Программа дисциплины «Инвестиционные фонды» для направления 080100. 68 «Экономика»

Скачать 317.32 Kb.

Название	Программа дисциплины «Инвестиционные фонды» для направления 080100. 68 «Экономика»
страница	5/5
Дата публикации	18.03.2015
Размер	317.32 Kb.
Тип	Программа дисциплины

100-bal.ru > Экономика > Программа дисциплины

1 2 3 4 5

6Содержание дисциплины

Тема 1. Финансовые посредники и их роль в экономике.
Понятие финансового посредничества. Распределение валового национального продукта и отражение данного процесса по счетам национального счетоводства (СНС). Счет операций с капиталом в системе СНС. Домохозяйства, бизнес, государство, внешний мир как чистые кредиторы и должники в экономике, особенности моделей в разных странах. Роль финансовых посредников в перераспределении финансовых ресурсов между секторами экономики. Двойственное положение финансовых институтов в СНС. Задачи, решаемые финансовыми посредниками в экономике. Агентская проблема и способы ее решения. Разные типы финансовых институтов. Доля финансовых услуг в ВВП разных стран. Влияние финансового посредничества на экономический рост и благосостояние населения.
Список рекомендуемой литературы:
1. Фондовый рынок: Учеб. Пособие для высш. учебн. зав. экон. профиля /Гос. унив. – Высшая школа экономики. Высшая школа менеджемента. /Н.И.Берзон, А.Ю.Аршавский, Е.А. Буянова, А.С.Красильников. Под ред. Н.И.Берзона. – 4-у изд., перераб. и доп. – М.: Вита-Пресс, 2009, С.10-40;

2. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А.Е. Абрамов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – С.17-66;

3. Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. С.65-78, 221-245;

4. Fama E., Jensen M. Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, Vol. XXVI, June 1983;

5. Национальные счета России с 1993 г. по 2008 годы. Стат.сб./ Росстат. – М. за ряд лет, доступный для бесплатного скачивания в разделе «Публикации/ Электронные версии публикаций или Каталог публикаций» на сайте Федеральной службы государственной статистики по адресу www.rgs.ru .
Тема 2. Спрос на финансовые услуги со стороны домохозяйств,

бизнеса, государства и нерезидентов. Емкость российского финансового рынка.

.

Понятие домохозяйства, доходы домохозяйств, распределение домохозяйств по уровню доходов в России и за рубежом. Склонность к сбережениям и факторы, на нее влияющие. Инвестиционные и финансовые предпочтения домохозяйств в разных странах. Роль инвестиций в ценные бумаги, сбережений в пенсионных фондах, страховых организациях и инвестиционных фондах. Источники информации о доходах и спросе на финансовые услуги домохозяйств. Примеры классификации индивидуальных инвесторов как потребителей финансовых услуг. Роль нефинансового бизнеса в спросе на услуги российских финансовых посредников. Государство как инвестор на финансовом рынке, оценка стоимости его активов. Роль нерезидентов в сфере финансовых услуг на внутреннем российском рынке. Проблемы привлечения инвестиций в Россию от крупных иностранных консервативных инвесторов, и что этому мешает. Создание международного финансового центра как способ привлечения нерезидентов на внутренний финансовый рынок.
Список рекомендуемой литературы:
1. Байков С.В. Потребительское поведение на финансовых рынках России / С.В.Байков, А.С. Жирнихин, К.А. Смирнова; под ред. А.Н. Зубца. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2007. – 271 с.

2. Материалы, публикуемые Центром стратегических исследований Росгосстраха в разделе «Аналитика» сайта www.rgs.ru;

3. Материалы, публикуемые Центром макроэкономических исследований Сбербанка, размещаемые по адресу http://www.sbrf.ru/ru/press_center/analytics/macroeconomics/;

4. Статистика о доходах и уровне жизни населения, публикуемая на сайте Росстата по адресу www.gks.ru, включая сборники «Краткосрочные экономические показатели Российской Федерации»(ежемесячный) и «Социальное положение и уровень жизни населения России» (ежегодный);

5. Информационный ресурс, содержащие данные маркетинговых исследований образа жизни домохозяйств в разных странах «Global Market Information Database» поддерживается компанией Euromonitor, доступный через ресурс электронной библиотеки ГУ-ВШЭ на сайте www.hse.ru;

6. Информация в разделе «Человек и деньги» Фонда «Общественное мнение» на сайте http://www.fom.ru/.

7. Институт современного развития. Российский средний класс: анализ структуры и финансового поведения, 2009 г., 148 с.

Опубликовано: http://www.riocenter.ru/files/middle_class_gr.pdf

8. Данные World Wealth Report за ряд лет, включая 2009 г., на сайте консалтинговой компании Capgemini по адресу http://www.us.capgemini.com/ .
Тема 3. Структура и модели финансового посредничества в России и за рубежом. Реформа регулирования финансовых институтов
Факторы, определяющие специфику национальных моделей финансового посредничества. Классификация национальных моделей финансового посредничества. Особенности, преимущества и недостатки финансовой системы в США, странах Евросоюза, Японии, Индии, Китая, Бразилии и России. Основные уроки зарубежных моделей финансового посредничества для России. Либерализм и национализм моделей финансового посредничества. «Плюсы» и «минусы» глобализации для развития национальных финансовых рынков. Пути реформирования системы регулирования финансовых институтов на основе уроков современного финансового кризиса.
Список рекомендуемой литературы:
1. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2007. – С.531-547, 790-872;

2. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002, С.176-277;

3. Рубцов Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М. Альпина Бизнес Букс, 2007.

4. Абрамов А.Е. С конструктивным оптимизмом. Кризис влияет не только на ликвидность в мире. Он также может менять формы финансового посредничества. / Вестник НАУФОР, №10, октябрь 2008, С.18-25.

5. Абрамов А.Е. Стратегия и вектор движения фондового рынка в России. / Рынок ценных бумаг, №13 (364), 2008, С.12-16

6. Зингалес Л., Раджан Р. Спасение капитализма от капиталистов: Скрытые силы финансовых рынков – создание богатства и расширение возможностей / Пер. с англ. – М.: Институт комплексных стратегических исследований; ТЭИС, 2004, С.57-278.

7. Ясин Е.Г., Снеговая М.В. Тектонические сдвиги в мировой экономике: что скажет фактор культуры. Доклад к X Международной научной конференции ГУ ВЩЭ по проблемам развития экономики и общества. Москва, 7-9 апреля 2009 г. // Ясин Е.Г. Модернизация России: доклады для 10 конференций [Текст] : в 2 кн.; М.: Изд.дом ГУ ВШЭ, 2009, Кн.2, С.291-340.

Тема 4. Основы стратегического планирования и

конкурентоспособность бизнеса финансовых посредников.
Понятие стратегии компании и модели бизнеса. Стратегическое планирование как инструмент повышения конкурентоспособности бизнеса. Основные этапы стратегического планирования.

Стратегическое видение и миссия, примеры их формулировки у финансовых компаний. Анализ ключевых изменений в сегментах рынка, где работает финансовая компания; изменений потребностей и поведения клиентов на рынке; появление новых потребностей инвесторов и сегментов рынка финансовых услуг; перспектив развития бизнеса в регионах и за рубежом; имиджа компании в долгосрочной перспективе; будущего компании и роста ее стоимости. Анализ текущей и будущей клиентской базы компаний. Постановка финансовых и стратегических целей компании.

Разработка стратегии, то есть плана действий по завоеванию компанией выгодного положения на рынке и достижения устойчивого конкурентного преимущества. Методы, показатели и источники информации для анализа отрасли и конкурентной ситуации. Уровень проникновения финансовых продуктов и услуг. Целевые сегменты финансового рынка. Подходы к выстраиванию продуктового ряда, каналов продаж и методов привлечения клиентов. Позиционирование компании. Стратегии диверсификации и нишевые стратегии. Конкурентоспособность компании по ценам и издержкам. Метод стратегического планирования бизнеса компаний на основе цепочки накопленной стоимости. Стратегии слияния и поглощения. Синергия бизнеса. Наступательные и защитные стратегии. Влияние Интернета и глобализации финансового рынка на разработку стратегии развития финансовой компании.

Оценка влияния стратегии на денежные потоки и стоимость компании. Методика планирования денежных потоков финансовой компании на основе показателей анализа состояния рынка и клиентской базы. Методы оценки стоимости финансовых компаний и их отличия от методов оценки промышленных компаний.

Внедрение и реализация стратегии. Оценка деятельности по реализации стратегии, отслеживание и корректировка стратегии.

Список рекомендуемой литературы:
1. Томпсон-мл. А.А., Стрикленд III. А.Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007, С. 32-324;

2. Каплински Р. Распространение положительного влияния глобализации. Какие выводы можно сделать на основании анализа накопления стоимости?: Пер. с англ.: предпринт WP5/2002/03. – М.: ГУ ВШЭ, 2002. – 68 с.

3. Damodaran A. Investment Valuation. 2^nd Edition. - 2001. Chapter 21 «Valuing Financial Service Firms». Опубликовано на http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/;

4. Damodaran A. The Dark Side of Valuation. 2^nd Edition. - 1999. Chapter 14 «Mark to Market: Financial Service Companies» and Chapter 16 «Volatility Rules: Emerging Market C Companies». Опубликовано на http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/;

5. Damodaran A. Damodaran on Valuation. 2^nd Edition. - 2001. Chapter 5 «Equity DCF Models. Discounted Cash Flow Valuation Equity and Firm Models». Опубликовано на http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/;

Тема 5. Инвестиционные банки (IB), брокеры и инвестиционные консультанты на финансовом рынке России и за рубежом
Понятия брокерской, дилерской деятельности и деятельности инвестиционного банка. Принцип «китайской стены». Основные виды услуг брокеров и IB. Инвестиционные консультанты.

Обзор индустрии брокеров и IB в России и за рубежом. Подходы к организационной структуре бизнеса, публичные и частные финансовые компании. Анализ потенциальных клиентов и рынка брокерских услуг.

Миссия и стратегическое видение брокеров и IB. Услуги, продукты, технологии: брокерские услуги, маржинальная торговля, короткие продажи, системы интернет-торговли, аналитические услуги, портфельное управление, международные рынки, рынок производных финансовых инструментов, учебные центры, структурные продукты, банковские услуги. Разные сегменты бизнеса IB. Каналы продаж; продажи через сейлзов и инвестиционных консультантов, Интернет-технологии, филиальная сеть, финансовые супермаркеты и др.

Подходы к оценке стоимости банков и небанковских брокеров. Слияния и поглощения, выход на публичный рынок как способ повышения конкурентоспособности и стоимости бизнеса. Методики и рейтинги оценки услуг брокеров, IB и инвестиционных консультантов для потребителей финансовых услуг. Перспективы развития брокерского бизнеса и IB в России.
Список рекомендуемой литературы:
1. Фондовый рынок: Учеб. Пособие для высш. учебн. зав. экон. профиля /Гос. унив. – Высшая школа экономики. Высшая школа менеджемента. /Н.И.Берзон, А.Ю.Аршавский, Е.А. Буянова, А.С.Красильников. Под ред. Н.И.Берзона. – 4-у изд., перераб. и доп. – М.: Вита-Пресс, 2009, С.346-360;

2. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2007. – С.75-83;

3. Томпсон-мл. А.А., Стрикленд III. А.Дж. Стратегический менеджмент: концепции и ситуации для анализа, 12-е издание: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2007, С. 603-639;

4. Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. С.310-318;

5. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина Паблишер, 2002, С.232-243;

6. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М. Альпина Бизнес Букс, 2007, С.157-65, 255-260, 382-394, 425-434, 471-478, 527-530, 553, 570, 595, 616-619, 670-683.

7. Kador J. Charley Schwab – How One Company Beat Wall Street and Reinvented the Brokerage Industry. John Wiley&Sons, 2002, 324 c.

8. Свенсен Д. Дэвид Свенсен: секреты стабильно высокой доходности от легенды мира инвестиций / Дэвид Ф.Свенсен; [пер. с англ. О.И. Медведь]. – М.: Эксмо, 2009. – С.169-177.
Тема 6. Доверительное управление и инвестиционные фонды в России и за рубежом
Роль инвестиционных фондов в России и в мире. От чего зависит уровень развития инвестиционных фондов в разных странах. Понятие и организационная структура паевых инвестиционных фондов в России. Преимущества и недостатки коллективного инвестирования в России. Обзор бизнеса по управлению инвестиционными фондами и индивидуальному управлению в России и в мире. Структура клиентской базы инвестиционных фондов. Преимущества вложений через инвестиционные фонды по сравнению с прямыми инвестициями индивидуальных инвесторов в базисные финансовые активы.

Миссия и стратегическое видение глазами управляющих инвестициями в России и за рубежом. Разновидности инвестиционных фондов в России и за рубежом: открытые и закрытые фонды; фонды для инвестирования в разные классы инвестиционных активов; биржевые индексные фонды (ETFs) и инвестиционные трасты недвижимости (REITs); фонды для неискушенных и квалифицированных инвесторов. Инвестиционные стратегии фондов. Каналы продаж ценных бумаг фондов и их вторичный рынок. Эффект масштаба деятельности и издержки инвестиционных фондов. Информационно-аналитические продукты для коллективных инвесторов.

Сравнительный анализ крупнейших управляющих компаний в России, США, Европе и других странах.

Проблемы и перспективы развития инвестиционных фондов в России и повышения экономической эффективности данного бизнеса.
Список рекомендуемой литературы:
1. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2007. – С.740-789;

2. Капитан М.Е., Барановский Д.С. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. 2-е изд., обновленное и дополненное. – СПб.: Питер, 2007. – С.56-190.

3. Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А.Е. Абрамов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – С.222-250;

4. НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. Идеальная модель фондового рынка России на долгосрочную перспективу (до 2020 года). Раздел 5.2. инвестиционные фонды. - М.: 2008, С.163-176.

5. Богл Джон. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла (Новые императивы для разумного инвестора). – М.: Альпина Паблишер, 2002. – С.23-145.

6. Свенсен Д. Дэвид Свенсен: секреты стабильно высокой доходности от легенды мира инвестиций / Дэвид Ф.Свенсен; [пер. с англ. О.И. Медведь]. – М.: Эксмо, 2009. – С.177-180, 218-309.
Тема 7. Суверенные фонды благосостояния, эндаумент -фонды и альтернативные инвестиции (хедж-фонды, прямые и венчурные инвестиции)
Понятие альтернативных инвестиций. Потенциал альтернативных инвестиций для разных категорий инвесторов. Распространенность альтернативных инвестиций среди институциональных инвесторов в России и за рубежом, а также среди индивидуальных инвесторов. Понятие хедж-фонда, основные инвестиционные стратегии, используемые хедж-фондами. Роль иностранных хедж-фондов в России. Особенности организации и регулирования хедж-фондов, создаваемых в России.

Фонды прямых инвестиций и венчурные фонды в США и в России. Сравнительный анализ. Проблемы и перспективы ФПИ и венчурных фондов в России. Система эндаумент-фондов в России и за рубежом. Суверенные фонды благосостояния и различные решения в сфере организации их деятельности в мире, включая Россию.
Список рекомендуемой литературы:
1. Биггс Бартон. Вышел хеджер из тумана / Бартон Биггс ; пер. с англ. Ильина В.В.; под общ.ред. Зазовского В.Ф. – Москва: Вершина, 2007. – 400 с.;

2. Здоровенин В.В. Хедж-фонды: инвестиционная деятельность и оценка эффективности (Текст) / В.В. Здоровенин ; Гос. ун-т – Высшая школа экономики, М. : Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2008. – 139 с.;

3. Котиков В. Хедж-фонды: Игра на рынке по новым правилам / Вадим Котиков, Джеймс Нэйл. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006. – 184 с.

4. Каширин А.И. Венчурное инвестирование в России / Александр Инванович Каширин, Александр Сергеевич Семенов. – Москва: Вершина, 2007.- 320 с.

5. The World Economic Forum publishes a 2008 report by Josh Lerner. The Global Economic Impact of Private Equity http://www.weforum.org/pdf/cgi/pe/Full_Report.pdf;

6. Доклад Boston Consulting Group. Get Ready for Private Equity. Декабрь 2008 г. http://www.bcg.com/impact_expertise/publications/files/Get_Ready_Private_Equity_Shakeout_Dec_2008.pdf

7. Venture capital in America. The brightest and the rest. «The Economist», 11 июля 2009, С.66.

8. Материалы о венчурных фондах в США на сайтах Ewing Marion Kauffman Foundation http://www.kauffman.org/ и The National Venture Capital Association (NVCA) http://www.nvca.org/

Тема 8. Страховые услуги для населения и страховые организации

в России и за рубежом
Виды страхования, ориентированные на население. Система страхования в России и за рубежом. Восстребованность страховых услуг домохозяйствами в России и за рубежом, от чего это зависит. Миссия и видение страховых компаний. Сравнение услуг, сервисов, продуктов и бизнес-моделей крупнейших страховых компаний в России и за рубежом. Особенности маркетинга и каналов продаж страховых продуктов.

Перспективы роста страховых услуг для населения в России и за рубежом.
Список рекомендуемой литературы:
1. Никулина Н.Н. Страховой маркетинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит» / Н.Н. Никулина, Л.Ф. Суходоева, Н.Д. Эриашвили. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2009, С.6-33, 132-170.

2. НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. Идеальная модель фондового рынка России на долгосрочную перспективу (до 2020 года). Раздел 5.2. инвестиционные фонды. - М.: 2008, С.163-176.

3. Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. С.310-318;

4. Аналитические материалы об итогах развития страхового рынка и поведении населения на рынке страховых услуг, публикуемые Центром стратегических исследований Росгосстраха в разделе «Аналитика» сайта www.rgs.ru;

5. OECD. Policy Issues in Insurance No. 10 Reforming the Insurance Market in Russia: (Complete Edition - ISBN 9264011188). 2005, vol. 2005, №37, СС.15-44. Тест можно найти в базе данных SourceOECD в библиотеке электронных ресурсов ГУ-ВШЭ;

6. Insurance Statistics Yearbook 2008: (Complete Edition - ISBN 9789264048119) 2008, vol. 2008, №16. Тест можно найти в базе данных SourceOECD в библиотеке электронных ресурсов ГУ-ВШЭ^¹.
Тема 9. Современные схемы финансирования пенсионного

обеспечения за рубежом и в России
Пенсионная реформа и отношение людей к пенсионным накоплениям в России и в других странах. Цели и содержание пенсионной реформы в России. Сравнительный анализ пенсионных систем в России и в других странах. От чего зависит уровень развития пенсионной системы.

Финансовые посредники и финансовые продукты, позволяющие финансировать пенсионное обеспечение. Международный опыт успешных решений в сфере пенсионных накоплений и их восстребованность на российском рынке.

Финансовые посредники в России в сфере пенсионного обеспечения: Пенсионный фонд Российской Федерации, негосударственные пенсионные фонды (НПФов), услуги государственной управляющей компании и частных управляющих компаний. Программа софинансирования пенсий. Проблемы стратегического развития крупнейших НПФов, понимание ими миссии и видения. Направления инвестирования портфелей пенсионных фондов в России и в мире.

Перспективы пенсионного обеспечения в России.
Список рекомендуемой литературы:
1. Уайтхауз Э. Пенсионная панорама. Пенсионные системы 53 стран / Эдвард Уайтхауз; пер. с англ. – М.: Издательство «Весь Мир», 2008. – 224 с.;

2. Ерусланова Р.И., Емельянова Ф.Н., Кондратьева Р.А. Пенсионное обеспечение в России : Учебное пособие / Под общ. ред. Проф. Р.И. Еруслановой. – М.: Издательско-торговая корпорация «Даликов и Ко». 2008, С.119-157;

2. Аналитические и нормативные материалы на сайте Пенсионного фонда Российской Федерации, включая раздел об опыте пенсионного обеспечения за рубежом http://www.pfrf.ru/. 3. НАУФОР. Российский фондовый рынок и создание международного финансового центра. Идеальная модель фондового рынка России на долгосрочную перспективу (до 2020 года). Раздел 5.2. инвестиционные фонды. - М.: 2008, С.163-176.

4. Мишкин, Фредерик С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание: Пер. с англ. – М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2006. С.368-370;

5. OECD. Pension at Glance, 2009. Тест можно найти в базе данных SourceOECD в библиотеке электронных ресурсов ГУ-ВШЭ^².

6. Сайт крупнейшего пенсионного фонда в мире The California Public Employees' Retirement System (CalPERS) http://www.calpers.ca.gov/

7. Материал о том, как работает в США 401 (k) plan на сайте Investment Company Institute по адресу: http://www.ici.org/401k
Тема 10. Биржевая инфраструктура в России и за рубежом. Создание московского международного финансового центра (МФЦ) – дополнительная тема
Роль инфраструктуры в обеспечении конкурентоспособности фондового рынка. Разные модели биржевой инфраструктуры в России и за рубежом. Ключевые проблемы эффективности действующей биржевой инфраструктуры в России и перспективы их решения. Глобализация бирж и их инфраструктуры и пути участия в этом процессе российских бирж. Роль конкуренции между биржами и иными инфраструктурными организациями.

Основные направления стратегии развития российских бирж. Анализ сервисов и продуктов российских бирж с точки зрения развития бизнеса финансовых посредников. Роль бирж в формировании массового внутреннего инвестора. Перспективы совершенствования российской финансовой системы и ее переориентации на интересы граждан.

Проблемы российских финансовых посредников в свете The Global Competiveness Report и The Financial Development Report Всемирного экономического форума. Понимание инноваций в работах Дэни Родрика, и как это работает на российском финансовом рынке.

Планы по созданию международного финансового центра в России.
Список рекомендуемой литературы:
1. Фондовый рынок: Учеб. Пособие для высш. учебн. зав. экон. профиля /Гос. унив. – Высшая школа экономики. Высшая школа менеджемента. /Н.И.Берзон, А.Ю.Аршавский, Е.А. Буянова, А.С.Красильников. Под ред. Н.И.Берзона. – 4-у изд., перераб. и доп. – М.: Вита-Пресс, 2009, С.367-406;

2. Абрамов А.Е. Российский фондовый рынок в период кризиса. / [Статья в сб.] Российская экономика в 2008 г. Тенденции и перспективы. (Выпуск 30). М.: Издательство Института экономики переходного периода, 2009.

3. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки: Учебное пособие для вузов. – М. Альпина Бизнес Букс, 2007, С.180-206, 297-328, 395-401, 435-446, 532-536, 626-636, 684-686.

4. Раздел пятый Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации
на период до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2008 г. № 2043-р. Опубликовано на сайте ФСФР России http://www.fcsm.ru.

5. Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации. Одобрена Правительством Российской Федерации 5 февраля 2009 г. Опубликована на официальном сайте Минэкономики России. http://www.economy.gov.ru

6. Материалы по стратегии развития фондовых бирж РТС и ММВБ, опубликованные на сайтах указанных бирж.

7. Rodrik Dani. Industrial Policy for the Twenty-First Century. 2004.

8. Актуальные версии The Global Competitiveness Report на http://www.weforum.org/en/initiatives/gcp] и The Financial Development Report по адресу: http://www.weforum.org/en/initiatives/gcp/FinancialDevelopmentReport/index.htm].

9. Government of India. Ministry of Finance. Report of the High Powered Expert Committee on Making Mumbai on International Financial Centre. New Delhi, 2007. Опубликован на http://finmin.nic.in/reports/index.html

7Образовательные технологии

На семинарских занятиях производится разбор кейсов и практических задач, а также презентации студентов.

Для студентов проводятся дополнительные занятия в виде мастер-классов ведущих специалистов и экспертов фондового рынка.

8Порядок формирования оценок по дисциплине

Контрольная работа (практическая задача) оценивается по 10-бальной шкале (Ор).

При оценке контрольной работы учитываются корректность проведения анализа, правильность заполнения исходных данных и расчетов, отсутствие ошибочных суждений.

Работа на семинарских занятиях оценивается в виде дополнительных баллов, прибавляемых к итоговой оценке за активную работу на семинарах (подготовка презентаций, активность участия в обсуждениях), или снимаемых с итоговой оценки за непосещаемость занятий.

Контрольный тест оценивается по 10-бальной шкале (Ок).

Тест содержит 30 вопросов. За два неправильных или незаполненных ответа на вопрос снимается один балл из 10. Итоговая оценка определяется как разность между 10 и количеством снятых баллов за неправильные и незаполненные ответы.
Итоговая оценка (Оср) определяется как средневзвешенная величина из оценок по контрольной работе (Ор), и контрольного теста (Ок), плюс/минус число дополнительных баллов по итогам участия в практических занятиях (Ос).

Удельный вес каждой формы контроля составляет:

Контрольная работа = 0,5

Контрольный тест = 0,5

Работа на семинарах = от 2 до – 2 баллов
Оср = (0,5 * Ор + 0,5 * Ок) +/- Ос

9Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины

9.1. Базовые учебники

Фондовый рынок. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Вита-Пресс, 2009.

Рынок ценных бумаг. Под ред. Н.И. Берзона - М.: Юрайт, 2011.

Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды. Альпина бизнес букс., 2005 (доступна на сайте www.aea.ru в разделе публикации)

Методические материалы по расчету финансовых коэффициентов для паевых инвестиционных фондов (подготовлены Абрамовым А.Е.)

9.2. Основная литература

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 1997.

Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е изд. М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2006.

9.3. Дополнительная литература

Фабоцци Ф. Финансовые инструменты. М., ЭКСМО, 2010.

Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: Инфра-М, 2000.

Musto D. The Economics of Mutual Funds. Annu. Rev. Financial Econ. 2011, 3:8.1-8.14.

10. Дистанционная поддержка дисциплины

Дистанционная поддержка дисциплины не применяется.

11. Материально-техническое обеспечение дисциплины

В процессе обучения используются следующие технические средства:

компьютерное и мультимедийное оборудование для демонстрации слайдов лекций и презентаций слушателей;
ссылки на интернет-ресурсы: www.rbc.ru, www.aea.ru, www.cbonds.ru, www.scrin.ru, www.nlu.ru, интернет-представительства крупнейших брокерских компаний и другие.

1 В той же базе данных можно найти электронную базу данных по статистике страхования в странах OECD.

2 На этом же сайте можно найти статистику инвестиционных портфелей частных инвестиционных фондов в разных странах.