Ми хунг прямые иностранные инвестиции как источник финансирования реального сектора экономики (на примере вьетнама)
Скачать 436.05 Kb.
|
Вторая группа проблем связана с анализом таких основных форм финансирования национальной экономики путем привлечения ПИИ как договор о деловом сотрудничестве, совместное предприятие, компания со 100% иностранным капиталом. Проведенный в диссертации анализ показывает, что наиболее распространенной формой международного предпринимательства во Вьетнаме в период с 1988 по 1996 год является совместное предприятие (см. Таблицу 2). Совместные предприятия обеспечивают выгодные условия для двух сторон: зарубежный инвестор получает льготы, гарантии, защиту интересов в процессе инвестирования, а Вьетнам приобретает современные технологии, опыт эффективного управления, маркетинга, подготовки квалифицированного персонала, на основе чего осуществляются инфраструктурные преобразования. Таблица 2 Структура ПИИ во Вьетнаме за период с 1988 по 2008гг. (в % от общего объема)
Источник: Составлено автором на основе информационно-аналитических материалов Министерства планирования и инвестирования СРВ за 1988–2008 гг. Однако, начиная уже с 1997 года, в структуре предприятий с участием иностранного капитала превалируют вновь создаваемые предприятия со 100%-ным участием иностранного капитала. При этом, как видно из таблицы 2, предприятия, имеющие 100%-ный иностранный капитал, занимают первое место по количеству реализованных проектов и темпам прироста ПИИ. На наш взгляд, предприятия со 100%-ным иностранным капиталом в значительной степени способствуют развитию экономики Вьетнама. Доказательством служит тот факт, что с ростом числа подобных предприятий отдача от иностранных инвестиций увеличивается (так, удельный вес экспорта товаров и налоговых поступлений от иностранных предприятий во Вьетнаме вырос с 20 % и 8 % в 1996 году, до 53 % и 23 % в 2008 году соответственно). Причинами роста числа предприятий со 100%-ным иностранным капиталом, как показано в диссертации, являются: •улучшение инвестиционной привлекательности Вьетнама; •изменения в инвестиционной политике. Так, на начальном этапе рыночных преобразований, в условиях небольшой открытости СРВ законом не допускалось функционирование предприятий, которые полностью принадлежали иностранным инвесторам. После снятия этих ограничений произошел естественный рост предприятий, имеющих 100% иностранного капитала; •довольно благоприятные условия для использования инвесторами передовых технологий. Так, предприятиям со 100%-ным участием иностранного капитала предоставляют возможность осуществлять надзор за оперативным использованием новейших технологий и получения адекватной отдачи от всех технологических активов. К примеру, фирмы из Соединенных Штатов Америки инвестируют свои капиталы лишь в случае полного владения предприятием; •следует также учитывать существующие расхождения в организационной культуре и стилях управления между отдельными участниками совместного инвестиционного проекта. Иностранную сторону интересует, в первую очередь, максимизация прибыли, а также включение совместно создаваемого предприятия в особую глобальную стратегическую систему, а вьетнамская сторона уделяет больше внимания проблемам безработицы и стабильности общества, налогообложению. К тому же, существуют различия в менталитете между вьетнамскими и иностранными предпринимателями, имеются препятствия и на местном уровне для принятия решений с вьетнамской стороны, участвующей в совместно осуществляемом инвестиционном проекте. На предприятиях же со 100%-ным участием иностранного капитала подобные расхождения полностью отсутствуют – это также способствует росту количества подобных предприятий. В рамках диссертационного исследования был также проведен анализ основных этапов развития ПИИ во Вьетнаме. Итоги такого анализа представлены в таблице 3. Таблица 3 Характеристики этапов привлечения прямых иностранных инвестиций в экономику Вьетнама за 1988–2008 гг.
Источник: Составлено автором на основе информационно-аналитических материалов Министерства планирования и инвестирования СРВ за 1988–2009 гг. На начальном этапе (1988-1992 гг.) осуществлялось развитие основ политики обновления, определение последовательности, темпов и сфер преобразований, утверждалось новое мышление и пересматривались прежние подходы к иностранному капиталу. На этапе роста (1993-1996 гг.) – проводимые рыночные реформы позволили СРВ выйти из системного кризиса и международной изоляции, достичь первых экономических успехов в новых условиях. К 1994-1995 гг. удалось стабилизировать экономическое положение, разработать правовое обеспечение реформ, диверсифицировать внешние связи, разблокировать конфликтные ситуации, в которых участвовала СРВ (с Камбоджой, Китаем, США). В этот период рыночные отношения в СРВ стали доминирующими, обеспечивали высокие темпы развития, вплоть до спада в 1997-1998 гг., вызванного региональным валютно-финансовым кризисом. Этап сокращения ПИИ (1997-2001 гг.) – в эти годы в сфере привлечения ПИИ в СРВ начался период серьезного спада. Начиная с 1997г., объем инвестиций снизился на 1/3, и достиг самого низкого показателя в 1999г. (всего лишь 2 млрд. долл.США). Это объяснялось рядом обстоятельств, в первую очередь, региональным финансово-экономическим кризисом и возросшей конкуренцией за иностранный капитал (со стороны КНР и соседних стран ЮВА). Эти причины не только создали препятствия для притока новых иностранных капиталовложений, но и осложнили работу уже действующих совместных предприятий. Были аннулированы многие проекты в связи с финансовыми проблемами инвесторов, в основном, из соседних стран Азии, таких как Республика Южная Корея и Гонконг. Этап восстановления и подъема (2002-2009г.г.) – для него характерен выход на первые роли в управлении государством сторонников радикальных рыночных преобразований. Благодаря этому углубилась международная интеграция, началась политическая либерализация внутри страны, удалось преодолеть последствия спада в экономике и вновь добиться высоких темпов экономического роста. Именно на этапе восстановления и подъема особую важность стало приобретать привлечение иностранных инвестиций не только в страну в целом, но и их последующее размещение по территории государства. Можно утверждать, что проекты с ПИИ реализуются практически во всех провинциях СРВ, однако их распределение по территории страны неравномерно – основная их часть (более 65% от суммарного объема инвестиций) сосредоточена в двух основных регионах (Северном и Южном регионах). Помимо этих территорий можно выделить еще г. Хайфон, который отличается высоким показателем по объему освоенного капитала. В Южном регионе и в прилегающих непосредственно к нему территориях значительно лучше развита базовая инфраструктура, в том числе в многочисленных промышленных, а также экспортно-производственных зонах, выше активность местных властей, функционирует отлаженный административный механизм для принятия необходимых решений, которые связаны с привлечением иностранного капитала для финансирования инвестиционных проектов. Очень важным фактором является активное использование в городе Хошимине капитала этнических вьетнамцев, проживающих в западных странах, а также многочисленной этнической китайской диаспоры. Нельзя также не отметить и такой факт, что в Южном регионе сохранилось и американское наследство – это, в частности, оказало влияние и на несколько более высокий уровень развития инфраструктуры. В Ханое уже с конца девяностых годов был зафиксирован достаточно резкий спад притока прямых иностранных инвестиций, и в настоящее время уровень конкурентоспособности, а также привлекательности Ханоя для зарубежных инвесторов остается сравнительно не столь высоким. Так, портовый город Хайфон уже вплотную подтягивается к городам-лидерам благодаря нескольким очень большим международным проектам в области тяжелой промышленности, которые ориентированы на импортозамещение. В окрестностях этого города уже начали работать пять металлопрокатных, а также цементных заводов, судоверфь, которые были построены при непосредственном участии иностранных инвесторов. В большинстве остальных провинций зафиксировано множество проектов с ПИИ, однако они не играют существенной роли в экономическом развитии этих регионов. Так, хотя в Среднем регионе сейчас и наблюдается увеличение числа новых проектов, а также объемов прямых иностранных инвестиций, однако в абсолютных объемах эти вливания незначительны, и они не влияют на общую картину распределения иностранных инвестиций. Если лидирующие провинции Юга Вьетнама по количеству инвестиций в промышленные объекты находятся на сравнимом с городом Хошимином уровне, то по объемам капиталовложений в область услуг и недвижимость самый крупный вьетнамский мегаполис оказывается безусловным лидером. Весьма существенные объемы ПИИ направлялись сюда в последние годы. Хотя город Хошимин и продолжает занимать лидирующее место по притоку ПИИ, абсолютный объем иностранного капитала всё же стал значительно меньше, нежели в середине девяностых годов. Сейчас в городе Хошимине более 45% ПИИ сконцентрировано именно в промышленности, а 40% в сфере услуг, транспорте и недвижимости. В ходе проведенного исследования был сделан вывод, что для Южного и Северного региона характерно: • эффективный маркетинг, адекватный условиям СРВ; • высокая степень адаптации экспортеров ПИИ к инвестиционному климату в данных регионах; • активное участие в инвестиционных процессах капитала вьетнамской диаспоры. Для Среднего региона СРВ решающим фактором привлечения капитала нерезидентов является дешевая рабочая сила и низкая себестоимость производства традиционных товаров массового спроса (сельскохозяйственная продукция, текстиль и т.п.). В диссертации показано, что все инвестиционные проекты, в которых присутствуют ПИИ, подразделяются на две категории. Так, в категорию А включают такие проекты как создание инфраструктуры промышленных, а также экспортно-производственных зон; возведение морских портов, аэродромов; проекты в сфере телекоммуникации и связи. Кроме того, в данную категорию входят проекты, охватывающие сферу культуры, образование и здравоохранение, научные исследования, фармацевтическую промышленность, страхование, финансы и аудит; разработку редких полезных ископаемых; возведение жилых комплексов; оборонные проекты; проекты с размером инвестиций, превышающих сорок миллионов долларов США в сфере электроэнергетики и добычи полезных ископаемых, а также в металлургии и производстве цемента, машиностроительной отрасли, химической промышленности, а также гостиничного хозяйства и сфере недвижимости, создания туристических и развлекательных центров; проекты, которые используют городскую территорию площадью более 5 гектар, территории внегородских районов площадью более 50 гектар. По проектам, которые входят в категорию А, необходимо одобрение премьер-министра и правительства Вьетнама. В ходе реализации проектов, относящихся к категории В, решение может приниматься на уровне Министерства промышленности и инвестиций, местных народных комитетов в провинциях или администраций производственных, а также экспортно-производственных зон. Все более широкое распространение получает особая практика, в ходе которой решение вопросов происходит «на одном месте», что значительно сокращает время, необходимое для получения лицензии. Решения не только по средним (до 40 млн. долл. США), но и по малым проектам обычно принимаются на уровне провинции, и дополнительное согласование с центром не требуется. Таблица 4 Воздействие прямых иностранных инвестиции на экономику Вьетнама за период 1988-2008 гг. (в млн. долл. США)
Источник: Составлено автором по данным информационно-аналитических материалов. Воздействие ПИИ на экономику Вьетнама, как видно из таблицы 4, является весьма существенным и проявляется в следующих аспектах: • ПИИ становятся наиболее устойчивым способом финансирования экономического роста СРВ, что отражается в нарастающем увеличении ПИИ в общих объемах инвестиций в страну; • сектор с участием иностранного капитала продолжает развиваться высокими темпами и создает движущую силу в экономическом подъеме страны. Доля сектора с участием иностранного капитала в ВВП страны возросла с 5,2 % (1988- 1992гг.) до 19,3% в 2008г. • ПИИ приводят к качественным сдвигам в структурных преобразованиях, что способствует последовательной модернизации национальной экономики. Так, объем промышленного производства сектора с участием иностранного капитала вырос с 15,4% (1988-1992гг.) до 45,8% в настоящее время. • вклад предприятий с участием иностранного капитала в экономический рост Вьетнама обусловлен и тем, что они создают дополнительные рабочие места. В 1988-1992гг. появилось 56 тыс. новых рабочих мест для вьетнамских граждан; в 2002-2008гг. – 1523 тыс. Кроме того, создаются рабочие места в отраслях, обслуживающих предприятия с участием иностранного капитала. • ПИИ являются ключевым звеном по трансферту новых технологий и передаче ноу-хау. Как правило, предприятия с участием иностранного капитала лучше технически оснащены, что способствует повышению качества продукции, расширению ассортимента и в целом росту промышленного производства. • высокий технологический уровень предприятий с участием иностранного капитала является главной причиной значительного вклада этих предприятий в увеличение экспортных ресурсов. Его доля в общем объеме экспорта страны составляет 58%, а по отдельным ключевым экспортным позициям – свыше 60%. Иностранный капитал активно внедрился во вьетнамскую промышленность, поскольку с участием ПИИ производится около 1/3 промышленной продукции. Наибольшее значение предприятий с иностранным капиталом отмечается в технологическом секторе экономики Вьетнама, а наименьшее – в традиционных отраслях (рис.1). ПИИ внесли большой вклад в развитие экономики страны и остаются приоритетным направлением в политике развития страны на ближайшее время. ПИИ принесли в страну технологии, новые методы труда и менеджмента, а также способствовали становлению ключевых отраслей для индустриализации и модернизации страны. Существует непосредственная взаимозависимость между процессом интеграции СРВ в мировую экономику и привлечением ПИИ в экономику Вьетнама. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Н. Куликова, Н. Фейт. Прямые иностранные инвестиции в странах Центральной и Восточной Европы Прямые иностранные инвестиции из развивающихся стран и стран с переходной экономикой: последствия для развития (обзор) | | Отчет о научно-исследовательской работе по теме: «разработка и реализация... Банковская система белгородской области, коммерческие банки, корпоративное обслуживание клиентов, новые продукты и услуги представителям... |
 | «Проблемы адаптации инвестиционных стратегий глобальных корпораций... | | Доклад Эксперта юнктад, Доклад Эксперта [1] Повестка: Прямые Иностранные... «Важность прямых иностранных инвестиций в мировой экономике, в общем, и в ее развитии, в частности, отмечалась уже много раз. Проблемы... |
| Ежегодное пленарное заседание и конференция iaws 2009 лес как возобновляемый... Специалисты в области экономики лесного сектора, лесной политики и лесопользования в России и за рубежом | | Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Проблема преодоления диспропорций в развитии реального сектора российской экономики |
| Общие вопросы теории банков и их роли в экономике Место и роль банков с государственным участием в развитии реального сектора экономики | | Развитие системы банковского кредитования реального сектора экономики россии Защита состоится 19 декабря 2008 г в 00 часов на заседании диссертационного совета д 212. 208. 02 по экономическим наукам при Южном... |
| Рефератов по дисциплине: «Инвестиции» Источники и порядок финансирования капитальных вложений в основные средства предприятий | | Учебно-методический комплекс по дисциплине иностранные инвестиции Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Методические указания по проведению практических занятий 16 тема 12 иностранные инвестиции 18 График организации самостоятельной работы студента заочного отделения гр. Ф -05 20 | | Реферат по дисциплине: «Экономическая теория» на тему: «Иностранные... Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Техническое задание. Цб РФ Альтернативные инвестиции – инвестиции, характеризующиеся таким же уровнем риска, как вложения в приобретение объекта оценки | | Методология разработки инвестиционной стратегии предприятий Инвестиции По направленности (цели) вложений: нетто-инвестиции (начальные и экстенсивные), реинвестиции, брутто-инвестиции – сумма двух предыдущих... |
| Реферат По дисциплине бухгалтерский учет тема: учет финансирования... Долгосрочные инвестиции: понятие, классификация и основные задачи бухгалтерского учета | | Реферат по курсу «международное экономическое право» на тему: иностранные... Международное правовое сотрудничество в рамках деятельности по привлечению иностранных инвестиций 21 |
