Программа практик и организация научно-исследовательской работы 13

Скачать 4.55 Mb.

Название	Программа практик и организация научно-исследовательской работы 13
страница	14/42
Дата публикации	16.03.2015
Размер	4.55 Mb.
Тип	Программа

100-bal.ru > Право > Программа

1 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 42

8. МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

Терминальный класс на 30 рабочих мест, оснащенный жидкокристаллическими дисплеями, высокопроизводительными ПЭВМ, соединенными в сеть и обеспечивающие широкополосный доступ в интерне, мультимедийное оборудование в выдачей проекций на аудиторный экран (пример — комната 252 ИЭОПП СО РАН).

Программа учебного курса «Корпоративные финансы» составлена в соответствии с Федеральными государственными требованиями к структуре основной образовательной программы послевузовского профессионального образования по специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит.

Курс относится к специальной дисциплине образовательной составляющей подготовки аспиранта (индекс по учебному плану ОД.А.04), изучается на втором курсе.
Авторы:

Кравченко Наталия Александровна, д.э.н., профессор

Бекарева Светлана Викторовна, к.э.н., доцент
Факультет: экономический

Кафедра: Менеджмента

Цели освоения дисциплины

Курс «Корпоративные финансы» ориентирован на раскрытие взаимосвязи теории и практики при решении конкретных финансовых задач. Содержание курса составляют теоретические и практические аспекты управления финансовой деятельностью в рамках корпоративных структур. Основной акцент в курсе делается на рассмотрении принципов принятия финансовых решений нефинансовыми корпорациями. Данный курс направлен на формирование теоретических знаний и приобретение практических навыков использования инструментария, необходимого для анализа, планирования и управления финансовыми ресурсами, направленных на долгосрочный рост стоимости корпорации.

Цель курса – формирование у обучающихся представлений о современном состоянии финансовой теории и освоение навыков практического применения теоретических концепций для принятия финансовых решений на уровне корпорации. Курс направлен на расширение и углубление полученных ранее знаний и навыков в области финансового менеджмента и имеет прикладной характер. Курс отражает современные тенденции мировой науки в области финансов корпорации и построен с учетом международного стандарта преподавания финансовых дисциплин, принятых в ведущих западных университетах и школах бизнеса.

Задачи дисциплины:

раскрыть содержание, состав, структуру и движение корпоративных финансов, их функции, принципы организации и определить основные задачи управления ими;
выделить основные теоретические и практические проблемы в области анализа финансового состояния корпорации, оценки различных источников финансирования деятельности компании, управления структурой и стоимостью капитала, формирования и реализации финансовой стратегии компании;
освоить использование основных инструментов анализа и оценки финансовых решений, оказывающих влияние на перспективы развития и увеличение стоимости компании.

Место дисциплины в структуре образовательной программы

Пререквизитами курса являются дисциплины «Финансовый менеджмент», «Общий менеджмент», Микроэкономика и Макроэкономика. В результате освоения предшествующих курсов студенты должны знать и уметь применять основные модели и методы финансового анализа и оценок, иметь представления о финансовых рынках и институтах, овладеть основными методами статистического и эконометрического анализа.

Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

В результате освоения дисциплины обучающийся должен:

Знать:

сущность финансов корпораций и особенности организации процессов финансирования бизнеса;
содержание и воздействие на принятие решений стоимостного подхода к управлению компанией;
эволюцию роли основных факторов создания стоимости предприятий;
теоретические основы, модели и методы корпоративных финансов.

Уметь:

читать и понимать финансовую отчетность компаний, рассчитывать и интерпретировать финансовые коэффициенты;
проводить анализ возможностей финансовых рынков для привлечения ресурсов и эффективного использования свободных средств;
находить, отбирать и обобщать информацию необходимую для анализа;
формировать финансовую стратегию предприятия/организации;
оценивать и обосновывать выбор потенциальных инструментов финансирования развития бизнеса.

Владеть:

навыками использования информационных технологий;
способностями формировать команду;
способностями эффективно работать в группах;
навыками работать в условиях информационной перегрузки (с большими объемами неструктурированной информации);
навыками презентации: представлять результаты работы и держать внимание аудитории.

4. Структура и содержание дисциплины

Общая трудоемкость дисциплины составляет 2 зачетных единицы, 72 часов.

№ п/п	Раздел дисциплины	Год обучения	Виды учебной работы				Формы текущего контроля
№ п/п	Раздел дисциплины	Год обучения	Лекции	Практические занятия	КСР	Самостоятельная работа	Формы текущего контроля
1.	Введение в курс	2	2
2.	Анализ финансовой отчетности корпораций.	2	2		2	8
3.	Управление, ориентированное на стоимость.	2	2		2	4
4.	Структура и стоимость капитала.	2	4		2	6	контрольная работа
5.	Корпоративное управление и стоимость корпорации	2	2		4	4	выполнение группового case-study
6.	Рынок корпоративного контроля	2	2		4	6	выполнение группового case-study
7.	Стратегическая и финансовая реструктуризация корпорации	2	2		2	4	контрольная работа
8.	Управление рисками в корпорации	2	2		2	4
	ИТОГО:		18		18	36

Содержание разделов дисциплины

1. Введение.

Предмет, функции и методы корпоративных финансов. Связь курса «Корпоративные финансы» с другими дисциплинами финансовой направленности.

Корпоративные формы организации бизнеса. Особенности организации финансовой деятельности в закрытых и открытых акционерных обществах.

Окружающая корпорации среда: финансовые рынки и финансовые институты.

Цели управления финансами корпораций: эволюция подходов. Роль корпоративных финансов в современном бизнесе. Взаимодействие финансов с другими функциональными областями управления компаниями.

Базовые функции корпоративных финансов. Принципы организации финансовой деятельности в компаниях.

«Заинтересованные стороны» в деятельности корпораций и зоны их ответственности и интересов.

2. Анализ финансовой отчетности корпораций.

Раскрытие информации и потребности инвесторов.

Основные формы отчетности корпораций: финансовая и нефинансовая отчетность. Информация для формирования финансовой отчетности. Прогнозная и фактическая информация.

Годовая отчетность (баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств).

Сравнение Общепринятых принципов бухгалтерского учета (Generally Accepted Accounting Principles – GAAP) и Международных стандартов бухгалтерского учета (International Accounting Standarts – IAS) друг с другом и с российскими принципами отчетности.

Документы, обязательные при публичном привлечении инвесторов: проспект эмиссии, инвестиционный меморандум.

Цели и структура финансового анализа.

Интерпретация финансовых коэффициентов и использование его результатов при принятии решений.

Система финансового анализа ДюПон.

Финансовое планирование. Возможности внутреннего роста. Модель устойчивого роста. Прогнозирование потребностей в финансировании. Финансовые стратегии.

3. Управление, ориентированное на стоимость.

Бухгалтерская традиция анализа деятельности компании. Концепция прибыли. Концепция потоков денежных средств. Поток свободных денежных средств.

Финансовая модель анализа компании: концепция прибыли и концепция денежных потоков.

Принципы анализа доходности. Основные рычаги управления доходностью.

Факторы операционного, финансового и инвестиционного риска.

Концепция управления стоимостью компании (value based management).

Стоимость как интегрирующий показатель принятия стратегических решений.

Показатели стоимости компании. Цели и методы оценки стоимости. Виды стоимости (капитализация, справедливая рыночная, инвестиционная и др.) и проблемы их измерения и оценки.

Показатели, отражающие возможности управления стоимостью компании: свободный денежный поток, устойчивые темпы роста, доходность инвестируемого капитала, требуемая доходность, экономическая добавленная стоимость.

Затратный, доходный и сравнительный подходы к оценке.

Ключевые факторы стоимости.

Значимость нефинансовых показателей (концепция BSC). Перспективы внедрения сбалансированной системы показателей как управленческой системы.

Значимость рыночной финансовой информации в принятии решений в компании.

Дивидендная политика и стоимость компании. Сигнальные модели политики выплат. Исследования сигнальных эффектов политики выплат инвесторам. Модели политики выкупа акций и их эмпирические исследования

Значение моделей политики выплат для развивающихся рынков капитала. Эмпирические исследования факторов, определяющих дивидендную политику на развивающихся рынках. Формирование дивидендной политики компаний на российском рынке. Эмпирические исследования дивидендной политики на российском рынке.

4. Структура и стоимость капитала.

Основные источники финансирования текущей деятельности и расширения деятельности компании. Источники финансирования деятельности компании и структура капитала.

Жизненный цикл компании и потребности в финансировании.

Соответствие целей привлечения капитала и его источников.

Источники краткосрочного и долгосрочного финансирования. Инструменты привлечения финансирования, используемые корпорациями.

Финансирование компаний за счет внутренних источников.

Возможности венчурного финансирования компаний.

Финансирование корпораций за счет банковского кредитования.

Эмиссия ценных бумаг. Эмиссия акций. Эмиссия облигаций.

Преимущества и недостатки различных вариантов финансирования с позиций компании.

Критерии выбора источника финансирования.

Сравнительный анализ возможностей привлечения различных источников финансирования российскими компаниями.

Теории выбора структуры капитала. Теоретическая база анализа финансовых решений (модели ММ по структуре капитала и дивидендной политики). Методы обоснования оптимальной и целевой структуры капитала и источников финансирования.

Принципы сопоставления источников финансирования по эффективности использования в компании: учет риска и временных эффектов.

Эмпирические проверки теорий.

Структура капитала российских корпораций и ее динамика.

Издержки, связанные с привлечением акционерного и долгового капитала.

Стоимость капитала и проблемы ее оценки. Стоимость отдельных источников капитала

Теории структуры капитала. Средневзвешенная стоимость капитала

Структура капитала и ее влияние на стоимость компании.

5. Корпоративное управление и стоимость корпорации.

Корпоративный менеджмент, корпоративное управление и жизненный цикл компании.

Корпоративное управление как система взаимодействия участников корпорации, отражающая интересы «стейкхолдеров».

Основные сферы конфликтов интересов участников корпорации.

Агентские конфликты и издержки.

Агентские конфликты и проблема вознаграждения управленческой команды. Вознаграждение менеджменту и стоимость акционерного капитала корпорации: результаты эмпирических исследований.

Внутренний корпоративный контроль и реализация интересов собственника.

Система стимулов и механизмов, направленных на преодоление конфликтов интересов «принципал – агент». Опционные схемы вознаграждения менеджмента как инструмент формирования финансовой структуры

Проявления агентских конфликтов в российской практике.

Принципы корпоративного управления: лучшая практика.

Рейтинги корпоративного управления (российские и международные).

Влияние корпоративного управления на стоимость компании: теоретическое обоснование и эмпирические доказательства.

Эмпирические исследования значимости структуры собственности для эффективности деятельности компании. Исследования собственности менеджеров на акции с позиций максимизации стоимости акционерного капитала.

1 ... 10 11 12 13 14 15 16 17 ... 42

Похожие:

	Программа практик и организация научно-исследовательской работы 30 Издание подготовлено в рамках реализации Программы развития государственного образовательного учреждения высшего профессионального...		Методические рекомендации по изучению дисциплины дв 2 Научная организация... Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...
	Методические рекомендации по изучению дисциплины «Организация научно-исследовательской... Цель освоения дисциплины «Организация научно-исследовательской работы студента»		Методические рекомендации по изучению дисциплины «Организация научно-исследовательской... Цель освоения дисциплины «Организация научно-исследовательской работы студента»
	Организация научно-исследовательской работы студентов медицинских вузов Организация научно-исследовательской работы студентов медицинских вузов / Сост. М. Е. Волчанский, А. В. Петров; Волгму. – Волгоград,...		Технологическая карта дисциплины «Психология» Кафедра Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...
	Учебно-методический комплекс производственной практики, научно-производственной,... Производственной практики, научно-производственной, педагогической и научно-исследовательской практик		Учебно-методический комплекс производственной практики, научно-производственной,... Производственной практики, научно-производственной, педагогической и научно-исследовательской практик
	Рабочая программа дисциплины «психология» для студентов Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...		Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального... Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...
	Поддьяков А. Н. Неопределенность в решении комплексных проблем //... Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...		Комитет образования администрация Заводоуковского городского округа... Б дв организация научно-исследовательской работы студентов являются формирование системы знаний об организации и проведении различных...
	Отчет по государственному контракту от 04. 06. 2012 №1102-01-41/06-12... ...		Программа научно-исследовательской работы основной профессиональной... Профессионально ориентированные и исследовательские технологии и используемые при выполнении научно-исследовательской работы
	Программы научно-производственной и научно-исследовательской практик Фгос впо по направлению подготовки 080100 Экономика (квалификация (степень) «магистр»), утвержденный Министерством образования и...		Методические указания по выполнению научно-исследовательской работы... Научно-исследовательская работа (нир) выполняется студентами в процессе изучения ряда экономических и управленческих дисциплин и...

Школьные материалы