Iii. Вопросы совершенствования механизма и экономических инструментов управления валютными операциями банков в кр
Скачать 1.04 Mb.
|
| Частью операций валютного рынка являются международные расчеты по внешней торговле, туризму, услугам, частным переводам, предполагающие покупку и продажу иностранной валюты. Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями: - обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов; - формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения; - механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов; -инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики. Различают межбанковский, клиентский и биржевой рынки, брокерский и прямой, наличный и срочный рынки. Наибольшее значение имеет торговля валютой на межбанковском рынке. Он полицентричен, т.е. все операции проводятся непосредственно из банков при помощи различных средств связи. Межбанковские валютные рынки представляют собой совокупность банков, банковских домов, брокерских фирм и крупнейших корпораций, выступающих основными участниками валютных рынков. Валютные операции осуществляются на валютных рынках преимущественно через коммерческие банки, которые на договорной основе выполняют инкассовые и иные платежные поручения иностранных банков корреспондентов. Остальные банки и брокерские фирмы выполняют свои валютные операции под руководством крупнейших коммерческих банков и, как правило, играют подчинительную роль. 1.2. Содержание валютных операций и их классификация. Под иностранной валютой в соответствии с законом Кыргызской Республики понимаются:
Котировка валюты. Валютный курс. При рассмотрении валютных операций исходным моментом является определение понятий «котировка валюты». Котировка валюты - определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, по которым иностранная валюта меняется на национальную валюту. Разница между курсами продавца и покупателя – маржа - является для банка источником дохода, за счет которого он покрывает расходы по осуществлению сделки и в определенной степени служит для страхования валютного риска. Существуют два метода котировки иностранной валюты - прямая и косвенная. Большинство стран используют прямую котировку. При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице, а при косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты. Преимущественно косвенная котировка применяется в Великобритании. Что касается США, то для внутренних целей используется принцип прямой котировки, а в международной сфере американские банки применяют метод косвенной котировки для многих валют, кроме фунта стерлингов. В Кыргызстане применяется прямая котировка. Процедура котировки, состоящая в определении и регистрации межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, называется "фиксинг". На основе фиксинга устанавливаются курсы продавца и покупателя, публикуемые в официальных бюллетенях. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно по отношению к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которая интересуется котировкой иностранных валют по отношению к национальной валюте, базируется на кросс-курсе. Кросс-курс - соотношение между двумя валютами, которое вытекает по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США). Существует два режима валютного курса:
- Изменения во вкусах потребителей. Любые изменения во вкусах и привязанности потребителей к изделиям другой страны изменяют спрос и предложение на валюту этой страны, а также изменяют валютный курс. Например, если технологические достижения американцев в производстве компьютеров делают их технику более привлекательной для британских потребителей и промышленности, то они, покупая больше американских компьютеров, поставят больше фунтов на валютные рынки, и курс доллара повысится. И наоборот, если английский твид станет более популярным в США, то спрос на фунт возрастет и курс доллара снизится. - Относительные изменения в доходах. Если рост национального дохода одной страны обгоняет рост этого показателя в других странах, то курс ее валюты, по всей видимости, снизится. Импорт страны находится в прямой зависимости от уровня ее дохода. - Относительное изменение цен. Если уровень внутренних цен в США быстро растет, а в Великобритании остается неизменным, то американский потребитель будет искать относительно дешевые британские товары, тем самым увеличивая спрос на фунты. И наоборот, британцы будут менее склонны приобретать американские товары, снижая предложение фунтов. - Относительные реальные процентные ставки. Предположим, государство в целях обуздания инфляции станет проводить политику "дорогих денег". В результате реальные процентные ставки поднимутся здесь выше, чем в других странах, и страна превратится в очень привлекательное место для вложения финансовых средств. - Спекуляция. 2)Фиксированные валютные курсы. Некоторые страны фиксируют или "закрепляют" свои валютные курсы на определенном уровне. Сторонники системы фиксированных курсов утверждают, что ее использование уменьшает риск и неопределенность, связанные с международной торговлей и финансами. Считается, что применение фиксированных валютных курсов, приводит к расширению объемов взаимовыгодной торговли и финансовых операций. Однако жизнеспособность систем с фиксированными валютными курсами зависит от двух взаимосвязанных условий: 1) наличия достаточных резервов и 2) случайного возникновения незначительных по своим размерам дефицитов или активов платежного баланса. Большие и постоянные дефициты могут свести на нет резервы страны. Страна с недостаточными валютными резервами сталкивается с менее желательными вариантами выбора. С одной стороны, она должна будет решиться на болезненные и политически непопулярные макроэкономические меры адаптации в виде инфляции или спада. С другой стороны, этой стране, возможно, придется прибегнуть к протекционистской торговой политике или валютному контролю, которые ограничивают объемы международной торговли и финансов. В Кыргызской Республике введен режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютном рынке. Применяется прямая котировка, при которой единица иностранной валюты выражается в определенном количестве сома. Официальный курс доллара к сому устанавливается Национальным Банком Кыргызской Республики на основе операций Национального банка, коммерческих банков и других уполномоченных дилеров банков на межбанковском валютном рынке. Через кросс-курсы к доллару рассматривается курс сома к другим иностранным валютам. Операции коммерческих банков с иностранной валютой. К банковским операциям с иностранной валютой относятся:
Система корреспондентских отношений между банками. Корреспондентские отношения – это договорные отношения между кредитными учреждениями, целью которых является осуществление платежей и расчетов по поручению друг друга. Корреспондентские отношения – традиционная форма банковских связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и включающая в себя совокупность всех возможных форм сотрудничества между банками. Кредитные учреждения, установившие между собой корреспондентские отношения, называются корреспондентами. Корреспондентские отношения могут устанавливаться без открытия и с открытием счетов. Отношения без открытия счета являются договорными отношениями между кредитными учреждениями по счетам данного кредитного учреждения и его корреспондента в третьем кредитном учреждении. В таком случае по договоренности между банками расчетные операции отражаются по счетам, открытым в других банках-корреспондентах данного банка или в банке на имя других банков-корреспондентов. Это, как правило, сопряжено с некоторыми сложностями: требуются дополнительные гарантии; расчеты проводятся с использованием третьих банков, что ведет к задержкам в осуществлении платежей и увеличению комиссионных и почтово-телеграфных расходов. Корреспондентские отношения с открытием счета представляют собой договорные отношения между кредитными учреждениями по счету, по счету открытому данным кредитным учреждением у корреспондента («НОСТРО» – «наш»), либо по счету, открытому корреспондентом в данном кредитном учреждении («ЛОРО» – «их»). Для удобства расчетов банки открывают счета друг у друга в различных валютах. Корреспондентский счет – счет, на котором отражаются расчеты произведенные банком по поручению и за счет другого банка на основании корреспондентского соглашения. На счетах отражаются все операции, проводимые между банком и клиентом. Каждая проводка оформляется выпиской, которая передается по системе SWIFT, модему, телексу, факсу или по почте, а к ней прилагается авизо о совершении соответствующей операции . Авизо, как правило, составляется при занесении сумм на счет и содержит подробную информацию о приказодателе и бенефициаре, а также соответствующие указания для получателя платежа, с тем чтобы он мог определить источник получения денег. На телеграфном авизо должен стоять штамп «Авизо верно». При дебетовании счета авизо, как правило, не пересылается, так как владелец счета сам контролирует и распределяет суммы в соответствии с проводками. Дебетовое авизо передается по телексу, и банк списывает деньги со счета «ЛОРО». По счетам «НОСТРО» и «ЛОРО» банки высылают друг другу выписки в сроки, предусмотренные корреспондентским соглашением (по мере совершения операций по счету, подекадно, ежемесячно). При выборе банка-корреспондента рекомендуется остановиться на одном или двух универсальных банках, располагающими широкими возможностями и удовлетворяющих поставленным требованиям. Выбранному банку пишется письмо с предложением установить корреспондентские отношения, к которому прилагаются:
Корреспондентские отношения оформляются заключением межбанковского корреспондентского соглашения в форме двухстороннего договора или обмена письмами. Банкам, с которыми установлены корреспондентские отношения, направляются альбом образцов подписей сотрудников, уполномоченных подписывать документы, переводной (телеграфный) ключ и другие необходимые контрольные документы. Прекращение корреспондентских отношений, а также закрытие корреспондентских счетов оформляются распоряжением по установленной форме. Операции по привлечению средств в иностранной валюте. Операции по привлечению средств – депозитные операции банков. Валютные депозиты, размещаемые банковскими учреждениями подразделяются на:
а) депозиты с короткими деньгами (1 неделя; 1,2,3,6,12 месяцев); б) депозиты с ультракороткими деньгами:
Процентные ставки обычно привязываются к ставке LIBOR (London Interbank Offered Rate) – Лондонской межбанковской ставке процента. Расчет эффективности депозитных операций производится по разному, в зависимости от метода начисления процентов:
Доход = Сумма * Процент * Срок (в днях)/ 360
Фактическая Ставка = ((1+Процент)Количество начислений –1)*360 Процента Срок Считается, что финансовый менеджмент будет эффективным при (1+i) > (1+k)m, где i – процент по вкладам (1+i – коэффициент наращения вклада); k – цена кредита в процентах; m – число кредитных периодов. Что касается привлечения средств в депозиты, то можно остановится на двух альтернативных путях привлечения ресурсов:
Покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем и международном валютных рынках. К торговым операциям с иностранной валютой относятся операции спот, форвард, сделки с опционом, сделки своп, фьючерсные и арбитражные сделки. Операции “спот”. Торговля валютой происходит в виде наличных или срочных операций. Наличные операции осуществляют в основном на условиях "спот", что подразумевает расчет на второй рабочий день после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Это позволяет перевести средства в любую страну и завершить оформление сделки. Базой для проведения операции "спот" служат корреспондентские отношения между банками. Валютные операции "спот" составляют примерно 90% всех валютных сделок. Главными целями их проведения являются: - обеспечение потребности клиентов банка в иностранной валюте; - перелив средств из одной валюты в другую; - проведение спекулятивных операций. Банки используют операции "спот" для поддержания минимально необходимых рабочих остатков в иностранных банках на счетах "ностро" в целях уменьшения излишков в одной валюте и покрытия потребностей в другой валюте. С помощью этого банки регулируют свою валютную позицию в целях избежания образования непокрытых остатков на счетах. Несмотря на короткий срок поставки иностранной валюты, контрагенты несут валютный риск и по этой сделке, так как в условиях "плавающих" валютных курсов курс может (существенно) измениться и за два рабочих дня. Проведение валютных сделок требует определенной подготовки. Техника их совершения состоит из нескольких этапов. На подготовительной стадии проводится анализ состояния валютных рынков, выявляются тенденции движения курсов различных валют, изучаются причины их изменения. На основе этой информации дилеры, принимая во внимание имеющуюся у них валютную позицию, определяют средний курс национальной валюты по отношению к иностранной валюте. Проведенный анализ дает возможность выработать направление валютных операций, т.е. обеспечить длинную или короткую позицию в конкретной валюте, с которой они проводят сделки. Следует отметить, что в крупных банках анализом положения валют на рынках занимаются специальные группы экономистов-аналитиков, а дилеры, опираясь на их информацию, самостоятельно выбирают направления проведения валютных операций. В менее крупных банках функции аналитиков выполняют сами дилеры; они же непосредственно осуществляют валютные операции: с помощью средств связи (телефон, телекс) ведут переговоры о купле-продаже валют и заключают сделки. Процедура заключения сделки включает: выбор обмениваемых валют; фиксацию курсов; установление суммы сделки; валютирование перечисления средств; указание адреса доставки валюты. На заключительном этапе осуществляется проведение сделки по счетам и документарное ее подтверждение. |
Похожие:
 | Общие вопросы теории банков и их роли в экономике Место и роль банков с государственным участием в развитии реального сектора экономики | | Управление проблемной задолженностью банков украины в современных условиях Целью научной работы является комплексное исследование теоретических и методических основ управления проблемной задолженностью банков... |
 | Учебник для 10, 11 классов План урока: История возникновения банков.... Формировать экономическое мышление учащихся. Развивать их память, речь, внимание | | Курс лекций по психологии и педагогике Часть III учебное пособие Лекция 12. Основные вопросы управления образованием и организации учебного процесса 72 |
| В. дв. 21 Психологические основы управления экипажем судна «Эксплуатация судовых энергетических установок» и в соответствии с требованиями Правил iii/1,V/2, аvi/1 мк пдмнв 78 с поправками... | | 6: Активные методы обучения Активизация обучения может идти как посредством совершенствования форм и методов обучения, так и по пути совершенствования организации... |
| Семь простых (старых) инструментов контроля и управления качеством Концепция Всеобщего Управления Качеством (tqm). Процессный подход | | Исследование систем управления процесс определения организационной... Место исследований систем управления в комплексе дисциплин по теории и практке управления |
| М еждународный банковский институт Цель: научиться анализировать эффективность работы механизма управления предприятием | | Перспективы развития отрасли топливно-энергетического комплекса на... ... |
| Методические рекомендации по изучению дисциплины «Системный анализ и теория управления» Цель курса «Системный анализ и теория управления» является формирование у студентов системы знаний по теории управления, развитие... | | Спортивный менеджер кто это? ФКиС в обществе и разработка механизма целенаправленного эффективного управления этими процессами. Спортивный менеджер специалист,... |
| Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Раскрыть актуальность и значимость преобразований и убедиться в том, что реформы пошли по пути частичного совершенствования хозяйственного... | | Совершенствование организационного механизма процессного управления таможенными органами россии Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Организационно-методическая работа как механизм совершенствования... Организационно-методическая работа как механизм совершенствования управления в дерматовенерологии | | Схема Стратегия центрального банка Процентный канал трансмиссионного механизма Российский рынок межбанковского кредитования как элемент трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики |
