контрольные задания для самопроверки)
|
1. Тесты с одним ответом
|
1.1. Бланковая закладная облигация - это облигация:
1) выпущенная под залог всех активов предприятия;
2) имя владельца которой не указано на самой облигации;
3) выпущенная в документарной форме, бланк которой хранится в депозитарии;
4) выпущенная под гарантию третьих лиц.
|
1.2. Бросовые облигации - это облигации:
1) высокорискованные;
2) низкорискованные;
3) самого низкого инвестиционного качества;
4) низкодоходные;
5) самого высокого инвестиционного качества.
|
1.3. Величина текущей купонной выплаты по облигации зависит от:
1) купонной ставки по данному займу;
2) текущей рыночной процентной ставки;
3) срока приобретения облигаций;
4) курсовой стоимости облигаций.
|
1.4. Акционерное общество выпускает в обращение купонные облигации, однако в условиях выпуска не оговорена процентная ставка. В этом случае:
1) эмитент разместит облигации с дисконтом;
2) облигационный выпуск не пройдет процедуру государственной регистрации;
3) владельцы облигаций имеют право на такой же доход, как и владельцы простых акций;
4. облигационный выпуск не пройдет процедуру государственной регистрации.
|
Капитал, мобилизованный за счет выпуска корпоративных облигаций, позволяет:
1) увеличить уставный капитал;
2) не увеличивает уставный капитал;
3) привлечь средства для решения текущих и перспективных задач;
4) увеличить уставный капитал и решения текущих задач.
|
1.6. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по корпоративным облигациям?
1) по отношению к курсовой стоимости облигации на дату, официально объявленную АО;
2) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсовой стоимости;
3) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций;
4) по отношению к цене, по которой производилось размещение облигаций.
|
1.7. Владелец облигации АО имеет права:
1) участвовать в собрании акционеров;
2) принимать участия в управлении обществом;
3) получать от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости;
4) получать доход в зависимости от результатов деятельности АО.
|
1.8. Дисконт облигации, это:
1) фиксированный процент, который устанавливается в момент эмиссии;
2) цена реализуемая ниже номинала;
3) цена реализуемая выше номинала;
4) доход в виде купона.
|
1.9. Погашение облигаций может осуществляться:
1) только в товарной форме;
2) только в денежной форме;
3) в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске;
4) по усмотрению инвестора.
|
2. Тесты множественного выбора
|
2.1. Цена у облигации может быть:
1) балансовая;
2) номинальная;
3) эмиссионная;
4) курсовая (рыночная)
|
2.2. По способу получения дохода различают следующие виды облигаций:
1) купонные;
2) дисконтные;
3) смешанные;
4) доходные;
5) бездоходные.
|
2.3. Выплаты купонного дохода подразделяются на облигации с:
1) фиксированной процентной ставкой;
2) плавающей процентной ставкой;
3) равномерно возрастающей купонной ставкой (индексируемые);
4) беспроцентные.
|
2.4. По срокам погашения облигации различают:
1) краткосрочны (до 1 года);
2) среднесрочные (от 1 года до 10 лет);
3) долгосрочные ( от 20 до 30 лет);
4) сверх срочные менее 1 года.
|
3. Тесты на соответствие
|
3.1. Для каждого из приведенных понятий подберите соответствующие определение
|
1) закладные облигации;
2) гарантированные облигации
3) беззакладные облигации
|
а) не обеспечены залогом, но гарантируется другими компаниями;
б) обеспечиваются активами или ценными бумагами;
в) прямые долговые обязательства фирмы
|
4. Бинарные тесты
|
Оцените правомерность предлагаемых утверждений словами «верно/неверно»
|
4.1. Облигация – это долевая ценная бумага.
4.2. Облигация – это источник финансирования инвестиций акционерных обществ.
4.3. Облигация – это форма сбережений средств граждан и организаций и получение ими дохода.
4.4. Облигация не имеет конечного срока обращения и не всегда гасится.
4.5. Облигация является титулом собственности, предоставляют их владельцам право на участие в управлении компанией-эмитентом.
|
5. Тесты дополнения
|
5.1. Купонная облигация… размещаться на первичном рынке с дисконтом.
|
5.2. Доверенное лицо по облигационному займу – это…
|
5.3. Первозакладные облигации выпускаются под первый залог имущества фирмы и обеспечены реальными физическими …
|
6. Тесты свободного изложения
|
6.1. Дисконтные облигации – это____________________________
____________________________________________________________
|
6.2. Цена погашения облигации – это________________________
___________________________________________________________
|
6.3. Конвертируемы облигации – это ________________________
____________________________________________________________
|
7. Решить задачи
|
7.1. Инвестор А приобрел за 1100 руб. облигацию номинальной стоимостью 1000 руб. Купонная ставка равна 50% годовых. Проценты выплачиваются один раз в конце года. Срок погашения облигации наступит через два года. Определить текущую доходность и конечную доходность.
|
7.2. В чем отличие текущей и конечной доходности облигации, выпущенной номиналом 1000 руб., с купонной ставкой 8% сроком на 5 лет, если она продавалась с дисконтом 20%?
а) отличий нет;
б) текущая доходность превышает конечную;
в) конечная доходность на 5% выше текущей;
г) текущая доходность ниже конечной на 50%.
|
7.3. Облигация номиналом 1000 руб. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Ее текущая доходность составляет:
а) 5%; б) 5,6 %; в) 7%; г) 7,7%.
|
7.4. Облигация номиналом 10 тыс. руб. с 50% годового дохода, дисконтом при эмиссии 15% выпущена на срок 3 года.. Во сколько раз конечная среднегодовая доходность этой облигации больше ее текущей доходности?
а) 1,1; б)1,25; в)1,3; г) 1,45.
|
7.5. АО приобрело за 1200 руб. облигацию номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Выплаты процентов по облигации производятся раз в квартал. Определить уровень купонной ставки (в 5 за год). Если каждый квартал на расчетный счет АО поступает 100 руб.
А) 40%; б) 47%; и т.д.
|
7.6. АО в сентябре 2003 года эмитировало облигации номиналом 10 тыс. руб., ставкой 40%, сроком на 5 лет, со сроком выплаты процентов 1 раз в год в июне. Какова сумма процентов будет выплачена держателям облигации за первые два года?
|
