Скачать 1.58 Mb.
|
Тема 5. Денежно-кредитная политика государства 1 Сущность и функции денег. Денежная масса. 2. Сущность и структура кредитной системы. 3. Банковская система, основные типы коммерческих банков, их функции и операции. 4. Центробанк, его роль и функции. Цели и инструменты денежно-кредитного регулирования. 5 Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке. Основные термины и понятия Деньги, функции денег, денежная масса, денежные агрегаты, денежные обращения, виды денег, кредит, виды кредита, принципы кредитования, банковская система, банк, банковская прибыль, активные и пассивные операции банков, центральный банк, денежный спрос, равновесие денежного рынка, денежно-кредитная политика, учетная ставка, операция на открытом рынке, норма обязательного резервирования, политика «дешевых» и «дорогих» денег. 1. Деньги – это специфический товар, общепринятое средство платежа, которое является всеобщим эквивалентом. Функции денег:
Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах. Виды денег
Эмиссия денег – выпуск в обращение дополнительного количества денежных знаков. Ликвидность денег – «денежность», степень легкости, с которой безналичные активы могут выступать средством платежа. Денежная масса – совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Это важный показатель движения денег. В зависимости от степени ликвидности используются агрегаты для измерения денежной массы. Принцип агрегирования состоит в том, что к существующей денежной массе добавляются последующие суммы. Так, в Великобритании используется 8 денежных агрегатов, в США – 4. В России выделяют 4: М0, М1, М2, М3:
Чаще всего используется М1 – деньги для сделок, М2. «Квази - деньги» = М2 - М1 –почти деньги, квази-денежная наличность, управляемая банками и казначейством (срочные вклады, депозитные счета денежного рынка). Закон денежного обращения устанавливает количество денег, необходимых для выполнения ими функций обращения и средства платежа. Уравнение Фишера: МV= РО, М = РО/V, где V – скорость обращения, М – денежная масса. Количество денег находится в прямой зависимости от количества и уровня цен проданных товаров и в обратной зависимости от скорости обращения денег. Скорость обращения – число оборотов денежной единицы за определенный период. 2. Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности при движении которой между кредитором и заемщиком складываются определённые экономические отношения. Природа кредита заключается в выполнении деньгами функции средства платежа, при обмене товаров. Функции кредита: 1. Перераспределительная. 2. Стимулирующая экономию издержек. 3. Концентрация и централизация капитала. Принципы кредитования:
Виды кредитов:
По характеру охвата рыночного пространства:
Кредитный механизм – это форма организации и способ использования кредитных отношений. Кредитные отношения – это база формирования кредитной политики. Кредитная система - это элемент денежной системы, представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства. Кредитная система возникает на основе кредитных отношений, форм и методов кредитования. Функции кредитной системы:
Кредитная система – это единство двух подсистем: банковской и парабанковской. Банковская система включает центральный банк, который является кредитором высшей инстанции, т.к. предоставляет кредиты коммерческим банкам, коммерческие и специализированные банки (инновационные, ипотечные). Парабанковская система включает специализированные кредитно-финансовые институты (лизинговые, факторинговые, финансовые, инвестиционные компании, страховые общества, пенсионные фонды, ломбарды, почтовые отделения, фондовые биржи). Кредитная система – занимает важное место в рыночной экономике, т.к. формирует капиталы и организует их перетекание в нуждающиеся сферы, определённый инвестиционный климат в стране и деловую активность, а также устанавливает правила денежно – кредитных отношений, определяющих структуру совокупного предложения и спроса и влияет на макроэкономическое равновесие. 3. Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение – привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей банки являются основным источником кредитов. Пополнение оборотных средств предприятий и предоставление потребительского кредита – это классическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и расчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компании, разрабатывающих месторождение полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги. Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой банком, предоставляется право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условии возвратности и платности, а также осуществлять иные виды банковских операций. Коммерческие банки по форме собственности могут быть:
Они осуществляют следующие банковские операции и сделки:
Банковские операции делятся на пассивные и активные. Пассивные - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Активные - посредством которых банк размещает эти ресурсы. Банковские ресурсы – это собственный капитал банка и вклады (депозиты), принимаемые банком от клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли. Депозиты делятся на две группы: срочные (могут быть истребованы у банка по истечении какого-либо срока) и до востребования (могут быть изъяты в любое время). С другой стороны, активные операции составляют ссуды, которые также могут быть срочными (подлежат погашению через определенный срок - месяц, год, три года) и бессрочные (банк может потребовать их возвращения в любой момент). Основные операции банков
Активные и пассивные операции в сумме составляют баланс банка и называются балансовыми. Забалансовые операции – операции, которые не являются не пассивными, не активными и не находят отражения в балансе:
Основная цель коммерческих банков – получение прибыли. Банковская прибыль – (маржа) - разница между суммой взимаемых и суммой выплачиваемых банком процентов + доходы на собственный капитал банка, помещённый в ссуды и инвестиции. Собственный капитал банка – разность между банковскими активами и пассивами. Если активы банка на определённую дату превышают пассивы на ту же дату – это говорит о платёжеспособности банка. Чистая прибыль = общей прибыли за – вычетом расходов по ведению банковских операций (зарплата, аренда). Чистая прибыль, взятая в отношении к собственному капиталу банка, составляет норму банковской прибыли. Банковская система России имеет два уровня. Первый уровень занимает Центробанк, второй уровень – коммерческие банки и специализированные кредитные организации. Банковская система должна обеспечивать экономику необходимым количеством денег. Банковская система объединяет рынок депозитов и рынок банковских кредитов. Банки могут создавать новые депозиты путем:
Механизм создания банковских денег можно показать, используя принцип денежного мультипликатора. Он основан на том, что резервы и счета, потерянные одним банком, получают другие. Он является величиной, обратной норме. Обязательность резервов. Х1 =1/R*100%М, где М - денежный мультипликатор, R –резервная норма. Для определения максимального увеличения денег на текущем счете необходимо уменьшить избыточные резервы на денежный мультипликатор: Д= Е* m денежный мультипликатор максимальное увеличение денег избыточные резервы 4. Центробанк (эмиссионный) – важное звено банковской системы, которое обеспечивает равновесие денежного рынка. Центробанк проводит денежно–кредитную политику страны. Эта политика представляет собой совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. Центробанк подчиняется законодательным органам власти. В банковской системе России ЦБ РФ (ЦБР) определен как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно-кредитной системы страны. 1. Организационная структура Банка России Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка. Органы управления Банка России. Высшим органом Банка России является совет директоров – коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. 2. Цели и задача деятельности ЦБ Основными целями деятельности Банка России являются:
Основными задачами ЦРБ являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно-кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. Банк России выполняет следующие функции:
Денежно-кредитная политика, проводимая Центробанком, может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (экспансия), либо на ограничение и сдерживание (рестрикция). Различают две группы методов денежно-кредитной политики – общие и селективные. Общие методы влияют на состояние рынка ссудных капиталов в целом и включают в себя:
К селективным методам относят:
Операция на открытом рынке – покупка или продажа ценных бумаг. Гибкий инструмент, осуществляется либо прямое увеличение денежной массы (при покупке ценных бумаг), либо уменьшение денежной массы (при продаже ценных бумаг). Норма обязательного резервирования – часть уставного капитала коммерческого банка, которую они должны держать на счетах Центробанка для погашения страховых случаев. При увеличении нормы обязательного резервирования сокращаются избыточные резервы банка, что приводит к мультипликационному уменьшения денежного предложения. При уменьшении нормы обязательного резервирования происходит мультипликационное расширение денежного предложения. Учётная ставка – это тот процент, под который Центробанк даёт кредиты коммерческим банкам. Она позволяет регулировать активность коммерческих банков на вторичном рынке обязательств. Достигается путём изменения учётной ставки процента. Если она повышается, то это приводит к невыгодности займов, сокращению банковских резервов и мультипликационному сжатию денежного предложения. Её понижение ведёт к увеличению банковских резервов и увеличение денежного предложения. Денежно-кредитная политика ЦБ проводится посредством политики «дешевых» или «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег присуща в основном экономическому кризису и большой безработице. Она делает кредит дешевым и легкодоступным, увеличивает денежное предложение, понижает процентную ставку, стимулирует рост инвестиций и ВВП. Политика «дорогих» денег сокращает или ограничивает рост денежной массы в условиях «перегрева» экономики, понижает доступность кредита, тем самым сокращает инвестиции, сокращает совокупные расходы и ограничивает инфляцию. 5. Рынок денег – это взаимосвязь между спросом и предложением денег, где «ценой денег» выступает процентная ставка. Спрос на деньги - это то количество платежных средств, которое экономические субъекты желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги вытекает из двух функций денег – как средства обращения и единства сохранения богатства. В первом случае речь идет о спросе на деньги для заключения сделок купли –продажи (трансакционный спрос), во втором – о спросе на деньги как средстве приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигации и акции). Транакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах и иных финансовых институтов с целью осуществления запланированных и незапланированных покупок и платежей. Спрос на деньги для сделок определяется главным образом общим денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номиналу ВНП. Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки. Эта зависимость отражается кривой спроса на деньги Dm . Кривая общего спроса на деньги Dm обозначает общее количество денег, которое население и фирмы хотят иметь для сделок приобретения акции и облигаций при каждой возможной величине процентной ставки. Теоретические модели спроса на деньги Спрос на деньги и количественная теория. Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращения денег в движении доходов, которая определяется как: V=P*Y/M, где V – скорость обращения денег, P – абсолютный уровень цен, Y – реальный объем производства, M- количество денег в обращении. Если преобразовать формулу этого уровня: M=P*Y/V, мы увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег. Если заменить М в левой части уравнения на параметр Dm - величину спроса на деньги, то получим: Dm = P*Y/V. Из этого уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:
Спрос на деньги в кейнсианской модели. Дж. М. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатств и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег, зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги М-1 являются ликвидными активами. ДжКейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Как считал Дж.Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег:
Именно этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента. Современная теория спроса на деньги. Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж.Кейнса следующими особенностями. Она:
В функции спроса на деньги используется номинальная ставка процента. И.Фишер описывает связь между номинальной и реальной ставками процента следующим уравнением: i=r + П, где i – номинальная ставка процента; r – реальная ставка процента; П- темп инфляции. Согласно количественной теории рост денежной массы увеличивает инфляцию, и инфляция повышает номинальную ставку. Эта зависимость называется эффектом Фишера. Предложение денег – совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Оно включает в себя наличность вне банковской системы (С) и депозиты (D): MS =C+D. Количество денег зависит от размера денежной базы, т.е. активов центрального банка, нормы минимального резервного покрытия, величины избыточного резерва коммерческих банков и доли наличных денег в общей сумме платежных средств населения. Графически кривая предложения имеет следующий вид: Чем выше ставка процента, тем больше предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия. При росте (снижении) денежной базы кривая предложения денег сдвинется влево (вправо), при снижении (росте) нормы резервного покрытия кривая предложения сдвинется вправо (влево). Объем предложения денег определяется поведением населения, Центробанка и коммерческих банков. Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, «цен» денег, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются», подобно другим товарам. В этом специфика денежного рынка. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Состояние на денежном рынке, когда количество предлагаемых денег равно объему спроса населения на деньги, называется равновесием денежного рынка. Если денежная масса в обществе контролируется Центробанком, а цены и экономические блага стабильны, то кривая предложения денег будет иметь вертикальный вид. E- точка равновесия. Спрос на деньги – это убывающая функция от ставки процента. Если она увеличивается, то растет спрос на деньги (кривая DL) смещается вправо и размер процентной ставки возрастает. Сокращение предложения денег приведет к аналогичному результату. Уменьшение кредитной ставки происходит в случае сокращения дохода и спроса на деньги, а также при увеличении предложения. |
Рабочая программа по элективному курсу «Основы экономической теории»... «Основы экономической теории» составлена на основе авторской программы курса С. И. Иванова, М. А. Скляра «Основы экономической теории»/... | Методическое пособие для студентов магистратуры, изучающих дисциплину м б. 01 «Микроэкономика» Экономика и структура экономической науки. Предмет экономической теории. Методы экономической теории | ||
Учебно-методический комплекс по «экономической теории» часть 1 «ОСНОВЫ... Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | Программа по формированию навыков безопасного поведения на дорогах... Цель изучения: определить предмет экономической теории и ее принципы, показать историю возникновения и становления экономической... | ||
Рабочая программа по предмету «Основы экономической теории» для 10... Учебник «Основы экономической теории» и данная программа строго скоординированы друг с другом. Целесообразно использование в школах... | Тест «умеете ли вы слушать?» Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | ||
Модифицированный тест Холланда Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | Александр Александрович Крымов Вы — управляющий персоналом Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | ||
Пояснительная записка Настоящая рабочая программа по экономике для... И. Иванова «Основы экономической теории», 1- часть, Рабочая программа по экономике составлена на основе Федерального государственного... | Программа муниципального автономного дошкольного образовательного учреждения Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | ||
Методы профессионального самоопределения Модифицированный тест Голланда1 Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | Тест Дж. Голланда (Дж. Холланда) на определение профессионального... Учебно-методический комплекс по «Экономической теории» Ч. 1 «Основы экономической теории»: учебно методическое пособие. – Иркутск:... | ||
Примерные вопросы по направлению подготовки 080500 «Менеджмент»: 62 Бакалавр менеджмента Предмет экономической теории. Задачи и методы экономической науки. Механизм общественной координации | Государственный академический университет гуманитарных наук ... | ||
Фонд оценочных средств дисциплины оп. 10 «Основы экономической теории» Паспорт фонда оценочных средств дисциплины «Основы экономической теории» | 1. Предмет науки «Истории Узбекистана». Теоретико-методологические основы ее изучения Предмет науки «Истории Узбекистана». Теоретико-методологические основы ее изучения |