Тема 7. Кассовые и срочные валютные операции: общие положения. Валютная позиция для частных коммерческих банков и валютных дилеров (спекулянтов) и хозяйствующих структур (различного типа).
Определение валютной позиции. Реальная валютная позиция. Виды валютной позиции. Закрытая валютная позиция. Открытая валютная позиция. Короткая открытая валютная позиция. Длинная открытая валютная позиция. Операции частного коммерческого банка по вскрытию валютной позиции. Валютные риски при различных видах валютной позиции. Риски открытой длинной и короткой валютных позиций. Валютирование и его реализация. Дата валютирования при зачислении и при списании инвалютных средств. Механизм контроля и регулирования Центральным Банком РФ валютной позиции частных коммерческих банков. Допустимые лимиты (пределы) открытых валютных позиций коммерческого банка по каждой отдельной валюте и по всем иностранным валютам, которые использует в своих операциях данный коммерческий банк.
Тема 8. Текущие валютные операции. Документарные валютные операции, неторговые валютные операции, инвестиционные валютные операции, капитальные валютные операции.
Понятие текущих валютных операций и расчетов. Специфика документарных валютных операций. Характеристика товаросопроводительных и товарораспорядительных документов. Документарные ва- 10 лютные операции на базе документарного товарного аккредитива (ДТА) и документарного товарного инкассо (ДТИ) по внешнеторговым операциям коммерческого предприятия.
Основные характеристики инвестиционных валютных трансакций и операций. Порядок формирования уставного, подписного акционерного и оплаченного капитала предприятий, компаний и банков за счет взносов в СКВ (твердых валютах) иностранных акционеров и инвесторов.
Специфика капитальных валютных операций. Порядок их реализации и контроля ЦБ РФ по внешнеторговым контрактам с оплатой отгруженной учетной партии товара на базе отсрочки (рассрочки) валютного платежа.
Тема 9. Базисная классификация кассовых операций.
Общие характеристики кассовых и срочных валютных операций, их параметры. Методы и правила их идентификации.
Риски при кассовых конверсионных и срочных валютных операциях и контрактах. Правила игры при определении характера и принципов валютной операции. Операции по системе СВИФТ, операции «сегодня», «завтра», «через ночь», на второй операционный рабочий день. Чисто кассовые, конверсионные вапютообменные операции. Принципы отражения валютных операций в бухгалтерском учете.
Операции с расчетами и валютированием «день в день», Операции с расчетами и валютированием «завтра». Операции по системе СВИФТ, «день в день», «через ночь», сделки завтра. Агрегатные сделки овернайт. Агрегатные сделки слот. Единство сути кассовых операций. Принципы и правила отражения этих операций в бухгалтерском учете. Оформление кассовой и срочной валютной сделки. Фиксирование валютного курса в момент подписания контракта. Порядок указания уровня валютного курса. Типовой валютный контракт по сделкам спот. Практика коммерческих банков России, Германии, Австрии, Финляндии, Чехии по реализации контрактов СПОТ. Доля сделок овернайт и спот в общем объеме валютных операций частных коммерческих банков в России (в СКВ и мягкой валюте-ограниченно конвертируемой валюте).
Тема 10. Процедура и механизм заключения и реализации сделок спот.
Контрагенты и участники операций спот. Курс спот. Пять обязательных позиций (стадий) реализации контрактов спот. Фиксация валютного курса в контракте. Валютирование. Механизм последовательной конвертации четырех - пяти и более валют друг в друга по контрактам спот.
Раздел 4. Срочные форвардные валютные контракты и их модификации.
Тема 11. Срочные валютные операции и контракты. Основные правила их заключения и реализации.
Базисные виды срочных валютных контрактов. Межбанковские срочные контракты на двусторонней основе между двумя частными коммерческими банками. Сделки аутрайт. Срочные немежбанковские форвардные валютные контракты на двусторонней основе. Срочные биржевые валютные сделки и биржевые валютные контракты. Простые и комбинированные (сложные) валютные сделки. Операции на валюту (СКВ), ценные бумаги (фондовые ценности) и валютные индексы. Определение валютных индексов, их виды и использование в валютных контрактах. Стандартные и нестандартные сроки контрактов. Базисные формы сделок и их модификации. Форвардные валютные операции. Сделки аутрайт. Фьючерсная торговля. Сделки СВОП. Сделки с опционом и сделки с аутрайтом. Практика и механизм расчета и фиксирования срочного форвардного курса. Базовые методики расчета. Основные правила и требования оформления, заключения и реализации срочного форвардного контракта стандартного типа.
Тема 12. Механизм заключения и реализации межбанковской форвардной сделки. Сделки аутрайт. Валютный курс аутрайт.
Контрагенты и участники сделок. Три обязательных позиции (стадии) реализации срочного форвардного контракта. Правила и порядок реализации срочной форвардной валютной сделки. Унифицированные стандартные сроки контрактов. Нестандартные сроки контрактов. Объективные трудности расчета срочного форвардного курса на нестандартные сроки. Базисные правила игры при реализации межбанковских форвардных контрактов по сделкам аутрайт. Отличительные базисные характеристики форвардных межбанковских валютных сделок и контрактов. Фиксация срочного форвардного валютного курса. Практика и механизм расчета и фиксирование срочного курса аутрайт. Базовые методики расчета.
Тема 13. Механизм и практика расчета срочного форвардного валютного курса: рыночного операционного биржевого курса и теоретического срочного форвардного курса (по формуле).
Заключение и реализация сделок аутрайт. Обязательные требования и правила реализации сделок аутрайт. Валютный курс аутрайт. Принципы и методы расчета и использования операционного срочного валютного курса валютной биржи. Операционный срочный биржевой- (рыночный) курс. Теоретический срочный курс.
Курсовая маржа. Спрэд и его виды. Скидки (дисконты), надбавки (премии) к базовому курсу спот. Рыночный биржевой валютный курс и скидки, либо надбавки к нему для различных валют на различные сроки. Срочный форвардный курс конверсионных операций. Срочный форвардный курс аутрайт. Обязательные требования и правила игры при расчете курса аутрайт и проведении операций аутрайт. Специфика установления курса продавца и курса покупателя (в рамках полной валютной котировки) при расчете срочного форвардного курса аутрайт и срочного курса конверсионных операций.
Расчет теоретического форвардного курса (по формуле). Срочный курс электронных торгов. Формула теоретического валютного курса на стандартные сроки и его параметры (переменные).
Расчетный курс Банка России. Его специфика и метод расчета, сферы применения. Специфика расчетного курса, обеспеченного золотовалютными резервами ЦБ РФ и механизм его расчета.
Тема 14. Валютный опцион и опционные валютные стратегии.
Валюты и валютные активы (ценности) по опциону. Сделки с опционом. Контрагенты и участники опционных контрактов: их права и безусловные обязательства. Базисные виды опционов. Простые виды опционов. Опцион Колл. Опцион Пут. Опцион двойной. Опцион стеллаж. Сложные виды опционов. Классификация опционов по срокам их реализации. Европейский тип опциона. Американский тип опциона. Цена опционного контракта, страйк-цена. Премия по опциону. Правила и требования конечной реализации валютного опциона покупателя (колл) и продавца (пут). Реализация двойного опциона (опцион- стеллаж). Специфические особенности и отличия валютных опционов от всех других видов срочных валютных сделок и форвардных валютных контрактов. Специфические особенности и отличия валютных опционов от всех других видов срочных валютных сделок и форвардных валютных контрактов. Уровень валютных рисков по опционным контрактам. Специфика использования опционов в России.
Механизм реализации опционов с ценными бумагами. Порядок заключения и реализации опционных контрактов на валютных и фондовых биржах.
Практика и механизм расчета и фиксирования срочного опционного валютного курса. Базовые методики расчета. Современные опционные стратегии и их модификации. Краткая характеристика различных опционных стратегий, их цели и методы практической реализации.
Тема 15. Операции СВОП.
Реализация сделок СВОП, их базисные характеристики. Свопинг и его механизм. Юридически правовое оформление сделки СВОП. Система контрактов СВОП. Классификация и виды операций СВОП. Репорт, депорт, свопцион, дилерский СВОП и его обязательные стадии. Межбанковский СВОП. Варианты межбанковского СВОПа. СВОП с ценными бумагами и валютными (фондовыми) ценностями. Срочный курс валюты по операциям СВОП. Соглашение СВОП закрытого конфиденциального типа между частными коммерческими банками. Особенности проведения операций СВОП в России. 14
Тема 16. Валютный арбитраж и его модификации.
Арбитражные сделки по ВЭД. Товарный арбитраж. Виды и классификация валютного арбитража. Простой, сложный, временной, пространственный и другие виды (формы) арбитража. Порядок и механизм проведения временного валютного арбитража. Характеристика пространственного валютного арбитража. Механизм и порядок реализации пространственного конверсионного валютного арбитража. Характеристика процентного арбитража. Механизм процентного арбитража с форвардным покрытием в СКВ. Процентный арбитраж без форвардного покрытия. Базисная схема реализации процентного арбитража без форвардного покрытия. Использование векселей различных видов в арбитражных операциях предприятий и коммерческих компаний (хозяйствующих структур). Система банковских процентных ставок по банковским валютным и кредитным операциям. Практика России, Германии, США, Франции, Великобритании. Виды и структура банковских процентных ставок (практика России и мировой опыт).
Тема 17. Валютный фьючерс Фьючерсная торговля. Расчет и использование вариационной маржи. Финансовый фьючерс
Фьючерсный контракт. Фьючерсная торговля и фьючерсные операции на валютной бирже. Общие принципы использования валютного фьючерса. Финансовый фьючерс. Фьючерсные операции и их базисные отличия от всех других видов срочных форвардных валютных контрактов и сделок. Фьючерсный контракт и его обязательные атрибуты. Валютная позиция при открытии фьючерсного контракта. Объем фьючерсного контракта. Цена открытой позиции, цена закрытой позиции. Базисные элементы фьючерсной операции. Залог: открытая и закрытая валютные позиции. Офсет (компенсационная сделка). Курс валюты по открытой и закрытой позиции. Валютная позиция на закрытие фьючерсного контракта. Расчетная цена фьючерса. Цена закрытой позиции. Маржа между ценой открытой и закрытой валютной позиции. Требования к оформлению фьючерсного контракта. Механизм постоянной котировки и перепродажи фьючерсного контракта. Фьючерсные контракты на валюту, валютные (фондовые) ценности и ценные бумаги (акции, облигации, долговые расписки), индекс СКВ, индекс ценных
15
бумаг, индекс долговых обязательств и фондовых ценностей, котирующихся на фондовой бирже. Порядок использования залога. Расчет вариационной маржи. Расчет выигрыша и проигрыша инвестора по фьючерсным контрактам. Порядок внесения залога и уплаты комиссионных инвестором при операциях на бирже. Специфика фьючерсной торговли в долларах США в России. Реализация валютного фьючерса. Практика расчета вариационной маржи по валютному фьючерсу. Вариационная маржа, методика расчета и ее краткая характеристика.
Два базисных вида вариационной маржи. Практика их расчета по стандартной унифицированной формуле по валютному фьючерсу на покупку и по валютному фьючерсу на продажу валюты СКВ. Расчет конечной цены фьючерсного контракта. Финансовые фьючерсы и специфика их использования в РФ. Механизм проведения операций с финансовыми фьючерсами на валютной и фондовой биржах.
Порядок и принципы расчета вариационной маржи по финансовому фьючерсу (с акциями и облигациями предприятий, компаний и хозяйствующих структур).
Раздел 5. Многосторонние международные валютные
операции.
Тема 18. Международные валютно-расчетные и вапютно- кредитные операции.
Международный банковский перевод. Основные правила и требования реализации международного банковского перевода. Валютный трансферт и его формы. Возможные случаи и требования реализации валютного трансферта. Практика запрещения валютных трансфертов. Международные банковские переводы в твердых валютах и в валюте ЕВРО.
Акцептно-рамбурсный кредит и сопряженные с ним валютные операции (на базе акцептованных тратт и векселей). Механизм международных валютных операций на базе акцептованных первоклассными банками тратт и векселей. Вторичный и третичный рынки акцептованных векселей и тратт. Модификации акцептного и акцептно- рамбурсного кредитования в СКВ. 16
Лизинг, его виды и основные модификации. Международные валютные операции и валютные контракты на базе лизинга.
Факторинг, его виды и основные модификации. Международные валютные операции и валютные контракты на базе факторинга. Двойной факторинг. Система многосторонних, многоступенчатых валютных и валютно-кредитных операций на базе двойного факторинга и его базисных модификаций (бенефициар - частный национальный коммерческий банк - иностранный банк - корреспондент; бенефициар - частный национальный коммерческий банк - иностранная компания и др.).
Форфейтирование, его виды и основные модифицированные формы. Операции форфейтеров. Международные валютные операции с СКВ, валютными ценностями, ценными бумагами и фондовыми ценностями на базе форфейтирования.
Вексельный кредит, его базисные формы и специальные международные валютные операции на базе вексельного кредита. Модифицированные формы вексельного кредита. Специальные срочные форвардные международные валютные и валютно-кредитные операции. Бюргшафт и другие залоговые операции в валюте СКВ.
Международные валютные операции с ценными бумагами различных типов, акциями, облигациями (купонными, бескупонными, с нулевым купоном, деноминированными в ЕВРО, деноминированными в клиринговой валюте и др.), долговыми расписками и долговыми обязательствами.
Евродолларовые валютные операции. Механизм и порядок реализации. Специфика международных валютных операций на мировых валютных рынках частного капитала. Еврооблигационные операции и займы. Сделки и контракты с еврооблигациями, долговыми обязательствами на базе евровалютных кредитов и еврооблигационных займов. Механизм евродолларовых депозитов. Депозитарные операции в СКВ и их классификация.
Тема 19. Механизм оформления и реализации международных валютных операций.
Понятие банков - корреспондентов и корреспондентских отношений. Счет «Лоро», счет «Ностро». Корреспондентское банковское дело.
17
Классификация и виды взаимных корреспондентских счетов. Корреспондент без счета. Характеристика счета «Ностро».
Система «СВИФТ». Виды и типы реализуемых по системе «СВИФТ» международных валютных операций. Инструкции системы «СВИФТ» и их систематизация.
'Международные банковские переводы клиентов. Чеки. Чековый оборот. Валютные переводы между банковскими учреждениями. Срочные форвардные валютные операции и валютный дилинг, связанные с поставками иностранной СКВ. Займы. Депозиты на срок. Соглашения о расчетах по предварительному курсу ведущих валют.
Денежные (финансовые) аккредитивы (в том числе на базе тратт). Денежные (финансовые) инкассо (в том числе на базе векселей). Операции с иностранными ценными бумагами.
Операции с драгоценными металлами. Авизо балансовых отчетов и ностро - выписки.
Инструкции системы «СВИФТ». Сообщение системы «СВИФТ». Приоритетное сообщение системы «СВИФТ». Необходимость обязательного участия двух банков - корреспондентов в системе «СВИФТ». Почтовый перевод. Телеграфный перевод. Экспресс - перевод. Операции между банками вне рамок системы «СВИФТ».
Специфика операционной деятельности мировых валютных и фондовых бирж Особенности реализации срочных валютных сделок и контрактов на мировых валютных и фондовых биржах. Специфика операций с СКВ, валютными и фондовыми ценностями (ценными бумагами), операций на базе валютных индексов на мировых валютных и фондовых биржах. Особенности проведения международных валютных операций и сделок с валютными ценностями и валютными контрактами в отдельных мировых валютно- финансовых центрах и на основных мировых валютных биржах (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт- на - Майне, Токио, Париж и др.).
|
