РАЗДЕЛ 2. ОЦЕНКА СТОИМОСТИ НЕДВИЖИМОСТИ Тема 1. Недвижимость – специфический объект оценки
Необходимость оценки недвижимости в условиях рыночной экономики. Особенности недвижимости как товара, источника дохода и объекта оценки. Недвижимость, недвижимое имущество, недвижимая собственность, движимое имущество. Факторы, определяющие рыночную стоимость недвижимости. Основные цели определения рыночной стоимости недвижимости. Этапы стоимостной оценки недвижимости и роль анализа ее наиболее эффективного использования.
Тема 2. Общая характеристика доходного подхода и его методов
Экономическое содержание, принципы оценки, сфера применения, преимущества и недостатки доходного подхода к оценке недвижимости, характеристика его методов. Виды дохода, генерируемого недвижимостью. Потенциальная и действительная доходность.
Этапы оценки доходной недвижимости методом дисконтированных денежных потоков. Понятие и виды денежного потока, стоимость реверсии и методы ее оценки. Способы расчета ставки дисконтирования: кумулятивный метод, метод рыночной выжимки (экстракции). Классификация рисков владения недвижимостью.
Этапы оценки недвижимости методом капитализации дохода. Коэффициент капитализации: экономическое содержание и его составляющие. Норма возврата капитала и способы ее расчета: методы Ринга, Инвуда и Хоскольда. Методы построения коэффициента капитализации.
Тема 3. Инструменты и методы оценки недвижимости сравнительным подходом.
Сравнительный подход к оценке недвижимости: применимость и ограничения. Формирование информационной базы, работа по сегментации рынка недвижимости, требования, предъявляемые оценщиком к информации по объектам-аналогам. Составление списка объектов-аналогов. Характеристика методов сравнительного подхода: метод сравнительного анализа продаж, метод сопоставления цены и дохода.
Этапы оценки недвижимости методом сравнительного анализа продаж. Единицы и элементы сравнения. Типы корректировок, последовательность их применения и методы расчета.
Метод сопоставления цены и дохода. Принципы отбора объектов аналогов. Модель валового рентного мультипликатора и общего коэффициента капитализации.
Тема 4. Общая характеристика затратного подхода к оценке стоимости недвижимости
Принципы оценки стоимости недвижимости затратным подходом. Применимость и ограничения. Этапы оценки.
Оценка рыночной стоимости земельного участка. Экономическое содержание метода прямой капитализации. Рентные отношения в сельском и лесном хозяйстве, добывающей промышленности. Прямая и опосредованная оценка дохода. Понятие ставки капитализации и способы ее расчета.
Экономическое содержание затратного подхода. Основные этапы расчета методом остатка для земли. Метод определения затрат на освоение земельного участка.
Экономическое содержание и основные этапы метода сравнительного анализа продаж. Оценка земельного участка при недостаточном количестве продаж. Метод валового рентного мультипликатора.
Характеристика методов расчета полной восстановительной стоимости зданий и сооружений, анализ точности оценки.
Понятие общего накопленного износа в стоимостной оценке и его отличие от амортизационных отчислений, используемых в бухгалтерском учете. Классификация износа: физический, функциональный и внешний (экономический) износы. Понятие устранимого и не устранимого износа. Методы расчета износа.
РАЗДЕЛ 3. ОЦЕНКА НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ И ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ Тема 1. Нематериальные активы: понятие, цели и организация их оценки.
Цели и организация оценки материальных активов и объектов интеллектуальной собственности. Абсолютные права на нематериальные объекты. Понятие интеллектуальной собственности. Классификация видов интеллектуальной собственности: промышленная собственность, авторские права и смежные права, коммерческая тайна. Понятие портфеля прав на объекты интеллектуальной собственности. Общие вопросы действительности прав на ОИС.
Источники информации: патентная информация, национальные статистические издания, международные статистические издания, источники информации о деятельности фирм, общефирменные справочники, справочники по акционерным обществам, библиографические справочники. Документы, подтверждающие права предприятия на объекты интеллектуальной собственности.
Тема 2. Основные методы оценки нематериальных активов.
Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций “затратного подхода”. Метод стоимости создания, метод выигрыша в себестоимости. Анализ достоинств и недостатков методов затратного подхода.
Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций “доходного подхода”. Метод дисконтирования денежных потоков, метод прямой капитализации, метод освобождения от роялти, метод избыточных прибылей, метод дробления прибыли. Основные этапы каждого метода. Анализ достоинств и недостатков методов доходного подхода.
Оценка нематериальных активов и объектов интеллектуальной собственности с позиций “рыночного подхода”. Экономическое содержание рыночного подхода. Условия применения. Выбор базовых объектов для сравнения. Методы расчета и внесения поправок к ценам объектов-аналогов. Особенности поиска и отбора данных. Анализ достоинств и недостатков рыночного подхода. Особенности оценки нематериальных активов сравнительным подходом.
Тема 3. Особенности оценки отдельных видов нематериальных активов.
Особенности стоимостной оценки прав на изобретения, полезные модели и промышленные образцы. Оценка средств индивидуализации: товарных знаков, знаков обслуживания. Оценка гудвилла. Особенности оценки прав на программные продукты, базы данных, топологии интегральных микросхем и ноу-хау. Оценка портфеля прав на объекты интеллектуальной собственности, на различных стадиях инновационного проекта. Оценка стоимости лицензий.
|