Выпускная квалификационная работа

Скачать 2.33 Mb.

Название	Выпускная квалификационная работа
страница	4/17
Дата публикации	20.03.2015
Размер	2.33 Mb.
Тип	Реферат

100-bal.ru > Экономика > Реферат

1 2 3 4 5 6 7 8 9 ... 17

Таблица 2

Исходные данные для анализа результатов деятельности

Показатели финансовых результатов	Значение	Показателей,
	(руб.)
	на начало	на конец
1	2	3
Выручка от реализации продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и других аналогичных платежей)	1059756	646861
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(1099300)	(785964)
Прибыль от продаж	(39545)	(139103)
Валовая прибыль	(39545)	(139103)
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	(12078)	(207746)
Дебиторская задолженность	5512345	8376345
Кредиторская задолженность	6292314	9156267

2.3. Структурный анализ активов и пассивов

Активы предприятия по составу и функциональной роли делятся на:

Основной капитал (внеоборотные активы):
- Основные средства;
- Нематериальные активы;
- Незавершенное строительство;
- Долгосрочные финансовые вложения.
Оборотный капитал (оборотные активы):
- Материальные оборотные средства;
- Денежные средства;
- Средства в текущих расчетах (обязательства).

Таблица 3

Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатель	Базовый период 2001 г.	Отчетный период 2002 г.	Абсолютные отклонения, руб.	Темп прироста, %
Средняя величина активов за период	5568743	8506193	2937450	52,8
Выручка от реализации	1059756	646861	-412895	39,0
Прибыль от реализации	-39545	-139103	-99558	-71,5

Из таблицы видно, что: средняя величина активов увеличилась по сравнению с базовым на 2937450 руб. или на 52,8 % и в отчетном году составила 8506193 руб., выручка от реализации заметно снизились на 412895 руб. или 39,0 % и в отчетном году составила 646861 руб. Прибыль от реализации в базовом году составила –39545 руб. а в отчетном году –139103 руб. т.е. снизилась, на 139103 руб. (-71,5 %). Другими словами темп прироста Тпр прибыли (-71,5 %) < Тпр активов (52,8 %), а это свидетельствует о том, что эффективность использования активов снизилась.

Анализируя данные в таблице приведенной выше можно сказать, что внеоборотные активы составляют небольшую часть активов, где в базовом периоде они составили 0,22 % а в отчетном 0,14 %. Сумма внеоборотных активов уменьшилась на 804 руб. или на 6,4 %.

Основную часть активов составляют оборотные активы, которые в базовом году составили 99,78, % а в отчетном году 99,86 %, другими словами увеличились на 2938254 руб. или на 52,75 %. Доля запасов снизилась на 0,037 % (с 0,04 до 0,003). На 1,39 % увеличилась доля денежных средств. Наибольшую долю основных средств составляет дебиторская задолженность, которая в базовом году составила 5512345 руб. или (98,99 %) в отчетном году 8376345 или (98,47 %), т.е. дебиторская задолженность в отчетном году по сравнению с базовым увеличилась на 2864000 руб. или на 51 %, что обусловлено продажей товара и его оплатой после момента отгрузки..

Важным показателем оценки финансового состояния является темп прироста реальных активов. Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. [16, стр. 21] Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

1+З1+Д1

А= ( – 1) * 100, где

С0+З0+Д0

А – темп прироста реальных активов,

С – основные средства и вложения без учета: износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

З – запасы и затраты;

Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;

индекс « О « – предыдущий год;

индекс « 1 « – отчетный год.

Имеем:

1700+ 216+8494277 8506193

А= ( - 1) * 100 = ( - 1) * 100 = 52,75 %

12504+2197+5553147 5568743

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год составила 52,75 %, что свидетельствует об улучшении финансового состояния хозяйствующего субъекта.

Следующим моментом предварительного анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 4).

При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:

определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия – значительный удельный вес заемных источников (более 50%) свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности; такой риск можно оправдать при условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;
выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализа дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;
рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Пассивы предприятия, то есть источники финансирования его средств делятся на:

Собственные средства:
- уставный капитал;
- непокрытый убыток прошлых лет;
- нераспределенная прибыль.
Заемные средства:
- долгосрочные заемные средства (прочие долгосрочные обязательства);
- краткосрочные заемные средства (текущая краткосрочная задолженность).

Анализ пассивов ООО «ТОРГЛЕС» показал (таб. 5), что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 2937450 руб., в том числе собственные средства снизились на (12078 руб.), с (-1089496 до -1101574 руб.), или на 1,11 % ([-1101574:-1089496*100]-100); расчеты и прочие пассивы увеличились на 2949528 руб. с (6658239 руб. до 9607767 руб.), или на 44,30 % ([9607767:6658239*100]-100).

За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных средств снизилась на 6,61% (с –19,56% до –12,95%); доля расчетов и прочих пассивов уменьшилась на 6,61% (с 119,56% до 112,95%). Снижение доли собственных средств отрицательно характеризует работу ООО «ТОРГЛЕС».

Осуществлялось привлечение краткосрочных кредитов.

Структуру пассивов характеризует:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) - отражает долю собственного капитала в общей сумме авансированного капитала:

К = собственный капитал / общая величина источников средств:

К баз. = -1089496/5568743=-0,20

К отчет. = -1101574/8506193=-0,13
Поскольку коэффициент автономии в базовом году = - 0,20, а в отчетном году он составил - 0,13, (учитывая то, чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие), можно сказать, что предприятие находится в незавидном положении. На данном этапе оно не стабильно, является неплатежеспособным, т.к. прочие оборотные активы не покрывают кредиторской задолженности и прочих к/ср. пассивов, т.е. необходима оптимизация структуры пассивов. Также оно чувствительно ко всем изменениям происходящим как на самом предприятии так и к факторам действующим со стороны.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения затрат и пополнение источников формирования запасов (увеличение реального СК за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли в фонды накопления), оптимизация структуры источников средств.

Коэффициент финансового рычага (плечо финансового рычага) – характеризует соотношение между заемными и собственными средствами предприятия:

К = Заемный капитал / собственный капитал

К баз. =6658239/-1089496 = - 6,11

К отчет. = 9607767/-1101574 = - 8,72

Соотношение заемного и собственного капитала находится в пропорции, таким образом, что можно сказать: предприятие в своей деятельности использует, в основном, заемные средства.

Как и все вышеперечисленные показатели, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике - 6,11 < - 8,72 свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости - свидетельствует о степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования:

К = заемный капитал / общая величина источников средств

К баз. = 6658239/5568743 = 1,196

К отчет. = 9607767/8506193 = 1,130

Коэффициент финансовой зависимости увеличился в отчете по сравнению с базой и составил 1,130. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Таблица 6

Анализ структуры реального собственного капитала

Показатели	Абс. величины		Удел. веса (%)		Изменения
	баз.	отчет.	баз.	отчет.	в абс.	в уд.	в % к общ. изм.
	период	период	период	период	вел.	весах	вел-ны капитала
1. УК	8400	8400	-0,77	-0,76	0	0,01	0
Отрицательные коррек-ки:
Непокрытый убыток прошлых лет	-1097896	-1097896	100,77	99,67	0	-1,1	0
Непокрытый убыток отчетного года	-	-12078	-	1,09	-12078	1,09	100
Итого реал. СК:	-1089496	-1101574	100	100	-12078	0	100

Делая анализ по данной таблице, можно сказать, что собственные источники снизились на 12078 руб., за счет непокрытого убытка отчетного года.

Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств, и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Таблица 7

Анализ структуры скорректированных заемных средств

Показатели	Абсолютные величины		Уд. Вес в общ. Валюте баланса, %		Изменения
Показатели	Баз	отчет	Баз	отчет	Абс	Уд. весов	В % к общ.изм капитала
Краткосрочные заемные средства	365925	451500	5,50	4,70	85575	-0,8	2,90
Кредиторская задолженность	6292314	9156267	94,50	95,30	2863953	0,8	97,10
Итого скорректированных заемных средств	6658239	9607767	100	100	2949528	0	100

Анализ данной таблицы свидетельствует о том, что на ООО «ТОРГЛЕС» произошло увеличение заемных средств, а именно краткосрочных заемных средств на 85575 руб. и кредиторской задолженности на 2863953 руб. и составило 4,70 % и 95,30 % соответственно. Удельный вес заемных средств снизился на 0,8 %, а кредиторская задолженность увеличилась на 0,8 %.
2.4. Оценка финансовой устойчивости ООО «ТОРГЛЕС»

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансово - устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

Собственные оборотные средства. Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция [28, стр. 55].

СОС=СК+ДО-СВ, (1)

где:

СОС - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал (строка 490 по балансу + балансовая прибыль);

ДО – долгосрочные обязательства (стр.590 );

СВ. – основные средства и прочие внеоборотные активы (стр.190).

Нормальные источники формирования запасов. Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся,

как правило, источниками покрытия запасов [28, стр. 55].

ИФЗ = СОС + Сб + Рк, (2)

где:

ИФЗ – нормальные источники формирования запасов;

СОС – собственные оборотные средства;

Сб – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов ( стр.610);

Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр.621+стр.622+стр.627).

Показатель запасов и затрат. (ЗЗ – строка 210 по балансу).

Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [13, стр. 9].

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Таблица 8

Анализ обеспеченности запасов источниками средств

Показатели	Прошлый кв-л	Отчет. Кв-л
1. Реальный СК	-1089496	-1101574
2. Внеоб. Акт. + Д/ср. дебит. Задолж-ть	12504	11700
3. Наличие собств. Оборот. Ср-в (1-2)	-1102000	-1113274
4. Д/ср. пасс. + целевое фин-ние	-	-
5. Наличие д./ср источ. Фин. Запас. (3+4)	-1102000	-1113274
6. К/ср. кредиты и займы	365925	451500
7. Общая величина основных источ-в	-736075	-661774
формирования запасов (5+6)
8. Общая величина запасов	2197	216
9. Излишек (недостаток) собственных	-1104197	-1113490
оборотных средств (3-8)
10. Излишек (недостаток) д./ср. источ-в	-1104197	-1113490
формирования запасов (5-8)
11. Излишек (недостаток) общей вел-ны
источников формир-я запасов (7-8)	-738272	-661990

Из выше представленной таблицы, можно сделать следующие выводы:

Состояние предприятия характеризуется недостатком реального собственного капитала, собственных оборотных средств, основных и долгосрочных источников формирования запасов, которые имеют отрицательное значение.

Помимо абсолютных показателей на основании данных “Бухгалтерского баланса” рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

Для этого рассчитаем следующие показатели:

Собственные оборотные средства (по формуле 1):

СОС нач.=(-1089496)–12504= -1102000 (руб.)

СОС кон.=(-1101574)–11700= - 1113274 (руб.)
Нормальные источники формирования запасов (по формуле 2.):

ИФЗ нач. = -1102000+365925+6263700 = 5527625 (руб.)

ИФЗ кон. = - 1113274+451500+9067483 = 8405709 (руб.)