Заседание № 2011-22
Дата: 25 апреля 2012
Доклад 1: «Анализ диффузии инноваций на примере внедрения банковских карт на Российском рынке»
Докладчик: Жданова Оксана
Аннотация: В данном исследовании изучается проблема диффузии инноваций в российском банковском секторе: насколько быстро и легко мировые передовые технологии могут распространяться в российской банковской среде в условиях глобализации финансовых рынков и при принятом курсе на модернизацию страны. Целью работы является выделение факторов, как на микроэкономическом, так и на макроэкономическом уровнях, оказывающих непосредственное влияние на внедрение тем или иным банком определенной инновации. Такими факторами, к примеру, могут являться: уровень рыночной конкуренции, размер банка, его прибыльность, принадлежность к определенному географическому кластеру, уровень образования менеджмента и другие. Также автор проводит исследование проблемы комплементарности инноваций: действительно ли внедрение и широкое распространение одного вида банковских инноваций приводит к увеличению вероятности внедрения другой – комплементарной – инновации в банковском секторе.
В качестве исследуемых «прокси» инноваций рассматриваются банковские пластиковые карты, которые в свое время стали революционным для мирового и российского рынков новым финансовым инструментом, и объемы транзакций по ним. Исследование проводится на выборке из 120 российских банков за период со второй половины 2005 года по вторую половину 2011 года. В работе также предпринята попытка провести аналогичное исследование для банковских систем различных регионов России.
Для решения поставленных задач в работе используются анализ панельных данных, оценка различных регрессионных моделей, в т.ч. - моделей одновременных уравнений.
Доклад 2: «Исследование потенциальных возможностей управления контрциклическим буфером капитала»
Докладчик: Коток Татьяна
Аннотация: В сентябре 2010 года Базельский комитет по банковскому надзору обнародовал новую программу реформ Базель III. В соответствии с нею банки будут обязаны формировать контрциклический буфер капитала, повышающий требования к уровню их капитала в период подъема экономики (до 2,5% совокупных активов, взвешенных по риску) и снижающий эти требования (до 0%) в период замедления роста экономики. Контрциклический буфер капитала предназначен сдерживать активность банков во время «перегрева» экономики и поощрять ее во время рецессии.
Данная работа посвящена оценке эффективности различных показателей, используемых в качестве сигнальных в процессе принятия решения о наращивании или расходовании буферного капитала в России соответственно до и после кризиса. Используется метод выделения сигнала (signal extraction method), рассчитывается количество верно и неверно сформированных сигналов для каждого индикатора. Выявляются индикаторы, испускающие верные сигналы в предполагаемый период наращивания буфера, а также показатели, которые своевременно и более эффективно сигнализируют о наступлении фазы рецессии и момента распускания буфера.
Всего в работе выделяется более 10 индикаторов, определяющих значимые для экономики события. Все они подразделяются на три группы: макроэкономические индикаторы, индикаторы банковского сектора, индикаторы финансового рынка.
Доклад 3: «Выделение и анализ факторов, влияющих на качество кредитного портфеля в российском банковском секторе»
Докладчик: Кузьмина Наталия
Аннотация: Основная цель данной работы заключается в том, чтобы определить, какие из макроэкономических факторов, а также факторов, характеризующих внутреннюю политику банка, оказывают какое-либо влияние на снижение качества кредитного портфеля.
Представлены различные методики и подходы классификации кредитов по их качеству для решения проблемы, что именно будет характеризовать качество кредитного портфеля конкретно в данной работе.
Тестируемая гипотеза: лаговые значения темпа роста кредитного портфеля ухудшают его качество. Другими словами, кредитная политика носит проциклический характер. Снижение качества кредитного портфеля связано с неадекватной кредитной политикой менеджмента банка.
Доклад 4: «Сравнение моделей оценки стоимости коммерческого банка»
Докладчик: Мягкова Анастасия
Аннотация: В работе рассматриваются существующие методы и модели оценки стоимости коммерческого банка, проводится их качественный анализ по степени применимости к российским банкам, приводятся примеры расчетов оценки стоимости по рассматриваемым методам.
Для выявления наилучшего метода с точки зрения точности определения стоимости проводится сравнение методов двумя способами: по степени предсказательной способности (Penman and Sougiannis, 1998) и по объясняющей силе (Voung,1989).
Сравнение методов между собой проводится на двух выборках банков: для российских банков, участвующих в сделках слияний и поглощений в период с 2006 по 2011 год, и для банков, акции которых котируются на фондовых биржах. В результате для оценки стоимости при сделках купли-продажи банков наилучшими являются модель ЕВО и величина капитала банка, модель ЕВО и сравнительный подход являются предпочтительными для оценки капитализации банка.
Доклад 5: «Оценка влияния операций Агентства по ипотечному жилищному кредитованию на уровень ставки по ипотеке»
Докладчик: Филатов Дмитрий
Аннотация: Доступное жилье является одной из ключевых целей социальной политики государства. В то же время, развитие рынка жилья может стать драйвером экономического роста. Вследствие этого, развитие ипотечного жилищного кредитования отвечает интересам как частного бизнеса, так и публичного сектора.
Работа посвящена анализу эффекта политики, направленной на развитие отечественного рынка ипотечного кредитования. Основной вопрос работы заключается в том, оказала ли деятельность АИЖК влияние на средневзвешенную процентную ставку по ипотечным кредитам.
Одной из основных сложностей анализа является неполнота и несовершенство российских финансовых рынков, а также отсутствие детальной статистики рынка ипотечного кредитования. Оценены модели линейной регрессии и векторной авторегрессии. Получен неожиданный результат: рост объема операций АИЖК действительно отрицательно влияет на маржу на рынке ипотечного кредитования, но каналом влияния является не ставка по ипотеке, а депозитная ставка. Предлагаются объяснения наблюдаемой статистической картины.
|
