Тема 8. Фондовая биржа
Фондовая биржа как организатор торговли на рынке ценных бумаг. Организационная структура и функции фондовой биржи. Правила биржевой торговли. Этика на фондовой бирже.
Листинг и делистинг.
Операции и сделки на фондовой бирже. Технологии биржевых торгов. Деятельность брокеров и дилеров на бирже. Заключение сделки, клиринг, расчеты.
Котировка ценных бумаг.
Биржевые индексы, их виды и характеристика.
Тема 9. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг
Типы инвесторов. Портфельные инвестиции. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, пенсионных фондов) на рынке ценных бумаг.
Механизм принятия инвестиционного решения. Фундаментальный и технический анализ.
Тема 10. Перспективы развития финансового рынка и рынка ценных бумаг
Соотношение между фондовым рынком и банковским сектором финансового рынка. Усиление роли банков на фондовом рынке. Секьюритизация активов.
Усиление связи между финансовым рынком и реальным сектором экономики. Рост доли корпоративных ценных бумаг и их производных в структуре инструментов финансового рынка.
Технологические изменения на финансовом рынке на основе Интернет-технологий. Усиление роли частных инвесторов.
Инфраструктурные изменения на рынке ценных бумаг. Усиление конкурентной борьбы между профессиональными участниками. Тенденция к централизации биржевой торговли, клиринговой деятельности, учета прав на ценные бумаги.
Изменения в сфере регулирования рынка ценных бумаг.
Взаимосвязь международного и российского рынка ценных бумаг.
Семинарские и практические занятия
Семинарское занятие 1. Общее понятие о рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка
Вопросы для обсуждения:
Финансовый рынок: общее понятие, структура, функции, участники, объекты.
Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка. Его преимущества и отличия от других сегментов финансового рынка.
Функции рынка ценных бумаг. Общерыночные и специфические функции.
Модели построения рынка ценных бумаг (американская, германская, смешанная модели), их достоинства и недостатки. Связь уровня развития экономических отношений в стране и рынка ценных бумаг.
Семинарское занятие 2. Понятие и свойства ценной бумаги
Вопросы для обсуждения
Понятие ценной бумаги. Юридический подход
Понятие ценной бумаги. Экономический подход
Свойства ценной бумаги. Обращаемость и качество ценной бумаги
Классификация ценных бумаг.
Виды ценных бумаг, существующие и отсутствующие в российском законодательстве
Семинарское занятие 3. Структура и инфраструктура рынка ценных бумаг
Вопросы для обсуждения
Первичный и вторичный рынок ценных бумаг: особенности, механизм, участники, цели. Соотношение между первичным и вторичным рынком.
Организованный и неорганизованный рынок ценных бумаг. Биржевой и внебиржевой рынок.
Кассовый и срочный рынок: понятие, механизм, назначение, участники и их цели. Особенности формирования цен на кассовом и срочном рынках.
Инфраструктура рынка ценных бумаг: общее понятие и значение. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, их краткая характеристика и функции.
Семинарское занятие 4. Регулирование рынка ценных бумаг
Вопросы для обсуждения
Необходимость и цели регулирования рынка ценных бумаг. Нормативная база рынка ценных бумаг в России.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг: цели и приоритеты, принципы, направления регулирования. Органы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России и их основные функции.
Сочетание государственного регулирования и саморегулирования на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации: понятие, организационная структура, цели, функции, участники. Виды СРО в России.
Раскрытие информации как элемент регулирования рынка ценных бумаг.
Проверочный тест «Организация и структура рынка ценных бумаг».
Практическое занятие 5. Акции и облигации. Стоимость и доходность акций и облигаций
Содержание занятия:
Тест на повторение «Виды ценных бумаг. Акции. Облигации».
Обсуждение вопросов теста.
Решение задач:
- расчет номинальной, балансовой, курсовой стоимости акций
- расчет доходности акций по уровню дивиденда и доходности с учетом роста курса акций;
- расчет купонного и дисконтного дохода по облигациям
- расчет рыночной стоимости облигации
- расчет доходности облигации к погашению, расчет доходности облигации в результате продажи.
Семинарское занятие 6. Виды ценных бумаг в Российской Федерации и за рубежом
Вопросы для обсуждения:
Государственные и муниципальные ценные бумаги: виды, цели выпуска, особенности организации рынка.
Депозитные и сберегательные сертификаты банков. Чеки и чековое обращение.
Коносамент. Складские свидетельства. Использование складских свидетельств.
Ценные бумаги на рынке недвижимости: закладная, ипотечные ценные бумаги, их роль в развитии ипотечного рынка.
Еврооблигации. Американские депозитарные расписки.
Ценные бумаги, выпускаемые зарубежными эмитентами (в том числе отсутствующие в российском законодательстве).
Практическое занятие 7. Оформление документарных ценных бумаг (на примере векселя)
Содержание занятия:
1. Обсуждение вопроса «Вексель, его виды и характеристика, особенности обращения, обязательные реквизиты»
2. Рассмотрение практической ситуации и оформление векселя в соответствии с данными условиями.
3. Расчет дисконта по векселю.
Семинарское занятие 8. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг, его организация
Вопросы для обсуждения:
1. Эмитенты на рынке ценных бумаг. Процедура государственной регистрации и первичного размещения эмиссионных ценных бумаг. Основные документы – решение о выпуске ценных бумаг, проспект ценных бумаг, их содержание.
3. Фондовая биржа в Российской Федерации: организационная структура, виды операций, технология торгов. Фондовая биржа ММВБ, фондовая биржа РТС. Брокерская и дилерская деятельность.
4. Сделка с ценными бумагами: заключение, клиринг и расчеты (по деньгам и по бумагам).
5. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг. Деятельность по ведению реестров держателей именных ценных бумаг.
Семинарское занятие 9. Перспективы развития финансового рынка и рынка ценных бумаг
Вопросы для обсуждения:
1. Соотношение между фондовым рынком и банковским сектором финансового рынка. Усиление роли банков на фондовом рынке. Секьюритизация активов.
2. Усиление связи между финансовым рынком и реальным сектором экономики. Рост доли корпоративных ценных бумаг и их производных в структуре инструментов финансового рынка.
3. Технологические изменения на финансовом рынке на основе Интернет-технологий. Усиление роли частных инвесторов.
4. Инвесторы на рынке ценных бумаг. Фонды коллективных инвестиций- инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, негосударственные инвестиционные фонды. Доверительное управление на рынке ценных бумаг.
Усиление роли частных инвесторов.
5. Инфраструктурные изменения на рынке ценных бумаг. Усиление конкурентной борьбы между профессиональными участниками. Тенденция к централизации биржевой торговли, клиринговой деятельности, учета прав на ценные бумаги.
6. Изменения в сфере регулирования рынка ценных бумаг.
7. Взаимосвязь международного и российского рынка ценных бумаг.
Учебно-методическая (технологическая) карта дисциплины (специальность «Юриспруденция»)
№ нед.
|
№ темы
|
Тема (номер занятия и рассматриваемые вопросы)
|
Примечание
|
Формы контроля
|
1
|
1
|
1. Общее понятие о финансовом рынке, место рынка ценных бумаг на финансовом рынке.
|
|
|
1
|
1
|
2. Субъекты и объекты рынка ценных бумаг. Функции рынка ценных бумаг.
|
|
|
2
|
2
|
3. Понятие ценной бумаги как объекта рынка. Виды ценных бумаг в Российской Федерации.
|
Образцы документарных ценных бумаг
|
|
2
|
3
|
4. Структура рынка ценных бумаг
|
Схемы
|
|
3
|
1
|
5. Семинарское занятие 1. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка
|
|
Проверочная работа
|
3
|
4
|
6. Регулирование рынка ценных бумаг
|
|
|
4
|
5
|
7. Акция. Облигация
|
|
|
5
|
8. Государственные ценные бумаги
|
Образцы гос.облигаций
|
|
5
|
3
|
9. Семинарское занятие 3. Структура и инфраструктура рынка ценных бумаг
|
|
|
5
|
10. Вексель. Банковский сертификат. Чек.
|
|
|
6
|
6
|
11. Эмиссия и первичный рынок ценных бумаг
|
Проспект ценных бумаг
|
|
7
|
12. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг
|
|
|
7
|
5
|
13. Практическое занятие 5. Акции и облигации. Стоимость и доходность акций и облигаций
|
Задачи и ситуации
|
Проверочная работа
|
8
|
14. Фондовая биржа
|
Правила ММВБ
|
|
8
|
9
|
15. Инвестиционная деятельность на рынке ценных бумаг
|
Графики
|
|
5
|
16.Практическое занятие 7. Оформление документарных ценных бумаг (на примере векселя)
|
Образцы векселей.
Ситуации
|
Проверочная работа
|
9
|
6,8
|
17. Семинарское занятие 8. Первичный и вторичный рынок ценных бумаг, его организация
|
|
Проверочная работа
|
9,10
|
18. Семинарское занятие 9. Перспективы развития финансового рынка и рынка ценных бумаг
|
|
Проверочная работа
|
Учебно-методические указания для студентов
Тест
Обыкновенные акции а) дают преимущественное право на получение дивидендов, б) дают право голоса на собрании акционеров, в) не дают права голоса на собрании акционеров, г) дают право на получение части прибыли акционерного общества.
Долговыми ценными бумагами являются: а) облигация, б) акция, в) вексель, г) депозитный сертификат, д) кредитный договор.
Эмиссионными ценными бумагами являются: а) акция, б) облигация, в) государственная облигация, г) вексель, д) депозитный сертификат.
Депозитный сертификат а) выпускается банками, б) выпускается инвестиционными фондами, в) дает право на получение процентного дохода, г) используется для расчетов за товары и услуги
Инвестиционные свойства ценных бумаг: а) доходность, б) ликвидность, в) легитимность, г) доступность, д) рискованность.
Облигация дает право а) на получение части прибыли эмитента, б) на участие в управлении, в) на получение процентного дохода, г) на получение номинальной стоимости по истечении срока обращения.
Долевыми ценными бумагами являются: а) привилегированная акция, б) обыкновенная акция, в) облигация, г) вексель, д) чек.
В документарной форме выпускаются: а) акции, б) именные облигации, в) облигации на предъявителя, г) сберегательные сертификаты, д) векселя.
Способность ценной бумаги быть проданной на рынке быстро и без потери стоимости а) доходность, б) надежность, в) ликвидность, г) обращаемость, д) рискованность.
Особенности эмиссионных ценных бумаг: а) выпускаются в массовом порядке, б) выпускаются поштучно, в) подлежат государственной регистрации, г) не требуют государственной регистрации.
На вторичном рынке а) продаются ценные бумаги их первым владельцам, б) перепродаются выпущенные ценные бумаги, в) продаются ценные бумаги по рыночным ценам, г) продаются ценные бумаги по единой цене реализации.
Вексель – это а) долговая ценная бумага, б) долевая ценная бумага, в) ордерная ценная бумага, г) государственная ценная бумага, д) эмиссионная ценная бумага.
Процедура допуска ценных бумаг к биржевым торгам: а) листинг, б) делистинг, в) котировка, г) государственная регистрация.
Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: а) брокерская, б) дилерская, в) эмиссионная, г) инвестиционная, д) организация торговли ценными бумагами.
Ценная бумага, содержащая обязательство заплатить определенную денежную сумму определенному лицу в установленный срок а) облигация, б) акция, в) кредитный договор, г) простой вексель, д) переводной вексель.
Погашение облигации осуществляется а) по рыночным ценам, б) по номинальной цене, в) по цене первичного размещения, г) по номинальной цене за минусом дисконта.
Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляет а) Министерство экономического развития, б) Министерство финансов, в) Центральный банк, г) Федеральная служба по финансовым рынкам, д) саморегулируемая организация профессиональных участников.
Операциями депозитария являются: а) государственная регистрация выпусков ценных бумаг, б) покупка и продажа ценных бумаг по поручению клиентов, в) учет прав владельцев ценных бумаг, г) доверительное управление ценными бумагами клиентов, д) хранение ценных бумаг.
Установите соответствие: 1-брокер, 2-дилер. Операции: а) покупка-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, б) покупка-продажа ценных бумаг по поручению и за счет клиентов, в) доверительное управление ценными бумагами клиентов.
Доходы от инвестиций в ценные бумаги: а) дивиденды по акциям, б) проценты по облигациям, в) проценты по акциям, г) дисконты по векселям, д) дисконты по облигациям.
Должником по векселю является а) векселедатель, б) векселедержатель, в) банк, инкассирующий вексель, г) банк, домицилирующий вексель.
Дивиденды по акциям выплачиваются из а) уставного капитала, б) резервного капитала, в) фонда материального поощрения, г) чистых активов, д) чистой прибыли.
Процедура включения ценных бумаг в биржевой список после проверки финансовой устойчивости эмитента: а) делистинг, б) котировка, в) листинг, г) рейтинг.
Функции регистратора на рынке ценных бумаг: а) выпуск ценных бумаг, б) покупка-продажа ценных бумаг, в) ведение реестров держателей именных ценных бумаг, г) ведение счетов депо.
При вложении средств в облигации доход может быть получен в форме: а) процента, б) дивиденда, в) дисконта, г) курсовой разницы, д) премии.
Особенности вторичного рынка ценных бумаг: а) продавцом ценных бумаг является эмитент, б) продажа ценных бумаг осуществляется по единым ценам, в) продажа ценных бумаг осуществляется по рыночным ценам, г) продавцами ценных бумаг являются инвесторы.
Учет прав владельцев именных ценных бумаг ведется а) в Центральном банке РФ, б) в депозитарии, в) в реестре, г) в государственном органе, регистрирующем выпуски ценных бумаг.
Доходность ценных бумаг – это а) сумма дохода, полученная инвестором, б) способность ценных бумаг приносить доход на вложенный капитал, в) способность ценных бумаг продаваться на фондовом рынке, г) способность эмитента платить по своим обязательствам.
Ценная бумага, содержащая предложение определенному лицу уплатить определенную денежную сумму в установленный срок, - это а) банковский сертификат, б) чек, в) дисконтная облигация, г) простой вексель, д) переводной вексель.
Привилегированная акция дает право а) голоса на собрании акционеров, б) на получение фиксированного дивиденда, в) на первоочередное получение дивиденда, г) на получение номинальной стоимости при погашении.
Дисконт по векселю – это а) часть прибыли векселедателя, б) купонный доход, в) разница между номинальной ценой и ценой покупки, г) номинальная цена векселя плюс процентный доход по нему.
Банковский сертификат дает право а) на получение номинальной стоимости по истечение срока обращения, б) на получение части прибыли банка-эмитента, в) на получение банковского процента, г) на продажу другому лицу.
Купонный доход определяется как а) доход в процентах к номиналу, б) разница между номиналом и ценой покупки, в) часть чистой прибыли эмитента, г) разница между ценой продажи и ценой покупки.
Операции доверительного управляющего на рынке ценных бумаг: а) эмиссия ценных бумаг, б) инвестиции в ценные бумаги, в) покупка-продажа ценных бумаг за счет и в интересах клиента, г) получение доходов и покупка новых ценных бумаг для клиента.
Именной депозитный сертификат может передаваться другому лицу а) путем оформления договора цессии, б) путем вручения, в) путем оформления индоссамента.
|
