Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах и улицах «Добрая дорога детства» 2
Скачать 36.77 Kb.
|
| А. Berger A.N.et al. (2008) «Bank ownership type and banking relationships» Journal of Financial Intermediation Докладчики: Мартьянов А., Фионов К. Конспект: Филатов Д. В данной статье авторы пытаются выяснить, влияет ли форма собственности банка на различные аспекты отношений между банком и нефинансовой организацией. Для проверки гипотез используются данные из Индии, одной из наибольших развивающихся стран. Авторы выделяют 4 формы собственности банка: иностранные банки, 2 вида государственных банков (Госбанк Индии и национализированные банки), а также частные банки. Они также выделяют 2 типа фирм: фирмы, акции которых котируются на национальной фондовой бирже (National Stock Exchange or Bombay Stock Exchange), и другие фирмы, объем продаж которых превышает $4,2 млн. Были также исключены фирмы, у которых нет ключевой финансовой информации. В результате в выборке осталось 3423 фирм. Фирма может иметь контакт лишь с одним банком (назовем его главный банк), а может иметь контакты сразу с несколькими банками, но среди них у фирмы так же есть главный банк. Итак, авторы оценивают три эмпирические модели.
В данном случае используется мультиноминальная логит-модель. Принадлежность гл. банка = f{Характеристики фирмы, Характеристики местного рынка} К характеристикам фирмы относятся такие факторы, как финансовая прозрачность фирмы, финансовые показатели фирмы, её размер, отрасль и т.д. К характеристикам внутреннего рынка относятся плотность населения страны, а также наличие хотя бы одного иностранного банка на рынке страны, в которой базируется фирма. Таким образом, авторы определяют, к какому типу принадлежит основной банк фирмы: государственный, частный, иностранный или национализированный. Также тестируются гипотезы о том, что иностранные банки чаще всего работают с крупными компаниями, в то время как государственные банки работают с гос. компаниями, а также с фирмами в сельской местности. Дополнительно, авторы сравнивают 2 типа гос. банков – SBI и национализированные, в попытке проверить, работают ли они с одинаковыми типами компаний. Результаты: По результатам проверки гипотез, подтверждается предположение авторов о том, что иностранные банки обычно сотрудничают с большими компаниями. Однако не подтверждается гипотеза о том, что государственные банки работают исключительно с государственными и мелкими компаниями. Госбанк Индии, согласно результатам исследования, не отдает явное предпочтение сотрудничеству с малыми и средними компаниями. Авторы делают, все же оговорку, что у результатов есть недостаток, а именно, отсутствие информации по самым маленьким фирмам в Индии.
Другими словами, эта модель анализирует, что влияет на тот факт, что компания имеет партнерство с несколькими банками. Здесь используются Heckman selection model и Poisson model. Число связей = g{Характеристики фирмы, Характеристики основного банка, Характеристики местного рынка} В характеристики главного банка входят его размер, устойчивость к кризисам (через отношение собственных и заёмных средств), а также его тип. Гипотезы, которые выдвигают авторы статьи: 1) Иностранные банки более уязвимы к кризисам, а с государственными банками у фирм более стойкие и надёжные отношения; 2) Чем более уязвим основной банк, с которым работает фирма, тем больше у неё связей с другими банками, вследствие нестабильности основного банка. Результаты: было выявлено, что фирмы, сотрудничающие с иностранными банками, более склонны к отношениям с несколькими банками. Это можно объяснить тем, что у иностранных банков меньше барьеров для выхода с рынка, у них больше альтернативных возможностей сотрудничества, и, соответственно, компания может остаться без банка вообще. Также, установлен и факт, что фирмы, сотрудничающие с государственными банками (за исключением национализированных), имеют меньшее число связей с другими банками. Гипотеза об уязвимости главного банка к кризисам также была подтверждена: чем уязвимость больше, тем выше вероятность для фирмы иметь отношения с несколькими банками.
Здесь авторы используют пробит-модель. Диверсификация = h{Характеристики фирмы, Характеристики основного банка, Характеристики местного рынка} Для характеристики рынка авторы вводят индекс концентрации банков по типу в данном государстве (сумма квадратных долей численности банков каждого типа, делённая на общее число банков в стране). Авторы предполагают, что чем больше значение данного индекса, тем меньшая диверсификация по типам банков будет наблюдаться для всех фирм в стране. Основная гипотеза для данной модели – то, что те фирмы, у которых главным банком является иностранный, с высокой вероятностью будут иметь отношения с банками с другими формами собственности (то есть не с иностранными), и наоборот. Результаты: все гипотезы авторов были подтверждены. Т.е. фирмы, у которых главным банком является иностранный, с высокой вероятностью будут иметь отношения с банками с другими формами собственности (то есть не с иностранными), и наоборот. Это логично, так как отношения с государственными банками довольно прочны, в силу того, что компании могут не боятся банкротства банка, так как такие банки имеют мощную государственную поддержку. Также, государственные банки могут давать кредиты по ставке процента ниже рыночной, снижая вероятность того, что компания будет искать другие банки. Таким образом, компании, у которых главным банком является государственный банк, будут с меньшей вероятностью переключаться на банки с другими формами собственности. |
Добавить документ в свой блог или на сайт
