Выпускная квалификационная работа
Скачать 2.33 Mb.
|
2.5. Оценка платежеспособности и ликвидности баланса ООО «ТОРГЛЕС»Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы)–больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным кредитам и заемным средствам); медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) – больше или равны долгосрочным пассивам (долгосрочным кредитам и заемным средствам): трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование) – меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств). При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Таблица 9Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы. А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом: А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы). Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность. П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к II разделу баланса пассива, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства. П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи I раздела пассива баланса «Источники собственных средств». Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > или равна П1, А2 > или равна П2, A3 > или равна ПЗ, А4 < или равна П4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств. Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-АЗ и П1-ПЗ), разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года. Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства. Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов). Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4. Иходя из этого, можно сказать, что баланс абсолютно не ликвиден. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Четвертое неравенство свидетельствует о том, что предприятию не хватает собственного капитала для финансирования своих активов. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства [22, стр.143]. Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Fл.): НЛА+0,5*БЛА+0,3*МПА F  л=НОС+0,5*КСП+0,3*ДСП , (3) где: НЛА – наиболее ликвидные активы; БЛА – быстро реализуемые активы; МРА – медленно реализуемые активы; НОС – наиболее срочные обязательства; КСП – краткосрочные пассивы; ДСП – долгосрочные пассивы. Анализ ликвидности баланса приведен в таб.10 За анализируемый период произошло улучшение ликвидности баланса за счет увеличения наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов и снижения доли медленно и трудно реализуемых активов. Таблица 10 Анализ ликвидности баланса
Рассчитаем коэффициент по формуле № з Коэф.Fл= (40802+ 0,5*5512345 +0,3*1911) /(6292314+0,5*365925+0,3*0) = 0,43 Коэф.Fл= (117932+0,5*8376345+0,3*216) / (9156267+0,5*451500+0,3*0) = 0,46 Об увеличении ликвидности 6аланса свидетельствует рост коэффициента общей ликвидности на 0,03 (с 0,43 на начало до 0,46 на конец). 2.5.1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Платежеспособность предприятия - показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами. Ликвидность предприятия - характеризует возможность изыскания платежеспособных средств не только за счет внутренних источников, но и внешних при соответствующем уровне инвестиционной привлекательности предприятия и деловом имидже. Ликвидность баланса - степень покрытия деловых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежеспособных обязательств [28, стр. 147]. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения. В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижения значения). Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице. Они используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм. Основой для расчета коэффициентов является представленный уплотненный баланс нетто (таблица 11). Таблица 11 Уплотненный баланс-нетто
Таблица 12 Финансовые коэффициенты
Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения: Таблица 13 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости
Из таб. видно, значения коэффициента автономии как на начало периода так и на конец не соответствуют нормативному. За истекший год коэффициент автономии снизился с - 0,196 до - 0,126. Тенденция снижения этого показателя означает снижение финансовой независимости предприятия от заемных источников средств, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец рассматриваемого периода увеличивается на –2,61 (с –6,11 до –8,72), что свидетельствует о недостаточности собственных средств ООО «ТОРГЛЕС» для покрытия своих обязательств. Коэффициент маневренности за рассматриваемый период остался неизменным. Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный год увеличился с 0,83 до 0,88. Это свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностей ООО «ТОРГЛЕС» при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Одновременно нужно отметить небольшой рост коэффициента абсолютной ликвидности (на 0,006), хотя значения этого показателя остаются ниже оптимального и имеют очень низкую величину (0,006 на начало рассматриваемого периода и 0,012 на конец), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Не удовлетворяя нормальным ограничениям, коэффициент покрытия увеличился с 0,83 до 1,88. Это указывает на увеличение платежных возможностей ООО «ТОРГЛЕС». Коэффициент задолженности по кредитам банков и займа увеличился на (0,35), что свидетельствует об усилении зависимости ООО «ТОРГЛЕС» от привлеченного капитала и невозможности покрытия задолженности за счет суммы, полученной выручки от продаж. Следует отметить и увеличение коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам на (8, 57), что свидетельствует о наличии проблем с платежеспособностью ООО «ТОРГЛЕС» по покрытию текущих (краткосрочных) обязательств. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Реферата вкр реферат Выпускная квалификационная работа по теме «Экологический... Выпускная квалификационная работа по теме «Экологический аудит котельного цеха тэц-1» содержит 137 страниц текстового документа,... |  | О бстановка с техногенными пожарами Выпускная квалификационная работа — это итоговая исследовательская и, главное, самостоятельно выполненная работа студента дневной,... |
| Реферат, курсовая работа, выпускная квалификационная работа Гост 32-2001 «Отчет о научно-исследовательской работе. Структура и правила оформления» | | Реферат, курсовая работа, выпускная квалификационная работа Гост 32-2001 «Отчет о научно-исследовательской работе. Структура и правила оформления» |
| Департамент образования и науки Тюменской области гаоу нпо то «пу №58» Выпускная квалификационная работа — это итоговая исследовательская и, главное, самостоятельно выполненная работа студента дневной,... | | Научно-исследовательская работа в семестре. Выпускная квалификационная работа магистра Дисциплина «Экономика городского хозяйства» имеет практическую направленность и ведется в тесной взаимосвязи с общепрофессиональными... |
| Методические рекомендации по выполнению выпускных квалификационных... Выпускная квалификационная работа — это итоговая исследовательская и, главное, самостоятельно выполненная работа студента дневной,... | | А. Л. Шестаков 06 июня 2008 г Курсовая и выпускная квалификационная работа. Требования к содержанию и оформлению |
| Реферат Выпускная квалификационная работа с Основные конструктивные, технологические и технико-эксплуатационные характеристики | | Выпускная квалификационная работа Обучающегося по направлению 521600 «Экономика» специализация бухгалтерский учет и аудит |
| Реферат Объем работы Выпускная квалификационная работа по направлению 231000. 62 Программная инженерия подготовки бакалавра | | Выпускная квалификационная работа Структурный анализ рынка и его значение для формирования конкурентной стратегии |
| Выпускная квалификационная работа Учебно-методическое и практическое пособие по дипломному проектированию по направлению «Информационная безопасность» | | Эупп выпускная квалификационная работа Методические рекомендации по выполнению и подготовке к защите выпускных квалификационных работ бакалавров |
| Методические рекомендации по подготовке выпускной квалификационной работы Введение Выпускная квалификационная работа – это итоговая аттестационная, самостоятельная учебно-исследовательская работа студента, выполненная... | | Методические рекомендации для студентов при выполнении прочих письменных работ Во время учебного процесса студенты выполняют ряд письменных работ. Это курсовая работа, реферат, эссе, домашнее задание, контрольная... |
