Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080105 «Финансы и кредит» 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 080102 «Мировая экономика»
Скачать 1.34 Mb.
|
| Тема 19. Биржевые сделки и расчеты по ним. 1. Понятие биржевых сделок, их классификация. 2. Кассовые сделки.
Дайте общее понятие сделки, в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации. А затем остановитесь на различных аспектах сделки с ценными бумагами, такими как, организационный, экономический, правовой. При заключении сделки с ценными бумагами необходимо решить следующие существенные вопросы: объект сделки, объем сделки, цена сделки, срок исполнения сделки, срок расчета по сделки. Каждая сделка имеет свою схему, определяющую ее жизненный цикл, опишите их. Все существующие сделки на рынке ценных бумаг можно классифицировать по различным признакам. Наиболее часто встречающиеся классификации: в зависимости от организации заключения сделки подразделяются на биржевые и внебиржевые; на основании ФЗ «Об акционерных обществах» определяется понятие «крупной сделки». При классификации сделок надо учитывать срок, в течение которого они должны быть выполнены. В зависимости от этого признака их можно разделить на кассовые и срочные. В свою очередь, существует классификация кассовых и срочных сделок. Остановитесь на ней. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45 Тема 20. Пролонгационные сделки. 1. Определение пролонгационной сделки. Цель заключения. Способы пролонгации сделок. Операции хеджирования. 2. Операции депорт. 3. Операции репорт. Прежде всего, следует определить, где и кем могут заключаться пролонгационные сделки. В биржевой практике обычной является такая ситуация, когда, рассчитывая на дальнейшее повышение или понижение курса ценной бумаги, продавец или покупатель не хотят завершать сделку, срок которой истекает. В таком случае, он прибегает к своеобразным заемным операциям с контрагентом или банком, которые получили название операции депорта и репорта. Эти разновидности определяются положением биржевого игрока в сделке. «Бык» – репортирует, «медведь» – депортирует. Хотя риск по сделке (риск «быка» или риск «медведя») несет биржевик, он в то же делает деньги «из воздуха», не авансируя свои реальные активы, а используя лишь нематеральные активы – знание биржевой конъюнктуры. Использование заемных средств (репорт) или заёмных ценных бумаг (депорт), с другой стороны, вынуждает биржевика делиться прибылью от успешно проведенной сделки или платить за «кредит» из своих средств, если расчет биржевика не оправдался и сделка, проводимая им, принесла убыток. Опишите подробно две эти операции. Приведите цифровые примеры заключения той и другой сделки. В каких случаях пролонгационная сделка становится операцией хеджирования. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45 Тема 21. Сделки с премией (условные сделки, опционы). 1. Определение опциона. Цель заключения сделки. 2. Опцион покупателя (опцион-колл), опцион продавца (опцион–пут). 3. Классификация сделок с премией. Чтобы ограничить размеры проигрыша по сделкам большое распространение на бирже получили срочные сделки с премией, при которых одному из контрагентов (плательщику премии), предоставляется право отказаться от исполнения сделки полностью или частично, или же видоизменить свои обязательства. В этом случае возможны различные комбинации. Остановитесь на основных из них, таких как простые сделки с премией, сделки с правом выбора времени исполнения договора, кратные сделки с премией, стеллажные сделки, обоюдоострая сделка с премией, сделка твердая и свободная и другие. Приведите примеры заключения той или иной сделки. Эти сделки основаны на том, что курс ценных бумаг в момент окончательных расчетов обязательно изменится по сравнению с существующим на момент заключения сделки, и проигравшей стороне в ряде случаев выгоднее заплатить премию и получить право отказаться от приобретения или продажи ценных бумаг, или видоизменить сделку с целью уменьшения убытка по сделке. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 18, 19, 20, 28, 30, 33, 35, 45 Тема 22. Организация фондовых бирж в РФ. 1. История становления и развития российской фондовой биржи. 2. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Члены фондовой биржи. Основные права и обязанности фондовой биржи. 3. Современные тенденции развития фондовых бирж и биржевых операций. Фондовая биржа в России в конце XIX – начала XX века. Фондовая биржа в период первой мировой войны. Российские ценные бумаги на иностранных биржах. Организация российских бирж в период перестройки. Основные требования к фондовым биржам и фондовым отделам товарных и валютных бирж. Организационно – правовая форма бирж. Источники финансирования деятельности фондовых бирж в РФ. Структура фондовой биржи, участники биржевых торгов. Рассматривая современный этап развития фондовых бирж в России, необходимо обратиться к законодательной базе. Прежде всего, к ФЗ «О рынке ценных бумаг». На основании этого закона дайте определение фондовой бирже, покажите какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг может осуществлять биржа. Определите, кто является членом фондовой биржи, служащим фондовой биржи. Кто занимается вопросами разрешения споров, возникающих в связи с осуществлением торговли ценными бумагами на фондовой бирже. Остановитесь на основных правах и обязанностях фондовой биржи. Кем они определяются и в каком документе фиксируются. Обязательно рассмотрите порядок допуска ценных бумаг к биржевой торговле, то есть процедуру листинга. Заканчивая рассмотрение третьего вопроса, обязательно укажите, сколько существует фондовых бирж в России к настоящему времени. Назовите основные из них. Определите, каковы тенденции взаимодействия и конкуренции между ними. Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 15, 16, 45 Тема 23. Фондовые биржи отдельных стран. 1. Биржевая система США. 2. Биржевая система Англии. 3. Биржевая система Франции. 4. Биржевая система Германии. 5. Биржевая система Японии. Формы организации и деятельности фондовых бирж, а также юридических лиц и граждан, профессионально занимающихся операциями по покупке и продаже ценных бумаг, различны и регулируются специальным законодательством соответствующих стран. Указанные различия связаны в основном с историческими особенностями становления и развития фондовых бирж и рынка ценных бумаг, спецификой политического устройства, банковского законодательства соответствующих стран и т.п. В зависимости от формы участия в капитале и прав членов биржи на ее имущество фондовые биржи подразделяются на биржи, организованные в форме ассоциации (общественной организации, кооператива) профессиональных участников рынка ценных бумаг, и в форме акционерных обществ или товариществ с ограниченной ответственностью. Биржевая система США. Особая роль в ней отводится Нью–Йоркской фондовой биржи (НФБ), ее автономный и монопольный характер. Управление и операции. Установление курсов. Категории членов НФБ. Ключевая роль специалистов. Фондовые биржи Англии. Три особенности английских бирж. Специфика организационно-правовых форм бирж. Лондонская «Stock Exchange”, ее история, управление, операции. Фондовые биржи Франции. Парижская биржа, её история. Биржи Франции – государственные учреждения. Официальные маклеры (“паркет”) и неофициальные (“кулиса”) на Парижской бирже. Компьютеризация торговли на Лионской бирже. Фондовые биржи Германии. Историческое развитие. Четкое разделение на три сектора фондовых рынков Германии. Относительно меньшее значение фондовых бирж Германии по сравнению с другими странами вследствие доминирования банковской системы. Биржевая система Японии. Историческое развитие. Токийская фондовая биржа. Роль Министерства финансов в организации биржевой торговли. Основные виды сделок на бирже. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45 Тема 24. Биржевые индексы. 1. Определение биржевого индекса. Его значение. Зарубежный опыт. 2. Методы расчета биржевых индексов. 3. Биржевые индексы в России. Для принятия решения о вложении и движении собственных средств необходимо объективно оценить состояние рынка, попытаться спрогнозировать направление движения рынка в будущем. Существует много способов оценки и прогнозирования рыночной ситуации, но индекс является наиболее доступным и дешевым. Фондовый индекс – среднее значение курсовой стоимости акций различных компаний в данный момент времени. Это определение упрощенное, так как индексы рассчитываются по определенной выборке компаний (в зависимости от критериев организации, рассчитывающей фондовый индекс), индекс может вычисляться по формулам различных средних (простая арифметическая, арифметическая взвешенная, геометрическая взвешенная), средних темпов роста и др. Также при расчете индекса могут использоваться различные источники данных. Данные могут быть ограничены как по национальной принадлежности эмитента, так и по месту проведения торгов. Анализ фондового индекса за определенный промежуток времени с помощью математических и статистических методов может позволить выявить тенденции (тренды) в движении индекса, что в свою очередь позволит принять правильное решение в направлении инвестиций или биржевой игре. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 23, 31, 37, 42, 45 Тема 25. Внебиржевые фондовые рынки. 1. Внебиржевой фондовый рынок. Его значение в различных странах. Специфика внебиржевого рынка, его связь с биржевой торговлей. 2. Организационное пространство внебиржевого оборота. Субъекты внебиржевого оборота. 3. Внебиржевой рынок ценных бумаг России. Прежде всего, необходимо рассмотреть структуру внебиржевого рынка. Дать определение «уличному» рынку, возникающему от случая к случаю, стихийному. Какие ценные бумаги на нем обращаются, кто их может на этом рынке продать или купить. А затем переходить ко второй части внебиржевого рынка - организованному рынку. Внебиржевому рынку ценных бумаг принадлежит важное место в обслуживании оборота ценных бумаг. Он является одновременно и соперником фондовых бирж, и их органическим дополнением. Основные различия между биржами и внебиржевым оборотом заключаются в следующем: во-первых, во внебиржевом обороте отсутствует единый физический центр осуществления операций, сделки по купле-продаже ценных бумаг осуществляются через телефонные и компьютерные сети; во-вторых, если биржа действует по принципу «двойного аукциона» и операции на них регулируются правилами, устанавливаемыми уставом биржи, то на внебиржевом рынке цены устанавливаются путем переговоров и по своим правилам, критерии для регистрации участников на этом рынке менее жесткие; в-третьих, участники биржевого процесса действуют в рамках узкой специализации (брокеры, специалисты, и т.д.), посредники же на внебиржевом рынке часто совмещают функции брокера и специалиста. Литература: 2, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 45 Тема 26. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: паевые инвестиционные фонды, страховые компании. 1. Деятельность паевых инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг. 2. Деятельность страховых компаний на рынке ценных бумаг. 3. Деятельность негосударственных пенсионных фондов на рынке ценных бумаг. В первом вопросе надо раскрыть следующие моменты: Цели создания паевых инвестиционных фондов. Основные принципы функционирования. Инвестиционный пай. Роль и функции управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Для чего нужен специализированный депозитарий паевого инвестиционного фонда. Опишите работу специализированного регистратора, независимого оценщика паевого инвестиционного фонда. Во втором вопросе надо раскрыть следующие моменты: Дайте определение понятия "страхование". Охарактеризуйте формы и виды страхования. Цель формирования страховых резервов, принципы размещения страховых резервов. Во третьем вопросе надо дать определение понятия "негосударственный пенсионный фонд". Что собой представляет собственное имущество пенсионного фонда? Перечислите принципы размещения пенсионных резервов. Дайте характеристику системе управления пенсионными резервами. Какие существуют правила инвестирования активов негосударственного пенсионного фонда? Негосударственные пенсионные фонды на рынке ценных бумаг. Порядок создания негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов. Управление пенсионными резервами. Требования к инвестированию активов фондов. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45 Тема 27. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг: инвестиционных фондов, коммерческих банков. 1. Деятельность инвестиционных фондов. 2. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. 3. Перспективы развития деятельности кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг. В первом вопросе необходимо дать определение понятия "инвестиционный фонд" и описать условия его функционирования. Раскрыть роль инвестиционных фондов на рынке ценных бумаг. Охарактеризовать организацию деятельности инвестиционных фондов, перечислить участников деятельности инвестиционных фондов, требования к отчетности инвестиционных фондов. Во втором вопросе – перечислить, какие виды деятельности может осуществлять коммерческий банк на рынке ценных бумаг, какие требования предъявляются банку при осуществлении им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, рассмотреть виды операций коммерческих банков с ценными бумагами: эмиссионные, инвестиционные, доверительные операции. В третьем вопросе рассмотреть возможные пути развития работы паевых инвестиционных фондов, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, инвестиционных фондов и коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 28, 33, 38, 43, 45 Тема 28. Международные рейтинговые агентства. 1. Международное рейтинговое агентство Moody’s Investor’s Service. 2. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings. 3. Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s. 4. Значение рейтингов. Недостатки рейтингов. В первом вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Moody’s Investor’s Service. Кем используется его оценка рисков. Во втором вопросе необходимо раскрыть историю создания агентства, особенности вычисления рейтинга. Что собой представляет национальная рейтинговая шкала агентства Fitch Ratings от «ААА» до «D». Рассказать о работе этого агентства с российскими эмитентами. В третьем вопросе следует рассмотреть рейтинговую шкалу агентства Standard&Poor’s и описать работу этого агентства с российскими предприятиями. При ответе на четвёртый вопрос необходимо провести сравнительную оценку рейтингов перечисленных агентств, и выделить достоинства и недостатки выставляемых ими рейтингов. Литература: 7, 8, 9, 10, 11, 12, 15, 16, 42, 45 8. Вопросы для подготовки к экзамену или зачету.
9. Учебно-методическое обеспечение дисциплины 9. 1. Литература 91.1. Нормативно-правовые акты
9.1.2. Основная литература
Дополнительная литература
Рекомендуемая литература
9.2. Инновационные технологии, используемые в преподавании курса. Дискуссия – форма учебной работы, в рамках которой студенты высказывают личное мнение по проблеме, заданной преподавателем, и отстаивают это мнение в споре с другими студентами. Проведение дискуссии по проблемным вопросам подразумевает написание студентами эссе, тезисов выступления или реферата по предложенной тематике. В рамках настоящего курса целесообразно проведение дискуссии по теме: «Организация фондовых бирж в России и зарубежных странах» - тема семинарских занятий 8. Тестирование – контроль знаний с помощью тестов, содержащих несколько вариантов ответов на каждый вопрос. Тестирование проводится в три этапа, на которых происходит проверка знаний по соответствующему разделу курса. Этап 1. Экономическая сущность, понятие рынка ценных бумаг, классификация ценных бумаг и финансовые вычисления по ним. См.: тема - 1, 2, 3, 4. Этап 2. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг. См.: тема - 5, 6, 7, 8, 9. Этап 3. Механизм осуществления сделок с ценными бумагами. См.: тема - 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16. Тесты для контрольной проверки знаний студента находятся в разделе 9.3. Методическое обеспечение дисциплины. 9. 3. Методическое обеспечение дисциплины 1. Методические указания, программа и планы семинарских занятий 2. Учебное пособие по дисциплине «Рынок ценных бумаг» доц. Иохиной И.В. 3. Тесты по рынку ценных бумаг доц. Ващекиной И.В. 4. Раздаточный материал предоставляемый студентам во время занятий. Тесты для контрольной проверки знаний студента |
Похожие:
 | Учебно-методический комплекс дисциплины (СД. Ф 02) Деньги, кредит, банки Для специальностей Для специальностей: (080105) «Финансы и кредит»,(080102) Мировая экономика, (080109) Бухгалтерский учет, анализ и аудит | | Экзаменационный тест по информатике. Курс «Программирование и алгоритмизация»... Для специальностей: (080105) «Финансы и кредит»,(080102) Мировая экономика, (080109) Бухгалтерский учет, анализ и аудит |
| Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 Мировая экономика... Данный учебно-методический комплекс построен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта. Учебно-методический... | | Учебно-методический комплекс по специальностям: 080109 «Бухгалтерский... Правоведение: учебно-методический комплекс по специальностям: 080109 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 – «Финансы и... |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине «деньги, кредит, банки» Учебно-методический комплекс по дисциплине «Финансы» для специальностей 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалтерский учет, анализ... | | Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 «Бухгалтерский... Бархатов А. П., доктор экономических наук, профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита |
| Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 «Бухгалтерский... Бархатов А. П., доктор экономических наук, профессор кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита |  | Учебно-методический комплекс Для специальности: 080109 Бухгалтерский... Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Учебно-методический комплекс по курсу «Страхование» составлен в соответствии... «Экономика» и специальностей «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика и управление на предприятии» очной... | | Учебно-методический комплекс дисциплины «Финансы и кредит», 080109. 65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080502. 65 «Экономика и управление на предприятии», 030602.... |
| Информационные технологии в экономике Подготовки 080105. 65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105. 65 «Финансы и кредит», 080102. 65 «Мировая экономика», 080502.... | | Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» «История российского предпринимательства» составлен в соответствии с примерной программой по дисциплине по специальностям 080109... |
| Учебно-методический комплекс Для специальностей: 080102 «Мировая... Степанова С. В., кандидат экономических наук, доцент, профессор кафедры банковского и страхового дела | | Администрация молчановского района Правоведение: учебно-методический комплекс по специальностям: 080109 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 – «Финансы и... |
| Единый государственный экзамен Правоведение: учебно-методический комплекс по специальностям: 080109 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 – «Финансы и... | | Программа итоговой государственной аттестации Правоведение: учебно-методический комплекс по специальностям: 080109 – «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 – «Финансы и... |
