Современные формы и методы кредитования малого бизнеса
Скачать 0.69 Mb.
|
2.3. Критерии и показатели эффективности кредитования предприятий малого бизнеса. Проблема эффективности в экономике всегда была актуальна. Но, несмотря на это, в литературе можно встретить совершенно разные толкования такого понятия, как «эффективность кредитования». В связи с этим наш анализ критериев и показателей эффективности кредитования малого бизнеса начнется с рассмотрения различных трактовок понятия «эффективность кредитования». Для начала следует рассмотреть определение термина «эффективность» в различных вариантах. В учебном пособии Мишуровой эффективность определяется как соотношение результата с обусловившими его затратами. Также эффективность определяется как способность приносить эффект, оказывать действие, эффективность - относительный эффект, результативность процесса, операции, проекта, определяемые как отношение эффекта, результата к затратам, расходам, обусловившим, обеспечившим его получение. Существенный вклад в развитие теории эффективности экономических систем внес российский экономист О.С. Сухарев, рассматривая различные концепции к методологии измерения эффективности экономических институтов. Согласно исследованиям О.С. Сухарева экономические системы и институты в течение некоторого времени меняют или теряют свои качественные характеристики. О.С. Сухарев выделяет такие понятия как адаптивная и аллокативная эффективность25. Адаптивная эффективность, в отличие от аллокативной эффективности, представляет собой эффективность действия правил, задающих развитие экономической системы во времени. Если в верхней точке адаптивной эффективности цель существования системы обозначена и долгосрочна, взаимосвязана с другими целями, область приложения стабильна; функциональное наполнение — высокое при строго определенном наборе функций, срок до изменения нормы — значительный, издержки действия приемлемые и относительно невысокие, степень отторжения низкая, устойчивость к случайному изменению (мутации) высокая, то для системной (макроэкономической) дисфункции или нижней точки адаптивной эффективности все перечисленные параметры имеют прямо противоположное значение. Фактически она характеризует способность общества к обучению, к поощрению инноваций и противодействию рискам, готовность к решению возникающих проблем, мешающих развитию. Однако, на наш взгляд, ее достижение возможно только с определенного достижения в области аллокативной эффективности, то есть, пока неэффективно используются факторы производства, говорить о повышении адаптивной эффективности не совсем уместно, хотя нужно понять, что установленные правила и работающие социальные установки в значительной мере определяют возможности аллокации и ее эффективность. В современной российской экономической науке, с одной стороны, развивается идея об институциональных ловушках – неэффективных устойчивых нормах поведения, а с другой стороны, — идея дисфункциональности института (экономической дисфункции системы), согласно которой существование неэффективных норм является закономерным результатом хозяйственной динамики, при которой происходит снижение качественного состояния и фиксация его во времени. Теневая экономика, инвестиционный кризис, неплатежи, бартер, согласно первым развиваемым представлениям, являются примерами институциональных ловушек, а согласно вторым – они суть результат дисфункциональности некоторых важнейших экономических институтов, т.е. представляют собой экономические явления, а отнюдь не институциональные ловушки26. В исследованиях автора показано, что имеется точка, в которой различные институциональные комбинации дают один и тот же доход при равной величине совокупного риска (характерная точка). Этот факт подтверждает и является своеобразным математическим доказательством необходимости применения экспертно-аналитических процедур в области планирования и управления хозяйственным (институциональным) развитием экономики 27. Совершенно отличными от других экономистов можно считать взгляды на теорию эффективности и рационального подхода ученых Дж. Акерлофа и Р. Шиллера. В исследовании «Spiritus Animalis или Как человеческая психология управляет экономикой и почему это важно для мирового капитализма»28 учеными рассматриваются принципы поведенческой экономики, во многом объясняющие иррациональное начала большинства экономических явлений, событий, процессов. В систему координат экономического исследования вводятся такие понятия как справедливость, злоупотребления и недобросовестность, доверие и пр. Результаты исследования Дж. Акерлофа и Р. Шиллера легко спроектировать на варианты возможного развития экономики России. Абстрагируясь от экономической составляющей и экстраполировав идеи Акерлофа на российскую действительность можно выделить такие негативные факторы, влияющие на бизнес-среду, как:
Рассматривая современную макро-экономическую модель предлагают разделить мотивы экономических агентов на экономические и неэкономические, а также разделить их реакции на рациональные и нерациональные:
Мы много знаем о поведении экономики и экономическом моделировании в левом верхнем углу этого квадрата, и очень мало знаем о трех других его клетках. Авторы книги доказывают, что нерациональное поведение людей и финансовых институтов неслучайно, не хаотично, а имеет свои закономерности, что основываются на достижениях современной социальной психологии, на таких понятиях как доверие, справедливость, злоупотребления и истории, которые возникают по ходу развития каждой страны и всей мировой экономики. Можно сделать вывод, что оценка эффективности кредитования занимается вопросами по выявлению и оценке влияния кредитования на экономической развитие какой-либо области деятельности. Существуют разногласия по поводу критериев и показателей эффективности кредитования. Так, в условиях командно-административной системы, в качестве общего критерия эффективности учеными предлагалась эффективность общественного производства, а в качестве частных критериев - содействие расширению и непрерывности общественного производства, выполнение требований хозяйственного расчета и закона денежного обращения. Иначе решается вопрос в условиях рыночной экономики. Большинство экономистов ( например, М. С. Атлас, Н. Д. Барковский, С. Б. Штейшлейгер, И. М. Крол, О. И. Лаврушин) считают, что для определения эффективности кредитования необходимо применять систему показателей. Но существует и иная точка зрения на показатели эффективности кредитования. Ее придерживаются такие ученые, как В. А. Зайденварг, Ю. П. Авдиянц, Л. Н. Карташова, Л. Шор. Они принимают за основу различные базы: показатель реализации (В. А. Зайденварг), реализацию на выпуск продукции (Л. Н. Карташова), прибыль (Ю. П. Авдиянц), скорость оборота кредита (Ю.Л.Шор) и др. Если же говорить о роли влияния кредитования на деятельность МП и банков, то эффективность рациональнее рассматривать как взаимосвязь прибыльности и риска с результатом деятельности. Существует два подхода к оценке роли кредитования в процессе кругооборота фондов МП: комплексный и дифференцированный. Другими словами, эффективность кредитования следует оценивать в равной степени с позиций кредитора и заемщика. Иная точка зрения представлена В.А. Челноковым. Он считает, что «для анализа эффективности кредитных отношений следует использовать все показатели, характеризующие объем и структуру кредитных вложений». Приведенное мнение отражает оценку роли кредитования со стороны кредитора. В противоположность В.А. Челнокову, ряд авторов (Ю.П. Авдиянц, И. В. Левчук, Р. В. Корнеев), напротив, оценивают эффективность кредитования с позиций заемщика. Автор данного исследования придерживается «срединного пути», считая, что эффективность кредитования наиболее оптимально проявляется в сочетании риска и прибыльности. Вкратце рассмотрев проблему показателей эффективности кредитования, переходим к ее критериям. За критерии эффективности кредитования МП мы склонны считать прибыльность заемного (ссуженного) капитала и риск кредитования. Данная точка зрения подкрепляется следующим рядом аргументов: 1. Деятельность МП заключается в получении прибыли на основе вложенного в дело заемного капитала. При этом, естественно, полученная прибыль должна покрывать проценты за привлеченный капитал. Учитывая, что МП приходится сложнее, чем крупным и средним предприятиям, из-за более низкого уровня рентабельности, уже тот факт, что полученная прибыль достаточна для оплаты процентов по кредиту является показателем эффективности кредитования. В случае же средних и крупных предприятий кредитование эффективно, если увеличение прибыльности происходит одновременно с расширением объемов деятельности. Следует также отметить, что банк, предоставляя кредиты МП одновременно закладывает прибыльность в осуществление этих операций. 2. Теперь перейдем к критерию риска кредитования, который в итоге определяет принципиальную возможность кредитования. Риск заключается в возможности невозврата кредита и процентов. В этом случае отражается специфика частного характера МП. Из вышесказанного следует вывод, что, с позиции МП, кредитование является эффективным при условии обеспечения минимально необходимой для продолжения деятельности прибыльности при максимально допустимом риске, а с позиции банка - при условии получения планируемой прибыли в условиях наименьшего из существующих у заемщиков рисков невозврата кредита 29. Таким образом показатели эффективности кредитования подразделяются на: • показатели эффективности кредитования МП с точки зрения кредитора; • показатели эффективности кредитования МП с точки зрения заемщика (оценка может осуществляться с помощью стандартного набора показателей сторон деятельности субъектов кредитования: рентабельность, оборачиваемость объемы прибыли, реализации и т. д. в сравнении друг с другом, а также с капиталом и активами и т.д. Количество показателей варьируется от 10 и более. В связи с этим, оценка эффективности кредитования должна проводиться, опираясь на следующие рекомендации: a) Следует объединить при создании рейтинга оценку залогов и финансового состояния. Существует группа залогов, обладающая легкой и быстрой ликвидностью. Наличие таких залогов сильно снижает кредитные риски, даже если финансовое состояние заемщика не очень хорошее30; b) Рекомендуется убрать множественность показателей и формализацию расчета, в том числе - исключить наиболее «популярный» показатель – коэффициент покрытия (он представляет собой соотношение краткосрочных дебиторской и кредиторской задолженностей). Что касается показателей рентабельности и ликвидности (отношения денежных средств к тому или иному знаменателю), то они также не являются определяющими для оценки кредитных рисков; c) Наконец, можно постараться оценить организацию бизнеса заемщика. Существенными факторами, характеризующими состояние дел заемщика можно назвать показатели стабильности финансовых потоков и обеспеченности собственными средствами и условно-постоянными пассивами 31. Так как показатели поглощают большое количество рисков, мы предлагаем ввести следующие четыре равнозначных показателя для расчета уровня кредитного риска, такие как: стабильность финансовых потоков, обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами, ликвидность обеспечения, достаточность обеспечения. Уровень кредитного риска по этим показателям будет их среднеарифметическое, так как они равнозначны. Эффективность кредитования с позиции кредитора определяет и ряд нефинансовых показателей кредитования малых предприятий. Это:
Рассмотрим вкратце каждый из них. Показатель срока деятельности МП (показатель стадии развития МП). С его помощью можно разделить кредитуемые МП по уровню риска невозврата ссуд. Чем выше риск кредитования, при прочих равных условиях, тем меньше его эффективность. Статистические данные свидетельствуют, что большинство МП закрываются в первые 3 года с момента образования. Как правило, из предприятий, зарегистрированных менее одного года назад, закрывается 40%, из тех, которые функционируют семь и более лет - только 3%. Из приведенной статистики можно выделить три характерные зоны риска в зависимости от срока деятельности предприятия (или в зависимости от стадии его развития) • Зона 1 (высокие риски), низкая эффективность - малое предприятие функционирует менее 3 лет (Стадия становления бизнеса); • Зона 2 (средние риски), нормальная эффективность - малое предприятие функционирует от 3 до 6 лет (Стадия стабилизации бизнеса); • Зона 3 (низкие риски) высокая эффективность - малое предприятие функционирует более 6 лет (Стадия развития бизнеса). Показатель региональной принадлежности МП. Позволяет корректировать условия кредитования в части лимита, сроков и т.д. исходя из экономической привлекательности региона к которому относится МП. Чем выше экономическая привлекательность региона принадлежности МП, тем выше эффективность его кредитования. Состав собственников. При их оценке можно определить, какого рода акционеры (владельцы) владеют компанией: известные компании, средние компании, не известные широкому кругу или ряд физических лиц, обладающих опытом работы в сфере к которой принадлежит предприятие, стаж работы на предприятии и т.д.32 В случае смены собственников также следует переоценить ситуацию и последствия «перепродажи». Вхождение МП в ФПГ или холдинги. Оцениваются масштабность, успешность того или иного холдинга и позиционирование предприятия в этом холдинге. Стабильность руководства МП. Так называемая «текучка» оказывает негативное влияние на эффективность кредитования. В связи с этим стоит ориентироваться на ряд критериев, по которым можно выяснить тенденции развития МП: имеет ли место развитие рыночных позиций МП, что может проявляться в выходе на новые рынки, организации перспективных программ, расширении клиентской базы, расширении ассортимента продукции и т.д. Информационная открытость и стратегия развития. В данном случае под оценку попадают: информационная прозрачность МП, которая выражается в объеме и качестве предоставляемой им информации сотрудникам банка; раскрытие прочей информации. Что касается показателей МП с точки зрения заемщика, то их список является стандартным 33:
Наиболее значимыми из перечисленных показателей являются: показатели рентабельности, оборачиваемости, ликвидности, маневренности. Деление эффективности в зависимости от субъекта оценки весьма относительно, так как, как показал наш анализ, применяемые кредитором и заемщиком показатели могут дополнять друг друга. Полной можно считать такую оценку эффективности при помощи вышеописанных показателей, если она производилась на предварительном, текущем и последующем этапах кредитования МП. Для эффективного взаимодействия банка и МП необходимо наличие четко сформулированных целей, обязательств и формально закрепленных принципов по основным позициям пересечения интересов партнеров. Цели принципов и обязательств, как правило, отражают двусторонний характер отношений и взаимную заинтересованность стратегического партнерства. Для предприятия целью является создание благоприятных условий для успешного функционирования на рынке путем обеспечения постоянной поддержки (финансовой и консультационной). Интересы коммерческого банка как партнера состоят в создании ряда условий, с помощью которых увеличивается спрос на предоставляемые банком услуги со стороны МП. Вместе с тем здесь играет немалую роль минимизация рисков банка в связи с косвенным участием в управлении деятельностью предприятия. Эффективность кредитования МП измеряется с помощью системы определенных методов. Эти методы необходимо рассматривать, как уже упоминалось ранее, с учетом двусторонней связи, т.е как с позиции кредитора, так и с позиции заемщика. Таким образом, все методы оценки эффективности МП подразделяются на две группы: • Методы, ориентированные на исследование результата использования заемных средств (используется, как правило, заемщиком); • Методы, ориентированные на исследование результата размещения финансовых ресурсов (используется кредитором). Рассмотрим каждый из них более подробно. Эффективным кредитованием с точки зрения МП является такое кредитование, за счет использования которого будет получен наилучший результат – прибыль. Для оценки способности использовать полученные кредитные ресурсы МП может использовать один из важнейших инструментов по управлению финансами – финансовый рычаг. В условиях современного рынка любая фирма, следующая на пути к получению максимальной прибыли от своей деятельности, использует сопоставление результатов и затрат при превышении первого над вторым как одно из важнейших условий развития. Другим принципом, реализуемым фирмой, является повышение эффективности (будь то повышение эффективности в производстве, коммерческой или финансовой деятельности). Таким образом, можно подытожить, что фирма преследует две основные цели – рост экономической рентабельности активов и рентабельность собственных средств (сокращенно: РСС). РСС в экономическом смысле можно определить как эффективность использования фирмой собственных средств. Наиболее высокую рентабельность имеет фирма, рационально использующая заемные средства. Эффект финансового рычага (ЭФР) — это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту34. Из всего вышесказанного выходит, что РСС = ЭР + ЭФР или ЭФР = РСС - ЭР, где ЭР = (Прибыль от реализации продукции / Актив) * 100 % При расчете экономической рентабельности (ЭР) и РСС обязательно учитываются выплаты налога на прибыль. В связи с этим значения ЭР и РСС уменьшатся, а ЭФР откорректируется на величину налога на прибыль35. Существование ЭФР (с положительным знаком) обусловлено экономической рентабельностью активов, являющихся больше ставки процента. Также следует отметить, что норма процента, которую она платит, колеблется от одной кредитной сделки к другой. Из этого следует, что ставка процента здесь представлена не как таковая, а как средняя расчетная ставка процента (СРСП). По формуле: СРСП = финансовые издержки по кредитам / сумма заемных средств Соответственно, трансформируем формулу, определяющую эффект финансового рычага: ЭФР = (1-НП)*(ЭР-СРСП)*(ЗС/СС), где ЗС — заемные средства, СС — собственные средства, НП — налог на прибыль. Или в другом виде: ЭФР = (1-НП)*(ДИФФЕРЕНЦИАЛ)*(ПЛЕЧО) Здесь принципиально важным представить эффект финансового рычага как произведение двух множителей, т.к. при этом становится возможным определить, за счет чего можно увеличить ЭФР (т.е. за счет разницы между ЭР и СРСП или за счет соотношения заемных и собственных средств). Также важно отметить, что роль дифференциала и плеча в регулировании ЭФР различна. Наращивание дифференциала ЭФР позволяет повышать РСС за счет роста экономической рентабельности активов или же за счет снижения СРСП. Из этого следует, что предприниматель может оказывать влияние на дифференциал только через ЭР. Эта же величина дает важную информацию банкиру. Так, если банкир отмечает отрицательную или близкую к нулю величину дифференциала, он может отказать заемщику в новом кредитовании или же повысить их цену, что отражается на величине СРСП. Стоит также отметить, что наращивание плеча ЭФР является прямым путем к банкротству фирмы, т.к. приводит к увеличению риска невозврата кредита, что, естественно, затрудняет получение новых займов. С помощью эффекта финансового рычага становится возможным определить финансовый риск при привлечении заемных средств и величину самих средств для повышения рентабельности. Сила воздействия финансового рычага отражает степень финансового риска. Известно, что чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку. Можно сказать, что ЭФР является способом приращения рентабельности собственных средств за счет заемных источников. Расчет финансового рычага позволяет оценить эффективность кредитования, эффективность использования кредитных ресурсов. Кредит можно назвать эффективным, если он приводит к увеличению эффекта финансового рычага. Это позволяет предприятию заработать необходимую прибыль, в том числе и для погашения выплат по процентам. В случае, когда ставка процента оказывается выше экономической рентабельности и отрицательному дифференциалу, не сможет ни вернуть проценты, ни заработать необходимую прибыль. Существует еще один способ оценки эффективности кредитования малого бизнеса – это отслеживание изменения стоимости компании в результате использования кредитных ресурсов. Здесь одним из показателем эффективности деятельности предприятия выступает стоимость компании 36. Существует три подхода к определению стоимости компании: сравнительный, затратный (имущественный) и доходный. Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки, основанных на сравнении объектов оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Несмотря на то, что существует несколько видов сравнительного метода, все они имеют одну общую характеристику – использование данных фондового рынка. При использовании сравнительного подхода, оценка стоимости объекта оценки осуществляется путем сравнения (сопоставления) объекта оценки с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними, или с ценами ранее совершенных сделок с объектом оценки. При этом сравнение должно обеспечивать достоверность выводов, основанных на результатах сравнения. Затратный подход (подход на основе активов) - совокупность методов оценки стоимости предприятия (бизнеса), основанных на определении рыночной или иной стоимости активов за вычетом рыночной или иной стоимости обязательств. Имущественные (затратные) методы заключаются в расчёте рыночной стоимости активов (и долгов) или затрат на формирование этих активов. Методы затратного подхода используются при расчете величины активов и обязательств, приобретенных предприятием за период его функционирования. При этом цена актива не должна превышать затрат на замещение его частей. Доходный подход - совокупность методов оценки стоимости объектов оценки, основанных на определении ожидаемых от предприятия (бизнеса) доходов и последующем их преобразовании в стоимость на дату оценки. Применение методов доходного подхода сопряжено с доходами предприятия и основана на принципе, что потенциальный покупатель не заплатить за долю в предприятии (бизнесе) больше, чем она может принести доходов в будущем. Оценка бизнеса данным методом основана на экономических выгодах от владения собственником предприятием. В применении метода доходного подхода ключевым моментом является свободный денежный поток. Здесь необходимо упомянуть концепцию изменения стоимости денег во времени, заключающийся в том, что доход, полученный в настоящий момент времени, имеет для инвестора большую ценность, чем такой же доход, который будет получен в будущем. Как правило предприятия подходят к вопросу оценки эффективности кредитования комплексно, используя зачастую несколько методов одновременно. В итоге, наше обзорное исследование показало, что все методы оценки эффективности кредитования малых предприятий можно разделить на 2 группы: • Методы, используемые малым предприятием. • Методы, используемые кредитным учреждением. Как вывод, мы предлагаем следующую систему оценки эффективности кредитования с точки зрения МП: 1. Эффект финансовый рычаг. Кредит является эффективным и допустимым, если он увеличивает эффект финансового рычага, так как предприятие должно заработать не только необходимую прибыль, но и средства для выплаты процентов. В том же случае, если ставка процента выше экономической рентабельности и дифференциал отрицателен, то предприятие не в состоянии не только вернуть проценты, но и заработать нормальную прибыль. В этой ситуации привлечение кредитных ресурсов не целесообразно. 2. Оценка стоимости компании. Применение данного метода предполагает отслеживание изменения стоимости компании в результате использования кредитных ресурсов. В случае увеличения стоимости компании, использование кредитных ресурсов было эффективным. 3. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Данная группа методов может использоваться на малых предприятиях в случае привлечения кредитных ресурсов для реализации инвестиционных проектов. При удовлетворительном значении показателей методов оценки эффективности инвестиционных решений может быть принято решение о целесообразности реализации проекта и привлечения для этих целей заемных средств. 4. Анализ безубыточности (определение порога рентабельности). Метод также может использоваться на малых предприятиях при привлечении кредитных ресурсов под инвестиционный проект. Этот способ позволяет определить способность предприятия не только возвратить кредитные ресурсы и оплатить их использование, но также заработать дополнительную прибыль на использовании заемных средств. 5. Анализ финансового состояния предприятия. В случае кредитования целесообразно отслеживать изменение финансового состояния в результате использования кредитных ресурсов. Улучшение финансового состояния свидетельствует об эффективном использовании средств и о способности вернуть кредитные ресурсы и получить дополнительный доход. Кроме того, предварительная оценка финансового состояния позволит принять правильное решение о целесообразно привлечения заемных средств и целесообразно кредитования предприятия. При неблагоприятном финансовом состоянии предприятие, возможно, будет не способно эффективно использовать заемные средства. Далее речь пойдет об оценке эффективности кредитования с точки зрения банка. В этом случае исследование результативности размещения финансовых ресурсов осуществляется кредитными организациями в рамках оценки кредитоспособности предприятия. К сожалению, до сегодняшнего дня в научной литературе отсутствуют методы, позволяющие путем анализа показателей деятельности клиента определить оптимальный для него вид кредитного продукта. Автором предлагается следующая комплексная модель оценки эффективности кредитования малых предприятий: 1. Предварительная оценка эффективности кредитования МП 2. Текущая оценка эффективности кредитования МП 3. Последующая оценка эффективности кредитования МП Следует отметить, что предварительная оценка эффективности кредитования малого предприятия присутствует в том или ином виде у каждого банка, а текущая оценка эффективности отличается чаще всего по степени интенсивности и набору анализируемых анализов. Этот подход представляется неэффективным в связи с длительным характером взаимоотношений МП и банка-кредитора. Кроме того, кредитование МП должно опираться и на особенности конкретного МП, и на долговременность контракта между МП и банком. При оценке эффективности кредитования МП нами принимаются во внимание: - результаты качественного анализа МП; - результаты финансового анализа МП. Первый этап предварительной оценки эффективности кредитования МП – его тестирование на предмет прохождения «системы отсечек». Под «осечками» здесь подразумеваются такие данные, при наличии которых вопрос о кредитовании в принципе не рассматривается. «Система осечек» зависит от особенностей деятельности каждого банка, в том числе от его консервативности. Срок деятельности МП, как правило, ограничен, также как и просроченность задолженности. В случае нарушений МП обязательств перед кредитором договором предусматривается система санкций. Следующий этап оценки кредитования МП – сбор и анализ информации о кредитуемом предприятии. Здесь учитывается качество управления, рыночные позиции, перспективы развития и деловая репутация. Такая оценка происходит с помощью балльной шкалы, каждый из рассматриваемых элементов может соответствовать определенным количествам баллов, иметь как положительные, так и отрицательные оценки. Также в процессе оценки участвует работник банка – эксперт, который занимается непосредственно анализом и рассмотрением нефинансовых параметров деятельности малого предприятия. В конце эксперт присваивает МП определенный итоговый балл. После этого начинается следующий этап – анализ финансового состояния МП, целью которого является оценка таких показателей деятельности МП, как ликвидность, качество активов и пассивов, капитализация, рентабельность и пр. На данном этапе рассчитываются финансовые коэффициенты и производится качественный структурный анализ баланса предприятия. В результате становится возможным определение набора показателей и коэффициентов, по которым не составит труда определить качество и эффективность деятельности МП. В соответствии с проведенной оценкой, предприятию также присваивается некоторое количество баллов по сравнению со среднеотраслевыми коэффициентами анализируемых значений. Среднеотраслевыми коэффициентами принято считать средние коэффициенты по каждой группе МП. Значения коэффициентов нормируются уже на среднеотраслевые и взвешиваются по каждой группе коэффициентов. Нормированием в данном случае называют деление полученного коэффициента на среднеотраслевое значение этого коэффициента. Итоговое значение становится рейтингом МП по данному показателю. Этот рейтинг сравнивается с единицей, а его отклонение является отклонением коэффициента от средней. Здесь МП присваивается определенное количество баллов в зависимости от полученного отклонения. Мы предлагаем следующее деление коэффициентов по группам: - коэффициенты капитализации; - коэффициенты ликвидности; - коэффициенты качества активов; - коэффициенты ресурсной базы; - коэффициенты прибыльности; - коэффициенты деловой активности. Подобная экспертная оценка и становится главным качественным структурным анализом отчетности МП, его качества и основных тенденций развития бизнеса. В основе проведения этого анализа лежат: - горизонтальный анализ, то есть изучение изменений статей баланса во времени (изучение показателей в динамике не менее чем за 6 месяцев); - вертикальный (структурный) анализ (изучение структуры баланса на имеющиеся даты). Задача качественного структурного анализа МП – выявление тенденций и изменений в балансовых показателях МП, оцениваемые качественно (источники формирования капитала, качество дебиторской задолженности, устойчивость и качество ресурсной базы, наличие сезонности и неравномерности в деятельности и развитии предприятия и т.д.). Результат качественного структурного анализа – присвоение МП такого количества баллов, которое либо уменьшает, либо увеличивает количество присвоенных по результатам коэффициентного анализа баллов. В итоге эксперты получают некую сумму баллов, состоящую из баллов по коэффициентному анализу и баллов, присвоенных по результатам качественного структурного анализа. Количественный и качественный анализа МП формируют внутренний кредитный рейтинг предприятия. В результате каждому МП присваивается категория по «шкале» надежности: категория I — МП с кредитоспособностью, не вызывающей сомнений; категория II — МП с кредитоспособностью выше средней; категория III — МП со средней кредитоспособностью; категория IV — МП с удовлетворительной кредитоспособностью; категория V — МП с невысокой кредитоспособностью; категория VI — МП с крайне низкой кредитоспособностью. В зависимости от присвоенной категории определяется размер базового лимита. Базовым лимитом называют максимально возможный лимит на МП по кредитованию. По российской практике видно, что объемы кредитования МП в разных регионах страны сильно отличаются. Это обусловлено такими факторами, как неоднородность финансовой привлекательности или социальной и рыночной инфраструктуры. Для преодоления существующих различий необходимо стимулировать использование поправочных коэффициентов при расчете базового лимита кредитования МП. В Положении ЦБ РФ 254-П П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» представлены значения поправочных коэффициентов 37. Что касается разницы в финансовой привлекательности регионов, то мы предлагаем прибегать к корректировке базовой расчетной величины лимита кредитования на систему поправочных коэффициентов. Текущая оценка эффективности кредитования МП включает в себя отслеживание изменения качественных и финансовых показателей деятельности МП в процессе кредитования. Анализ изменений значений качественных и количественных показателей позволяет определить изменения условий кредитования, оптимизирующие процесс кредитования одновременно и с точки зрения кредитора, и с точки зрения заемщика. К примеру, стабильное увеличение оборотов по расчетному счету предприятия-заемщика (пропорционально сумме предоставленного кредита), в совокупности с положительным изменением качественных параметров МП-заемщика говорят о положительном эффекте кредитования. Следовательно, банк может предусмотреть понижение процентной ставки в целях оптимизации кредитного процесса. Последующая оценка эффективности кредитования МП включает в себя определение общего эффекта, оказанного на МП кредитованием. Эта оценка особенно важна, т.к. именно она позволяет как спланировать будущие кредитные отношения между кредитором и МП, так и определить направления, в которых эти отношения должны быть скорректированы. Например, это относится к целям кредитования, если заемные средства не были израсходованы в указанный срок на указанные цели. Другой случай – досрочное погашение кредита или же, наоборот, просрочки выплаты. С помощью разработанной нами модели оценки эффективности кредитования МП становится возможным: Во-первых, провести классификацию заемщиков по различным параметрам (уровень платежеспособности, сроки предоставления кредита и пр). Во-вторых, оценивать риск невозврата кредита, задержки выплаты как процентов по кредиту, так и основной суммы. В-третьих, путем оценки разрабатывать рекомендации по срокам, графикам и процентным ставкам кредитов. В-четвертых, проводить анализ кредитной истории заемщиков, величины предприятия и темпа его роста с учетом региональной принадлежности, что также влияет на ряд стратегических показателей. В-пятых, проводить мониторинг по кредитоспособности заемщиков с помощью экспертов, выявить факторы риска, влияющие на финансовые показатели кредитуемого предприятия и на основе этого разработать ряд требований к обеспечению заемщика кредитными средствами38. Наконец, в-шестых, мы можем оценивать риск бизнеса заемщика через влияние внешней среды, денежного потока, конкуренции, рынка ресурсов и сбыта для бизнеса. Обобщая вышесказанное, можно сказать, что данная система позволяет оценивать различные сценарии развития предприятия и его платежеспособности, что становится важным подспорьем для работников банка в их прогнозах денежного потока. Эта модель формирует объективную картину бизнеса на основе численных оценок. Объективная оценка рисков конкретных заемщиков при повышении их числа повышает эффективность управления активами банка (увеличивает доходность при контроле рисков), обеспечивая банку конкурентное преимущество. Результатом использования нашей модели становится: • минимизация кредитных рисков за счет повышения качества их оценки; • снижение влияния субъективных факторов при принятии решения о предоставлении кредита; • обеспечение объективности решений и работа в едином методологическом поле всех отделений и филиалов банка; • сокращение сроков принятия решения по конкретному заемщику; • сокращение количества проблемных кредитов при увеличении объемов кредитования; • более точное прогнозирование денежных потоков банка; • возможность текущего мониторинга, анализа спектра рисков заемщика и оценки качества управления бизнесом заемщика; • возможность последующей оценки эффективности кредитования МП на основе фактических данных. При создании системы оценки заемщика использованы приведенные ниже типы данных: 1. Статистические данные по финансовой отчетности и имущественному состоянию заемщиков - МП в разрезе возвратности кредитов. 2. Макроэкономические данные по региональной статистике тех регионов, в которых осуществляется кредитование МП. 3. Статистические данные МП регионов, используемые для включения в модель информации о принадлежности заемщика к определенному сектору экономики для повышения точности оценки. Наличие у кредитора подобной комплексной модели позволит создать систему оценки эффективности кредитования МП именно для нужд конкретного кредитора. 1 Басарева В.Г. Малый бизнес в контексте теории реформ //Журнал экономической теории, N 3, 2009, с.13-21 2 Мониторинг состояния малого и среднего бизнеса России в условиях кризиса, ноябрь 2009 года. 4 Аналитическая информация о развитии малого и среднего бизнеса в Российской Федерации.// Российское агентство по поддержке малого и среднего бизнеса. http://www.siora.ru/ru/analytics 5 Проект «Жизненный цикл малого предприятия: раунд 1 и раунд 2» реализовывался Национальным институтом системных исследований проблем предпринимательства по заказу Фонда «Либеральная миссия». Первый раунд проводился в 2007 году, второй – в мае-июне 2009 года. 6 По данным Минэкономразвития России. 7 Данный показатель рассчитывается Федеральной службой государственной статистики вместо показателя «доля в общем выпуске товаров и услуг» с 2005 года. 8 Моделирование глобальных экономических процессов. М.: Экономика, 2004. - 432 с. 9 Пресс-конференция президента Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ» |
Похожие:
 | Номинация «Оператор года» В отделе кредитования малого бизнеса я занималась формированием кредитных досье, подготовкой финансовых документов и предложением... | | Рабочая программа дисциплины в. Од. 3 Управление материальными активами... Научить применять методы оценки и методики расчетов материальных активов для организаций малого бизнеса |
 | «экономика малого бизнеса» Классификация субъектов малого предпринимательства, их место в экономике страны. Основные организационно-правовые формы малых предприятий... | | 1. экономическая сущность малого бизнеса в условиях рыночных отношений 5 Критерии отнесения предприятий к предприятиям малого бизнеса и их правовое обеспечение 5 |
| 1. Теоретические основы аудита предприятий малого бизнеса 4 Методические указания по выполнению контрольных работ студентами по учебной дисциплине «Учет на предприятиях малого бизнеса» | | Рабочая программа дисциплины (модуля) Учет на предприятиях малого бизнеса Целью освоения дисциплины «Учет на предприятиях малого бизнеса» является углубленное изучение особенностей методологии бухгалтерского... |
| Темы курсовых работ по курсу вмииП (рефератЫ) Современные тенденции построения малого бизнеса на базе информационных технологий | | Менеджмент среднего и малого бизнеса Темы рефератов Государственная инновационная политика и ее воздействие на деятельность малого предпринимательства |
| Реферат Значение малого бизнеса в рыночной экономике, очень велико.... Внп. Активный рост доли малых предприятий в структуре экономики западных стран начал происходить с середины 70-х, начала 90-х годов.... | | Методические рекомендации по проведению практических занятий по учебной... Методические указания по выполнению контрольных работ студентами по учебной дисциплине «Учет на предприятиях малого бизнеса» |
| Семинар для малого бизнеса прошел в Кутулике Региональные новости в области развития малого предпринимательства за период с 08. 10. 2012 по 12. 10. 2012 | | Рабочая программа по дисциплине «Учет и анализ на предприятиях малого бизнеса» Рабочая программа по дисциплине «Учет и анализ на предприятиях малого бизнеса» для студентов экономического факультета по специальности... |
| Совершенствование процесса управления развитием малого бизнеса на... Диссертация выполнена на кафедре менеджмента и государственного и муниципального управления Таганрогского института управления и... | | Гульнара венчурное финансирование высоких технологий: опыт зарубежных... Охватывают как фундаментальные исследования, так и инновации, бизнес-аналитику и инвестиционные оценки. Компания сотрудничает со... |
| Рабочая программа дисциплины Цель освоения дисциплины «Основы фермерского дела» формирование представлений, умений и практических навыков по основам организации... | | Пояснительная записка 3 Цели и задачи освоения дисциплины «Экономика... Цели и задачи освоения дисциплины «Экономика и управление организациями малого бизнеса» 3 |
