Российской Федерации Тамбовский государственный технический университет Институт экономики и права
Скачать 1 Mb.
|
Показатели ликвидности для оценки платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимают его способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете в банке и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате их обращения в деньги. Значение анализа платежеспособности предприятия в рыночных условиях высоко, так как степень выполнения предприятием краткосрочных долговых обязательств влияет на его экономические взаимоотношения с банками и поставщиками ресурсов по поводу кредитования. Платежеспособность оценивается размером чистых активов организации, а также показателями ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами. Уровень (степень) ликвидности определяется скоростью превращения имущества в деньги. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам. Краткосрочные долговые обязательства рассчитываются как итог раздела VI “Краткосрочные пассивы” за вычетом “Доходов будущих периодов” (строка 640), “Фондов потребления” (строка 650) и резервов предстоящих расходов и платежей (строка 660). Так как время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, то различают три показателя (три степени) ликвидности. 1. Коэффициент абсолютной ликвидности. 2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. 3. Коэффициент текущей ликвидности. Расчет и анализ перечисленных коэффициентов проводится в форме аналитической таблицы 12 (Приложение В). После расчетов показателей ликвидности следует проанализировать ликвидность баланса, под которой понимают степень покрытия обязательств фирмы ее активами. Баланс считается абсолютно ликвидным, если он характеризуется следующими соотношениями: А1>>П1 А2>>П2 А3>>П3 А4<<П4, где А1 – первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения); А2 – легкореализуемые активы (стр. 240; стр. 215; стр. 216 бухгалтерского баланса); А3 – медленнореализуемые активы (стр. 211; стр. 212; стр. 213; стр. 214; стр. 217; стр. 218; стр. 230 бухгалтерского баланса); А4 – трудннореализуемые активы (стр. 190 бухгалтерского баланса); П1 – наиболее срочные обязательства (стр. 621+стр. 630; стр. 670); П2 – краткосрочные пассивы (стр. 610); П3 – долгосрочные пассивы (стр. 590); П4 – собственный капитал (стр. 490), а также доходы будущих периодов (стр. 640), фонды потребления (стр. 650), резервы предстоящих расходов (стр. 660). Ликвидность баланса рекомендуется оценить в форме аналитической таблицы вида:
2.2.7.3. Показатели эффективности использования ресурсов Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Для анализа показателей рентабельности необходимо дать оценку тенденций их изменения. Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица по форме, приведенной в таблице 13 (Приложение В). При расчете показателей рентабельности по среднегодовым показателям стоимости активов, оборотных активов и собственного капитала составляется аналитическая таблица соответствующей формы.При значительном снижении или повышении одного из показателей рентабельности необходимо рассчитать влияние факторов на его изменение (способом ценных подстановок). Показатели интенсивности использования ресурсов Показатели, используемые для оценки эффективности производства, объединяются в группу под названием показатели интенсивности использования ресурсов. В данную группу включаются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов. Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития предприятия. На основании показателей использования производственных ресурсов необходимо: – дать оценку эффективности их использования; – определить факторы повышения эффективности использования ресурсов; – определить долю прироста выручки (нетто) в отчетном году за счет повышения эффективности использования ресурсов. Для анализа динамики показателей составляется аналитическая таблица по форме, приведенной в таблице 14 (Приложение В). 2.3. Факторный анализ деятельности предприятия по схеме фирмы “Du Pont” и пути повышения эффективности функционирования предприятия Модель фирмы “Du Pont” демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов RА, рентабельности реализованной продукции RВР и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов) nA RA=RВРnA=(ПчВР)/(ВРА), где ВР – выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб.; Пч – чистая прибыль предприятия, руб.; А – общая сумма активов, руб. Расширенная модель фирмы “Du Pont” отражает рентабельность собственного капитала RКС. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов RA на специальный мультипликатор КС (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала: RKC=RAKC=RВРnAKC=(Пч/ВР)(ВР/А)(А/Кс), где Кс – собственный капитал предприятия, руб. Расширенная модель фирмы “Du Pont” позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т.к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования. На основании расширенной модели фирмы “Du Pont” разработана соответствующая схема, которая приведена на рисунке 1 (Приложение Г). Схема позволяет выявить характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования. В курсовой работе необходимо: – рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов и (или) рентабельности собственного капитала и дать оценку степени влияния факторов на их изменение; – указать направления и конкретные решения по повышению эффективности функционирования организации; – построить схему фирмы “Du Pont” и сделать выводы об источниках финансирования деятельности организации. 2.4. Прогнозирование возможности банкротства предприятия на основании модели Э. Альтмана В условиях рыночной экономики для прогнозирования банкротства используются “Z-счета”. В курсовой работе для прогнозирования банкротства предприятия может быть использована пятифакторная модель “Z-счета” Э.Альтмана: Z=1,2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+0,999х5, где х1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов; х2 – отношение нераспределенной прибыли (прошлых лет и отчетного года) к сумме активов; х3 – отношение операционной прибыли (до вычета процентов и налогов) к сумме активов; х4 – отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств; х5 – коэффициент оборачиваемости активов. Вероятность банкротства в модели Э. Альтмана оценивается по следующей шкале:
В курсовой работе вероятность банкротства определяется на начало и конец года с выявлением степени риска банкротства за отчетный год. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 1. ГРАЖДАНСКИЙ кодекс РФ. Часть первая. Часть вторая. – М.: ИНФРА–М, 1996. 2. О БУХГАЛТЕРСКОМ учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-Ф3 (в ред. От 23.07.98). 3. О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (банкротстве): Федеральный закон от 8 января 1998 года № 6-Ф3. 4. ПОЛОЖЕНИЕ о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утв. Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 года № 552 (в ред. от 05.09.98 № 1048). 5. Аналитические процедуры. Стандарт (правило): Одобрено комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 22 января 1998 года // Аудиторские ведомости. – 1998. – № 3. Комментарий // Финансовая газета. – 1998. – № 9. 6. Бухгалтерская отчетность организаций ПБУ 4/96: Положение по бухгалтерскому учету. Утверждено приказом Минфина России от 8 февраля 1996 года № 10. 7. ИНСТРУКЦИЯ о порядке заполнения форм годовой бухгалтерской отчетности: Приложение 2 к Приказу Минфина России от 12 ноября 1996 г. № 97 (в ред. приказа Минфина России от 03.02.97 № 8 и от 21.11.97. № 81н). 8. ИНСТРУКЦИЯ по заполнению унифицированных форм Федерального государственного статистического наблюдения № П-1 “Сведения о производстве и отгрузке товаров и услуг”, № П-2 “Сведения об инвестициях”, № П-3 “Сведения о финансовом состоянии организации”. № П-4 “Сведения о численности, заработной плате и движении работников”. Утверждена Постановлением Госкомитета России от 17 ноября 1997 года № 76. 9. ИНСТРУКЦИЯ по заполнению формы Федерального государственного статистического наблюдения № 5-з “Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Утв. Постановлением Госкомстата России от 21 марта 1998 года № 32. 10. МЕТОДИЧЕСКИЕ рекомендации по реформе предприятий и организаций: приложение к Приказу Минэкономики России от 1 октября 1997 года № 118. 11. МЕТОДИЧЕСКИЕ рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности. Утв. Приказом Минфина России от 30 декабря 1996 года № 112 // Финансовая Россия. - 1997. – № 14, апрель. 12. ОБ УТВЕРЖДЕНИИ формы Федерального государственного статистического наблюдения за затратами на производство и реализацию продукции (работ, услуг): Постановление Госкомстата России от 2 февраля 1998 года № 8. 13. ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ФОРМЫ федерального государственного статистического наблюдения за наличием и движением основных фондов (средств) и других нефинансовых активов: Постановление Госкомстата России от 8 января 1998 года № 1. 14. О ГОДОВОЙ бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 12 ноября 1996 года № 97. 15. О КВАРТАЛЬНОЙ бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина России от 3 февраля 1997 года № 8. 16. О ФОРМИРОВАНИИ годовой бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина России от 21 ноября 1997 года № 81н. 17. О ЧИСТЫХ активах организации: приложение к Приказу Минфина России от 28 июля 1995 года № 81 (в ред. на 05.08.96). 18. ПЕРЕЧЕНЬ форм квартальной бухгалтерской, налоговой и статистической отчетности // Нормативные акты для бухгалтера. – 1998. – № 12. 19. ПОЛОЖЕНИЕ по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ: Утв. Приказом Минфина России от 29 июля 1998 года № 34н. 20. ПОРЯДОК оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Утв. Приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 года № 71 и № 149. 21. УЧЕТ материально-производственных запасов (ПБУ 5/98): Положение по бухгалтерскому учету. Утв. Приказом Минфина России от 15 июня 1998 года № 25н. 22. УЧЕТ основных средств (ПБУ 6/97): Положение по бухгалтерскому учету. Утв. Приказом Минфина России от 3 сентября 1997 года № 65н. 23. Учетная политика организации (ПБУ 1/98): Положение по бухгалтерскому учету. Утв. Приказом Минфина России от 9 декабря 1998 года № 60н. 24. АРТЕМЕНКО В.Г., БЕЛЕНДЕР М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: Изд-во “ДИС”, НГАЭиУ, 1997. 25. БАКАНОВ М.И., ШЕРЕМЕТ А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 416 с. 26. БАЛАБАНОВ Т.И. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 112 с. 27. БЕЛОВ В.С., СЕЛЕЗНЕВА Н.Н., СКОБЕЛЕВА И.П. Управление прибылью: проблемы выбора. Принятие финансовых решений. – Спб.: Изд. – типографский центр “ПРИОРИТЕТ”, 1996. 28. БЕРНСТАЙН Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 1996. 29. БРИГХЕМ Ю., ГАПЕНСКИ Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. /Пер. с англ. – СПб.: Экономическая школа, 1997. 30. БУХГАЛТЕРСКИЙ анализ: Пер. с англ. – К.: торгово-издательское бюро BHV, 1993. – 428 с. 31. ГЛИНСКИЙ В.В., ИОНИН В.Г. Статистический анализ: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Информационно-издательский дом "Филинг", 1998. – 264 с. 32. ГОРДОНОВ М.Ю. Комментарий к документу: Постановлению Госкомстата России от 08.01.98 № 1, утвердившему форму Федерального статистического наблюдения № 11 "Сведения о наличии и движении фондов (средств) и других нефинансовых активов за год // Экономика и жизнь. – 1998. – № 9. 33. ДОНЦОВА Л.В., НИКИФОРОВА Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Изд-во "ДИС", 1998. – 208 с. 34. ЕФИМОВА О.В. Финансовый анализ. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Изд-во "Бухгалтерский учет", 1998. – 320 с. 35. КАРМИН Т., МАКМИН А. III. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) / Пер. с англ. Учебник. – М.: ИНФРА–М, 1998. – 448 с. 36. КОВАЛЕВ В.В., ПАТРОВ В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 448 с. 37. КОВАЛЕВ А.И., ПРИВАЛОВ В.П. Анализ финансового состояния предприятия. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. – 192 с. 38. КУЗНЕЦОВ С. Анализ и оценка зарубежных промышленных предприятий //Финансовая газета. – 1997. – № 47; 1998. – № 26, 27. 39. МАРКАРЬЯН Э.А., ГЕРАСИМЕНКО Г.П. Финансовый анализ. – М.: "ПРИОР", 1997. – 158 с. 40. СКУН Т. Управленческий учет / Пер. с англ.; Под ред. Н.Д.Эриашвили. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. – 179 с. 41. СТОЯНОВА Е.С., БЫКОВА Е.В., БЛАНК И.А. Управление оборотным капиталом: учебно-практическое пособие. – М.: Изд-во "Перспектива", 1998. – 128 с. 42. РАЙС Э. Бухгалтерский учет и отчетность без проблем / Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1997. – XIV, 242 с. 43. РИШАР Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия /Пер. с франц. под ред. Л.П.Белых. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. – 375 с. 44. ХАБАРОВА Л.П. Учетная политика коммерческих фирм в 1998 году. – М.: ЗАО "Бухгалтерский бюллетень", 1998. – 112 с. 45. ХЕЛФЕРТ Э. Техника финансового анализа /Пер. с англ. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663 с. 46. ЧЕРНОВ В.А. Анализ коммерческого риска /под ред. М.И.Баканова. – М.: Финансы и статистика, 1998. С. 94–110. 47. Журналы: "Аудит и финансовый анализ", "Бухгалтерский учет", "Главбух", "Консультант" и др. 48. Газеты: "Экономика и жизнь", "Финансовая газета". ПРИЛОЖЕНИЕ А (справочное) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Российской Федерации Владивостокский государственный университет... Ооп по направлению подготовки 080400. 68 Управление персоналом, профиль подготовки Кадровый менеджмент на базе фгос впо | | Министерство экономики Министерство образования Российской Федерации... Под общей редакцией зав кафедрой истории, социологии и права д социол н., проф. Деревянченко А. А |
| Российской Федерации Министерство образования Российской Федерации... Формирование общего представления о системе и понятиях публичного права, места избирательного права в процессе политического воспроизводства... | | Российской Федерации Владивостокский государственный университет... Рабочая программа учебной дисциплины «Трудовое право» составлена в соответствии с требованиями ооп: 080400. 68 «Управление персоналом»,... |
| Российской Федерации Владивостокский государственный университет... Рабочая программа учебной дисциплины «Документационное обеспечение управления персоналом» составлена в соответствии с требованиями... |  | Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение впо Южно-Российский государственный технический университет (Новочеркасский политехнический институт) |
| Российской Федерации Владивостокский государственный университет... Рабочая программа учебной дисциплины «Развитие трудового законодательства и его роль в управлении персоналом» составлена в соответствии... | | Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное... «Московский государственный институт электронной техники (технический университет)» |
| Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное... «Московский государственный институт электронной техники (технический университет)» | | Российской Федерации Федеральное агентство по образованию Государственное... «Московский государственный институт электронной техники (технический университет)» |
| Оренбургский государственный университет (огу) Международный статистический... На основании статьи 35 Федерального закона от 06. 10. 2003 №131-фз «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской... | | Оренбургский государственный университет (огу) Международный статистический... На основании статьи 35 Федерального закона от 06. 10. 2003 №131-фз «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской... |
| Псевдоожижение и сжигание биотоплива в многокомпонентных слоях ... | | «Алтайский государственный технический университет им. И. И. Ползунова»... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования |
| Федеральное государственноебюджетное образовательное учреждение высшего... Федерации», Постановлением Правительства Российской Федерации от 14. 02. 2008 №71 «Об утверждении Типового положения об образовательном... | | Высшего профессионального образования «волжский институт экономики, педагогики и права» Российской Федерации", постановлением Правительства Российской Федерации от 21. 10. 2011 n 856 "о программе государственных гарантий... |
