Задание 1 по работе с учебником
|
1.1. Прочитайте: Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие.- М.: ИНФРА-М, 2006.- 304 с.- (Учебники факультета государственного управления МГУ им. М.В. Ломоносова). Главу 7. «Производные ценные бумаги как инструменты фондового рынка». По заголовкам темы и ее параграфов составьте схему – конспект основного содержания темы.
|
2.Аналитическая работа
|
2.1. Выпишите и заучите определение понятия: фьючерсная цена, фьючерсный контракт на покупку и на продажу, офсетная сделка, опцион на покупку, опцион на продажу, цена исполнения (страйковая цена), опционы: американский и европейский, депозитарная расписка, американские депозитарные расписки, хеджирование, форвардный контракт, открытая позиция, депозитная маржа, вариационная маржа.
|
2.2. Как вы понимаете понятие «срочный контракт»?
|
2.3. Какие обязательства принимают на себя стороны при заключении фьючерсного контракта?
|
2.4. С какой целью при заключении фьючерсного контракта вносятся гарантийные взносы?
|
2.5. Как определяется инвестиционная доходность фьючерсного контракта?
|
2.6. Какие права имеет держатель опциона?
|
2.7. Какие обязательства принимает на себя поставщик опциона?
|
2.8. В чем отличие опциона «американского» типа от «европейского».
|
2.9. Как определяется стоимость опциона?
|
2.10. Что такое инвестиционная премия?
|
2.11. Какие цели преследуют поставщики опционов?
|
2.12. Почему акционерные общества прибегают к выпуску депозитарных расписок?
|
Тесты (контрольные задания для самопроверки)
|
1. Тесты с одним ответом
|
1.1. «Длинная" позиция по фьючерсному контракту - это:
1) покупка или продажа контракта на длительный период времени;
2) продажа контракта на любой срок;
3) покупка контракта на любой срок;
4) продажа контракта на длительный срок.
|
1.2. "Короткая" позиция представляет собой:
1) продажу фьючерсного контракта;
2) покупку или продажу ценных бумаг на короткий срок;
3) заключение обратной сделки по фьючерсному контракту;
4)покупка контракта на короткий срок.
|
1.3. Термин "купить контракт" на фьючерсной бирже означает:
1) завершение расчетов по сделке;
2) открытие позиции покупателем ценности;
3) открытие позиции поставщиком ценности;
4) закрытие позиции на короткий срок.
|
1.4. Термин "продать контракт" на фьючерсной бирже означает:
1) открытие позиции покупателем ценности;
2) открытие позиции поставщиком ценности;
3) завершение расчетов по сделке;
4) закрытие позиции на короткий срок.
|
1.5. Первоначальная маржа взимается со сторон фьючерсного контракта для того, чтобы:
1) кредитовать участников торговли при совершении сделок "без покрытия";
2) гарантировать исполнение сделки;
3) компенсировать издержки биржи на совершение операции;
4) обеспечить необходимый размер комиссионных брокера.
|
1.6. Цена на финансовый фьючерс, базис которого составляет краткосрочная ставка, определяется по правилу:
1) 100 - величина процента, сложившегося на рынке наличных денег;
2) 100-ставка LIBOR;
3) 100 - зафиксированная в контракте процентная ставка;
4) ставкой LIBOR.
|
1.7. Цена на финансовый фьючерс, базис которого составляет краткосрочная ставка, определяется по правилу:
1) 100 - величина процента, сложившегося на рынке наличных денег;
2) 100-ставка LIBOR;
3) 100 - зафиксированная в контракте процентная ставка;
4) ставкой LIBOR.
|
1.8. Цена на финансовый фьючерс, базис которого составляет долгосрочная процентная ставка, определяется по правилу:
1) 100+ставка LIBOR;
2) 100 - зафиксированная в контракте процентная ставка;
3) 100 - величина процента, сложившегося на рынке наличных денег;
4) на основе валютного курса.
|
2. Тесты множественного выбора
|
2.1. Базисным активом, лежащим в основе финансового фьючерсного контракта, может быть:
1) драгоценные металлы;
2) своп;
3) иностранная валюта;
4) фондовый индекс;
5) облигации.
|
2.2. Фьючерсные контракты стандартизованы по следующим параметрам:
1) цена базисного актива;
2) срок поставки;
3) количество базисного актива;
4) наименование биржи, на которой продается контракт.
|
3. Бинарные тесты
|
Оцените правомерность предлагаемых утверждений словами «верно/неверно»
|
3.1. К производным ценным бумагам относятся права на подписку, ордера или варранты, опционы, фьючерсные контракты, приватизационные бумаги.
3.2. Право на подписку – это привилегия держателя обыкновенных акций купить нового выпуска по установленному курсу в течение не определенного времени.
3.3. Участник сделки, продающий (или выписывающий) опцион, называется поставщиком.
3.4. Держатель опциона имеет право (а не обязательство) купить или продать указанные в опционе ценные бумаги.
|
4. Тесты на соответствие
|
1) маржа начальная;
2) вариационная маржа;
3) опцион;
4) фьючерсный контракт.
| а) стандартный, обязательный, твердый контракт;
б) биржевая сделка, в котором один из участников, заплатив премию своему контрагенту, приобретает право выбора исполнить сделку или отказаться;
в) первоначальный взнос участников фьючерсной сделки на свой счет в клиринговой палате;
г) часть начальной маржи, которая передается от одного участника торгов другому.
|
5. Тест дополнения
|
5.1. Принятия обязательств по контракту на условиях продавца или покупателя называется …позицией.
|
5.2. Сумма выигрыша или проигрыша, которая определяется по итогам торгов, называется…
|
5.3. Покупатель опциона имеет право купить или продать базисный актив, только по цене зафиксированной в контракте, которая называется ценой …
|
5.4. Фондовые фьючерсы – это фьючерсные контракты купли-продажи…
|
7. Задачи
|
7.1. Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 50 руб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 47 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.
|
7.2. Инвестор приобрел опцион на покупку акции с ценой исполнения 20 руб. Премия составила 3 руб. На момент исполнения сделки курс акции составил 22 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.
|
7.3. Инвестор приобрел опцион на продажу с ценой исполнения 50 труб. Премия составила 5 руб. На момент исполнения опциона курс акции составил 40 руб. Определите, прибыль или убыток получил инвестор.
|
7.4. Надписатель продал опцион на покупку акции с ценой исполнения 30 руб. Полученная премия составила 4 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке 27 руб. Определите, прибыль или убыток получил надписатель опциона.
|
7.5. Надписатель продал опцион на продажу акции с ценой исполнения 120 руб. Полученная им премия составила 20 руб. К моменту исполнения опциона курс акции на рынке – 165 руб. Определите, прибыль или убыток получил продавец опциона.
|