3.ПРАКТИЧЕСКИЕ ЗАНЯТИЯ
Тема практического занятия
|
Стратегическое управление финансами организации
|
Формируемые компетенции:
|
умением использовать нормативные правовые документы в своей деятельности (ОК-9);
готовностью к разработке процедур и методов контроля (ПК-3).
способностью использовать основные методы финансового менеджмента для стоимостной оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуре капитала (ПК-11);
способностью оценивать влияние инвестиционных решений и решений по финансированию на рост ценности (стоимости) компании (ПК-12);
готовностью участвовать в разработке стратегии организации, используя инструментарий стратегического менеджмента (ПК-15);
способностью к экономическому образу мышления (ПК-26);
способностью анализировать финансовую отчетность и принимать обоснованные инвестиционные, кредитные и финансовые решения (ПК-40);
владеть техниками финансового планирования и прогнозирования (ПК-45).
|
Перечень практических заданий
Задание. Составьте долгосрочную, среднесрочную и крат косрочную экономические стратегии, определите миссию откры того акционерного общества «Альфа», а также разработайте производственную программу, применяя соответствующие дета лизации номенклатуры изделий, их измерители на основе следу ющих данных.
Открытое акционерное общество «Альфа» специализирует ся на производстве большегрузных автомобилей. Для ускорения комплексной автоматизации в объединении создан станкостро ительный завод, выпускающий специальное оборудование для собственных нужд. Вместе с тем завод поставляет по кооперации другим автозаводам оборудование, узлы и детали на комплекта цию, а также стальное и чугунное литье. Объединение имеет цех по производству товаров культурно-бытового и хозяйственного назначения.
Основной продукцией ОАО являются: автомобили общего назначения, автосамосвалы и тягачи седельные. Продукция за вода пользуется спросом не только в России и в странах СНГ, но и в развитых странах дальнего зарубежья. Объединение неоднок ратно выигрывало призы на международных ралли, салонах и выставках.
Таблица 1 – Основные показатели за отчетный год
№
п/п
|
Виды продукции
|
Выпуск
|
Цена реализации, тыс. руб.
|
Себестоимость, тыс. руб.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1
|
Автомобили - всего, шт.
|
13 708
|
5 202 569
|
2 471 741
|
|
в том числе грузовые
из них для экспорта
автомобили общего
назначения, шт.
в том числе для экспорта
автосамосвалы, шт.
в том числе для экспорта
тягачи седельные, шт.
в том числе для экспорта
Из общего выпуска:
автомобили с дизельными двигате лями, шт.
повышенной и высокой проходи мости, шт.
в северном и тропическом испол нении, шт.
запасные части к автомобилям,
тыс. руб.
прицепы к автомобилям, шт.
Станкостроительное производство - всего, тыс. руб.
в том числе станки металлорежущие,- шт.
кузнечно-прессовые машины, шт.
из них автоматы
электротехническое оборудование, тыс. руб.
|
13 708
958
6 579
238
4 976
680
2 153
40
13 708
1 097
15
—
1234
5
6
6
-
|
5 202 569
355 328
2 342 124
84 728
1 816 340
251 600
1 044 205
19 000
5 202
569
460 740
7 275
728 359
154 250
10 569
2 240
4 500
4 500
1420
|
2 471741
173 412
1 144 746
41412
821 040
122 400
505 955
9 600
2 471 741
263 280
3 600
346 044
55 530
10 569
2 240
4 500
4 500
1420
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.
|
|
|
|
|
3.
4
5
|
нормализованные узлы и детали, тыс. руб.
оснастка технологическая для ма шиностроения, тыс. руб.
Литейное производство для собст венных нужд,
в том числе:
сталь жидкая - электросталь
сталь для литья
сортовая холоднотянутая сталь углеродистая
автоматная
легированная
изделия из металлических порошков
Узлы и детали на кооперацию и комплектацию, тыс. руб.,
в том числе внутрифирменные по ставки
чугунное литье, т
в том числе из ковкого чугуна стальное литье, т
цветное литье, т
поковки,т
штамповки горячие, т металлоконструкции сварные, т изделия из пластмасс, т
тележки ручные, шт.
контейнеры для хлеба, шт.
Товары культурно-бытового и хо зяйственного назначения, тыс. руб.
|
-
-
53 283
53 283
6 258
751
375
5 132
12
34 340
12 435
29 580
171
1 377
18 949 51992
20
3 430
16 090
-
|
86
2 323
9 165
3 666
1 115
1 126
865
|
86
2 323
6 874
1 890
960
965
540
|
Задание. По данным, приведенным в таблице, рассчитать различные варианты стратегии финансового управления оборотными активами. Определить тип стратегии. Построить график. Сделать выводы.
Месяц
|
Текущие активы, тыс. руб.
|
Внеоборотные активы, тыс. руб
|
Всего активов
|
Минимальная потребность в источниках средств, тыс. руб.
|
Сезонная потребность
|
Январь
|
25
|
68
|
|
|
|
Февраль
|
23
|
68
|
|
|
|
Март
|
25
|
68
|
|
|
|
Апрель
|
22
|
68
|
|
|
|
Май
|
20
|
68
|
|
|
|
Июнь
|
20
|
68
|
|
|
|
Июль
|
17
|
68
|
|
|
|
Август
|
19
|
68
|
|
|
|
Сентябрь
|
22
|
68
|
|
|
|
Октябрь
|
26
|
68
|
|
|
|
Ноябрь
|
23
|
68
|
|
|
|
Декабрь
|
25
|
68
|
|
|
|
Задание. Определить оптимальный размер партии поставки, количество поставок товара на протяжении года и очередность поставки в днях, если годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1500 тыс. р. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 18 тыс. р., размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 9 тыс. р.
Задание. Чистая прибыль компании за год составила 1,73 млн. руб. Приемлемая норма прибыли равна 17%. Имеется два варианта обновления материально-технической базы компании:
первый, требует реинвестирования 50% прибыли;
второй, - 20 %.
В первом случае годовой темп прироста прибыли составит 8%, во втором – 3%.
Какая дивидендная политика более предпочтительна? Вывод подкрепите расчетами.
Задание. Проследить динамику изменения эффекта финансового рычага при различных условиях:
Имеется два предприятия А и Б.
Предприятие А не имеет заемных источников средств. Активы составляют 1400 млн. р. Пассивы 1400 млн. р. собственных средств. Актив и пассив уменьшены на величину кредиторской задолженности.
Для предприятия Б активы составляют 1400 млн. р., пассивы на 50 % состоят из собственных и на 50 % из заемных средств. Актив и пассив уменьшены на величину кредиторской задолженности. Нетто – результат эксплуатации инвестиций одинаков для обоих предприятий и составляет 320 млн. р. Плата за заемные средства – 15 %. Налог на прибыль – 25 %.
4.Как изменится ЭФР , если плата за заемные средства составит – 17 %, а плечо финансового рычага увеличится и будет составлять 2.
5.Как изменится ЭФР, если плата за заемные средства – 18 %, а плечо финансового рычага – 3.
6.Чему будет равен ЭФР, если кредиторская задолженность составляет 28 млн. р.
Задание. Как изменится структура источников собственных средств предприятия, если рыночная цена его обыкновенных акций составляет 1700 р. и предприятие объявило о выплате дивидендов акциями в размере 15%.
Исходные данные:
Структура собственного капитала до выплаты дивидендов (тыс. р.):
1) уставный капитал:
− привилегированные акции (1000 акций по 5000 р.);
− обыкновенные акции (15000 по 2100 р.);
2) резервный капитал – 3500 тыc. р.;
3) нераспределенная прибыль – 8500 тыc. р.
|
