ПЛАН CЕМИНАРСКИХ (ПРАКТИЧЕСКИХ) ЗАНЯТИЙ
Наименование разделов и тем
|
Содержание учебного материала
|
Тема 1. Теоретические основы финансового менеджмента
|
1.Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.
2.Финансовый менеджмент как экономическая категория, направленная на обеспечение эффективного управления финансовыми ресурсами, финансовым механизмом организации. Предмет, сущность, содержание, функции финансового менеджмента.
3.Цель и задачи финансового менеджмента. Цель, основные задачи и принципы финансового менеджмента. Объекты и субъекты управления в системе финансового менеджмента. 4.Функции финансового менеджмента: традиционные, нетрадиционные, специальные.
5. Финансовая стратегия. Стратегия и тактика финансового менеджмента.
6.Финансовый механизм, его элементы: методы, инструменты (рычаги), правовое, нормативное и информационное обеспечение.
7.Специальные вопросы финансового менеджмента: учет инфляции, возможность банкротства, международные аспекты.
|
Тема 2. Информационная основа финансового менеджмента
|
1.Информационное обеспечение финансового менеджмента. 2.Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента. Понятие, состав финансовой отчетности.
3.Методологические основы принятия финансовых решений. 4.Методы анализа отчетности, используемые в финансовом менеджменте: чтение отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов, графический.
5. Основные финансовые коэффициенты отчетности: платежеспособности, ликвидности; финансовой устойчивости; деловой активности; рентабельности.
6. Внешняя – правовая и налоговая – среда. Внутренние и внешние пользователи финансовой отчетности организации. Внешняя среда организации: правовая и налоговая.
|
Тема 3. Основы финансовой математики
|
1.Фактор времени в финансово-экономических расчетах.
2.Базовые понятия финансовой математики: процентная ставка, наращение, множитель наращения, период начисления, интервал начисления.
3.Декурсивный и антисипативный (предварительный) способы начисления процентов. Простые и сложные ставки ссудных процентов: сущность, условия применения, порядок расчета.
3. Дисконтирование, компаундинг. Точный процент, обыкновенный процент с точным и приближенным числом дней ссуды.
|
Тема 4. Основы операционного анализа организации
|
1.Производственный и финансовый леверидж.
2. Леверидж, или эффект рычага как метод управления активами, пассивами организации. Производственный леверидж (операционный рычаг), финансовый леверидж (финансовый рычаг), производственно-финансовый леверидж.
3. Основные элементы операционного анализа: операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности организации.
4. Операционный рычаг: понятие, сущность. Эффект операционного рычага (оценка уровня производственного левериджа).
|
Тема 5. Управление капиталом в системе финансового менеджмента
|
1.Цена и структура капитала.
2. Капитал организации: понятие, виды (основной, оборотный), источники формирования капитала: собственный, заемный, привлеченный капитал. 3.Средневзвешенная и предельная цена капитала: понятия, сущность, область применения.
4. Целесообразность, возможность управления структурой капитала. Теории структуры капитала: (традиционалистская, компромиссная и концепция индифферентности). Финансовые инструменты.
5. Первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы) финансовые инструменты.
6.Методы оценки финансовых активов.
7. Риск и доходность финансовых активов: взаимосвязь риска и доходности, показатели, характеризующие доходность финансовых активов, методы оценки. 8.Управление инвестициями.
9.Сущность, содержание и структура инвестиций, их место в экономической системе, основные методы эффективного управления ими.
|
Тема 6. Дивидендная политика
|
1.Дивидендная политика. Сущность дивидендной политики. 2.Дивиденды: понятие, источники выплаты.
3. Теории дивидендной политики: теория начисления дивидендов по остаточному принципу, теория минимизации рисков.
4.Основные методики дивидендных выплат: постоянного процентного распределения прибыли; фиксированные дивидендные выплаты; выплата гарантированного минимума и «экстра-дивидендов»; выплата дивидендов акциями.
|
Тема 7. Управление оборотными активами организации
|
1.Оборотные средства (текущие активы).
2. Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства). Текущие финансовые потребности.
3. Управление оборотным капиталом: поиск эффективных форм финансирования оборотных активов, оптимизация величины оборотных средств, совершенствование структуры оборотных средств, повышение ликвидности использования оборотных активов, повышение эффективности использования оборотных средств.
4.Риски, обусловленные недостатком, избытком оборотных средств.
|
Тема 8. Управление производственными запасами
|
1.Материально-производственные запасы (МПЗ): понятие, состав.
2.Необходимость управления запасами.
3. Управление запасами. Направления управления производственными запасами
|
Тема 9. Управление дебиторской задолженностью
|
1.Дебиторская задолженность: понятие, классификация. 2.Необходимость управления дебиторской задолженностью. 3.Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).
4.Направления управления текущей дебиторской задолженностью: контроль дебиторской задолженности организации.
|
Тема 10. Управление денежными потоками
|
1.Денежные потоки организации: чистый денежный поток, денежные притоки, денежные оттоки, ликвидный денежный поток.
2. Притоки и оттоки денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности организации. Чистая кредитная позиция организации.
3. Управление денежными средствами и их эквивалентами. 4.Цель управления денежными активами.
|
Тема 11. Финансовое планирование и прогнозирование
|
1.Финансовое планирование и прогнозирование.
2. Сущность, содержание финансового планирования, прогнозирования. Виды финансовых планов.
3. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование: сущность, отличительные признаки.
|
ПЛАН ВНЕАУДИТОРНОЙ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ
Вопросы для самоконтроля СРС
|
Формы контроля СРС
|
1.Финансовый менеджмент в условиях инфляции: методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции. 2.Банкротство и финансовая реструктуризация: понятие банкротства и финансовой реструктуризации, признаки банкротства, правовая база.
3. Антикризисное управление: сущность, диагностика, методики. 4.Международные аспекты финансового менеджмента: особенности управления финансовыми потоками на международном уровне.
|
Реферат
|
1.Базовые концепции финансового менеджмента: теория временной ценности денег, теория оптимальной структуры капитала, теория эффективного рынка.
2. Базовые показатели финансового менеджмента: добавленная стоимость (ДС), брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ), нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), экономическая рентабельность активов (ЭР), коммерческая маржа (КМ), коэффициент трансформации (КТ).
3. Взаимосвязь экономической рентабельности активов, коммерческой маржи и коэффициента трансформации. 4.Рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж или основной деятельности (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE). Формула Дюпона.
|
Реферат
|
1. Порядок определения первоначальной, наращенной суммы, периода начисления, процентной ставки.
2. Внутригодовые процентные начисления. Простые и сложные учетные ставки: сущность, условия применения, порядок расчета. Эквивалентность ставок начисления.
3.Понятие и порядок расчета эквивалентных процентных ставок. Уравнения эквивалентности.
4.Денежные потоки и методы их оценки. Денежные потоки: понятие, виды, оценка. Аннуитет: понятие, виды, сфера применения.
|
Реферат
|
1.Предпринимательский риск.
2. Валовая маржа: понятие, взаимосвязь с операционным рычагом. 3.Исследование переменных расходов, условно-постоянных расходов.
4. Аналитическое представление модели безубыточности. 5.Понятие, сущность и порядок расчета порога рентабельности, критического объема производства, запаса финансовой прочности, контрибуционной маржи (маржинального дохода).
6. Алгоритм построения точки безубыточности графическим методом.
|
Реферат
|
1. Риск и доходность финансовых активов: взаимосвязь риска и доходности, показатели, характеризующие доходность финансовых активов, методы оценки.
2. Управление инвестициями. Сущность, содержание и структура инвестиций, их место в экономической системе, основные методы эффективного управления ими.
3. Риск и доходность портфельных инвестиций: понятие портфеля инвестиций, взаимосвязь риска и доходности.
4. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов: понятие инвестиционного проекта, методы оценки эффективности инвестиционных проектов (простые (статистические), методы дисконтирования).
5. Оценка риска инвестиционных проектов. Формирование бюджета капиталовложений.
6. Инвестиционная политика: сущность, содержание, место инвестиционной политики в экономической политике хозяйствующего субъекта, государства.
7.Оценка уровня, эффект финансового рычага. Концепции финансового рычага: рациональная заемная политика, финансовый риск. Правила заимствования капитала. Зависимость рентабельности собственных средств от структуры капитала. Дифференциал, плечо финансового рычага. Взаимодействие финансового и операционного рычагов. Оценка совокупного риска организации.
8.Традиционные и новые методы финансирования: самофинансирование, бюджетное финансирование, акционирование, коммерческий кредит, банковский кредит, финансовый лизинг и др.
9.Управление источниками долгосрочного финансирования. Методы управления источниками долгосрочного финансирования. 10.Управление собственным капиталом. Методы управления собственным капиталом, в т.ч. уставным капиталом. 11.Формирование рациональной структуры источников средств: принципы формирования капитала, правила финансовых пропорций капитала. Темп устойчивого роста.
12. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования: коммерческий кредит, банковский кредит, страхование, форвардные и фьючерсные контракты, операции РЕПО и др.
13. Управление источниками финансирования оборотного капитала. Управление кредиторской задолженностью. Стоимость бизнеса. Понятие, цели, принципы и организация оценки стоимости предприятия (бизнеса). Цена продавца, цена покупателя. Рыночная стоимость.
|
Реферат
|
1.Дивидендная политика и регулирование курса акций: методики дробления, консолидации и выкупа акций.
2. Показатели стоимости и доходности акций.
|
Реферат
|
1.Производственный и финансовый цикл организации. 2.Составляющие финансового цикла: длительность производственного цикла, период обращения дебиторской задолженности, период обращения кредиторской задолженности. 3.Операционный цикл как цикл производства и обращения товара. Пути сокращения финансового цикла.
4. Политика в области оборотного капитала.
5. Ускорение оборачиваемости и сокращение продолжительности одного оборота запасов сырья и материалов, готовой продукции на складе, незавершенного производства, краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, как способ уменьшения текущих финансовых потребностей организации.
|
Реферат
|
1.Направления управления производственными запасами: нормирование производственных запасов, оценка производственных запасов, учет и контроль производственных запасов, оптимизация управления производственными запасами, оценка эффективности использования производственных запасов. 2.Определение наиболее экономичного размера заказа.
|
Реферат
|
1.Направления управления текущей дебиторской задолженностью: контроль дебиторской задолженности организации, выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям (консервативный, умеренный, агрессивный), формирование системы кредитных условий,
2. формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита, инкассация текущей дебиторской задолженности, использование современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности.
3.Учет векселей, факторинг, форфейтинг как методы сокращения текущих финансовых потребностей, ускорения оборачиваемости оборотных средств.
|
Реферат
|
1.Направления управления денежными потоками: учет движения денежных средств, анализ потоков денежных средств, составление бюджета денежных средств.
2. Механизм управления денежными средствами и их эквивалентами. Модели Баумоля и Миллера-Орра.
|
Реферат
|
1.Методы прогнозирования основных финансовых показателей: неформализованные и формализованные методы.
2. Методы планирования: экономического анализа, коэффициентный, нормативный, балансовый, многовариантности (сценариев), экономико-математического моделирования. 3.Бюджетирование как элемент финансового менеджмента. Задачи, решаемые бюджетированием.
4. Технология бюджетирования. Организация процесса бюджетирования.
|
Реферат
|
ПРОМЕЖУТОЧНАЯ АТТЕСТАЦИЯ
6.1. Вопросы для подготовки к зачету
Сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.
Предмет и задачи курса «Финансовый менеджмент».
Значение финансового менеджмента в обеспечении эффективности управления, его практическая значимость.
Взаимодействие хозяйствующих субъектов и их роль в организации финансовых отношений предприятий.
Финансовый менеджмент – как система управления. Объекты и субъекты.
Стратегия и тактика финансового менеджмента.
Финансовое планирование, прогнозирование и организация как форма управления финансами.
Регулирование и координация – как функции управления финансами.
Стимулирование и контроль – как функции управления финансами.
Структура системы управления финансовыми ресурсами.
Организация работы и задачи финансовых подразделений предприятия.
Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
Эффект финансового рычага.
Эффект производственного (операционного) рычага.
Оценка системы организации финансовых подразделений предприятия
Задачи финансовых подразделений предприятия
Система факторного анализа фирмы «Дюпон».
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.
Типы финансовой устойчивости предприятия.
Показатели ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса предприятия.
Анализ деловой активности предприятия.
Анализ показателей прибыли и рентабельности.
Структура денежных потоков предприятия.
Анализ денежных потоков предприятия.
Методы анализа денежных потоков предприятия.
Политика управления финансовыми рисками.
Характеристика основных видов финансовых рисков.
Источники возникновения финансовых рисков.
Оценка уровня финансовых рисков.
Соотношение доходности и риска.
Основы количественного анализа инвестиционного риска.
Характеристика основных проявлений банковских рисков: кредитного» процентного, депозитного и других.
Оценка денежных потоков (прямой метод).
Оценка денежных потоков (косвенный метод).
6.2. Вопросы для подготовки к экзамену
Управление оборотными активами.
Управление краткосрочной финансовой устойчивостью.
Управление формированием запасов предприятия.
Использование модели Уилсона при управлении производственными запасами.
Управление дебиторской задолженностью.
Управление денежными активами.
Использование модели Миллера-Орра при управлении денежными средствами предприятия.
Управление финансированием оборотных активов.
Управление внеоборотными активами.
Управление формированием собственных финансовых ресурсов.
Дивидендная политика предприятия.
Типы дивидендной политики предприятия.
Порядок реализации дивидендной политики предприятия.
Дивидендная политика и цена акций.
Дробление, консолидация и выкуп акций.
Использование дисконтных оценок в финансовом менеджменте.
Золотое правило финансиста. Определение текущей стоимости денежных поступлений.
Дисконтированная оценка денежных поступлений. Аннуитеты.
Финансовый анализ ценных бумаг, его цели, задачи и содержание при оценке стратегических инвестиционных портфелей.
Определение неверно оцененных ценных бумаг.
Характеристика активного и пассивного методов формирования портфеля ценных бумаг.
Формы краткосрочного финансирования: страхование, форвардные и фьючерсные контракты.
Формы рефинансирования дебиторской задолженности. Факторинг.
Пересмотр портфеля ценных бумаг: цель, задачи и значение в процессе управления портфелем.
Оценка эффективности управления стратегическим портфелем.
|
