Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные опционы Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты»

Скачать 317.78 Kb.

Название	Программа дисциплины Производные финансовые инструменты и реальные опционы Направление подготовки 080100. 68 Экономика, магистерская программа «Финансовые рынки и финансовые институты»
страница	2/4
Дата публикации	12.11.2014
Размер	317.78 Kb.
Тип	Программа дисциплины

100-bal.ru > Финансы > Программа дисциплины

1 2 3 4

Часть I. Потенциал реальных опционов

Тема 1 Введение в понятие реальных опционов

Сравнение текущего набора инструментов оценки и инструментов принятия решения для стратегии создания стоимости. Стратегические инвестиции в условиях большой неопределенности. Проекты, требующие управленческой гибкости; сложная структура активов, лицензии и объединенные предприятия. Реальные опционы как способ мышления при оценке и стратегическом принятии решений. Разница между практикой и существующими теоретическими методами. Метод реальных опционов при формировании стратегической точки зрения. Метод реальных опционов при принятии бизнес решений: опцион на отложенные инвестиции; возможность роста; возможности реакции на сложившуюся ситуацию; возможность выхода из бизнеса; возможность изучить ситуацию.

Тема 2 Управление стратегическими инвестициями в неопределенном мире

Природа вероятностных инвестиционных возможностей в неопределенном мире. Принятие решений в условиях неопределенности. Недостатки классического (ортодоксального) подхода и пути его модификации. Разрешение проблемы неопределенности. Следствия возможных инвестиционных решений. Идентификация опционов. Общий риск. Инвестиции в гибкость; страхование; модульные инвестиции; инвестиции в фундаментальную науку; инвестиции в исследования. Определение реального опциона. Асимметричные вознаграждения опционов. Терминология реальных опционов.

Тема 3 Оценка опционов.

Стоимость опциона как стоимость копирующего портфеля. Биноминальный метод оценки опционов. Метод Блэка-Шоулса. Модель оценки опциона. Общий риск и стоимость опциона. Применения опционной оценки. Сравнение метода опционов с альтернативными оценками: анализ сценариев; дерево решений; метод Монте-Карло. Изменение практики корпоративного инвестирования: оценка стратегических покупок; оценка особенностей контракта; оценка возможности ликвидации фирмы. Правила действий при применении опционной оценки

Тема 4. Опционы на реальные активы

Оценка опционов на реальные активы. Алгоритм правильного применения опционных методов

Тема 5. Правила стратегии для выявления и оценки реальных опционов

Стратегические правила и операционные возможности для установления корпоративных инвестиционных решений, увеличивающих богатство акционеров. Использование метода реальных опционов для создания стратегической поддержки. Прибыль в результате управления риском. Инвестиции в научные исследования. Базовые инвестиции в исследование бизнес-моделей

Тема 6. Применение методов оценки. Выводы

Avinash K. Dixit, Robert S. Pindyck, 1994, “Investment under uncertainty”, Princeton University Press. Гл.1
Tom Copeland, Vladimir Antikarov, 2001, “Real Options”, New York, TEXERE LLC. Гл. 1-4
Martha Amram, Nalin Kulatilaka, 1999, “Real Options” Boston, Harvard Business School Press. Гл.1-3
T. Copeland, T.Koller, and J.Murrin, 2000, “Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies”, New York: John Wiley & Sons. Гл.4

Часть II Процесс принятия решения в реальных опционах

Тема 7. Четыре этапа при решении задачи в рамках теории реальных опционов

Алгоритм применения: определение возможных решений, источников неопределенности; создание простой модели. Выполнение опционной оценки

Тема 8. Расчет стоимости опционов. Различные методы оценки опционов, их взаимосвязь и различие. Методы определения параметров реального актива, необходимых для расчета стоимости опциона.

Специфика опционов на реальные активы и интерпретация их параметров в опционных моделях.

Тема 9 Изменение стоимости реальных активов и влияние этого изменения на стоимость реальных опционов, присущих этим активам.

Изменение стоимости реальных активов во времени в форме явных денежных потоков и/или неявной реальной доходности. Модификация метода Блэка-Шоулса с включением дивидендов. Включение дивидендных выплат в биноминальную модель. Реальные активы с денежными потоками. Реальные активы с реальными доходами. Отладка модели оценки опционов на уменьшение стоимости базового актива. Расчет реального дохода в зависимости от будущих цен

Avinash K. Dixit, Robert S. Pindyck, 1994, “Investment under uncertainty”, Princeton University Press. Гл. 2
Tom Copeland, Vladimir Antikarov, 2001, “Real Options”, New York, TEXERE LLC. Гл. 5-9
Martha Amram, Nalin Kulatilaka, 1999, “Real Options” Boston, Harvard Business School Press.
T. Copeland, T.Koller, and J.Murrin, 2000, “Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies”, New York: John Wiley & Sons. Гл.4

1 2 3 4

Похожие:

	Программа дисциплины Мировые финансовые рынки Направление подготовки... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....		Пояснительная записка Дисциплина «Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы» Финансовые инструменты инвестирования в реальные активы. Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов магистерской...
	Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра		Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра
	Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра		Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для... Программа дисциплины «Финансовые рынки и финансовые институты» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки бакалавра
	Программа дисциплины «Анализ инвестиций в недвижимость» Для направление... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....		Программа дисциплины Финансовые рынки и институты для направления... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080100. 68 «Экономика»,...
	Программа дисциплины “Управление активами и пассивами банка” для... Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Программа дисциплины «Мировые финансовые рынки» Для направления 080300. 68 «Финансы и кредит» Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080300....
	Программа дисциплины Анализ инвестиций в недвижимость Направление... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....		Программа дисциплины Анализ инвестиций в недвижимость Направление... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направлению подготовки 080100....
	Программа дисциплины для направления/ специальности подготовки бакалавра/... Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080100. 68 Экономика,...		Максимов К. В. Вершинина А. А. Международные финансовые рынки и международные... Максимова В. Ф., Максимов К. В., Вершинина А. А международные финансовые рынки и международные финансовые институты: Учебное пособие./...
	Финансовые рынки и финансовые инстурменты для направления: 080100.... Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования		Программа дисциплины «Управление активами и пассивами банка» для... Программа дисциплины «Управление активами и пассивами банка» для направления 080100. 68 «Экономика» подготовки магистра для магистерской...

Школьные материалы