Практикум по рынку ценных бумаг тесты и задачи
Скачать 409.03 Kb.
|
2.2. Среднемесячный уровень инфляции 3 %. Инвестор вкладывает 300 тыс. р. на три дня. Какой реальный доход он получит за эти дни, если ставка трехдневного депозита 40 % годовых? Принять в году 360, в месяце 30 дней. 2.3. Курс акции вырос за год на 15 %, дивиденд выплачивался раз в квартал в размере 25 р. на акцию. Какова полная доходность акции за год, если в конце года курс составил 1150 р.? 2.4. Номинальная стоимость акции равна 100 р., ее текущая рыночная цена – 600 р. Компания выплачивает квар тальный дивиденд в размере 20 р. на акцию. Какова текущая доходность акций в годовом исчислении? 2.5. Уставный капитал акционерного общества в размере 12 000 тыс. р. разделен на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций; предполагаемый размер прибыли к распределению между акционера ми – 2500 тыс. р.; фиксированная ставка дивиденда по привилегиро ванным акциям объявлена в 20 %. Определите, на получение какого дивиденда может рассчитывать вла делец обыкновенной и привилегированной акции. 2.6. Акция приобретена по номиналу в 500 р.; дивиденд на акцию со ставляет 40 % годовых; через год после эмиссии курсовая цена акции равнялась 1000 р. Определите доходность этой акций. 2.7. Акция номиналом 10 000 р. приобретена по двойному номиналу; ставка дивиденда – 20 %; акция продана через год, обеспечив владельцу 0,5 р. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определите курс этой акции в момент продажи. 2.8. Акция со ставкой 30 % приобретена по двойному номиналу и прода на через год за 18 750 р., обеспечив совокупную доходность 70 %. Определите курс этой акции в момент продажи. 2.9. Величина ежегодного постоянного дивиденда по акциям составля ет 50 р.; норма текущей доходности акций данного типа – 18 %. Определите текущую стоимость этой акции. 2.10. За истекший год дивиденд, составил 80 р. на акцию; темп прирос та дивиденда равен 3 %; ставка дисконтирования – 15 %. Определите курсовую стоимость этой акции. 2.11. По приобретенной инвестором акции выплачивается ежегодно постоянный дивиденд в сумме 300 тыс. р.; норма текущей доходности акций данного типа – 20 % в год. Определите текущую рыночную стоимость этой акции. 2.12. Инвестор приобрел акцию, по которой ежегодно выплачивается дивиденд в размере 100 тыс. р.; норма текущей доходности акций дан ного типа составляет 25 %. Определите текущую рыночную стоимость этой акций. 2.13. Приобретенные акции инвестор предполагает использовать в те чение трех лет; сумма дивидендов в первый год составит 80 тыс. р.; в последующие годы она будет ежегодно возрастать на 20 тыс. р.; нор ма текущей доходности – 15 % в год; прогнозируемая рыночная цена реализации акции – 280 тыс. р. Определите текущую рыночную стоимость акций. 2.14. В соответствии с проводимой дивидендной политикой предприятие ограничило выплату дивидендов в предстоящие три года суммой 60 тыс. р. в год; в последующие пять лет оно обязалось выплачивать постоянные дивиденды в размере 80 тыс. р.; норма текущей доходности акций данного типа составляет 25 % в год. Определите текущую рыночную стоимость акции. 2.15. По привилегированным акциям выплачивается дивиденд 8 %. На одну акцию номинальной стоимостью 1000 р.; акция приоб ретена за 900 р.; в соответствии со стратегией фирмы через четыре года дивиденд увеличится до 10 %. Определите ожидаемую реализованную доходность акций. 2.16. По привилегированным акциям выплачивается дивиденд 5 %; но минальная стоимость одной акции – 100 р.; данные акции имеют текущий рыночный курс 90 р.; по прогнозу, дивиденд через два года составит 4 %. Определите ожидаемую реализованную доходность акций. 2.17. На фондовом рынке продаются облигации двух компаний. Компа ния А реализует акции по цене 90 тыс. р. за одну акцию, компания Б – по цене 120 тыс. р. Номинальная стоимость акций обеих компаний – 100 тыс. р. В соответствии с принятой дивидендной политикой, компания А выпла чивает постоянный дивиденд в сумме 20 тыс.р., компания Б – в сумме 30 тыс. р. Норма текущей доходности акций данного типа составляет 25 %. Определите, акции какой компании следует приобретать. 2.18. На фондовом рынке реализуются акции трех компаний, номинальная стоимость которых 200 тыс. р. Про дажная цена одной акции компании А – 190 тыс. р., компании B – 210 тыс. р., компании С – 220 тыс. р. Выплачиваемые компаниями дивиденды – 36, 40, 50 тыс. р. соответственно. Норма текущей доходности акций данного типа – 20 %. Определите, приобретение акций какой компании предпочтительнее. 2.19. Инвестор купил, а затем продал акции, получив при этом доходность в 9 %. Какую доходность получил бы инвестор, если бы цена покупки акций была на 8 % больше? 2.20. Инвестор приобрел 10 акций (три – компании А, две – компании Б и пять – компании В с равными курсовыми стоимостями). Через три месяца совокупная стоимость указанного пакета акций увеличилась на 20 %. При этом курсовая стоимость акций В уменьшилась на 40 %, акций А – стала в два раза больше курсовой стоимости акций Б. На сколько про центов увеличилась курсовая стоимость акций Б? 2.21. Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости 42 % за полугодие. Он может оплатить из собственных средств 58 % фактической стоимости акции. Под какой максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не менее 28 % за полугодие? При расчете необходимо учесть налогообложение прибыли (по ставке 24 %) и то, что проценты по банковской ссуде будут погашаться из прибыли до ее налогообложения. 2.22. Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости 42 % за полугодие. Он может оплатить из собственных средств 58 % фактической стоимости акции. Под какой максимальный полугодовой процент должен взять инвестор ссуду в банке с тем, чтобы обеспечить доходность на вложенные собственные средства на уровне не менее 28 % за полугодие? При расчете необходимо учесть налогообложение прибыли (по ставке 24 %) и то, что проценты по банковской ссуде будут погашаться из прибыли до ее налогообложения. 2.23. Инвестор решает приобрести акцию с предполагаемым ростом курсовой стоимости 25 % за месяц. Какова должна быть доля заемных средств (в процентах от стоимости покупки акций), взятых инвестором на месяц под 60 % годовых с тем, чтобы доходность инвестора на вложенные собственные средства составила 30 % за месяц? Налогообложение не учитывать. 2.24. Существуют два возможных механизма инвести рования денежных средств: первый – приобретение акций акционерного общества с кур совой стоимостью 5 тыс. р., причем еженедельный рост курсовой стоимости акций составляет 50 р.; второй – вложение денежных средств в коммерческий банк. Какова ежемесячная процентная ставка по депозиту (в годовых процентах), который банк предлагает своим вкладчикам, если из вестно, что спустя 7,5 месяцев вкладывать деньги в покупку акций на один месяц станет невыгодно, так как доходность от вложения средств в банк на этот же срок (месяц) станет выше доходности, обеспечиваемой ростом курсовой стоимости акций? Налогообложение не учитывать. Считать, что в каждом месяце ровно четыре недели, а курсовая стоимость акции прирастает в конце каждой недели. 2.25. Процентный вексель был куплен за 150 тыс. р. за три года до его погашения и продан за 250 тыс. р. через два года. Какова доходность операции в простых и сложных годовых про центах? 2.26. Какова цена размещения коммерческим банком своих векселей (дисконтных) при условии, что вексель выписыва ется на 1200 тыс. р. со сроком платежа 90 дней, банковская став ка 40 % годовых? Считать год равным 360 календарным дням. 2.27. Какова цена размещения банком своих векселей (дисконтных) при условии: вексель выписывается на сумму 200 тыс. р. со сроком платежа 300 дней, банковская ставка процента 30 % годовых (календарный год равен 360 дням)? 2.28. Облигация, выпущенная сроком на три года, с ку поном 20 % годовых, продается с дисконтом 10 %. Какова ее доходность до погашения без учета налогообложе ния? 2.29. Номинал облигации равен 2000 р., купон – 20 % выплачивается один раз в год; до погашения остается два года. На рынке доходность на инвестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оценивается в 12 %. Определите курсовую стоимость облигации. 2.30. Номинал облигации 8000 р., ежегодная купонная ставка – 15 %; до погашения остается четыре года. Определите курсовую стоимость облигации, если уровень доходности инвестиций на рынке составляет 14 %. 2.31. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 350 р., купонной ставкой 14 % годовых и сроком погашения через три года, если ры ночная норма дохода – 11 %. Процент по облигациям выплачивается два раза в год. 2.32. Облигации с нулевым купоном нарицательной стоимостью 230 р. и сроком погашения через четыре года продаются по цене 285 р. Проанализируйте целесообразность приобретения этих облигаций, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой дохо да 12 %. 2.33. Номинальная стоимость облигации составляет 1000 р.; срок обра щения – два года; процентные платежи осуществляются один раз в год по ставке 20 % к номиналу. Рассчитайте, стоит ли покупать облигацию, если ее рыночная цена со ставляет 800 р., а до погашения остается один год. 2.34. Нарицательная стоимость облигации равна 9000 р.; годовая купон ная ставка – 10 %. Определите текущую доходность этой облигации, если ее текущая ры ночная цена составляет 7500 р. Курсовая стоимость облигации равна 900 р.; купон – 107 р. Определите текущую доходность этой облигации. 2.35. Номинал облигации равен 700 р.; текущая рыночная цена – 580 р., годовая купонная ставка – 13 %; облигация будет погашена через два года. Рассчитайте норму дохода этой облигации. 2.36. Номинальная стоимость облигации 1000 р.; процентный доход – 8 %, рыночная стоимость облигации – 850 р.; до срока погашения – 10 лет; инвестор предполагает владеть облигацией пять лет; по прогнозу, рыночная стоимость облигации возрастет до 900 р. Определите текущую доходность этой облигации, заявленную и реали зованную доходность за период владения. 2.37. Номинальная стоимость облигации равна 1000 р.; процентный доход – 10 %; рыночная стоимость облигации – 800 р.; до срока погашения – 15 лет; инвестор приобрел облигацию за 800 р. и предполагает владеть ею четыре года; по прогнозу, рыночная стоимость облигации возрастет до 850 р. Определите текущую, заявленную и реализованную доходность этой облигации. 2.38. Облигации компании номинальной стоимостью 200 тыс. р. реа лизуются на рынке по цене 210 тыс. р.; проценты по облигациям выпла чиваются ежегодно в размере 30 %; нopмa текущей доходности по обли гациям такого типа составляет 28 %. Определите ожидаемую текущую доходность облигации и сопоставьте ее с нормативной текущей доходностью. 2.39. На фондовом рынке реализуются облигации четырех компаний. Данные об облигациях приведены в таблице.
Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Определите, облигации какой компании целесообразнее приобрести. 2.40. Облигации предприятия номиналом 200 тыс. р. реализуются по цене 135 тыс. р.; погашение облигации и разовая выплата процен тов по ним по ставке 20 % предусмотрены через три года; норма теку щей доходности – 35 %. Определите ожидаемую текущую доходность и текущую рыночную стои мость облигации. 2.41. Бескупонная облигация была приобретена в поряд ке первичного размещения (на аукционе) по цене, равной 90 % от номинала. Срок обращения облигации – 90 дней. По какой цене должна быть продана облигация за 30 дней до погашения с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению? 2.42. Бескупонная облигация была приобретена на вто ричном рынке по цене 97 % от номинала через 60 дней после сво его первичного размещения на аукционе. Для участников этой сделки доходность к аукциону равна доходности к погашению. По какой цене облигация была куплена на аукционе, если срок ее обращения равен 90 дням? 2.43. Бескупонная облигация номиналом 10 тыс. р. приобретается за два года до погашения по цене 7 тыс. р. Какова должна быть минимальная величина банковской квартальной ставки, при которой инвестору, купившему облигацию, было бы более выгодно положить деньги в банк на два года? Банк начисляет сложные проценты каждый квартал. 2.44. По облигациям ежеквартально выплачиваются проценты (8 %) в течение 4 кварталов, после чего проводится погашение облигаций по номиналу (1 млн р.). Банковская ставка по депозиту со сроком на три месяца составляет 40 % годовых. Какова рыночная стоимость облигаций с учетом сложного банковского процента и возможности реинвестирования средств? 2.45. По облигациям ежеквартально выплачиваются проценты (8 %) в течение четырех кварталов, после чего проводится погашение облигаций по номиналу (1 млн р.). Банковская ставка по депозиту со сроком на три месяца составляет 40 % годовых. В течение года инфляция постоянна и составляет 6 % в квартал. Какова стоимость облигации, при которой ее имеет смысл приобрести, чтобы компенсировать инфляционные потери (с учетом возможности реинвестирования купонных выплат, полученных по облигации)? 2.46. Акционерное общество выпустило облигации со сроком обращения два года. Годовой купон, выплачиваемый по облигации, составляет 10 %. Номинальная стоимость облигации 1000 р. При первичном размещении стоимость облигации составила 900 р. Какова должна быть минимальная величина банковской ставки, при которой инвестору, купившему облигацию в ходе первичного размещения (налогообложение не учитывать), было бы более выгодно положить деньги в банк на два года? 2.47. Инвестор приобретает бескупонную облигацию с дисконтом 200 тыс. р. и сроком погашения 1 год. Одновременно инвестор приобретает за свой счет страховку, гарантирующую ему получение суммы, равной номинальной стоимости облигации в случае, если эмитент не сможет выполнить свои обязательства по ее погашению. Причем, если эмитент погашает облигацию, страховая компания возвращает инвестору 50 % от суммы страхового взноса. Какой страховой взнос обеспечил бы инвестору, в случае выполнения эмитентом своих обязательств, доходность, превышающую в три раза доходность, если эмитент откажется погасить облигацию? 2.48. Облигации внутреннего местного займа (без выплаты процентов) номиналом 50 тыс. р. реализуются по цене 34 тыс. р.; погашение облигации планируется через три года; норма текущей доходности обли гации такого типа – 16 %. Определите ожидаемую доходность по облигации и ее соответствие текущей норме доходности и рассчитайте текущую рыночную стоимость облигации. |
Похожие:
 | Решением Правления «Федеральный закон» и Постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 октября 1999 г. №9 «Об утверждении Правил брокерской... |  | Краткое содержание курса Тема Сущность ценных бумаг: исторический аспект развития рынка ценных бумаг, понятие ценных бумаг и их классификация |
| Тест ы по дисциплине «рынок ценных бумаг» Специальность В системе ведения реестра владельцев ценных бумаг номинальный держатель ценных бумаг | | Рабочая программа по дисциплине В. В рынок ценных бумаг России, выпуск государственных ценных бумаг, государственного регулирования рынка ценных бумаг |
| Рабочая программа по дисциплине в 10 Рынок ценных бумаг России, выпуск государственных ценных бумаг, государственного регулирования рынка ценных бумаг | | Международный рынок ценных бумаг Цель дисциплины «Международный рынок ценных бумаг» ознакомить студентов с особенностями рынка ценных бумаг зарубежных стран, раскрыть... |
| Шор Д. М. Виды стоимости ценных бумаг Для принятия инвестиционных решений необходимо строгое расчетное обоснование стоимости ценных бумаг. Можно выделить пять основных... | | Аннотация учебной дисциплины «Основы финансовых рынков и рынка ценных бумаг» «Основы финансовых рынков и рынка ценных бумаг» определяет понятие рынка ценных бумаг, углубляет знания слушателя о его инструментах... |
| Рынок ценных бумаг США Рынок ценных бумаг, участники рынка ценных бумаг, акции, облигации, корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги правительства сша,... | | Конспект лекций по курсу «Рынок ценных бумаг» Содержание: Тема основные... Охватывает средне- и долгосрочные кредиты и акции и облигации, он подразделяется на рынок средне- и долгосрочных ценных бумаг и рынок... |
| Реферат Рынок ценных бумаг Екатеринбург Рассмотреть деятельность посредников на рынке ценных бумаг на примере российского законодательства | | Рабочая программа дисциплины «Рынок ценных бумаг» Целью изучения дисциплины является формирование у будущих специалистов теоретических знаний и практических навыков в области закономерностей... |
| Контрольная работа по дисциплине «рынок ценных бумаг» Вариант №5... Правления ксарс – А. Лесникова, Ю. Белозерова, Т. Громова, Н. Камильери, А. Курышев, М. Ломакина, И. Ляхтейнен, И. Маликова | | 1. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка 6 Тема Понятие и свойства ценной бумаги 6 Семинарское занятие Общее понятие о рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка 9 |
| Программа дисциплины Финансовая эконометрика для направления 080100.... Учебно-методический комплекс по «Рынку ценных бумаг» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта... | | №1. Сущность и виды ценных бумаг Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года содержит определение только эмиссионной ценной бумаги «любая ценная... |
