«Москва как мировой финансовый центр»

Скачать 417.03 Kb.

Название	«Москва как мировой финансовый центр»
страница	7/8
Дата публикации	08.03.2015
Размер	417.03 Kb.
Тип	Документы

100-bal.ru > Финансы > Документы

1 2 3 4 5 6 7 8

2.5.2Мильтиполярный мир.

Вопрос о резервных валютах - ключевой для темы реформы финансового мироустройства. В части региональных резервных валют существуют идеи учреждения коллективной валюты RICH (РИЧ), состоящей из национальных денежных единиц крупнейших государств Евразии - России, Индии и Китая (БРИК в усеченном составе). Слово RICH представляет собой аббревиатуру из первых букв английских названий трех стран и переводится как "богатый, плодородный".

У входящих в группу БРИК стран немало общих интересов с интересами других государств с развивающимися рынками, и это создает объективную основу для консолидации позиций и совместного диалога с государствами развитого рынка.^⁸

Доллар США к 2025 году утратит монополию в глобальной финансовой системе. Этот "трон" наравне с ним займут евро и юань. Такой прогноз сделан в докладе Всемирного банка "Горизонты глобального развития 2011 – Мультиполярный мир: Глобальная экономика".

Главной причиной потери долларом своей нынешней роли "Валюты №1" аналитики банка называют не столько ослабление национальной денежной единицы США, сколько усиление других валют, прежде всего китайского юаня.

Что же касается места евро в этой будущей "триаде", то этот вопрос по сути дела решается в наши дни и будет во многом зависеть от способности Брюсселя решать нынешние проблемы периферийных экономик ЕС – и тем самым всего Сообщества. Из новостей лишь известно, что Банки Сирии готовы отказаться от расчётов в евро и перейти на операции в российских рублях и китайских юанях; Правительство Венесуэлы переводит свои золотовалютные запасы из банков США и Европы в Россию, Китай и Бразилию.

Помимо Китая, в докладе названы еще пять экономик (Индия, Бразилия, Индонезия, Южная Корея и Россия), которые совокупно к 2025 году будут обеспечивать более половины роста общемирового ВВП. А их общая доля в мировой экономике увеличится с нынешних 36% до 45%. Да и вообще экономики развивающихся стран будут расти более быстрыми темпами (около 4,7% в год), чем экономики высокоразвитых стран - Японии, Великобритании, США и др. (около 2,3% в год). Региональная доля торговых потоков стран БРИКС показана на рисунке 2 (см. Приложение А).

Нельзя не отметить параметры координации экономической политики стран. В качестве единых индикаторов можно предложить государственный долг и бюджетный дефицит, текущий торговый баланс стран. Государственный внешний долг стран показан на рисунке 3, внешнеторговый баланс – на рисунке 4 (см. Приложение А).

Заключение

Изучив теоретические основы формирования финансовых центров, критерии классификации финансовых центров, конкурентную среду, преимущества Москвы и РФ в целом, а также реальные шаги, предпринимаемые по созданию МФЦ в Москве, можно сделать вывод, что Москва в ближайшей перспективе не готова стать международным финансовым центром в полном смысле этого слова. Для конкуренции с топ-МФЦ, такими как Лондон и Нью-Йорк, Москва обладает слишком слабо развитой финансовой и городской инфраструктурой. Опыт искусственно созданных финансовых центров (Дубай и Алма-ты) не применим к российской практике, так как в связи с масштабами экономики страны приведет к становлению Москвы как внутреннего оффшора в России и способствует надуванию «пузыря» на финансовом рынке. Поэтому единственным возможным путем развития Москвы в данном направлении является позиционирование как регионального финансового центра на пространстве СНГ, Восточной Европы и Турции, чему служит большое количество предпосылок: значительный товарооборот с данной группой стран, осуществление расчетов в рублях со многими из них, географическое положение, исторические особенности взаимодействия, схожесть культур. Причем основными конкурентами Москвы на данном пространстве являются Стамбул и Варшава. Если акцентировать внимание на развитии фондовой биржи как основы создания регионального финансового центра, то Варшава значительно опережает Москву, поэтому необходимое поглощение Варшавской, Украинской, Казахстанской и Стамбульской бирж, видится невозможным в ближайшее время. Поэтому объективным представляется сместить акценты с создания МФЦ в Москве на развитие финансовой, транспортной, социальной и бизнес-инфраструктуры в Москве и остальной части России. Решение перечисленных задач наряду с совершенствованием правового и налогового регулирования позволит укрепить наши позиции на мировом рынке, укрепить национальную валюту и соответственно повысит доверие инвесторов к России и привлекательность ведения бизнеса на нашей территории. Таким образом, Москва естественным путем станет региональным финансовым центром.

Список литературы

Андрей Шаронов: Москва может стать финансовым центром - для СНГ и Восточной Европы. – Режим доступа: http://4vlada.net/politika-i-biznes/andrei-sharonov-moskva-mozhet-stat-finansovym-tsentrom-dly-vostochnoi-evrop. Дата обращения: 27.09.2011.
Данилов, Ю. Настоящих буйных мало. / Ю. Данилов // Эксперт. – 2011. - № 7. Жаворонкова, И. Мечтать не вредно. / И. Жаворонкова // Банковское обозрение. – 2011. - № 6.
Дробышевский С.М., Худько Е.В., Великова Е.Е. Перспективы создания международного финансового центра в Российской Федерации//М.-2010.
Климачев В.В. Основные этапы формирования и особенности развития международных финансовых центров // Общество – Язык – Культура: Актуальные проблемы взаимодействия в XXI веке.
Климачев В.В. Финансовая инфраструктура Москвы и проблема формирования международного финансового центра в России //Казанская наука. 2010. №5.
Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации – М:, 2009 г.
Кутафин, О. Российский рубль и московский центр / О. Кутафин // Время новостей. – 2008. - № 129.
«Молодежь и экономика: новые взгляды и решения» Межвузовский сборник научных трудов по итогам XI Всероссийской научно-практической конференции молодых ученых. Волгоград, 2011 г.)
Новый интеграционный проект для Евразии — будущее, которое рождается сегодня. – Режим доступа: http://www.izvestia.ru/news/502761. Дата обращения: 5.10.2011
Сергей Глазьев: «Мы уже живём в рублёвом пространстве». – Режим доступа: http://file-rf.ru/context/572. Дата обращения: 10.10.2011.
Танасюк М. «Крупнейшие города мира по ВВП через 16 лет» .
Фомин А.Н., Крюкова С.А., Макаренко Г.А.; Методический аппарат стратегического планирования комплекса мероприятий по созданию финансового центра; аналитический доклад, Москва-2010.
Аналитический доклад: TheGlobal FinancialCentres Index 10, September 2011.
Мировой рейтинг «Doing Business-2012»

Приложение А

Таблица 1

Сравнительный анализ Москвы и Варшавы как МФЦ по качественным показателям^⁹

		Москва	Варшава
Регулирование финансовых рынков	Законод-во	- Романо-германское право. - специальные законы: «О рынке ценных бумаг», «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», «Об АО», и подзаконные нормативные акты. - Низкие показатели по уровню главенства закона (Rule of Law); - Законодательство не полностью сформировано и отстает от практики развитых стран.	Законодательство в целом соответствует нормам ЕС.
	Регулирующие органы	- ФСФР - регулирование субъектов фондового рынка: эмитентов, проф. участников, институтов коллективного инвестирования (подчиняется Правительству). - ЦБ осуществляет банковский надзор, в том числе за деятельностью КО в качестве инвесторов, уточняет особенности процедуры эмиссии ценных бумаг КО, регистрирует их выпуски. - Минфин утверждает условия эмиссии и обращения государственных ценных бумаг, регулятор страховых компаний, вопросы налогообложения.	Регулирование финансовых рынков осуществляет Комиссия по финансовому надзору (Financial Supervision Authority). С 2008 года частью Комиссии стало ведомство по регулированию банковской деятельности
	Налогообложение	- Традиционная система налогообложения. - Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения (68 стран). - Повышенные ставки для нерезидентов; - нечеткие правила налогообложения для транзакций на срочном рынке.	- Традиционная система налогообложения. - Двусторонние соглашения об избежании двойного налогообложения (65 стран).
	Судебная система и практика правоприм-я	Международный коммерческий арбитражный суд (МКАС) при Торгово-промышленной палате Российской Федерации, которая утверждает Регламент МКАС, порядок исчисления арбитражного сбора, др. С 1999 года член Международной федерации коммерческих арбитражных институтов (МФКАИ).	Арбитражный суд при Коммерческой палате Польши.
	Противодействие инсайд. торговле	Принятие ФЗ от 27.07.2010 N 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты РФ"	Нет специального закона
	Корпоративное управление	Раскрытие информации о собственниках и контроле над компаниями представляет собой одну из ключевых проблем в России; в 2002 г. принят Кодекс корпоративного поведения, однако культура корпоративного управления пока не сложилась	В 2001 г. принят Кодекс наилучшей практики корпоративного управления, составленный согласно принципам корпоративного управления ОЭСР
Уровень развития национального рынка	Разнообразие фин. инстр-тов	- На двух основных площадках ММВБ и РТС котируется около 200 акций. - Рынок корпоративных облигаций менее развит по сравнению с рынком акций. - Число деривативов невелико: 36 фьючерсов и 17 опционов.	- На бирже WSE имеется листинг у 328 нац. компаний. - Сформировавшийся и емкий рынок IPO для небольших компаний. - Развив-ся рынок облигаций. - Имеются фьючерсы и опционы на индексы.
	Ур-нь развития фин. инфр-ры	- Две биржи: ММВБ и РТС, каждая из них имеет свою вертикально интегрир-ю клиринг. и расчет. систему. - Существует большое количество организаций, занимающихся клиринговой и депозитарной деятельность. - Основной рынок акций - ММВБ, основной рынок деривативов - FORTS в составе РТС.	Развитая инфраструктура рынка вокруг Варшавской фондовой биржи (WSE). Автоматическая система торгов, похожая на Euronext
	Наличие рынка для молодых и быстрораст. компаний	- ММВБ - сектор инновационных и растущих компаний (ИРК) - РТС - сегмент для молодых компаний (RTS START).	- Отдельный сегмент для технологич. компаний малого и среднего бизнеса (SiTech). - Площадка для молодых и динамично развивающихся польских компаний (NewConnect)
	Развитость институц. инвесторов	Низкая: - Активы ПИФов оставляют всего 2.5% ВВП - активы НПФ составляют всего лишь 1.5% ВВП - Активы страховых компаний - 0.9% ВВП в 2006 году.	Средняя
	Вовлеч-ть населения в финрынки	Низкая: в финансовые рынки вовлечено менее миллиона человек.	Высокая: Треть всего населения участвует в паевых и страховых схемах коллективных инвестиций
	Использование рейтингов НА	В России работают три крупнейших международных агентства и несколько национальных рейтинговых агентств, но их рейтинг используются при регулировании весьма незначительно	Нет информации
Интегрированность в глобальные рынки капитала	Доступ иностр. Уч-ков к нац. фин. рынку	Закон «О порядке осуществления иностранных инвестиций в коммерческие организации, имеющие стратегическое значение для национальной безопасности РФ» ограничивает иностранные инвестиции в 42 «стратегические» отрасли	Иностр. инвесторы могут приобретать акции компаний, зарегистрированных на WSE с незначительными ограничениями.
	Доступ внутр. инв-ров к активам, торгующимся за рубежом	Затруднен ограничениями на обращение иностранной валюты на территории РФ.	Свободный
	Доступ иностр. А к обращ. и размещ. в стране	- Создана законодательная база для обращения российских депозитарных расписок (РДР). - Закон о прямом доступе иностранных компаний рассматривается в Госдуме.	Существует теоретическая возможность выпустить депозитарные расписки, однако на практике к этому никто не прибегал.
	Соответствие локал. стандартов бухг. отчет-ти мировой практике	МСФО обязательны для использования только банками. Лишь 12% компаний нефинансового сектора используют отчетность по МСФО.	Поскольку Польша входит в состав ЕС, польские компании, зарегистрированные на фондовых биржах ЕС, с 2005 года должны были перейти на МСФО.
Квалифицированный персонал	Уровень финансового образования	Низкий уровень качества высшего образования, нехватка финансового и бизнес-образования.	Развивается преподавание фин. грамотности в школах, изменение программы высшего образ-я на более соврем.
	Визовый и миграционный режим	- Длительный процесс получения виз, нет краткосрочных виз, нет статуса резидента. - Институт регистрации.	Существует статус резидента, единый механизм получения рабочей или бизнес визы для всех специальностей и уровней квалификации
	Гибкость и ёмкость рынка труда	Жёсткое трудовое законодательство, нехватка квалифицированных кадров, узкий рынок иностранных и местных специалистов.	- Достаточно жёстко регулируемый рынок труда, негибкое трудовое законодательство. - Узкий рынок резидентов. - Отток квалиф. кадров
Социальная и бизнес инфраструктура	Знание и использование англ. языка	Не распространён в инфраструктуре и сфере услуг. Не используется в госучреждениях. Язык делового общения	Язык делового общения. Слабо распространён в сфере услуг
	Качество и стоимость жизни	Самый дорогой город в мире, при этом невысокий уровень качества жизни.	Сравнительно высокое качество жизни при относительно невысокой стоимости
	Жилищная инфр-ра	- Медленное увеличение жилищного фонда, слабо развитая транспортная и социальная инфраструктура. - Недостаток гостиниц и съёмных квартир высокого качества.	Строительный бум, большое количество домов с различным уровнем инфраструктуры
	Офисная недвижимость и инфр-ра	Бурно развивающаяся офисная инфраструктура: строительство «Москва-Сити».	Развитая инфраструктура
	Транспортная система	Загруженная трансп. система: городские власти собираются вводить новый скоростной трамвай; аэропорты Москвы с недавнего связаны с городом железнодорожным транспортом	Развитая европейская транспортная система; мало пробок.
	Электрон. коммун-ции	Средний уровень развития: недостаточное количество соврем. тел. линий, небольшое количество интернет-пользователей.	Средний ур-нь развития: рост соврем. тел. линий и интернет польз-лей.
Общая конкурентоспособность	Имидж и бренд МФЦ	Ожидание будущего роста; пока отсутствует ассоциация с Москвой, как с финансовым центром.	WSE по-прежнему локальный бренд.
	Доверие бизнеса и потребителей	Средний уровень доверия; низкое качество регулирования бизнеса.	Высокий уровень доверия; проблемы с излишней зарегулированностью
	Экономическая свобода	Низкая эк. свобода: высокие тарифы, квоты, высокая зарегулир-ть, бюрократия, слабо защищенные права собств-ти.	Сред. ур-нь: зарегулир-й рынок труда и сильное вмеш-во гос-ва в экономику.
	Уровень коррупции	Очень высокий уровень коррупции: частое злоупотребление служебным положением в целях личной выгоды	Коррупция присутствует, несмотря на европейское антикоррупционное законодательство.
	Политические риски	Высокие политические риски: случаи национализации, экспроприации и конфискации частной собственности (ЮКОС, РуссНефть и т.д.)	Средние: с тех пор как Польша вступила в Евросоюз, риски сильно упали.
	Финансовая грамотность	Средняя в Москве, низкая в целом по стране	Относительно высокая, ~ к европ. уровню
	Экономическое развитие	Высокий экономический рост и средний подушевой доход; растущее социальное неравенство; высокая инфляция.	Средний экономический рост; средний подушевой ВВП; низкая инфляция.

1 2 3 4 5 6 7 8

	2. Мировой финансовый рынок: структура и участники Финансовый рынок – это механизм, соединяющий спрос на финансовые средства и предложение финансовых средств		Книга служит учебным пособием по курсам истории и современного состояния... Беспалова А. Г., Корнилов Е. А., Короченский А. П. и др. История мировой журналистики. Москва – Ростов-на-Дону: Издательский центр...
	Список призеров открытого конкурса студенческих работ «Москва крупнейший... Вергун А. Н. (Мгимо-университет) за дипломную работу «Создание свободных экономических зон в России как способ привлечения иностранных...		С. В. Савина, Р. М. Магомедов фгобу впо финансовый университет при... Городская научно-практическая конференция молодых исследователей «шаг в будущее 2010»
	Пояснительная записка представленная рабочая программа по мировой... Данная рабочая программа изучения курса «Общечеловеческие ценности мировой художественной культуры: Взгляд из России» для 10 класса...		Календарно-тематическое планирование на 2013-2014 учебный год по... Учебник мхк. Образы и сюжеты Нового Времени. Музыкальный альбом. Авторы: А. Кружалова, Т. Шмагина. Москва. «Интеллект-Центр». 2009...
	[Текст] / Науч метод центр медиации и права; [сост. Ц. Шамликашвили,... Азбука медиации [Текст] / Науч метод центр медиации и права; [сост. Ц. Шамликашвили, С. Ташевский]. Москва : Межрегиональный центр...		Английский язык 2012 Москва «Интеллект-Центр» 2012 Государственная итоговая аттестация выпускников 9 классов в новой форме. Английский язык. 2012. Учебное пособие. /Ю. С. Веселова....
	Мотивация обучения в югорском государственном университете (на примере... Москва		Программа учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» для специальности... Такие возможности компаниям даёт овладение её специалистами навыками управления финансами. Именно по этой причине «Финансовый менеджмент»...
	С. Ю. Глазьев Как и прогнозировали ученые, занимающиеся теорией долгосрочного... Низкая эффективность антикризисной политики в странах ядра мировой финансовой системы связана с недооценкой структурной составляющей...		Урок истории России в 6 классе по теме "Москва центр борьбы с ордынским... Москвы в центр объединения северо – восточных русских земель, рассмотреть ход и значение Куликовской битвы
	Кризис: монетарный взгляд ...		Исследование влияния «трансфер-фактора» А. Я. Чижов – заслуженный деятель науки рф, доктор медицинских наук, профессор (Национальный геронтологический центр, Российский...
	Урок Тема: «Календари и праздники» Цель: Познакомить учащихся с культурой Древней Индии, дать представление о Буддизме, как мировой религии. Выявить ее влияние на развитие...		Факультет мировой экономики и мировой политики Программа дисциплины... Настоящая дисциплина предназначена для изучения студентами 3-го курса факультета мировой экономики и мировой политики

«Москва как мировой финансовый центр»

2.5.2Мильтиполярный мир.

Похожие: