Учебно-методический комплекс дисциплины «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»
Скачать 3.13 Mb.
|
| Тема 4. Анализ кредитоспособности предприятия. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который о . готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. Анализ условий кредитования предполагает изучение: 1) «солидности» заемщика, которая характеризуется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства; 2) «способности» заёмщика производить конкурентоспособную продукцию: 3) «доходов». При этом производится опенка прибыли, получаемой банком при кредитовании конкретных затрат заемщика, по сравнению со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности; 4) «цели» использования крупных ресурсов; 5) «суммы» кредита. Это изучение производится, исходя из проведения заемщиком мероприятия ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами; 6) «погашения» Это изучение производится путем анализа возвращенное™ кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права; 7) «обеспечения» кредита, т.е. изучения устава и положения с точки зрения определения прав банка брать в залог под выданную ссуду актива заемщика, включая ценные бумаги. 4.1.Показатель нормы прибыли на вложенный капитал. При анализе кредитоспособности используют целый рад показателей. Наиболее важными являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли общей сумме пассива по балансу.  где Р - норма прибыли; П - сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб.; К - общая сумма пассива, руб. Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности. Имеем: за прошлый год  за отчетный год  Таким образом, сумма прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала, возросла на 2 руб. 19 коп. - с 27 руб. 84 коп. до 30 руб. 03 коп., или на 7,9%. 4.2. Анализ ликвидности баланса. Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предлагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по актив, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т е скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы: А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства хозяйствующего субъекта (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Из табл. 7 имеем на начало года Ai = 948 тыс. руб; на конец года Al = - 923 тыс. руб: А2 - быстро реализуемые активы. Сюда входят дебиторская задолженность и прочие активы. Из табл. 7 имеем: на начало года А2 = 378 тыс. руб; на конец года А2 = 382 тыс. руб; А.3 - медленно реализуемые активы. К ним относится статья раздела II актива «Запасы и затраты», за исключением статьи «Расход будущих периодов», а также статей «Долгосрочные финансовые вложения». «Расчеты с учредителями» из раздела 1 актива. Из табл. 7 имеем: на начало года Аз = 2171 + 1008 + 300 + 200 + 22 + 5 + 3 = 3709т. руб; на конец года Аз= 2280 + 995 + 300 + 200 + 27 + 4 + 4 = 3810 т. руб; А4 - трудно реализуемые активы. Это «Основные средства», «Нематериальные активы». «Незавершенные капитальные вложения», «Оборудование к установке» Из табл. 3 имеем: на начало года А4 = 171 + 29 629 = 29 800 т.руб.: на конец года А4 = 162 + 29680 = 29 842 т. руб. Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты: П1 - наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность я прочие пассивы. Из табл. 4 имеем: на начало года П1 = 350 тыс. руб; на конец года П1 = 337 тыс. руб.; П2 - краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочною кредиты и заемные средства Из табл. имеем: на на ало года П2 = 40 тыс. руб.; на конец года П2 = 5 ты . руб. П3 - долгосрочные пассивы. Сюда входят долгосрочные кредиты и заемные средства. В анализируемом хозяйствующем субъекте их нет; П4 - постоянные пассивы. Они включают статьи из разделa 1 пассива «Источники собственных средств». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов». Из табл. 4 и 7 имеем: на начало года П4 = 34480 - 5 - 34475 тыс. руб.; на конец года П4 = 34620 - 5 = 34615 тыс. руб. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если: A1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Анализ ликвидности баланса хозяйствующего субъекта приведен в табл.12. Таблица 12
Ликвидность хозяйствующего субъекта оперативно можно определить с помощью коэффициента абсолютной ликвидности, который представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов к краткосрочным обязательствам.  где Кл- коэффициент абсолютной ликвидности хозяйствующего субъекта; Д - денежные средств; (в кассе, на расчетном счете, на валютном счете, в расчетах, в пути, прочие денежные средства), руб.; Б - ценные бумаги и краткосрочные вложения, руб.; К - краткосрочные кредиты и заемные средства, руб.; 3 - кредиторская задолженность и прочие массивы, руб. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. В настоящие время коэффициент ликвидности колеблется на уровне 3-4 . В зависимости от величины коэффициента абсолютной ликвидности принято различать: кредитоспособный хозяйствующий субъект при Кл>¶1.5; ограниченно кредитоспособный при Кл от 1 до 1,5; некредитоспособный при Кл< 1.0. Ятя анализируемого хозяйствующего субъекта на начало года  на конец года  Таким образом, ликвидность хозяйствующего субъекта, а следовательно, и его кредитоспособность возросли за год на  Ликвидность хозяйствующего субъекта также характеризуется коэффициентом финансовой устойчивости и коэффициентом привлечения средств. Коэффициент финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта был рассчитан выше. Коэффициент привлечения средств представляет собой отношение задолженности к сумме текущих активов или к одной из составных частей.  где Кпс, - коэффициент привлечения средств; 3 - задолженность, руб.; А - текущие активы,руб. Данный коэффициент отражает схемы финансовой независимости предприятия ох заемных источников. Чем ниже уровень этого коэффициента, тем выше кредитоспособность хозяйствующего субъекта. Следует иметь в виду, что все банки пользуются показателями кредитоспособности. Однако каждый банк формирует свою количественную систему оценки, составляющую коммерческую тайну банка, в распределении заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный). неустойчивый (ограниченно кредитоспособный, ненадежный некредитоспособный) Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за деятельностью заемщика и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитование его осуществлять нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре. Главными причинами необеспечения ликвидности и кредитоспособности хозяйствующего субъекта являются наличие дебиторской задолженности. особенно неоправданной задолженности, нарушение обязательств перед клиентами, накопление избыточных производственных и товарных запасов, низкая эффективность хозяйственной деятельности, замедление оборачиваемости оборотных средств. Тема 5. Анализ эффективности использования капитала. Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли приходящегося на один рубль вложенного капитала. Речь идет о комплексном понятии, включающем в себя движение оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ использования капитала проводится по отдельным его частям затем делается сводный анализ. 5.1. Эффективность использования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях) или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.  где Z оборачиваемость оборотных средств, дней; О - средний остаток оборотных средств, руб.; t -число дней анализируемого периода (90, 360); Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб. Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения показателя в разные моменты времени.  где O1, О2......,Оn - остаток оборотных средств на 1 - е число каждого месяца, руб.: n - число месяцев. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле  где К - коэффициент оборачиваемости, обороты; Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.: О - средний остаток оборотных средств, руб. Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях (оборачиваемость в днях):  где Ко—коэффициент оборачиваемости средств, обороты; t - число дней анализируемого периода (90, 360): Z - оборачиваемость оборотных средств, дней. Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную (фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции:  где К3, - коэффициент загрузки средств в обороте, коп; О - средний остаток оборотных средств, руб.; Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.; 100 - перевод рублей в копейке. Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) -величина, обратная коэффициент) оборачиваемости средств (Ко) Чем меньше коэффициент загрузки средств тем эффективнее используются оборотные средства. Анализ оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта приведен в таблице 13. таблица 13
Из данных табл. 13 видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за гол ускорилась на 2,1 дня - с 31,8 до 29,7 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота - с 1 КЗ до 12,1 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,58 коп. - с 8,85 до 8,27 коп. Изменение скорости оборота оборотных средств в было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения объема выручки на 5000 руб. (63000 - 58000) и увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 тыс. руб. (5207 - 5133). Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим обратом: 1) рост объема выручки ускорил оборачиваемость оборотных средств на 2,5 дня  2) увеличение среднего остатка оборотных средств на 74 тыс. руб. замедлило оборачиваемость средств на 0.4 дня  Итого: - 2.5 + 0,4 = - 2 дня. Ускорение оборачиваемости оборотных средств на 2 дня высвободило из оборота денежные средства в сумме 367,5 тыс. руб. -2,1 х 175 = - 367,5 тыс. руб. Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в прошлом году для получения с одного рубля выручки было затрачено 8.85 коп. оборотных средств, то в отчетном году только 8,27 коп., т. е. меньше на 0.58 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет:  Разница в 2,1 тыс. руб. с цифрой 367,5 тыс. руб. объясняется округлением цифр при расчете. 5.2. Эффективность использования основных фондов. Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов устанавливается отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости основных фондов.  где Ф - фондоотдача, руб.; Т - объем выручки от реализации продукции, руб.; С - среднегодовая стоимость основных фондов, руб Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с •четом их ввода в действие и выбытия. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затрать' основных средств (в копейках), авансированных на один рубль выручки от реализации продукции.  где Фе, - фондоемкость продукции, коп. С - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.; Т - выручка от реализации продукции, руб.; 100 - перевод рублей в копейки. Снижение фондоемкости продукции свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Анализ эффективности использования основных фондов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 14. Таблица 14
Из данных табл. 14 видно, что фондоотдача основных фондов за год возросла на 12 кол. - с 1 руб. 36 коп. до 1 руб. 48 коп. что вызвало снижение фондоемкости продукции на 5,96 коп. - с 73,53 коп. до 67,57 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 3754,8 тыс. руб.  Показатель фондоотдачи тесно связан с производительностью труда и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника. Имеем   Т=BR C=ФвR  где В - производительность труда, руб.; R - численность работников, человек: Фв— фондовооруженность труда, руб.; Ф - фондоотдача основных фондов, руб. Таким образом, основным условием роста фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда над темпами роста фондоворуженности труда. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов хозяйствующего субъекта приведен в табл. 15. Таблица 15
   Следовательно, на увеличение фондоотдачи основных фондов на 0,12 руб. различные факторы оказали влияние в следующих размерах: 1) рост производительности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0,14 руб. Фо1 - Фо = 1,50 - 1,36 =0,14 руб.; 2) рост фондовооруженности и труда работников снизил фондоотдачу основных фондов на 0,02 руб. Ф1,-Фо1 = 1.48- 1.50 = -0,02 руб. Итого 0,14 - 0,02 = 0.12 руб 5.3. Эффективность использования нематериальных активов. Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование основных фондов, показателями фондоотдачи и фондоемкости. Анализ использования нематериальных активов приведен в табл. 16. Таблица 16
Материал табл. 16 показывает, что фондоотдача нематериальных активов за год возросла на 33 руб. 11 коп. - с 269 руб. 77коп. до 302руб. 88коп., что снизило фондоемкость продукции на 0,04 коп. - с 0,37 до 0,33коп. Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму 252 тыс. руб.  5.4. Эффективность использования капитала в целом Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность использования капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл. 17.
Материал табл. 17 показывает, что уровень рентабельности капитала за год возрос на 0,92% - с 20,21 - до 21,13%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 93,3 тыс. руб.  Уровень рентабельности капитала может быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру  где Р - уровень рентабельности капитала. %; П - балансовая прибыль, руб.; Т - выручка, руб . Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; Ф - фондоотдача основных фондов, руб.; Фн - фондоотдача нематериальных активов, руб. Данная формула показывает, что уровень рентабельности капитала находится в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1руб. выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи нематериальных активов. Анализ влияния указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяем с помощью приема цепных подстановок. С [этой целью последовательно производим следующие расчеты:      Расчеты, произведенные по данной формуле, показывают, что уровень рентабельности капитала возрос на 0,92% - с 20.21 до 21.13%. На этот рост отдельные факторы оказали следующее влияние 1) снижение размера прибыли на 1 руб. выручки снизило уровень рентабельности капитала на 0,75% Pol - Ро = 19,46 -10.21 = - 0.75% 2) увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств подняло уровень рентабельности капитала на 0.14 % Ро2 - Pol = 19,60-19,46 = 0,14%; 3.) повышение фондоотдачи основных фондов увеличило уровень рентабельности капитала на 1,52% Ро3 - Ро2 = 21.12 - 19,60 = 1,52%; 4) рост фондоотдачи нематериальных активов поднял уровень рентабельности капитала на 0,01% Р1 - Р03 = 21,13 - 21,12 = 0,01% Итого - 0,75 + 0,14 + 1,52 + 0,01 = 0,92%. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Похожие:
 | Учебно-методический комплекс комплексный анализ хозяйственной деятельности Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебно-метод комплекс. Ростов н/Д.: Изд-во рсэи, 2011 | | Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебно-метод комплекс. Ростов н/Д.: Изд-во рсэи, 2011 |
| Учебно-методический комплекс по дисциплине комплексный экономический... При разработке учебно – методического комплекса учебной дисциплины в основу положены | | Учебно-методический комплекс по дисциплине комплексный экономический... Анализ результатов социального развития организации. Анализ использования материальных ресурсов и состояния их запасов. Оценка эффективности... |
| Высшего профессионального образования Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебно-метод комплекс. Ростов н/Д.: Изд-во рсэи, 2011 | | Методические указания по выполнению курсовых работ по дисциплине... «Экономический анализ хозяйственной деятельности» разработаны в соответствии с государственным стандартом по специальности 080105.... |
 | 10 Научно-исследовательские объединения 24 >10 Олимпиады 27 Олимпиада... Олимпиада по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия» 27 | | Тесты и глоссарий. Предназначен для студентов всех форм обучения... Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебно-метод комплекс. Ростов н/Д.: Изд-во рсэи, 2011 |
| Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» | | Курсовая работа по дисциплине «комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» Современное состояние спк «Кава» и организация в нём аналитической работы |
| Рабочая программа учебной дисциплины «комплексный экономический анализ... Рабочая программа предназначена для преподавания дисциплины вариативной части профессионального цикла студентам очной формы обучения... | | Рабочая программа по: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» Рабочая программа составлена в соответствии с типовой программой на основе Государственного образовательного стандарта высшего профессионального... |
| Рабочая программа по: "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности" Рабочая программа составлена в соответствии с типовой программой на основе Государственного образовательного стандарта высшего профессионального... | | Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального... Федерального компонента государственного стандарта основного общего образования (Москва, 2004 г.) |
| Методическая разработка по проведению лекционного занятия Тема №... Алексеева А. И, Васильев Ю. В., Малеева А. В., Ушвицкий Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное... | | Учебно-методический комплекс по дисциплине «анализ и диагностика... Специальность 080502 Экономика и управление на предприятии на транспорте, в связи и лесном комплексе |
