3. условия реализации УЧЕБНОЙ дисциплины
3.1. Требования к минимальному материально-техническому обеспечению
Оборудование учебного кабинета:
-комплект учебной мебели
-комплект учебно-методической документации
-информационные стенды
-наглядные пособия (первичные документы, нормативная литература, раздаточный материал, справочные комплекты)
Технические средства обучения:
- персональные компьютеры, калькуляторы
3.2. Информационное обеспечение обучения.
Перечень рекомендуемых учебных изданий, интернет-ресурсов, дополнительной литературы.
Основные источники:
1. Борооздин П.Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок.-М., 2009. – 384с.
2. Биржевая деятельность:учебник для вузов / Под ред.А.Я.Грязновой.-М., 2008. – 287с.
3. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг .-М.,2008. – 265с.
4. Маркин А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.-М., 2009. – 323с.
|
Дополнительные источники:
Агарков М.М. Учение о ценных бумагах – М.: Мир деловой книги, 2007. – 198с.
Вопросы ценообразования на рынке ценных бумаг: Учебно- методическое пособие / сост. Т.Н. Николаева – М.,2005. – 276с.
Рынок ценных бумаг и его финансовая структура. Учебное пособие / сост. Т.Н. Николаева – М., 2010. – 324с.
4. Контроль и оценка результатов освоения УЧЕБНОЙ Дисциплины
Контроль и оценка результатов освоения учебной дисциплины осуществляется преподавателем в процессе проведения практических занятий и тестирования, а также выполнения обучающимися индивидуальных заданий, проектов, исследований.
Результаты обучения
(освоенные умения, усвоенные знания)
|
Формы и методы контроля и оценки результатов обучения
|
Умения:
|
|
- - оценивать доходность ценных бумаг;
|
оценка правильности расчета дохода по ценной бумаге
|
- рассчитывать курсовую стоимость акций и облигаций;
|
оценка правильности расчета курса акций и облигаций
|
- оценивать ликвидность ценных бумаг;
|
проверка умений в форме решения задач
|
- рассчитывать дисконтированный доход по векселю.
|
решение контрольных заданий
|
Знания:
|
|
сущность ценных бумаг; группировку ценных бумаг по экономическим критериям; права, предоставляемые акцией; виды облигаций; функции рынка ценных бумаг; сущность первичного и вторичного рынка ценных бумаг;
виды и назначение производных ценных бумаг; порядок формирования инвестиционного портфеля; сущность международного рынка ценных бумаг.
|
проверка знаний в форме выполнения тестовых заданий
|
Итоговая аттестация:
|
зачет
|
2. Методические указания по изучению учебного материала
Данные методические указания содержат информацию в помощь студентам для изучения теоретического материала и практического освоения теории операций с ценными бумагами, расчета курсов ценных бумаг, определение эффективности инвестирования в ценные бумаги, формирования портфеля ценных бумаг.
В методических указаниях даны основные темы, представляющие трудности.
Студенты должны овладеть терминами, необходимыми для профессионального общения.
При изучении дисциплины «маркетинг» рекомендуется использовать:
учебники и учебные пособия, указанные в списке рекомендуемой литературы;
периодические издания
Интернет-ресурсы;
- словари профессиональных терминов по ценным бумагам.
Последовательность самостоятельной работы студента.
1. При самостоятельном изучении материала внимательно ознакомьтесь с тематическим планом рабочей программы дисциплины.
2. Приступайте к работе с учебниками.
3. Изучите данные периодической печати
4. .Изучите и постарайтесь запомнить профессиональные термины
Раздел 1
Ценные бумаги
Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:
• I класс — основные ценные бумаги;
• II класс — производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др
Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами. Ее главное свойство — это возможность обмена на деньги в различных формах (путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.). Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить подарком и т.д.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя
(акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акции обладают следующими свойствами:
• акция – это титул собственности на имущество акционерного общества, держатель акции является совладельцем АО со всеми вытекающими из этого правами;
• у акции нет конечного срока погашения, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует АО;
• для акции характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам АО, поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;
• неделимость акции (неделимость тех прав, которые она представляет);если акция принадлежит нескольким лицам, то все они признаются единым держателем акции;
• акции могут расщепляться и консолидироваться.
Права владельца ценных бумаг при совершении операций с ними, а также порядок подтверждения этих прав весьма различен. По способу подтверждения прав собственности ценные бумаги классифицируются на:
- Ценные бумаги на предъявителя, для реализации и подтверждения прав владельца которых достаточно простого предъявления ценной бумаги. Сюда относятся предъявительские акции и облигации, предъявительские чеки, варранты (дают право на покупку простых акций по оговоренной цене в течение определенного периода).
- Именные ценные бумаги, права держателей которых подтверждается как на основе имени владельца, внесенного в текст бумаги, так и записей в соответствующей книге регистрации ценных бумаг.
- Ордерные ценные бумаги, права держателей которых подтверждаются как предъявителем этих бумаг, так и наличием соответствующих передаточных записей (вексель).
По способу операций и сделок, а также целей их выпуска ценные бумаги подразделяются на:
- фондовые (акции и облигации, имеющие хождение на фондовых биржах),
- коммерческие бумаги, обслуживающие процесс товарооборота (векселя, чеки, складские и залоговые свидетельства).
По форме выпуска ценные бумаги классифицируются на:
- материализованные ценные бумаги,
- дематериализованные ценные бумаги (выпускаются в обращение в форме записей на счетах, в том числе выполненных на электронных носителях).
Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:
АКЦИЯ — единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;
ОБЛИГАЦИЯ — единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;
БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ — свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
ВЕКСЕЛЬ — письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;
ЧЕК — письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;
КОНОСАМЕНТ — документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;
ВАРРАНТ — а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;
ОПЦИОН — договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ — стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.
Вопросы для самоконтроля:
1. Дайте определение маркетинга
2. Каково функциональное назначение маркетинга?
3. Перечислите основные цели маркетинга
4. Охарактеризуйте принципы маркетинга
5. Назовите факторы микросреды маркетинга
6. Назовите факторы макросреды маркетинга
7. Дайте характеристику факторам, влияющим на рыночное поведение предприятия
Рекомендуемая литература:
Борооздин П.Ю. Ценные бумаги и фондовый рынок.-М., 2009. – 384с.
Агарков М.М. Учение о ценных бумагах – М.: Мир деловой книги, 2007. – 198с.
Раздел 2
Рынок ценных бумаг
При изучении данного раздела студент должен знать: понятие рынка ценных бумаг его виды и принципы деятельности; участников рынка ценных бумаг, их функции. Следует обратить внимание на виды рынка – первичный, вторичный, биржевой, внебиржевой, рассмотреть способы заключения сделок на бирже.
Согласно действующему российскому законодательству фондовая биржа относится к участникам рынка ценных бумаг, организующим их куплю-продажу, т.е. «непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами»1. По закону фондовая биржа не может совмещать деятельность по организации торговли ценными бумагами с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, кроме депозитарной и клиринговой. Поэтому ее задачи и функции определяются тем положением, которое фондовая биржа занимает на рынке ценных бумаг как ее участник.
Следует подчеркнуть, что фондовые отделы других (товарных и валютных) бирж приравнены к фондовым биржам, поэтому в своей деятельности (за исключением вопросов создания) не отличаются от последних.
Являясь организатором рынка ценных бумаг, фондовая биржа первоначально занимается исключительно созданием необходимых условий для ведения эффективной торговли, но по мере развития рынка ее задачей становится не столько организация торговли, сколько ее обслуживание.
Изначально фондовая биржа создавалась для того, чтобы поощрять и поддерживать торговлю ценными бумагами, обеспечивающую соблюдение интересов ее участников. Поэтому биржа рассматривалась как надлежащим образом организованное место для торговли.
Торговля ценными бумагами может быть организована самым различным образом, а встречи продавцов и покупателей для заключения сделок купли-продажи могут происходить на различных торговых площадках.
Организация фондового рынка прошла путь от так называемого «уличного» (дикого) неорганизованного рынка ценных бумаг до фондовой биржи и современных электронных систем торговли ценными бумагами.
Фондовая биржа является одной из наиболее развитых форм организации торговли ценными бумагами. Напомним, что биржевой рынок представляет собой особый институционально организованный рынок, на котором обращаются ценные бумаги наиболее высокого качества и операции на котором совершают профессиональные участники рынка ценных бумаг. Отличительными признаками биржевого рынка являются:
• определенное время и место проведения торговли;
• определенный круг участников (профессионалов фондового рынка);
• определенные правила торгов и подчинение участников этим правилам;
• организатором торгов является определенное учреждение (организация, имеющая соответствующую лицензию).
Внебиржевой и «уличный» рынок ценных бумаг — не тождественные понятия, поскольку внебиржевой рынок можно подразделить на организованный и неорганизованный. «Уличный» (дикий) рынок может быть охарактеризован как внебиржевой неорганизованный рынок. Предметом рассмотрения данного раздела является организованный внебиржевой рынок ценных бумаг.
Значение биржевых и внебиржевых рынков в организации торговли ценными бумагами, их соотношение в различных странах неодинаково. В одних государствах торговля вне бирж не играет существенной роли, а в других — даже запрещена. В то же время в ряде стран во внебиржевом обращении находится значительная масса ценных бумаг.
Хотя в странах с развитой рыночной экономикой фондовые биржи все еще играют достаточно большую роль в организации обращения ценных бумаг тем не менее значение биржи и биржевых механизмов купли-продажи фондовых ценностей постоянно снижается. По сути дела, биржа при наличии высокоэффективных средств связи не столь уж необходима, и на Западе биржа как место, где ведется торговля финансовыми активами, постепенно утрачивает свои позиции. Основными ее конкурентами выступают коммерческие и инвестиционные банки, все более превращающиеся в расчетные центры и центры торговли фондовыми ценностями. Все более решительно заявляют о себе новые формы организации внебиржевого оборота с использованием компьютерной техники и каналов связи.
Наибольшее развитие внебиржевой рынок получил в США, где преобладающее большинство торговых сделок с государственными ценными бумагами производится через компьютерные экраны или с помощью телефонов, телексов и без биржевых посредников.
Техника заключения договоров купли-продажи на биржевом и внебиржевом рынке различна.
На "классических" фондовых биржах сделки заключаются между участниками биржевых торгов в устной форме или в форме обмена стандартными бумажными записками. На тех фондовых биржах, где процесс торгов осуществляется с помощью электронной техники, факт заключения сделки фиксируется в центральном торговом компьютере биржи.
Внебиржевой рынок также знает несколько основных способов заключения сделок: устно (по телефону с записью переговоров на магнитную ленту), по телексу, по специализированным электронным сетям (например, "Рейтер-Дилинг").
На современном профессиональном фондовом рынке сделки очень редко заключаются путем одновременного подписания обеими сторонами двустороннего письменного документа. Как правило, это случается на первичном рынке, когда профессионалы распространяют вновь выпускаемые ценные бумаги в консорциуме по подписке.
Вопросы для самоконтроля:
Дайте определение рынка
Что такое первичный рынок?
Какие виды рынков вы можете назвать?
Перечислите варианты заключения сделок на биржевом и внебиржевом рынках
Назовите функции фондовой биржи?
Чем характеризуется деятельность внебиржевого рынка?
Составные части рынка ценных бумаг
Задачи и функции фондовой биржи
Внебиржевые фондовые рынки
Развитие современного рынка ценных бумаг
Рекомендуемая литература:
Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг .-М.,2008. – 265с.
Маркин А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.-М., 2009. – 323с.
Задания для выполнения контрольной работы
Контрольную работу студенты должны выполнить по учебному графику и представлять в колледж в указанные сроки.
Выполнение контрольной работы является итогом самостоятельной работы заочника над соответствующим разделом дисциплины.
При выполнении контрольной работы заочник должен руководствоваться следующими основными требованиями:
1. Работа должна выполняться самостоятельно.
2. Ответ на заданные вопросы должен быть сформулирован ясно и достаточно полно.
3. Термины, обозначения и сокращения слов употреблять только принятые в рекомендованной литературе.
4. Работу писать разборчиво, обязательно чернилами, схемы, чертежи должны выполняться аккуратно, в соблюдении всех правил оформления и принятых обозначений..
5 Объем работы состоит из 18 листов учебной тетради.
6 Работа должна быть правильно оформлена:
а) на титульном листе оформляются все реквизиты;
б) страницы работ нумеруются;
в) на каждом листе делаются поля;
г) пишется вопрос и делается на него ответ
д) в конце работы указывается используемая литература (не менее 5 источников) и представляется подпись и дата;
е) в конце работы оставляется два листа чистыми для рецензий. Все работы и рецензия на них необходимо сохранить, рассмотреть все дополнения и предъявить экзаменатору при сдаче экзамена.
Контрольная работа не засчитывается, если:
нет ответа на один из вопросов;
ответы на вопросы даны не из своего варианта;
неполные ответы или много ошибок, и тогда студент выполняет её заново с учётом замечаний.
Отрецензированная контрольная работа - это учебный документ, который необходимо сохранять. Во время зачета проверяется, насколько успешно усвоен материал, вошедший в контрольную работу.
Таблица выбора вариантов для контрольной работы
Буквы
ФИО
|
Теоретические вопросы
|
Задачи
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Номер задания
|
А,Б
|
1
|
11
|
21
|
31
|
1
|
В,Г,Д
|
2
|
12
|
22
|
32
|
2
|
Е,,Ж,З
|
3
|
13
|
23
|
33
|
3
|
И,Й,К
|
4
|
14
|
24
|
34
|
4
|
Л,М
|
5
|
15
|
25
|
35
|
5
|
Н,О,П
|
6
|
16
|
26
|
36
|
6
|
Р,С,Т
|
7
|
17
|
27
|
37
|
7
|
У,Ф,Х
|
8
|
18
|
28
|
38
|
8
|
Ц,Ч,Щ,Ш,
|
9
|
19
|
29
|
39
|
9
|
Ы,Ь,ЪЭ,Ю,Я
|
10
|
20
|
30
|
40
|
10
| |
