Управление денежными потоками предприятий кинопроката

Управление денежными потоками является значимым функциональным элементом финансового менеджмента и органично входит в систему управления доходами и затратами по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, движением оборотных и внеоборотных активов, капитала. Управление денежными потоками на любом предприятии независимо от его деятельности и организационно-правовой формы собственности подчинено главной цели – обеспечению постоянного финансового равновесия предприятия. В процессе реализации данной цели управление денежными потоками направлено на решение определенных задач и осуществление функций. Система задач и функций по управлению денежными потоками предприятий кинопроката представлена на рис. 2.3. Процесс управления денежными потоками может быть организован с наибольшей степенью эффективности при условии наличия четкого механизма действий. Точная и рациональная организация процесса управления денежными потоками дает возможность финансовым менеджерам кинотеатра оперативно реагировать на изменения внешней и внутренней среды и получать оптимальные результаты управления денежными потоками в сложившихся условиях. Методика управления денежными потоками предприятия кинопроката представлена на рис. 2.4. Рассмотрим последовательно каждый этап управления денежными потоками кинотеатра. Анализ денежных потоков кинотеатра. Основной целью данного анализа является выявление уровня достаточности формирования и эффективности использования денежных средств предприятия кинопроката, Цель Основные задачи Функции по видам деятельности УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КИНОТЕАТРА Управление денежными потоками кинотеатра при осуществлении услуг по показу фильма Управление доходами от операционной деятельности Формирование необходимого объема денежных ресурсов для осуществления хозяйственной деятельности кинотеатра Управление денежными потоками кинотеатра при осуществлении операционной деятельности кинобара Управление текущими затратами и остатками денежных средств по операционной деятельности Оптимизация распределения объема денежных средств по видам хозяйственной деятельности кинотеатра Управление налоговыми платежами Управление денежными потоками кинотеатра от других видов деятельности Управление денежными потоками кинотеатра при осуществлении реальных инвестиций Управление финансированием и доходностью инвестиционных проектов Обеспечение стабильной платежеспособности кинотеатра Обеспечение финансовой устойчивости кинотеатра в процессе его развития Управление денежными потоками кинотеатра при осуществлении портфельных инвестиций Управление финансированием и доходностью портфеля финансовых инвестиций Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающего запланированный экономический рост в условиях самофинансирования Управление денежными потоками при осуществлении кредитов, займов Привлечение заемного капитала в денежной форме для развития кинотеатра Организация обслуживания и своевременного возврата долга Рис. 2.3. Система цели, задач и функций по управлению денежными потоками кинотеатра сбалансированности по объему и срокам положительного и отрицательного потоков. Анализ денежных потоков проводится по видам деятельности кинотеатра: операционной, финансовой и инвестиционной, а также по деятельности кинотеатра в целом. В теории финансового менеджмента в зависимости от используемых методов различают следующие основные виды финансового анализа, в том числе анализа денежных потоков, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального финансового анализа: исследование динамики показателей отчетного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода; исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов. Вертикальный (структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В финансовом менеджменте известны следующие виды вертикального анализа: структурный анализ активов. При проведении анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов и т.д. структурный анализ капитала. В процессе этого вида анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по срокам его предоставления (кратко — и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам — банковский кредит; товарный кредит и т.п. Рис. 2.4. Система управления денежными потоками предприятия кинопроката структурный анализ денежных потоков. В процессе проведения анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Сравнительный анализ денежных потоков. В процессе использования сравнительного анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Выделяют следующие виды сравнительного финансового анализа: сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и конкурентов; сравнительный анализ денежных потоков по «центрам ответственности» кинотеатра; сравнительный анализ отчетных и плановых финансовых показателей. Анализ коэффициентов (R-анализ). В процессе использования данного анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие достаточность формирования, эффективность использования, сбалансированность положительного и отрицательного денежного потока предприятия кинопроката. Анализ денежных потоков предполагает расчет следующих групп коэффициентов: Характеристика уровня генерирования денежного оборота кинотеатра: показатель доли денежного оборота кинотеатра, приходящейся на единицу используемых активов. Данный показатель рассчитывается для оценки уровня генерирования денежных потоков в процессе хозяйственной деятельности кинотеатра: , (2.1) где: Ддоа – доля денежного оборота кинотеатра, приходящаяся на единицу используемых активов; ПДП – величина положительного денежного потока за период; ОДП – величина отрицательного денежного потока за период; – средняя стоимость активов кинотеатра за период. показатель доли денежного оборота кинотеатра, приходящейся на единицу реализуемой продукции (киноуслуги). Данный показатель позволяет оценить динамику объема денежного оборота на единицу реализуемой продукции, учитывая, что объем реализации продукции (билетов в кино) составляет основную долю валового положительного денежного потока по операционной деятельности: , (2.2) где: – доля денежного оборота, приходящаяся на единицу реализуемой продукции; – величина положительного денежного потока по операционной деятельности за период; – величина отрицательного денежного потока по операционной деятельности за период; – объем реализации продукции за период. Характеристика структуры положительного денежного потока в разрезе видов финансово-хозяйственной деятельности кинотеатра: доля положительного денежного потока от операционной деятельности в общем объеме положительных денежных потоков. Данный показатель позволяет оценить долю участия операционной деятельности кинотеатра в формировании валового положительного денежного потока: , (2.3) где: Доп – доля положительного денежного потока по операционной деятельности в валовом положительном денежном потоке за период. Аналогично рассчитываются доли денежных потоков по инвестиционной и финансовой деятельности. Однако при их расчете необходимо учесть ряд особенностей, а именно, при анализе доли положительного денежного потока по инвестиционной деятельности необходимо сравнить доходы от долгосрочных финансовых инвестиций со средней доходностью на финансовом рынке за рассматриваемый период. При анализе структуры положительного денежного потока по финансовой деятельности необходимо проанализировать соотношение собственного и заемного капитала, структуру заемного капитала. Характеристика структуры отрицательного денежного потока в разрезе видов финансово-хозяйственной деятельности кинотеатра: показатели этой группы рассчитываются аналогично показателям, характеризующим доли положительных денежных потоков в разрезе соответствующих видов деятельности. Необходимость расчета данных коэффициентов обусловлена определением оптимальности распределения затрат денежных средств по каждому виду деятельности кинотеатра. Например, в развитии кинотеатра основную роль играют инвестиционные расходы, здесь показателем оценки выступает доля отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности в общем объеме отрицательных денежных потоков. Для анализа объема и структуры отрицательного денежного потока по операционной деятельности кинотеатра, учитывая, что его доход в основном формируется за счет продажи кинобилетов (основная деятельность) и реализации продукции в кинобаре, рекламы, субаренды (прочие виды деятельности), необходимо проанализировать соотношение отрицательных денежных потоков по основной деятельности и по прочим видам деятельности. В рамках анализа формирования отрицательного денежного потока по финансовой деятельности необходимо уделить внимание своевременности расчетов по привлеченным кредитам, займам (выплата основного долга), дивидендам. Характеристика сбалансированности положительного и отрицательного денежного потока кинотеатра: , (2.4) где: – величина денежных активов кинотеатра на начало периода; – величина денежных активов кинотеатра на конец периода. Характеристика чистого денежного потока кинотеатра. Анализ чистого денежного потока кинотеатра производится в разрезе источников его формирования, поскольку рост доли чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от основного вида деятельности при снижении себестоимости определяет качество чистого денежного потока. Коэффициент качества чистого денежного потока кинотеатра определяется по формуле: , (2.5) где: КЧДП – коэффициент качества чистого денежного потока кинотеатра; ЧП – чистая прибыль, полученная кинотеатром от реализации кинобилетов; ЧДП – величина чистого денежного потока за период. Характеристика равномерности и синхронности положительных и отрицательных денежных потоков по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Анализ равномерности денежных потоков кинотеатра осуществляется на основе следующих показателей: общий объем денежного оборота; величина положительного и отрицательного денежного потока; величина чистого денежного потока; величина положительного денежного потока по видам деятельности; величина отрицательного денежного потока по видам деятельности; сумма чистой прибыли. Для расчета равномерности формирования денежных потоков по отдельным интервалам рассматриваемого периода используется среднеквадратическое отклонение и коэффициент вариации: , (2.6) где: – среднеквадратическое отклонение денежных потоков кинотеатра за период; – величина положительного денежного потока в конкретный интервал t рассматриваемого периода; – величина отрицательного денежного потока в конкретный интервал t рассматриваемого периода; n – число интервалов за период; – удельный вес интервала t рассматриваемого периода. , (2.7) где: – коэффициент вариации денежных потоков кинотеатра за период; – средняя сумма денежных потоков в одном интервале рассматриваемого периода. (2.8) Необходимость анализа синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока обусловлена неравномерностью их формирования в разрезе отдельных интервалов времени, когда у кинотеатра генерируется недостаток или избыток временно свободных денежных средств. Синхронность формирования потоков оценивается с использованием коэффициента корреляции положительного и отрицательного денежного потока: , (2.9) где: – коэффициент корреляции положительного и отрицательного денежного потока кинотеатра за период; – частота возникновения отклонений положительного и отрицательного денежного потока за период; – средняя сумма положительного денежного потока в одном интервале рассматриваемого периода; – средняя сумма отрицательного денежного потока в одном интервале рассматриваемого периода; – среднеквадратическое отклонение положительного денежного потока кинотеатра за период; – среднеквадратическое отклонение отрицательного денежного потока кинотеатра за период.

Похожие:

	Реферат на тему: «Вакансии по специальности экономическая кибернетика» Занимается в области применения информационных систем, решает функциональные задачи, а также управляет информационными, материальными...		1. Управление процессами и потоками в Windows server. Interprocess communication (ipc) Управление процессами и потоками в Windows server. Interprocess communication (ipc)
	Программа дисциплины «Управление знаниями в процессах» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 68 Бизнес-информатика...		Московский энергетический институт (технический университет) Профили подготовки: Энергообеспечение предприятий; Промышленная теплоэнергетика; Энергетика теплотехнологии; Энергообеспечение предприятий;...
	Реферат По дисциплине: Логистика Тема №25: Задача выбора поставщика... Закупочная логистика – это управление материальными потоками в процессе обеспечения предприятия материальными ресурсами		Учебно-методический комплекс по направлениям: 080500 «Менеджмент»... Дисциплина «Внешнеэкономическая деятельность организаций (предприятий)» это первая часть дисциплины «управление внешнеэкономической...
	Московский энергетический институт (технический университет) Профиль(и) подготовки: «Энергетика теплотехнологии», «Энергообеспечение предприятий», «Промышленная теплоэнергетика», «Промышленная...		Рабочая программа дисциплины Изучение дисциплины базируется на знаниях и навыках, полученных при освоении дисциплин: «Управление человеческими ресурсами» «Теория...
	Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080500. 62 Бизнес-информатика...		Рефератов по дисциплине: «Управление качеством» Роль качественных показателей в повышении конкурентоспособности товаров и услуг, предприятий (фирм), национальной экономики
	Управление использованием оборотного капитала как инструмент повышения... Ведущая организация Саратовский государственный социально-экономический университет		Учебно-методический комплекс по дисциплине «анализ и диагностика... Специальность 080502 Экономика и управление на предприятии на транспорте, в связи и лесном комплексе
	Московский энергетический институт (технический университет) Программа подготовки: Экономика предприятий. Инвестиционная и инновационная деятельность предприятий		Реферат по курсу Технологические особенности отраслей промышленности... Отходы промышленных предприятий и методы их утилизации и переработки на примере предприятий строительного комплекса”
	Управление ремонтом оборудования на предприятиях электроэнергетического комплекса Работа выполнена на кафедре «Организация и стратегия развития промышленных предприятий» фгбоу впо "Самарский государственный экономический...		Рабочая программа учебной дисциплины «гидрогазодинамика» Профили подготовки: Промышленная теплоэнергетика, Энергообеспечение предприятий, Энергетика теплотехнологии, Автономные энергетические...