МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА
ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНОГО БИЗНЕСА И ЭКОНОМИКИ
КАФЕДРА МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ И МЕЖДУНАРОДНЫХ ОТНОШЕНИЙ
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ
И КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Рабочая программа учебной дисциплины
ОСНОВНАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ПРОГРАММА:
080100.62 ЭКОНОМИКА. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
080100.62 ЭКОНОМИКА. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БИЗНЕС
Владивосток
Издательство ВГУЭС
2014
ББК 65.9
Рабочая программа учебной дисциплины «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения» составлена в соответствии с требованиями ООП: 080100.62 Экономика. Мировая экономика
Составитель: Потиенко Л.И. канд. экон. наук, - доцент кафедры мировой экономики и международных отношений
Утверждена на заседании кафедры МЭТ от 19.05.2014 г., протокол №8, редакция 2014 г.
Рекомендована к изданию учебно-методической комиссией Института международного бизнеса и экономики ВГУЭС.
© Издательство ВГУЭС 2014
ВВЕДЕНИЕ
Современные международные, валютно-финансовые и кредитные отношения характерны особенностями, которые произошли в связи с быстрым ростом мирового финансового рынка, который был предопределен объективной потребностью в эффективном и универсальном механизме перераспределения финансовых ресурсов между странами для финансирования бизнеса и государственных расходов, а также либерализацией национального валютного контроля в большинстве индустриальных стран. Перед странами возникло огромное число проблем. требующих нестандартных и непривычных решений, их более глубокого понимания и изучения. Российские фирмы, банки, физические лица осуществляют различные международные валютные операции, которые могут иметь существенное влияние на общую эффективность деятельности экономических субъектов.
В курсе изучаются экономические категории, закономерности развития международных, валютно-финансовых и кредитных отношений (МВФКО), основные принципы и формы организации этих отношений.
Задачами курса являются:
- рассмотрение международных, валютно-финансовых и кредитных отношений, как совокупности экономических отношений, имеющих прямую и обратную связь с общественным воспроизводством,
- исследование структуры и принципов организации современной мировой валютной системы, мировых финансовых центров, международных валютных и кредитных операций,
- анализ взаимодействия структурных элементов валютно-кредитных отношений на национальном и международном уровнях.
Изучение дисциплины основано на методологических принципах:
- анализ понятий, категорий, элементов МВФКО,
- рассмотрение закономерностей МВФКО и тенденций их развития в современных условиях.
МВФКО используют два регулятора: рыночный и государственный.
В курсе изучаются элементы национальной и мировой валютной систем, факторы, влияющие на валютный курс. Анализируются основные этапы развития мировой валютной системы, структурные принципы валютных систем. Рассматриваются формы валютной политики, мировой опыт применения валютных ограничений и перехода к конвертируемости валют. Дается классификация валютных рынков, изучаются особенности их функционирования, использования для страхования валютных рисков. Дается характеристика платежного баланса, его структуры, методов определения сальдо платежного баланса.
1 ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ
Цели освоения учебной дисциплины
Целью дисциплины является изучение общих закономерностей, структуры и принципов организации современной валютной системы, валютных рынков, особенностей формирования валютной системы России.
Задачи курса:
- показать эволюцию структурных принципов мировой валютной системы,
- дать систему формирования валютного курса,
- изучить принципы государственного регулирования валютных отношений и формы валютной политики,
- познакомить с методами составления платежного баланса,
- изучить валютные рынки по содержанию операций,
- познакомить с методами страхования валютных рисков
1.2 Место учебной дисциплины в структуре ООП (связь с другими дисциплинами)
Дисциплина «Международные, валютно-финансовые и кредитные отношения» относится к вариативной части профессионального цикла. Данная дисциплина базируется на компетенциях, полученных при изучении дисциплин «Макроэкономика» и «Мировая экономика». Дисциплина является базовой для изучения следующих дисциплин: Конъюнктурный анализ мировых рынков, Инвестиционная экономика.
1.3 Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения учебной дисциплины
Выпускник должен обладать следующими компетенциями:
ПК-6 - способен на основе описания экономических процессов и явлений строить стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты
ПК-7 - способен анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений;
ПК-9 - способен, используя отечественные и зарубежные источники информации, собрать необходимые данные проанализировать их и подготовить информационный обзор и/или аналитический отчет
Таблица - Формируемые знания, умения, владения
ООП
|
Блок
|
Коды компетенций
|
Знания, Умения, Владение
|
080100.62. Экономика. Мировая экономика.
Международный
бизнес
|
Б.3
|
ПК-6
|
Знания
|
методов построения эконометрических моделей объектов, явлений и процессов;
|
Умения
|
строить на основе описания ситуаций стандартные теоретические и эконометрические модели, анализировать и содержательно интерпретировать полученные результаты;
|
Владение
|
владеть современной методикой построения эконометрических моделей;
|
ПК-7
|
Знания
|
основ анализа современной системы показателей, характеризующих деятельность хозяйствующих субъектов на микро- и макроуровне;
|
Умения
|
анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий различных форм собственности, организаций, ведомств и т.д. и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений
|
Владение
|
современными методиками расчета и анализа социально-экономических показателей характеризующих экономические процессы и явления на микро- и макроуровне;
|
ПК-9
|
Знания
|
закономерностей функционирования современной экономики на макро- и микроуровне;
|
Умения
|
использовать источники экономической, социальной, управленческой информации;
|
Владение
|
современными методами обработки и анализа экономических и социальных данных;
|
1.4 Основные виды занятий и особенности их проведения
Объем и сроки изучения дисциплины:
Курс читается для студентов четвертого года обучения. Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетные единицы, 144 часов. Из них 68 часов аудиторной работы, 76 часов самостоятельной работы.
Промежуточная аттестация по дисциплине – экзамен.
Для реализации компетентностного подхода при изучении дисциплины предусматривается проведение интерактивных лекций, семинаров, тренингов, выполнение кейсов, Удельный вес занятий, проводимых в интерактивных формах, составляет 30 % процентов аудиторных занятий.
1.5 Виды контроля и отчетности по дисциплине
Контроль успеваемости студентов осуществляется в соответствии с рейтингов ой системой оценки знаний магистрантов.
Для аттестации студентов по дисциплине фонды оценочных средств включают: контрольные вопросы, тесты, задачи, ситуации.
Текущий контроль и отчетность предполагает:
- проверку уровня самостоятельной подготовки студента при выполнении индивидуального задания,
- проведение коллективной дискуссии по проблемным аспектам дисциплины,
- критический разбор статей по изучаемым темам в научных журналах,
- тестирование,
- решение задач, примеров, разбор ситуаций.
Промежуточный контроль проводится в форме экзамена (выполнение теста).
2 СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ
2.1 Темы лекций
Тема 1 Международные валютные отношения и валютная система. (2 часа)
Понятие валютных отношений. Связь между валютными отношениями и воспроизводством. Сущность национальной и мировой валютных систем. Классификация основных элементов национальной и мировой валютных систем. Роль золота в международных валютных отношениях. Причины демонетизации золота. Юридический и фактический аспекты демонетизации золота. Роль и функции золота. Современные стратегии валютной политики в отношении золота.
.
Тема 2. Эволюция мировой валютной системы (4 часа)
Требования к мировой валютной системе. Причины возникновения валютных кризисов. Основные этапы создания новой мировой валютной системы. Циклические и специальные валютные кризисы. Связь валютного кризиса с процессом общественного воспроизводства.
Сущность Парижской валютной системы. Генуэзская валютная система, ее сущность. Понятия золотомонетного и золото-девизного стандарта. Главные особенности и этапы валютного кризиса. 1929-1938 гг.
Состояние валютной системы в годы войны. Бреттонвудская валютная система, ее принципы, значение для развития мировой экономики.
Кризис Бреттонвудской валютной системы и его причины, формы проявления кризиса, их особенности. Принципы Ямайской валютной системы. Особенности функционирования СДР. Роль доллара как резервной валюты. Проблема золота.
Европейская валютная система составная часть мировой валютной системы. Основные этапы становления и развития европейской валютной системы. Сходство и различие в базовых принципах мировой и европейской валютных систем. Преимущества ЭКЮ по сравнению с СДР. Развитие европейской валютной системы после принятия Маастрихтского договора. Причины перехода к евро. Правовые и организационные условия перехода к евро. Современные проблемы евро.
Современные проблемы мировой валютной системы. Основные противоречия базовых принципов мировой валютной системы современному развитию мировой экономики. Влияние глобализации финансовой системы на устойчивость мировой валютной системы. Проблема резервной валюты. Противостояние доллара США и евро.
Тема 3.Валютный курс и факторы его определяющие (4 часа)
Сущность и значение валютного курса. Функции валютного курса. Сущность валютного курса как стоимостной категории. Показатели валютного курса: паритетный, номинальный, реальный, эффективный. Основа международных сопоставлений.
Факторы, влияющие на валютный курс. Меры по стабилизации валютного курса. Влияние валютного курса на международные экономические отношения. Прямая и косвенная котировка валют. Определение курса валют методом кросс-курса. Валютные позиции, открытая и закрытая валютная позиция, короткая и длинная валютная позиция. Риски открытых валютных позиций. Влияние валютного курса на эффективность ВЭД. Валютный демпинг. Валютные войны.
Теория паритета покупательной способности. Теория регулируемой валюты. Теория фиксированных паритетов и курсов. Теория плавающих валютных курсов. Определение гибкого равновесного валютного курса – объект современных теорий валютного курса.
Тема 4. Регулирование международных валютных отношений (4 часа)
Сущность рыночного валютного регулирования. Роль государства в регулировании валютные отношения. Межгосударственное валютное регулирование, причины его усиления. Основные формы валютной политики. Дисконтная политика. Девизная политика. Диверсификация валютных резервов. Регулирование режимов валютных паритетов и валютных курсов. Девальвация и ревальвация. Валютные ограничения как форма валютной политики. Цели валютных ограничений. Принципы валютных ограничений. Формы валютных ограничений. Влияние валютных ограничений на валютный курс и международные экономические отношения. Валютный совет как инструмент валютного регулирования. Влияние на валютный курс интервенции на рынке иностранной валюты, сопровождающейся стерилизацией денежного рынка.
Понятие конвертируемости валюты, критерии обратимости валюты, формы обратимости. Проблемы введения обратимости валют для нерезидентов и резидентов, по времени введения, по типам операций платежного баланса. Реализация концепции обратимости рубля. Введение различных режимов обратимости рубля. Мировой опыт эволюции валютных ограничений и перехода к конвертируемости валют. Особенности валютной политики развивающихся стран.
Понятие «долларизации» экономики, причины и направления долларизации в мировой практике. Роль доллара в реформировании экономики России, функции доллара в экономике России. Положительное и отрицательное влияние доллара на финансовое пространство. Последствия долларизации. Пути дедолларизации экономики.
Тема 5. Платежный баланс (4 часа)
Платежный баланс-отражение мирохозяйственных связей страны. Платежный баланс на определенную дату и за определенный период. Структура платежного баланса. Торговый баланс. Баланс услуг. “ Невидемые”операции. Платежный баланс по текущим операциям. Баланс движения капиталов и кредитов. Определение платежного баланса. Понятие резидента. Определение резидента, принятое МВФ, и используемое в практике некоторых стран. Определение сделки. Учет цен при составлении платежного баланса. Фиксация момента сделки. Методы классификации статей платежного баланса. Цель изучения методов. История развития методологии составления платежного баланса. Классификация статей платежного баланса.
Способы измерения сальдо платежного баланса. Концепция баланса текущих операций. Концепция базисного баланса. Концепция ликвидности. Концепция баланса официальных расчетов. Причины возврата к измерению сальдо платежного баланса лишь по текущим операциям.
Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса. Причины государственного регулирования платежного баланса. Материальная основа регулирования платежного баланса. Особенности методологии составления платежных балансов развивающихся стран. Современные методы анализа платежного баланса. Монетаристский подход к анализу платежного баланса.
Тема 6. Характеристика мирового рынка ссудных капиталов и еврорынка (1 час)
Структура мировых финансовых рынков и мирового рынка ссудных капиталов. Еврорынок. Понятие евровалюты. Факторы, обусловившие развитие рынка евровалют. Международные финансовые потоки и мировые финансовые центры. Факторы, влияющие на объем и направление этих потоков. Основные каналы движения мировых финансовых потоков. Объективная основа развития мировых валютных, кредитных и финансовых рынков. Различия между национальными и международными рынками. Факторы, определяющие участие национальных валютных, кредитных и финансовых рынков в операциях мирового рынка. Особенности мирового кредитного и финансового рынка Ключевые тенденции развития мирового финансового рынка. Инструменты операций мирового рынка ссудных капиталов и еврорынка Международное финансирование с использованием еврооблигационных займов. Рынок новых финансовых инструментов.
Тема 7. Валютные рынки (6 часов)
Предпосылки возникновения валютных рынков. Характерные особенности современных валютных рынков. Основные функции валютных рынков. Валютные рынки с институциональной точки зрения. Структура валютных рынков. Классификация валютных рынков.
Валютный рынок банкнот, его назначение, особенности его функционирования.
Валютный рынок “спот”, прямой и косвенный обмен при нулевой стоимости сделки. Прямой и непрямой обмен при ненулевой стоимости сделки
Особенности срочных валютных операций. Форвардный рынок, его сущность. Виды форвардных сделок. Понятие «форвардный» обменный курс. Методы определения форвардного обменного курса. Расчет дисконта и премии. Использование форвардного рынка для страхования валютных рисков. Форвардные опционные контракты.
Валютный фьючерс, сравнительная характеристика форвардного и фьючерсного рынков. Сущность фьючерсного рынка и фьючерсных сделок. Хеджирование валютных рисков. Гарантийные взносы (маржа) и механизм работы маржи.
Валютный опцион. Типы валютных опционов. Валютный опцион колл и пут. Основные стратегии свершения опционных сделок. Использование опциона для страхования валютных рисков. Расчет дохода от опциона на покупку и на продажу. Цена опциона.
Мировые рынки с золотом и операции с золотом. Источники спроса на рынке золота. Особенности функционирования рынков золота. Организационная структура и виды рынков золота. Операции с золотом. Золотые аукционы. Факторы, влияющие на цену золота.
Общая характеристика международного валютного рынка FOREX. Участники рынка FOREX.. Мотивация хеджеров и спекулянтов на рынке. Структура рынка FOREX с точки зрения участников и типов сделок. Особенность деятельности компаний, предоставляющих услуги на условиях кредитного плеча. Механизм совершения клиентом спекулятивной операции.
Тема 8. Валютные риски (1 час)
Основные факторы, определяющие риски в международных валютных, кредитных операциях. Классификация валютных рисков: операционный, трансляционный, экономический, скрытый. Выбор стратегии управления рисками. Факторы, влияющие на выбор метода страхования. Страхования валютных рисков при заключении стандартных контрактов: выбор валюты цены внешнеторгового контракта, включение в контракт валютной оговорки, регулирование валютной позиции по заключенным контрактам, исполнение услуг коммерческих банков по страхованию валютных рисков. Страхование валютных рисков при заключении товарообменных операций. Методы страхования, используемые в международной практике: получение займов в иностранной валюте, валютные овердрафты, компенсационные кредиты, соглашения о валютном обмене.
Тема 9. Международные кредитные отношения (2 часа)
Международный кредит как экономическая категория. Понятие международного кредита. Источники международного кредита. Принципы международного кредита. Функции международного кредита. Роль международного кредита в развитии производства. Формы международного кредита. Классификация кредитов по источникам, по назначению, по видам, по валюте займа, по срокам. Обеспеченные и бланковые кредиты. Фирменный (коммерческий) кредит. Вексельный кредит. Кредит по открытому счету. Авансовый платеж. Банковский кредит. Кредит покупателю. Акцептный кредит. Акцептно-рамбурсный кредит. Брокерский кредит.
Формы долгосрочных межгосударственных кредитов. Формы совместного финансирования. Проектное финансирование-форма долгосрочного международного кредитования.
Формы международного кредита: лизинг, факторинг, форфетинг. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита. Валюта кредита и платежа. Сумма (лимит) кредита. Срок международного кредита.
Стоимость кредита. Факторы, определяющие размер процентной ставки. Реальная процентная ставка. Ставка ЛИБОР. Грант-элемент предоставления кредита. Обеспечение международного кредита. Виды обеспечения международных кредитов.
Государственное регулирование международных кредитных отношений. Формы межгосударственного регулирования международного предмета. Международное кредитование и финансирование развивающихся стран.
Тема 10. МВФ – регулятор международных валютных отношений (2 час)
Общая характеристика. Цели и обязанности международного валютного фонда. Надзорная функция МВФ за экономической политикой стран, обеспечение актуальности надзора. Структура управления. Процедура принятия решения в МВФ. Система квот, их функции, порядок пересмотра квот. Реформа квот и управления. Капитал и заемные ресурсы. Генеральные соглашения о займах, новые соглашения о займах. Золотые авуары фонда. Кредитные механизмы. Обусловленность кредитов. Основные механизмы кредитования за счет собственных ресурсов МВФ Механизмы в рамках трастового фонда Льготные кредиты МВФ и обеспечение бремени задолженности. Специальные кредитные механизмы Роль МВФ в регулировании международных валютных отношениях.
Тема 11 Проблемы международных валютно-кредитных и финансовых отношений России (1 час)
Валютная система России, ее основные элементы: основа национальной валютной системы, условия конвертируемости валюты, паритет национальной валюты, режим курса рубля, либерализация валютных отношений, режим валютного рынка и рынка золота, национальное регулирование международной валютной ликвидностью, регламентация использования международных кредитных средств обращения и международных расчетов страны, национальные органы управления и регулирования валютных отношений страны. Основные этапы развития валютной системы.
Вступление России в Международный валютный фонд: требования к России как члена МВФ: по обратимости национальной валюты, к валютному курсу рубля, по условиям выдачи кредитов. Количественная и качественная характеристика финансового содействия МВФ России в структурных преобразованиях экономики Международное кредитование России. Россия - должник и кредитор. Проблемы урегулирования внешнего долга. Преодоление валютного кризиса 1998 года и 2008 года. Участие России в международных финансовых институтах.
Перечень тем занятий практического и научно-исследовательского характера
Тема 1. Взаимосвязь и взаимозависимость национальных и мировых валютных систем. (2 часа)
1. Вопросы:
Задачи курса МВФКО
Методологические принципы курса
Сущность международных валютных отношений
Когда появились международные валютные отношения
Что является объективной основой МВО
Какие существуют валютные системы
Особенность национальной валютной системы
Особенность мировой валютной системы
Основные элементы национальной валютной системы
Основные элементы мировой валютной системы
2. Тесты
Тема 2. Эволюция мировой валютной системы (4 часа)
1. Вопросы:
1.Требования к мировой валютной системе.
2. Циклические и специальные кризисы валютной ситемы.
3. Формы золотого стандарта.
4. Когда организовалась Парижская валютная система, ее принципы.
5. Что такое золото-девизный стандарт.
6.Принципы Генуэзской валютной системы.
7. Что такое валютный блок.
8. Какие валютные блоки были организованы в результате кризиса Генуэзской валютной системы.
9. Причины создание Бреттонвудской валютной системы.
10. Принципы Бреттонвудской валютной системы.
11. Отличие принципов Генуэзской валютной системы от Бреттонвудской.
12. Принципы Ямайской валютной системы.
13. Отличие Ямайской от Бреттонвудской валютной системы.
14. Характеристика СДР.
15. Проблемы СДР.
16. Причины создания Европейской валютной системы.
17. Принципы Европейской валютной системы.
18. Какой договор предусматривал детальный график для создания единой европейской валюты.
19. Этапы введения евро.
20. Причины перехода к евро.
21.Условия перехода к евро.
22. Современные проблемы мировой валютн6ой системы.
2. Решение задач, тест, рефераты
Тема 3.Валютный курс и факторы его определяющие (4 часа)
1. Вопросы:
1.Значение валютного курса
2.Для чего валютный курс необходим:
3.Понятие валютного курса
4.Стоимостная природа валютного курса
5.Номинальный валютный курс
6.Реальный валютный курс
7.Паритетный валютный курс
8.Сущность концепции паритета покупательной способности (ППС)
9.Использование ППС для международных сопоставлений
10.Эффективный валютный курс
11.Факторы, влияющие на валютный курс
12.Влияние на валютный курс:
- темпа инфляции
- состояния платежного баланса
- внутреннего и внешнего предложения денег
- разницы процентных ставок в разных странах
- деятельности валютных рынков и спекулятивные валютные операции
- степени использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах
- степени доверия к валюте на национальном и мировом уровне
- государственного регулирования размера валютного курса.
13. Формула, отражающая взаимовлияния макропроцессов национальных экономик на валютный курс
14. Методы котировки валютного курса
15. Метод кросс-курса
16. Валютные позиции
17. Открытые и закрытые валютные позиции
18. Влияние валютного курса на эффективность ВЭС
19. Влияние повышение валютного курса
20 Влияние снижение валютного курса
2. Решение задач, тест, рефераты
Тема 4. Регулирование международных валютных отношений (4 часа)
1. Вопросы:
Рыночное и государственное регулирование валютных отношений
Валютная политика
Валютное регулирование
Чем обусловлено межгосударственное валютное регулирование
Структурная и текущая валютная политика
Дисконтная валютная политика
Девизная валютная политика
Диверсификация валютных резервов
Режим валютного курса – форма валютной политики
Девальвация и ревальвация
Валютные ограничения
Регулирование степени обратимости валюты
2. Решение задач, тест, рефераты
Тема 5. Платежный баланс (4 часа)
1.Вопросы:
1. Понятие «Платежного баланса»
2. Структура платежного баланса
3. Понятие резидента
4. Что такое международная сделка
5. Учет цен
6. Фиксация момента сделки
7. Классификация статей платежного баланса
8. Методы измерения сальдо платежного баланса
- концепция баланса текущих операция
- концепция базисного баланса
- концепция ликвидности
- концепция баланса официальных расчетов
- причины возврата к измерению сальдо лишь по текущим операциям
9. Факторы, влияющие на платежный баланс
2. Решение задач, тест
|
