Контрольные вопросы и задания для проведения текущего контроля (в течение семестра по темам)
Тема 1.
Можно ли к объектам капитальных вложений отнести имущество предприятия, имеющее износ не более 50% балансовой стоимости?
Имеет ли право инвестор выполнять функции подрядчика?
Фирма для реализации инвестиционного проекта берет в банке кредит в сумме 10 млн. руб. и вкладывает также собственные средства в размере 5 млн. руб. Кого в этом случае следует считать инвестором – фирму, банк или и фирму, и банк?
Фирма располагает 70 тыс. рублей собственных средств и берет кредит в размере 90 тыс. рублей. Имеются два проекта А и В, стоимостью 70 тыс. рублей и 90 тыс. рублей соответственно. Если фирма примет эти проекты, то можно ли считать их зависимыми на этих основаниях?
Если принятие проекта А не воздействует на потоки денег по другому проекту В, то можно ли считать такие проекты альтернативными?
Можно ли разбить на 4 фазы инвестиционный цикл независимого коммерческого проекта?
Если согласно Закону под инвестиционным проектом понимается «обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений», то что следует понимать под «потоками денег от инвестиционного проекта»?
Можно ли под термином «проект» понимать комплекс работ, направленных на достижение сформулированной цели инвестиционной деятельности?
Может ли сложиться ситуация, когда инвестиционная фаза проекта будет предшествовать прединвестиционной фазе?
Может ли сложиться ситуация, когда инвестиционный проект окажется коммерчески не эффективным, хотя порождающий его проект был коммерчески эффективным?
Можно ли относить к привлеченным средствам финансирования инвестиционных проектов суммы денег, полученные за счет амортизационных отчислений?
Предприятие по результатам года получило чистую прибыль в размере 100 тыс. рублей, из которых 40 тыс. рублей было выплачено акционерам в виде дивидендов, а 60 тыс. рублей вновь вложено в производство. Можно ли считать, что таким образом предприятие осуществило финансирование инвестиционного проекта и в какой сумме?
Тема 2.
Имеется общественно значимый проект. Проведенные вычисления показывают, что его общественная эффективность отрицательная. Что следует сделать в этом случае проектоустроителям?
В чем состоит отличие понятий "эффективность проекта в целом" и "эффективность участия в проекте"?
Что в общем случае определяет ставка дисконта?
Может ли сложиться ситуация, когда при вычислении NPV проекта начальные инвестиционные затраты C0 складываются с величиной PV проекта, а не вычитаются?
Имеется инвестиционный проект, рассчитанный на 1 год, с начальными инвестиционными затратами С0, осуществляемыми 09 марта. Через год от этого проекта ожидается доход С1. Можно ли оценить экономическую эффективность данного проекта, приведя обе суммы С0 и С1 к какой-нибудь промежуточной дате, например, 25 июля?
Можно ли утверждать, что если у проекта NPV<0, то при его реализации фирма - проектоустроитель обязательно будет иметь убыток?
Считается, что потоки денег от финансовой деятельности не связаны непосредственно с реализацией проекта. Если полученная от реализации проекта чистая прибыль выплачивается акционерам в виде дивидендов, то к какому виду денежного потока надо отнести эти суммы?
Можно ли при оценке NPV проекта выбирать шаги расчета разной длительности?
При оценке финансовой реализуемости проекта было установлено, что для шага расчета k текущее сальдо реальных денег b(k) <0, а сальдо накопленных денег B(k)>0. Возможна ли подобная ситуация? Поясните.
Фирма установила срок окупаемости любого проекта k = 3 года. Имеются два проекта А и В, длительностью 1 год и 2 года соответственно. Какой из этих проектов предпочтительней с точки зрения срока окупаемости?
Имеются два независимых проекта А и В, для которых вычислены значения IRR: для проекта А - IRR = 18%; для проекта В - IRR = 25%. Какой из этих проектов предпочтительней при оценке по правилу IRR?
Можно ли с помощью метода IRR провести оценку приемлемости двух альтернативных проектов?
Тема 3.
Инвестор располагает 25 акциями “Газпрома”, 10 векселями Сбербанка и 15 облигациями сберегательного займа. Можно ли считать, что он сформировал портфель ценных бумаг?
По каким критериям классификации инвестиционных портфелей можно выбрать тип ценных бумаг для их включения в портфель?
Если инвестор сформировал “портфель роста”, то он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле. Согласны Вы с этим утверждением
Что понимается под “ожидаемой доходностью E(r)” отдельной акции в модели Г. Марковица?
Инвестор намерен оценить доходность акции за будущий холдинговый период с помощью ожидаемой доходности E(r). С этой целью он выбрал 8 шагов расчета в прошлом, за которые намерен вычислить доходность rt этой акции. Можно ли для вычисления E(r) брать шаги расчета различной длительности?
“Суть теоремы Г. Марковица о существовании эффективного множества сводится к тому, что из всего набора портфелей из n акций всегда можно найти такой, который будет иметь одновременно минимально возможный риск и максимально допустимую ожидаемую доходность”. Согласны ли Вы с этим утверждением?
Что такое “граница эффективных портфелей” в модели Г. Марковица?
Общая полезность портфеля оценивается соотношением его ожидаемой доходности и риска. Возможна ли ситуация, когда при снижении ожидаемой доходности портфеля общая полезность портфеля возрастает?
Может ли встретиться случай, когда при формировании портфеля с минимальной дисперсией (MVP) инвестор вынужден будет прибегать к коротким продажам?
Возможна ли ситуация, когда для конкретного инвестора общая полезность какого-то портфеля, соответствующего ГЭП, оказалась ниже полезности портфеля, соответствующего точке внутри области существования портфелей?
Может ли портфель с минимальной дисперсией быть оптимальным портфелем?
Верно ли утверждение, что оптимальный портфель обязательно должен быть эффективным?
Тема 4.
Известно, что в основе метода У. Шарпа лежит метод линейного регрессионного анализа. Какие величины связывает уравнение линейной регрессии в данной модели?
Верно ли утверждение, что коэффициент регрессионной модели может свидетельствовать о степени чувствительности доходности конкретной акции к изменениям рынка?
Может ли сложиться ситуация, когда коэффициенты и для одной и той же акции одновременно становятся отрицательными?
Если случайная ошибка  в регрессионном уравнении является случайной величиной, то может ли ее средняя арифметическая величина принимать отрицательное значение?
Можно ли утверждать, что если величины  и  отрицательно коррелированы, то коэффициент bа обязательно будет отрицательным?
Инвестор использует модель У. Шарпа. Нужно ли ему для построения ГЭП вычислять дисперсии доходности каждой акции портфеля?
Тема 5.
Чему равняется цена облигации в любой момент времени
Как изменится величина номинала облигации, если при прочих равных условиях купонные суммы будут выплачиваться 2 раза в год?
Как изменится цена облигации, если при прочих равных условиях ее доходность к погашению возрастет в 2 раза?
“Доходность к погашению i - это такая ставка дисконта, при которой приведенная стоимость PV будущего потока купонных выплат точно равняется номиналу”. Согласны ли Вы с таким утверждением?
Имеется бескупонная облигация с номиналом Mn = 1000 рублей, доходностью к погашению i = 5% и сроком погашения T = 2 года. Цена такой облигации 907,03 рубля. Какой должна быть доходность к погашению, чтобы цена облигации стала 890 руб.?
Облигация номиналом 1000 рублей имеет срок погашения 5 лет, купонные выплаты составляют 7 % и выплачиваются раз в год. Доходность к погашению данной облигации 6%. Какую максимальную цену должна иметь данная облигация, чтобы инвестору имело смысл покупать ее?
Имеются две облигации с одинаковым сроком погашения и совпадающей доходностью к погашению. У первой облигации купонная ставка Ct = 5%, а у второй Ct = 10%. У какой из облигаций волатильность цены выше?
Верно ли утверждение, что дюрация купонных облигаций всегда ниже срока их погашения?
Может ли сложиться ситуация, что дюрация D превзойдёт срок погашения облигации T?
Инвестор определил инвестиционный горизонт в 5 лет и пытается иммунизировать портфель, добиваясь, чтобы длительность портфеля также равнялась 5 годам. Однако подобранные в портфель облигации дают длительность портфеля 4 года. Чтобы достичь поставленной цели, какие облигации надо добавить к портфелю - с более высоким сроком погашения T или с более низким?
Почему при формировании портфеля облигаций с целью получения стабильного дохода не рекомендуется вкладывать значительную часть инвестиционной суммы в облигации одного вида?
Какую из стратегических целей при формировании портфеля облигаций можно решить методом предписания?
|
